市場營銷第三章即期外匯業(yè)務(wù)-wenkub
2023-03-27 03:26:53 本頁面
【正文】 有相應(yīng)的市場可接受的交易數(shù)量。 低于 100萬美元的交易應(yīng)事先說明 。 第二節(jié) 即期外匯交易的報(bào)價(jià) ? 一 、 報(bào)價(jià)者與詢價(jià)者 ?外匯交易的核心成員是銀行 ， 特別是西方各國大商業(yè)銀行和跨國銀行 ， 中介機(jī)構(gòu)主要是外匯經(jīng)紀(jì)人 ， 輔助成員是公司企業(yè) 、 個(gè)人以及中央銀行 。 ?二 、 交割時(shí)間的確定 ?在國際外匯市場上 ， 即期外匯的交割日是兩個(gè)營業(yè)日 ， 遇到節(jié)假日順延 。 ?3． 重要概念：即期外匯交易 、 成交與交割 、 雙向報(bào)價(jià) 、 客盤交易 、 同業(yè)交易 ?4． 學(xué)習(xí)指導(dǎo)： ① 閱讀教材 、 ② 比較分析 、③ 理論與實(shí)踐結(jié)合 、 ④ 完成練習(xí) ?5． 課時(shí)安排： 4學(xué)時(shí) ?6． 參考資料：國際金融書籍中相關(guān)部分 ?7． 本章結(jié)構(gòu)： ?第一節(jié)：即期外匯交易概述 ?第二節(jié)：即期外匯交易的報(bào)價(jià) ?第三節(jié)：即期外匯交易的操作 第一節(jié) 即期外匯交易概述 ?即期外匯交易，又稱現(xiàn)匯業(yè)務(wù)或現(xiàn)匯買賣，是指銀行與其客戶或其他銀行之間的外匯買賣成交后，應(yīng)在當(dāng)天或兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。第三章 即期外匯交易 Spot Exchange Transaction ?1． 內(nèi)容提要：在各類外匯交易中 ， 即期外匯交易最大 ， 是各類外匯交易的基礎(chǔ) 。 ?為了更好地理解即期外匯交易 ， 必須明確以下幾點(diǎn)： ? ?一 、 成交與交割 ?在外匯交易中 ， 成交是指確定外匯買賣協(xié)議 ， 該協(xié)議規(guī)定了外匯交易的買方 、賣方 、 外匯買賣的幣種 、 數(shù)量和價(jià)格以及交割標(biāo)準(zhǔn) 。如果星期一成交的 ， 一般在星期三交割 ， 而星期四 、 星期五成交的 ， 必須等到下星期一 、 星期二才能交割 。 ?二 、 即期外匯交易的報(bào)價(jià)方法 ?（ 一 ） 雙向報(bào)價(jià) ?報(bào)價(jià)銀行在報(bào)價(jià)時(shí) ， 一般采用雙向報(bào)價(jià) （ Two way price） 方式 ， 即同時(shí)報(bào)出買價(jià)和賣價(jià) 。 又如：“ Six Yours” ， 表示 “ 我賣給您 600萬美元 ” ，“ Three Mine” 表示 “ 我買入 300萬美元 ” 。 ?四 、 報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)的依據(jù) ?在每天開盤前 ， 各報(bào)價(jià)銀行都要對以下因素進(jìn)行分析 ， 以確定本行的開盤匯率 。 ?（ 二 ） 國內(nèi)外經(jīng)濟(jì) 、 政治及軍事的最新動態(tài) ?（ 三 ） 報(bào)價(jià)行現(xiàn)時(shí)的頭寸情況 ?報(bào)價(jià)行現(xiàn)時(shí)持有的各種貨幣頭寸的情況決定了該行買進(jìn)或賣出某種貨幣的數(shù)量及價(jià)格 ， 如果本行某種貨幣多頭 ， 報(bào)價(jià)時(shí)可以偏低報(bào)價(jià) ， 若某幣種空頭 ， 報(bào)價(jià)時(shí)會提高價(jià)格 。 ?在開盤交易后 ， 銀行的外匯頭寸 ， 即外匯持有額是不斷變化的 ， 隨著頭寸的變化 ，銀行報(bào)出的即期匯率要不斷修訂和調(diào)整 。包括進(jìn)出口商 、 投資者 、 投機(jī)者 、 借貸者 、保值者 、 套匯 、 套利 、 匯兌者 、 銀行以外的所有外匯交易者 。 客戶在國際經(jīng)濟(jì)交易時(shí) ， 貨幣的收付 ， 采取以上兩種形式 ， 這兩種形式都涉及到銀行與客戶之間的即期外匯交易 。 其過程是銀行在國內(nèi)收進(jìn)本幣 ，在國外付出外匯 ， 因其匯兌方向與資金流向一致 ， 故稱順匯 。在逆匯方式下，客戶向銀行賣出匯票，等于銀行付出本幣，買進(jìn)外匯。 匯入?yún)R款實(shí)際上是客戶賣出外匯 ， 銀行買入外匯的即期外匯交易 。外匯投資的具體方法是：客戶先在有關(guān)銀行或公司開立一外匯買賣賬戶，并存入一定的保證金，如果是實(shí)盤外匯買賣，其保證金的比例必須 100%，必須交足全部交易金額不可透支，即銀行不墊款； ?若是虛盤外匯買賣 ， 只須交 2%10%的保證金后 ， 客戶便可以買賣數(shù)倍于保證金的外匯進(jìn)行投資 。 我國目前按國家有關(guān)政策規(guī)定 ， 個(gè)人只能進(jìn)行實(shí)盤外匯買賣 ，還不能進(jìn)行虛盤外匯買賣 。都有有可能遭受匯率變動的風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)處于超買的多頭地位時(shí) ， 為了防止該種外匯匯率下跌 ， 須將余額及時(shí)賣出；當(dāng)處于超賣的空頭地位時(shí) ， 為了防止該種外匯匯率上升 ， 必須將短缺的外匯頭寸及時(shí)補(bǔ)進(jìn) 。 ? 報(bào)出自己銀行的名稱 （ 詢價(jià)銀行 ） ，以便讓報(bào)價(jià)銀行知道交易對手是誰 ，并決定交易對策 。 ? 成交 。 ?例 2 ?以路透社交易系統(tǒng)為例子 ， 交易員可通過交易機(jī)的鍵盤輸入某銀行四個(gè)英文字母代號 ， 呼叫該銀行 ， 例如 MHTK為漢化銀行香港分行 ， P
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