工程項目投資與融資講義(ppt50頁)-wenkub
2023-03-28 22:19:51 本頁面
【正文】 、 項目的經(jīng)營與維護人 、 項目的設(shè)備供應(yīng)商 、 項目的建筑商 、 項目產(chǎn)品的購買人以及東道國和其它項目的收益人 ， 分別以不同的方式承擔了項目的風險 ， 使得項目總體風險減小到最低程度 ， 提高項目信用 。 有追索權(quán)的項目融資 除了以貸款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。 項目發(fā)起人 貸款人 項目公司 產(chǎn)品購買者 貸款擔保 提供貸款 長期購銷合同 自有資本 貸 款 還 貸 項目融資簡單示意圖 項目融資與傳統(tǒng)融資方式的比較 ? 區(qū)別： ? 貸款對象 看 ? 還款來源 看 ? 貸款擔保 看 ? 項目融資的一個重要特點是：項目主辦人將原來應(yīng)當由自己承擔的還債義務(wù)，部分地轉(zhuǎn)移到該項目身上，即將原來由借款人承擔的風險部分地轉(zhuǎn)移給貸款人，由借貸雙方共擔項目風險。 項目融資與傳統(tǒng)融資方式的比較 ? 為項目融資 ? 憑借企業(yè)有形資產(chǎn)價值作為擔保取得籌資信用 ? 主要適用于中小型項目和多數(shù)大型工業(yè)項目 ? 傳統(tǒng)的融資方式： ? 銀行貸款 ? 債券融資與股票融資 ? 創(chuàng)新的融資方式： ? 可轉(zhuǎn)換債券 ? 資產(chǎn)證券化 ? 通過項目融資 （狹義概念） ? 根據(jù)項目建成后的收益作為償債的資金來源的籌資活動。 ? 電廠項目有：定渠電廠 、 日照電廠 、 深圳電廠等；交通項目有：北京長城輕軌鐵路 、 廣州輕軌鐵路 、武漢城市鐵路等； ? 環(huán)保項目有：大閶污水處理廠等 。它不需要以投資者的信用或有形資產(chǎn)作為擔保，也不需要政府部門的還款承諾，貸款的發(fā)放對象是專門為項目融資和經(jīng)營而成立的項目公司。 —— Vinter ? 項目融資（ Project Financing） 是以 項目公司（虛擬公司）為融資主體 ， 是以特定項目的資產(chǎn)、預期收益或權(quán)益作為抵押而取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款。工程項目投資與融資 ? 主講：高成鳳 13541753916 ? 土木工程與建筑學院 課程安排 ? 工程項目融資與投資導論 ? 項 目 ? 項目融資概述 ? 工程項目融資的組織 ?組織 / 步驟 / 項目融資的三個條件 (風險管理 /擔保 /項目文件 ) ? 工程項目融資模式 ?(設(shè)施使用協(xié)議 /生產(chǎn)支付 /BOT項目融資模式/ABS工程項目融資模式 /TOT項目融資模式等模式 ) ? 4 、工程項目融資決策 ? 工程項目融資風險的管理 ? 工程項目投資的環(huán)境分析和機會把握 ? 6 、 工程項目投資的估算 ? 7 、 工程項目投資決策 ? 8 、 工程項目的總控制 : ? 9 、 工程項目的回收與增值 ? 投資部分 ? 融資部分 ? 考試： 70% ? 考勤和作業(yè)： 30% ? 課程考核 ? 參考書目 ? 方 芳，工程項目投資與融資，上海財經(jīng)大學出版社， 2023 ? 盧家儀，項目融資，清華大學出版社， 2023 ? Khan,.(美 )，大項目融資：項目融資技術(shù)的運用與實踐，清華大學出版社， 1990年 ? 萬解秋，現(xiàn)代投資學原理，復旦大學出版社， 2023 融資急吼吼，多頭擺擺手， 積極搖搖號，沒事睡睡覺！ 第一章 工程項目融資與投資導論 學習要求： ? 掌握工程項目融資與投資的基本概念、分類、特點； ? 理解現(xiàn)代工程項目融資與投資與傳統(tǒng)工程項目融資與投資的區(qū)別； ? 重點掌握工程項日融資與投資的內(nèi)容 第一節(jié) 工程 項目融資 與 投資 的基本概念 ? 一 .工程項目融資 ? 概念： ? 項目融資，英文叫 project financing，有廣義與狹義之分。 ?項目融資始于上世紀 30年代美國油田開發(fā)項目，后來逐漸擴大范圍，廣泛應(yīng)用于石油、天然氣、煤炭、銅、鋁等礦產(chǎn)資源的開發(fā)，如世界最大的，年產(chǎn) 80萬噸銅的智利埃斯康迪達銅礦，就是通過項目融資實現(xiàn)開發(fā)的。 項目融資 對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項目融資 ， 從產(chǎn)生至今還不到 70年的歷史 。 ? 工業(yè)項目有：四川水泥廠等 深圳沙角 B電廠的投資結(jié)構(gòu) 香港合和實業(yè)公司 日本兼松商社 中資公司合和電力公司深圳沙角 B 電廠深圳特區(qū)電力開發(fā)公司項目建設(shè)資金國際貸款銀團日本進出口銀行45%5%50%建
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