企業(yè)財務管理的新使命-wenkub
2023-03-23 23:11:40 本頁面
【正文】 大，為解決長期投資性資金供求需要。 ?業(yè)績管理 ?財務戰(zhàn)略 ?財務運作 ?成本規(guī)劃與預算 ?融資、稅收和資金管理 ?投資管理 財務價值鏈 財務戰(zhàn)略 投資管理 融資、稅收和資金 成本規(guī)劃和預算 ?我們正走向何方？ ?我們投資于何處？ ?在稅收和資金上有何意義 財務處理 業(yè)績管理 ?我們的利潤是怎樣產生的 ?資源是否得到合理的配置 ?交易處理的會計信息是否足以支持決策 ?是否有恰當?shù)挠嬃恐笜? 戰(zhàn)略管理 運營管理 ? 企業(yè)制度 公司與公司治理 業(yè)主制 合伙制 有限責任公司 股份公 司 ?完全的控制權和支配權 ?業(yè)主對企業(yè)的債務承擔無限責任 ?法人地位 ?無限生命 ?投資者的有限責任 ?股份的可轉讓性 ?公司治理問題 管理者 股東 股份制公司的缺陷 所有權和經營權 分離的代理成本問題 運作成本很高 公司治理是一套完整的流程和機制，確保公司管理層對其決策負責，使公司達到有效的資源配置。財務管理者的新使命 高慧 國際市場 外匯政策） 匯率 勞動力市場 （勞動政策） 工資率 產品市場 （物價政策） 物價指數(shù) 金融市場 （貨幣政策） 利率 政府部門 （財政政策） 稅率 銷售收入 消費支出 儲蓄 投資 間接稅 直接稅 政府購買 轉移支付 進出口 資本往來 居民進口 廠商 部門 家庭部門 企業(yè)通用的經營模型 公共機構與其他方面 合作者 消費的其他渠道 競爭者 股東、投資者 與金融機構 候選人 經營一家企業(yè) 買方與分銷商 供應商 合規(guī)與勸告 報告 招聘需求 共擔風險 收益機會與威脅 現(xiàn)有技術 能力 規(guī)格 采購訂單 已購產品與服務 對產品與服務的要求 已發(fā)運產品 服務 資金 技能與經驗 市場的威脅與機會 公司目標 公司戰(zhàn)略 計劃與預算 戰(zhàn)略實施 評價與考核 追求股東價值最大化 財務業(yè)績 ?經濟增加值 增長性 ?盈利性 財務風險 ?競爭優(yōu)勢 ?差異化 ?低成本 ?快速響應能力 ?結構定位 ?競爭對手 / 顧客 / 供應商 / ?新進入者 /替代品 ?業(yè)務流程 ?生產開發(fā) ?需求管理 ?訂單處理 企業(yè)的協(xié)同能力 ?核心能力 ?平衡現(xiàn)金流 ?交易優(yōu)勢 共享的基礎設施 組織能力 ?領導力 ?學習能力 ?組織變革能力 投資計劃 (資本預算 經營預算 籌資計劃 在每一個行業(yè)里， CFO正在從管理財務部門 —— 重點在會計和控制 —— 向 領導經營部門管理 的角色轉化，更重要的是與 CEO建立經營伙伴關系。 世界一流的公司認識到，財務職能是企業(yè)變革的焦點，能夠促進重大事件的發(fā)生。 第三，在股東追求利益最大化的情況下，協(xié)調利益相關者之間關系的問題 ?公司治理結構 股東大會 董事會 管理層 第一次分權 第二次分權 問責 問責 監(jiān)事會 最高的權利機構 最高的決策機構 執(zhí)行機構 財務分析工具 ?比較分析法 （ 1）資金來源 （ 2）投資構成 （ 3）利潤的結構比例 結構百分比法 （ 1）年度變動分析 （ 2）指數(shù)趨勢序列分析 比較財務報表分析 比較分析法 ? 因素替代法 （ 1）銷售利潤率 （ 2）資產周轉率 （ 3）權益乘數(shù) ROE （ 1）銷售利潤率 （ 2）資產周轉率 ROA 比較分析法 ?財務比率分析法 （ 1）總資產周轉率 （ 2）固定資產周轉率 （ 3）流動資產周轉率 （ 4）應收賬款周轉率 （ 5）存貨周轉率 營運效率分析 （ 1）資產負債率 （ 2）股東權益比率與權益乘數(shù) （ 3）利息保障倍數(shù) （ 4）固定支出保障倍數(shù) 長期償債能力 （ 1）流動比率 （ 2）速動比率 （ 3）現(xiàn)金比率 （ 4）經營活動現(xiàn)金流量與流動負債比 （ 1）銷售毛利率 （ 2）銷售凈利率 （ 3）總資產報酬率 （ 4）凈資產報酬率 盈利能力分析 短期償債能力 償債能力分析 比較分析法 中央銀行：日常流動性管理 現(xiàn)金率（銀行隔夜拆借利率） 貨幣市場上的其他短期利率 短期國債與即將到期的中長期國債收益率 商業(yè)票據(jù)的收益率 銀行首要 /基準 /參考貸款利率 銀行存款利率，公司債券利率 消費信貸與抵押貸款利率 利率調整從短期到長期的傳導過程 金融工具 ?貨幣政策 貨幣政策傳導 資金供給者 ?盈余單位 資金需求者 ?赤字單位 借款者 ?家庭 ?公司 ?政府 ?外部世界 金融市場 放款者 ?家庭 ?公司 ?政府 ? 外部世界 購買金融工具 發(fā)行金融工具 提供資金 接受資金 o回報或收益 o風險性 o流動性 o現(xiàn)金流的時間模式 ? 金融工具的分類 包括短期的、可交易
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