基于改進的black-scholes模型在期權(quán)定價的應用-wenkub
2023-03-23 20:21:55 本頁面
【正文】 式本身 包含了隨機因素。 獲得買 權(quán) ———看漲期 權(quán)；收益： ? ?m a x , 0SK? 獲得賣 權(quán) ———看跌期權(quán)；收益： ? ?a , 0KS?期權(quán)介紹 圖 看漲看跌期權(quán)價值期權(quán)價值 及離散 二叉樹模型 資產(chǎn)價格遵循幾何 Brown運動 dS Sd t Sd W????， ? ?dW股票 的期望收益率 股票 的波動率 為 標準布朗運動 BS模型 對稱隨機游動在每個時間段內(nèi)等可能的向左或向右移動一個單位長度，現(xiàn)在加速這個過程，在越來越小的時間間隔內(nèi)走越來越小的步子。 ? 期權(quán)作為風險管理的有效工具倍受投資人矚目。 ? 期權(quán)定價是期權(quán)投資的核心因而意義重大。若能以正確的方式趨于極限，就得到 布朗運動 。 {}uu dq P S S ud? ?? ? ? ?dd uq P S S ??? ? ? ?1udqq??0 , 1udqq??股票上升的概率 股票下降的概率 期權(quán)的預期 收益 預期收益值按無風險利率貼現(xiàn)的值 01 )udduC C Cu d u d?????????（uq dq udduCCu d u d????? 多步二叉樹模型 以單期看漲期權(quán)的二叉式期權(quán)定價公式為基礎，可以得到 看漲期權(quán)的二叉期權(quán)定價公式，然后推廣到 n 期看漲期權(quán) 二叉樹期權(quán)定價公式。 利用指數(shù)加權(quán)平移法是以幾何衰減的指數(shù)為權(quán)重具體表示 2 1 21 | 11( 1 ) ( )njtt t t jjuu? ? ???? ? ??? ? ??這樣波動率對時間更加 敏感 BS模型中波動率是常數(shù)，這與股票價格時時有跳躍的情況相背 。 端針對模型中參數(shù)恒定的假設，提出參數(shù)是時間的函數(shù) 在計算波動率時考慮到各個數(shù)據(jù)有效信息的多少不同 采用后今薄古的計算方法。 08:10:5308:10:5308:103/23/2023 8:10:53 AM ? 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023年 3月 23日星期四 上午 8時 10分 53秒 08:10: ? 1比不了得就不比，得不到的就不要。 上午 8時 10分 53秒 上午 8時 10分 08:10: ? 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 08:10:5308:10:5308:10Thursday,
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