【正文】 0 流通 A 股 4,450,080 流通 A 股 4,151,330 流通 A 股 3,910,354 流通 A 股 3,760,000 流通 A 股 3,460,196 流通 A 股 3,378,226 流通 A 股 2,783,105 流通 A 股 2,340,881 流通 A 股 二、市場分析 （一）行業(yè)概況 行業(yè)現(xiàn)狀 （ 1） 金融在房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展中的作用 房地產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，它與金融業(yè)的關(guān)系是一種互相依存、互相支持、互相促 進(jìn)的親密關(guān)系。它集酒店和服務(wù)公寓為一體，包括500 間豪華酒店客房和 216 間服務(wù)公寓 ，將近 2510 平方米的會議空間，以及餐廳、運動與休閑設(shè)施和零售中心等。由此可見，隨著首都國際化大都市建設(shè)的進(jìn)程及奧運會的臨近，北京的酒店發(fā)展史將迎來它的鼎盛時期。由于酒店項目投資具有資金大、周期長、投資回收慢、管理難度大的特點，為了控制公司經(jīng)營風(fēng)險，公司決定不直接投資建設(shè) B3酒店項目，而是將其列為重點招商項目，通過土地轉(zhuǎn)讓吸引其他公司投資建設(shè) B3酒店項目。此外 ,金昊公司另行向公司支付該項目的委托建設(shè)管理費 300萬元。 經(jīng)過十年開發(fā)后，建筑面積達(dá)到 120 萬平方米的金融街南區(qū)已基本建成。 HI 方面表示，與萬科合作的貸款文件基本上適用標(biāo)準(zhǔn)條款，并沒有新增其它附加條款。 萬科管理層認(rèn)為，通過這次合作，萬科不僅實現(xiàn)了與海外資本的接軌，更重要的是獲取多元化融資的經(jīng) 驗，并嘗試在國際化標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求下提高項目的管理操作水平。此次由 HI為中山項目提供的近 3億元貸款，應(yīng)該說很好地體現(xiàn)了公司初衷。 在過去一年間，萬科連續(xù)進(jìn)入了廣州、中山、東莞，完成了華南區(qū)域 的擴(kuò)張版圖；今年上半年，又揮戈進(jìn)入昆山、無錫，加緊長三角區(qū)域的戰(zhàn)略布局。 20xx年 7月 7日 萬科借力 HI：給市場一些新鮮 來源：證券時報 日前，萬科（ 000002）與 HI（ Hypo Real Estate Bank International）簽定合作協(xié)議， HI擬為即將開發(fā)的中山項目提供總額不超過 3500萬美元、最長不超過 42個月的貸款?？梢?，金地集團(tuán)有構(gòu)筑更加穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)的緊迫性和必要性。從后續(xù)開發(fā)項目來看，金地集團(tuán) 20xx年下半年將要竣工的項目主要包括預(yù)計 9月份竣工的北京金地格林小鎮(zhèn)二期 E、 F、 G組團(tuán)，以及 12月份竣工的北京金地國際花園 B區(qū) (一期 )、深圳金地網(wǎng)球花園（一期）、格林春曉（三期）、格林春岸（二期）和東莞金地格林小城（一期）。 20xx年上半年， 金地集團(tuán)的房地產(chǎn)銷售情況良好、結(jié)算項目較多。 四、通過增發(fā)社會公眾股 (A股 )募集資金計劃投資項目可行性的議案。國貿(mào)模式：公司計劃在金融內(nèi)自留 30 萬平方米物業(yè)用于出租，每年的凈利潤維持在 3 億左右（ 20xx 年為 億）；萬科模式：跨區(qū)域房地產(chǎn)開發(fā)，目前公司在重慶、天津、南昌等地的項目儲備已基本談定，總儲備規(guī)模達(dá)數(shù)百萬平方米，其中重慶項目 20xx 年就可有利潤。 由上此可見， 公司業(yè)務(wù)已經(jīng)基本 由純土地開發(fā)向房產(chǎn)開發(fā)和房屋租賃并舉轉(zhuǎn)變。注冊資本為壹億貳仟伍佰玖拾萬陸仟肆佰元整，法定代表人為王功偉，經(jīng)營范圍為房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理、高新技術(shù)及產(chǎn)品項目和技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、停車服務(wù)。 20xx年 5月 15日，股東大會通過決議， 公司與北京金融街建設(shè)集團(tuán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。 至 20xx 年 6 月 30 日止，萬科企業(yè)股份有 限公司已成為總資產(chǎn)132 億、凈資產(chǎn) 億元的房地產(chǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)。 1997 年以前，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)成為萬科六大業(yè)務(wù)板塊之一。 1992 年。后來，該公司先后更名為深圳市福田區(qū)工業(yè)村建設(shè)服務(wù)公司、深圳市福田區(qū)金地實業(yè)開發(fā)公司、深圳市金地實業(yè)開發(fā)總公司，最后變更為金地實業(yè)開發(fā)總公司。股份公司設(shè)立時總股本為 11000萬股，注冊資本為 11000萬元。 而至 20xx年 6月 30日，公司已發(fā)展成一個總資產(chǎn) ，凈資產(chǎn) 以房地產(chǎn)開發(fā)為主營業(yè)務(wù)的地產(chǎn)公司。該公司 于 1993年取得房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)資格，開始從事房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)務(wù)。萬科開始將房地產(chǎn)業(yè)務(wù)確定為公司主營業(yè)務(wù)之一。1997 年，萬科董事會進(jìn)一步明確提出對非核心業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓和清算，集中集團(tuán)資源，以住宅開發(fā)為核心業(yè)務(wù)的房地產(chǎn)專業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略。 （ 3）金融街 金融街控股股份有限公司 原名重慶華亞現(xiàn)代紙業(yè)股份有限公司，成立于 1996年 6月 18日 ，系經(jīng)中國包裝總公司批準(zhǔn)， 由華西包裝集團(tuán)公司獨家發(fā)起， 以所屬重慶華亞現(xiàn)代紙業(yè)有限責(zé)任公司為主體組建的股份有限公司。根據(jù)《資產(chǎn)置換協(xié)議》公司將全部資產(chǎn)與北京金融街建設(shè)集團(tuán)進(jìn)行等值置換，并變更主營業(yè)務(wù)。 至 20xx 年 6 月 30 日止，公司的總資產(chǎn)達(dá) 億，凈資產(chǎn)為 億元人民幣。同樣一個項目，房產(chǎn)開發(fā)的利潤是土地開發(fā)的 4倍，房屋租賃的利潤是土地開發(fā)的 7倍，公司經(jīng)營模式的變化將導(dǎo)致業(yè)績的快速增長。 重大事件 (1)金地集團(tuán) 20xx年 9月 18日 金地集團(tuán)：公布董事會決議暨召開臨時股東大會的公告 來源：上交 所 金地 (集團(tuán) )股份有限公司于 20xx年 9月 17日以通訊方式召開三屆九次董事會，會議審議通過如下決議： 一、通過關(guān)于延長公司申請增發(fā)社會公眾股 (A股 )決議有效期的議案：提請股東大會追認(rèn)有關(guān)增發(fā)社會公眾股 (A股 )決議在 20xx年 10月 14日至 20xx年 10月 18日期間有效。 董事會決定于 20xx 年 10 月 18 日上午召開 20xx 年第二次臨時股東大會，審議以上及其他相關(guān)事項。 1— 6月，其房地產(chǎn)銷售面積、結(jié)算面積分別達(dá)到 、 ，同比分別增長 93%、 208%，其主營業(yè)務(wù)收入的大幅增長均源于此。 另外，出于探索房地產(chǎn)投資的新盈利模式，以及尋求有戰(zhàn)略意義的房地產(chǎn)投資機會的目的，金地集團(tuán)決定與摩根士丹利房地產(chǎn)基金 IV和上海盛融投資有限公司共同組建公司，投資于中國的房地產(chǎn)不良資產(chǎn)。 (2)萬科 20xx年 9月 24日 萬科Ａ：可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行提示性公告 來源：深交所 現(xiàn)將萬科轉(zhuǎn) 2發(fā)行的有關(guān)事項提示如下： 萬科 A 本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，面值為 100 元 /張 ，發(fā)行數(shù)量 199,000 萬元，期限為 5 年 ,利率為第一年 1%、第二年 %、第三年 %、第四年 %、第五年 %。由于該協(xié)議是在近期國家對房地產(chǎn)行業(yè)收縮信貸并將資本金比例提高到 35%的背景下簽署的，所以很多人不禁要問，萬科是否缺少資金？對此，萬科有關(guān)人士肯定地告訴記者，這次簽約除去一般意義上的與國際融資渠道接軌之外，更多的是萬科與國際資本的一次嶄新的融資嘗試。在持續(xù)擴(kuò)張的同時，萬科的資產(chǎn)負(fù)債率并沒有上升， 20xx年末萬科的資產(chǎn)負(fù)債率是 %， 20xx年一季度末為 ％，均處于同行業(yè)偏低水平，離央行政策的調(diào)控線還有相當(dāng)?shù)木嚯x。 攜手國際巨頭實現(xiàn)雙贏 。此外，通過這次合作，可以使萬科在國際資本市場上具備進(jìn)一步融資資格，可以吸引更多國際投資者的股權(quán)投資。 (3)金融街 20xx年 9月 7日 北京金融街創(chuàng)造房地產(chǎn)新紀(jì)錄 來源：經(jīng)濟(jì)參考報 本報訊 從北京西城地稅局獲悉，今年以來，金融街地區(qū)房地產(chǎn)業(yè)顯示出了強勁的增長勢頭， 1至 7月共上繳各項地方稅款 ，占到了金融街地區(qū)地方稅收總收入的近四成。規(guī)劃建筑面積達(dá) 141 萬平方米的金融街中心區(qū)現(xiàn)已投入建設(shè)。協(xié)議的執(zhí)行將對公司 20xx年及未來幾年的業(yè)績產(chǎn)生積極影響。 京城酒店格局將變 據(jù)了解，金昊房地產(chǎn)在與金融街簽署上述協(xié)議的同時，還與美國威斯汀酒店管理有限公司正式簽署了北京金融街威斯汀酒店委托管理合同。 金昊地產(chǎn)經(jīng)過縝密的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，北京高檔酒店分布極不均衡，東部地區(qū)相對集中，而西部地區(qū)的高檔客房資源有限。這家酒店的誕生，將逐步打破北京高檔酒店分布不均的局面，以滿足金融商務(wù)活動的需求為目標(biāo)，帶動北京市高檔酒店的整體管理水平。 房地產(chǎn)業(yè)在其形成與發(fā)展過程中，一開始就與金融業(yè)的參與密不可分。另一方面，銀行廣泛辦理消費信貸和住房抵押貸款的業(yè)務(wù)。銀行的影響力所及