【正文】 東協(xié)議； □ 項(xiàng)目公司的組織文件； □ 項(xiàng)目管理文件和技術(shù)顧問(wèn)合同； □ 項(xiàng)目建設(shè)文件和分包合同； □ 承包商和分包商的履約保函和預(yù)付款保函； ?基本文件 □ 其它保證因素，如銷(xiāo)售合同規(guī)定的責(zé)任； □ 項(xiàng)目的各種保險(xiǎn)文件； □ 供貨合同一或是通常的商務(wù)合同，或是“或供或付”（ supply or pay ），或收費(fèi)合同； □ 銷(xiāo)售合同一或者是通常的商務(wù)合同，或者按照購(gòu)買(mǎi)（ off — take ），或“或取或付”（ take or pay ），或“且取且付”（ take and pay ）合同； □ 使用（ throughput ）合同； □ 技術(shù)和運(yùn)營(yíng)許可證； □ 計(jì)劃部門(mén)和環(huán)境部門(mén)的批準(zhǔn)書(shū)； □ 基本設(shè)施供應(yīng)合同 — 電力、燃?xì)?、水? □ 精煉合同（當(dāng)產(chǎn)品需精煉后才能售往市場(chǎng)時(shí)），運(yùn)輸合同； □ 項(xiàng)目發(fā)起人的其它融資合同 ?基本文件 融資文件應(yīng)包括 □ 基本融資協(xié)議（寫(xiě)明貸款條件、保護(hù)條款等如檢查表 5 列舉的規(guī)定事項(xiàng)） □ 擔(dān)保文件； □ 項(xiàng)目貸款人和擔(dān)保權(quán)益托管人之間的信托、協(xié)調(diào)或共同貸款人協(xié)議； □擔(dān)保、安慰信和其它支持文件； □ 融資文件；當(dāng)借款不是籌資的唯一或第一來(lái)源時(shí)，應(yīng)包括發(fā)行債券， □商業(yè)票據(jù)，股票承銷(xiāo)報(bào)價(jià)等文融資件； □ 掉期、期權(quán)、封頂和利率區(qū)間（ caps and collars）等可能涉及一個(gè)或幾個(gè)貸款人、或涉及第三方的附加融資文件 。 1）不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 （土地、建筑物等財(cái)產(chǎn)） 2）動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 （指項(xiàng)目公司以自己或第三方的 動(dòng)產(chǎn)作為履約的技術(shù)保證，如特定的股份、特需權(quán)等） 3） 浮動(dòng)設(shè)押 floating charge（ 浮動(dòng)設(shè)押的擔(dān)保方式， 即以借款方所擁有的某一類(lèi)現(xiàn)在或?qū)?lái)的資產(chǎn)最為最終 的還款保證。 ? 原材料供應(yīng)商 項(xiàng)目公司 產(chǎn)品用戶 3）安慰信（ Letter of Comfort） ? 定義： 由項(xiàng)目主辦方或政府寫(xiě)給貸款人 ,對(duì)他發(fā)放項(xiàng)目公司的貸款表示支持的信 ? 特征 : 不具有法律約束力，只有道義上的約束力 ? 支持體現(xiàn)： ? 4）東道國(guó)政府的支持 ? 基本建設(shè)項(xiàng)目或關(guān)系到國(guó)家安全的項(xiàng)目，如道路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、醫(yī)院、軍事基地，所在國(guó)政府將參與項(xiàng)目的計(jì)劃、融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等各個(gè)階段。 項(xiàng)目投資者履行完工擔(dān)保義務(wù)方式 187。 信用擔(dān)保 物權(quán)擔(dān)保 其他擔(dān)保方式 完工擔(dān)保 無(wú)貨亦付款合同 安慰信 東道國(guó)政府的支持 ? 不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保（土地、建筑） 按標(biāo)的物的性質(zhì) 動(dòng)產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 按擔(dān)保方式 有形動(dòng)產(chǎn) 無(wú)形動(dòng)產(chǎn) 浮動(dòng)設(shè)押 固定 消極擔(dān)保條款 準(zhǔn)擔(dān)保產(chǎn)易 從屬之債 主要擔(dān)保形式 ? 信用擔(dān)保形式 ? 1） 項(xiàng)目完工擔(dān)保 ? 項(xiàng)目融資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)最大的是項(xiàng)目建設(shè)階段 ? 項(xiàng)目完工擔(dān)保是項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中的最主要的擔(dān)保條件 。 包括政府機(jī)構(gòu) 、 商業(yè)機(jī)構(gòu) （ 如承包商 、 供應(yīng)商 、 設(shè)備經(jīng)營(yíng)商 、 產(chǎn)品用戶 ） 國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 。 2) 項(xiàng)目擔(dān)?？梢詫⒁徊糠诛L(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目的第三方。 ?項(xiàng)目融資擔(dān)保是指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款或租賃機(jī)構(gòu)做出的償還保證，具體可以分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保。第五章 工程項(xiàng)目融資的組織 項(xiàng)目的參與者 ? 以菲律賓 Pagbilao電力項(xiàng)目為例 ， 來(lái)說(shuō)明項(xiàng)目融資眾多參與方的作用與相互關(guān)系 ? 基本參與者是項(xiàng)目融資方式的主體 ? 項(xiàng)目發(fā)起方 、 項(xiàng)目公司 、 借款方 、 貸款銀行 。 物權(quán)擔(dān)保 ： 借款人或擔(dān)保人以自己的 有限資產(chǎn) 或 權(quán)益資產(chǎn) 為履行債務(wù)而設(shè)定的擔(dān)保物權(quán) ， 如 抵押權(quán) 、 質(zhì)押權(quán) 、 留置權(quán) 等 信用擔(dān)保： 擔(dān)保人以自己的 資信 向債權(quán)人保證對(duì)債務(wù)人履行債務(wù)承擔(dān)的責(zé)任 ， 如擔(dān)保 保證書(shū) 、 安慰信 等 。 項(xiàng)目的擔(dān)保人 1） 項(xiàng)目的投資者 :項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中最常見(jiàn)和最主要的擔(dān)保人 。 3）商業(yè)擔(dān)保人 ：以提供擔(dān)保作為一種盈利手段，承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)并收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用。 ? 項(xiàng)目完工是一種有限責(zé)任的直接擔(dān)保形式 。 項(xiàng)目投資者履行完工擔(dān)保措施 ? 項(xiàng)目的投資者 ? 承建項(xiàng)目的工程公司 ? 有關(guān)保險(xiǎn)公司 ? 規(guī)定時(shí)間內(nèi) “商業(yè)完工” ? 短期貸款人 ? 取代短期貸款人的長(zhǎng)期貸款人 基本內(nèi)容 2 ）無(wú)貨亦付款合同 ? 特有的擔(dān)保形式 ， 體現(xiàn)的是項(xiàng)目公司與項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者之間的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同關(guān)系 . ? 實(shí)質(zhì)上是項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者為項(xiàng)目所提供的一種財(cái)務(wù)擔(dān)保 ， 項(xiàng)目公司可以利用其擔(dān)保的絕對(duì)性和無(wú)條件進(jìn)行融資 。 （ 1）經(jīng)營(yíng)支持 （ 2）不剝奪資產(chǎn) （ 3）提供資金 2 、 主要物權(quán)擔(dān)保 ?定義： 它是指項(xiàng)目公司或第三方以自身資產(chǎn)為履行貸款債務(wù)提供的擔(dān)保 。他不是一特定的動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保標(biāo) 的，只有在某件事情發(fā)生才能確定受償資產(chǎn)。 ?融資文件 □ 按揭或?qū)ν恋?、建筑物和其它固定資產(chǎn)固定設(shè)押； □ 對(duì)動(dòng)產(chǎn)、帳面?zhèn)鶆?wù)和產(chǎn)品的固定設(shè)押或浮動(dòng)設(shè)押； 項(xiàng)目文件規(guī)定的權(quán)益轉(zhuǎn)讓?zhuān)缃ㄔO(shè)合同、承包商和供貨商的履約保函、許可證和合資合同； □ 項(xiàng)目保險(xiǎn)和經(jīng)紀(jì)人的保證的轉(zhuǎn)讓?zhuān)? □ 銷(xiāo)售合同、或取或付、使用或收費(fèi)合同、項(xiàng)目生產(chǎn)收益和經(jīng)營(yíng)收入的轉(zhuǎn)讓?zhuān)? □ 用代管帳戶（ escrow account）來(lái)控制現(xiàn)金流量（必要時(shí)提留項(xiàng)目的現(xiàn)金流量）； □ 長(zhǎng)期供貨合同的轉(zhuǎn)讓?zhuān)ā盎蚬┗蚋丁保?put or pay）合同和能源、原材料的供應(yīng)合同； □ 項(xiàng)目管理，技術(shù)支持和咨詢合同的轉(zhuǎn)讓?zhuān)? □ 項(xiàng)目公司股票的質(zhì)押，包括對(duì)股息設(shè)押； □ 各種設(shè)押和委托下產(chǎn)生的有關(guān)擔(dān)保的通知、同意、承認(rèn)、背書(shū)、存檔、登記。 專(zhuān)家的報(bào)告和法律意見(jiàn)書(shū) 第三章 項(xiàng)目融資模式 工程項(xiàng)目中資金的主要來(lái)源 傳統(tǒng)籌資方式 融資模式的 兩種基本操作類(lèi)型 五種項(xiàng)目 融資模式 項(xiàng)目融資模式設(shè)計(jì)基本原則 項(xiàng)目融資模式的結(jié)構(gòu)特征 一、設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資模式的原則 （一）實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人的有限追索原則 （二）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則 （三）利用項(xiàng)目稅務(wù)虧損降低投資成本和融資成本 （四）實(shí)現(xiàn)在適當(dāng)條件下盡可能少的股本投入 （五）處理項(xiàng)目融資與市場(chǎng)安排之間的關(guān)系 （六）近期融資戰(zhàn)略與遠(yuǎn)期融資戰(zhàn)略 （七）實(shí)現(xiàn)非公司負(fù)債型融資的要求 第一節(jié) 項(xiàng)目融資模式設(shè)計(jì)原則及結(jié)構(gòu)特征