工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與應(yīng)用-wenkub
2023-04-17 06:37:17 本頁(yè)面
【正文】 基金系數(shù) A=F (P/A,i,n) 等額年金現(xiàn)值系數(shù) P=A (A/P,i,n) 等額年金資金回收系數(shù) A=P (P/G,i,n) 等差序列現(xiàn)值系數(shù) P=A1 (P/A,i,n)+G ni)1(1? iin 1)1( ??1)1( ?? niinniii)1(1)1(???1)1()1(???nniii?????? ??? ?? nnniniiii )1()1(1)1( 資金的等值計(jì)算 一次支付終值系數(shù) (F/P,i,n) 0 1 2 3 4 n1 n P F=? 已知： P, n, i, 求： F F=P(1+i)n 或 F=P(F/P, i, n) 例：某廠利用外資 500萬(wàn)元引進(jìn)設(shè)備 ， 協(xié)議規(guī)定貸款年利率為 20%， 第四年末一次歸還本利 ， 問到時(shí)應(yīng)還多少 ？ 已知： P = 500, i = 20% , n = 4 , 求 ： F F=P(1+i)n=500(1+20%)4=500 = 或 F = 500(F/P,20%,4)=500 = 0 1 2 3 4 5 500 F=? 期數(shù) 1% 2% 3% ?? 19% 20% ??1 ?? ??2 ?? ??3 ?? ??4 ?? ??5 ?? ??復(fù)利終值系數(shù)表一次支付現(xiàn)值系數(shù) (P/F,i,n) 已知 F, n, i 求 P 0 1 2 3 4 n1 n P=? F 或 P=F(P/F, i, n) P=F ni)(1?例：某廠對(duì)年報(bào)酬率為 10%的項(xiàng)目進(jìn)行投資 ， 若希望 5年后得到 1000萬(wàn)元 ， 現(xiàn)應(yīng)投資多少 ？ 已知： F = 1000, i = 10%, n = 5， 求： P P = 1000 [1 / ( 1+ 10%)5] = 1000 = 或 P = 1000 (P/F, 10%, 5) = 1000 = 0 1 2 3 4 5 P=? 1000 等額年金終值系數(shù) (F/A,i,n) 已知 A, n, i 求 F (n個(gè) A合并到 F ) 現(xiàn)金流量特點(diǎn) : (a) A發(fā)生在每一計(jì)息期期末， (b) 在第 n期期末， A與 F同時(shí)發(fā)生。即： mir ?? 若計(jì)息周期月利率為 1%，則年名義利率為 12%。資金數(shù)量的大小 利息的計(jì)算 復(fù)利 不僅借（貸）的本金要支付利息，而且前期的利息在下一期也計(jì)息 ， 逐期滾算，俗稱“利滾利”。 第一年初規(guī)定為 “ 0” ， 本期末與下期初重合 。 現(xiàn)金流出 （ CO）： 在每一時(shí)點(diǎn)上，項(xiàng)目或系統(tǒng)實(shí)際發(fā)生的資金流出 .即 指投資方案在一定時(shí)期內(nèi)支出的費(fèi)用。 凈現(xiàn)金流量 （ CI－ CO） ： 同一時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出之差。 比如 “ 2” 表示第二年年末 , 第三年年初 。資金的使用時(shí)間 影響資金時(shí)間價(jià)值的因素很多，其中主要有： 資金投入和回收的特點(diǎn)。 單利 只就借（貸）的原始金額或本金支付利息 I = P0(i)(n) I: 單利利息 P0: 原始金額 (t=0) i: 利率 n: 期數(shù) 單利公式 假設(shè)投資者按 7% 的單利把 $1,000 存入銀行 2年 . 在第 2年年末的利息額是多少 ? I= P0(i)(n) = $1,000(.07)(2) = $140 復(fù)利公式 FVn = P0 (1+i)n FV1 = P0 (1+i)1 = $1,000 () = $1,070 FV2 = FV1 (1+i)1 = P0 (1+i)(1+i) = $1,000()() = P0 (1+i)2 = $1,000()2 = $1, 在第 2年你比單利利息多得 $. 0100020233000400050006000700080001年 10年 20年 30年7% 單利7% 復(fù)利1年 10年 20年 30年7%單利 1070 1700 2400 31007%復(fù)利 一筆 $1,000 存款的終值 Future Value (U.S. Dollars) 名義利率和實(shí)際利率 在復(fù)利計(jì)算中 ， 利率周期通常以年為單位 ， 它可以與計(jì)息周期相同 ， 也可以不同 。很顯然，計(jì)算名義利率時(shí)忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計(jì)算相同。 F = A = A(F/A, i, n) 在 Excel里輸入公式 “ FV(i, n, A) ” 也可求其終值 。[(1+i)n – 1] / [(1+i)n ? 凈收益 =利潤(rùn) +折舊 ? 全部投資 =固定資產(chǎn)投資 +固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 +流動(dòng)資金 靜態(tài)投資回收期 實(shí)用公式： 年的凈現(xiàn)金流量第絕對(duì)值年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量的－第TTTPt)1(1 ??? T為項(xiàng)目各年累計(jì)凈現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值的年份 例： 某投資項(xiàng)目投資與年凈收入如下表所示 年 份 1 2 3 4 5 6 …… 12 投 資 額 5000 3000 …… 年凈收入 1000 2023 3000 3000 …… 3000 單位：萬(wàn)元 每年投資回收情況 單位：萬(wàn)元 年份 投入及回收金額 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 建設(shè)期 第 1 年 5000 5000 第 2 年 3000 8000 生產(chǎn)期 第 3 年 1000 7000 第 4 年 2023
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