王廣謙中央銀行學(xué)第三版第10章金融穩(wěn)定-wenkub
2023-03-20 12:46:30 本頁(yè)面
【正文】 系– 高度關(guān)注金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)– 處理好維護(hù)金融穩(wěn)定和防范道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系– 處理好維護(hù)金融穩(wěn)定和提高金融效率的關(guān)系– 動(dòng)態(tài)地看待金融穩(wěn)定– 全面考察影響金融穩(wěn)定的各個(gè)層面– 采用定性和定量相結(jié)合、理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合的分析方法二、金融穩(wěn)定的目標(biāo)及其重要性n 金融穩(wěn)定的目標(biāo)是：–實(shí)現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展–保障金融安全–不斷提高金融效率–優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。第十章 金融穩(wěn)定第一節(jié) 概 述一、金融穩(wěn)定的定義n 《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》（ 2023）將金融穩(wěn)定定義為：金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。三、維護(hù)金融穩(wěn)定的框架和工具 n 近幾十年來(lái)，金融穩(wěn)定職能已普遍成為中央銀行的主要職能之一。（二）金融市場(chǎng)與金融穩(wěn)定n 將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資n 為消費(fèi)行為和投資活動(dòng)提供信用n 為交易提供支付機(jī)制n 為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和防范的工具n 為企業(yè)提供規(guī)范運(yùn)作的外部約束和激勵(lì)機(jī)制n 為政府提供經(jīng)濟(jì)金融政策實(shí)施的工具和渠道。二、金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃（ FSAP）n FSAP是金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃（ Financial Sector Assessment Program)的縮寫(xiě)n 金融穩(wěn)定評(píng)估產(chǎn)生的背景– 亞洲金融危機(jī)后，國(guó)際金融體制改革和國(guó)際貨幣基金推動(dòng)透明度建設(shè)的要求n 金融穩(wěn)定評(píng)估由基金組織和世界銀行聯(lián)合開(kāi)展，其他國(guó)際組織和中央銀行專家參與。n 核心指標(biāo) (core sets) – FSI核心集的統(tǒng)計(jì)內(nèi)容和各項(xiàng)指標(biāo)是目前 IMF構(gòu)建金融穩(wěn)健性評(píng)價(jià)體系的重點(diǎn)，主要用于監(jiān)控銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)– 通過(guò)對(duì)資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動(dòng)性狀況以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度等方面的綜合評(píng)價(jià)，來(lái)考察銀行體系運(yùn)作的穩(wěn)健性。n 壓力測(cè)試泛指分析銀行承擔(dān)各類沖擊能力的方法。n 壓力測(cè)試的具體分析方法主要包括– 敏感度分析即單一因素分析– 情景分析即多因素分析– 宏觀經(jīng)濟(jì)模型分析– 向量自回歸模型（ VAR）n 金融穩(wěn)定評(píng)估 FSAP的主要內(nèi)容– 使用由基金組織開(kāi)發(fā)的特殊監(jiān)測(cè)指標(biāo) ——金融穩(wěn)健指標(biāo)，反映金融部門(mén)整體情況，在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上對(duì)整個(gè)銀行體系進(jìn)行壓力測(cè)試，使用更多的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行評(píng)估，強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的解決框架。 我國(guó)有學(xué)者依據(jù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，將區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分為：n 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其中又分為五類：– 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)– 國(guó)際收支– 貨幣流通– 利率和匯率– 政府的影響n 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部指標(biāo)，其中又分為四類：– 資本充足率– 資產(chǎn)質(zhì)量– 流動(dòng)性– 管理的穩(wěn)健性(三 ) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和處置n 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和處置的過(guò)程– 1．評(píng)分– 2．評(píng)級(jí)– 將金融機(jī)構(gòu)分為優(yōu)、良、合格、差四個(gè)等級(jí)– 3．處置– 對(duì)不同評(píng)級(jí)的金融機(jī)構(gòu)要區(qū)別對(duì)待，并根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)的不同特點(diǎn)采取不同的措施。第三節(jié) 央行維護(hù)金融穩(wěn)定的職能與手段一、中央銀行維持金融穩(wěn)定的職能n 中央銀行保持金融穩(wěn)定具有重要的意義– 價(jià)格穩(wěn)定是實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)作的必要條件– 支付系統(tǒng)安全確保交易可以正常進(jìn)行，良好的支付體系還是分散化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所必需的條件– 中介職能的正常發(fā)揮是將資本配置到投資項(xiàng)目的必經(jīng)之路– 提供降低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)不僅對(duì)機(jī)構(gòu)而且對(duì)個(gè)人也非常重要，沒(méi)有這種多元化或分散風(fēng)險(xiǎn)的可能性，許多投資項(xiàng)目不可能進(jìn)行n 中央銀行關(guān)注金融穩(wěn)定有以下幾方
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