信用風(fēng)險(xiǎn)管理教材(ppt60頁(yè))-wenkub
2023-03-27 22:50:46 本頁(yè)面
【正文】 內(nèi)生產(chǎn)總值 ( GDP) 的比重。 (3)償債率， 即一定時(shí)期 (通常為 1年 )償債額占出口外匯收入額的比重?！? （二）主要金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 金融部門、法律框架 資產(chǎn)價(jià)格下降、銀行股票業(yè)績(jī)、主要銀行倒閉事件 評(píng)級(jí)、外債的依賴性、銀行業(yè)的腐敗、銀行業(yè)中的政府干預(yù) 股市、匯市 （ P100） (1)債務(wù)率， 即債務(wù)國(guó)的債務(wù)余額與一定時(shí)期出口外匯收入額的比重。 19701973年間，智利的阿連德社會(huì)黨政府實(shí)行經(jīng)濟(jì)改革，并通過(guò)修改憲法將為美國(guó)資產(chǎn)所控制的安那康達(dá)、特尼恩特等幾家銅公司 收歸國(guó)有 。 (二 )國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形態(tài) 1．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際經(jīng)貿(mào)金融活動(dòng)的表現(xiàn)形態(tài) 國(guó)際信貸、國(guó)際投資、國(guó)際貿(mào)易 2．債務(wù)危機(jī)是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn) 二、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的種類 (一 )按引發(fā)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的事故的性質(zhì)劃分 1．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)際收支、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（外匯管制）、 通脹、國(guó)家償債能力 2．政治風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家制度、政局、政策調(diào)整 3．社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：動(dòng)亂、分配不均、宗教紛爭(zhēng)等 (二 )從債務(wù)償還方式來(lái)分 1．貸款間接損失風(fēng)險(xiǎn) 2．到期不還風(fēng)險(xiǎn) 3．債務(wù)重新安排風(fēng)險(xiǎn) 4．債務(wù)勾銷風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) 影響國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的因素 一、經(jīng)濟(jì)因素 (一 )主要經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系 GDP絕對(duì)值、人均 GDP 實(shí)際 GDP 增長(zhǎng)率，平均、近期、易變性 GDP的分配與使用 國(guó)民儲(chǔ)蓄 / GDP、固定投資 / GDP 投資與消費(fèi)、投資效率、貧富差距 中央銀行的平衡表 貨幣政策、貨幣發(fā)行量、貨幣流通量 貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)、通貨膨脹率、提高利率的能力 對(duì)儲(chǔ)蓄者有利的政策 貨幣的穩(wěn)定性 實(shí)際貸款利率水平、漲跌前景 信貸、銀根與當(dāng)?shù)貛欧N融資 金融自由化 財(cái)政收支平衡表 財(cái)政政策、政府盈余 財(cái)政收支差額 /GDP 公共部門預(yù)算余額 /GDP 、公共部門預(yù)算赤字的累計(jì)年數(shù) 當(dāng)?shù)貛欧N融資、政府創(chuàng)收能力 公共債務(wù) / GDP，趨勢(shì) 國(guó)際收支平衡表 經(jīng)常賬戶：規(guī)模、趨勢(shì) 經(jīng)常賬戶赤字年份，累計(jì) 經(jīng)常項(xiàng)目 / GDP 資本賬戶，資本流入、流出 總規(guī)模、結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu) 債務(wù)人，中央政府外債 債權(quán)人，國(guó)際金融組織 外債總額 /GDP 匯率政策、實(shí)際升值 匯率管理、管制變化預(yù)期 利差、黑市 /雙軌匯率、外匯儲(chǔ)備 貿(mào)易政策、貿(mào)易自由化 出口 /GDP、出口收匯年增長(zhǎng)率 單一原材料出口依賴性、單一進(jìn)口類別的依賴性 單一產(chǎn)品的依賴性 資本賬戶的監(jiān)管政策 對(duì)外資的政策 大眾對(duì)外資的態(tài)度 世界經(jīng)濟(jì)與地區(qū)經(jīng)濟(jì) 短期利率 實(shí)際國(guó)際 GDP增長(zhǎng) 國(guó)際金融支持 傳染效果（通脹、緊縮、危機(jī)、突發(fā)事件） 、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性 拉美國(guó)有化與沒(méi)收外國(guó)企業(yè)行動(dòng) 20世紀(jì) 60年代后期，在拉美國(guó)家， 掀起了一股主要針對(duì)美國(guó)的民族主義浪潮。 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)既包括政治風(fēng)險(xiǎn)，還包括非政治因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。 1．主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是由于國(guó)家的主權(quán)行為所引起的風(fēng)險(xiǎn)。 。 和政治因素。當(dāng)主權(quán)政府或主權(quán)機(jī)構(gòu)作為銀行的債務(wù)人或債務(wù)擔(dān)保人時(shí)，主權(quán)國(guó)家有可能出于對(duì)其利益的考慮而拒絕償付債務(wù)或承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，作為債權(quán)銀行對(duì)于違約不還外債的主權(quán)國(guó)家無(wú)法獲得法律上的保障。 3．信用風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)因自身原因不能償還所欠外國(guó)債權(quán)人債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，是一般意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)，通常也稱為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 這一浪潮在經(jīng)濟(jì)上的主要表現(xiàn)，就是沒(méi)收或征收外資企業(yè)，特別是美資企業(yè)。同時(shí)，接管、征購(gòu)了美國(guó)伯利恒鐵礦公司等一些外資企業(yè)，還沒(méi)收了最大的私營(yíng)紡織廠， 對(duì)最大的私營(yíng)煤礦實(shí)行國(guó)有化 等。國(guó)際上通行的安全線為 100％。償債率是日前國(guó)際上廣泛采用的衡量一國(guó)外債清償能力的指標(biāo)，國(guó)際上公認(rèn)的安全線為 20％。這一指標(biāo)著眼于國(guó)債存量，反映了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)債的承受能力。 《 馬斯特里赫特條約 》 中規(guī)定的 10%的警戒線。國(guó)際上關(guān)于國(guó)債依存度公認(rèn)的警戒線是 20%。最初特別提款權(quán)是由 15種貨幣組成，經(jīng)過(guò)多年調(diào)整，目前以 美元
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