王廣謙中央銀行學(xué)第三版第10章金融穩(wěn)定-wenkub
2023-03-20 12:46:30 本頁面
【正文】 系– 高度關(guān)注金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險– 處理好維護金融穩(wěn)定和防范道德風(fēng)險的關(guān)系– 處理好維護金融穩(wěn)定和提高金融效率的關(guān)系– 動態(tài)地看待金融穩(wěn)定– 全面考察影響金融穩(wěn)定的各個層面– 采用定性和定量相結(jié)合、理論和實踐經(jīng)驗相結(jié)合的分析方法二、金融穩(wěn)定的目標(biāo)及其重要性n 金融穩(wěn)定的目標(biāo)是：–實現(xiàn)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展–保障金融安全–不斷提高金融效率–優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。第十章 金融穩(wěn)定第一節(jié) 概 述一、金融穩(wěn)定的定義n 《中國金融穩(wěn)定報告》（ 2023）將金融穩(wěn)定定義為：金融體系處于能夠有效發(fā)揮其關(guān)鍵功能的狀態(tài)。三、維護金融穩(wěn)定的框架和工具 n 近幾十年來，金融穩(wěn)定職能已普遍成為中央銀行的主要職能之一。（二）金融市場與金融穩(wěn)定n 將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資n 為消費行為和投資活動提供信用n 為交易提供支付機制n 為投資者提供風(fēng)險定價和防范的工具n 為企業(yè)提供規(guī)范運作的外部約束和激勵機制n 為政府提供經(jīng)濟金融政策實施的工具和渠道。二、金融部門評估規(guī)劃（ FSAP）n FSAP是金融部門評估規(guī)劃（ Financial Sector Assessment Program)的縮寫n 金融穩(wěn)定評估產(chǎn)生的背景– 亞洲金融危機后，國際金融體制改革和國際貨幣基金推動透明度建設(shè)的要求n 金融穩(wěn)定評估由基金組織和世界銀行聯(lián)合開展，其他國際組織和中央銀行專家參與。n 核心指標(biāo) (core sets) – FSI核心集的統(tǒng)計內(nèi)容和各項指標(biāo)是目前 IMF構(gòu)建金融穩(wěn)健性評價體系的重點，主要用于監(jiān)控銀行體系的風(fēng)險– 通過對資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動性狀況以及市場風(fēng)險敏感度等方面的綜合評價，來考察銀行體系運作的穩(wěn)健性。n 壓力測試泛指分析銀行承擔(dān)各類沖擊能力的方法。n 壓力測試的具體分析方法主要包括– 敏感度分析即單一因素分析– 情景分析即多因素分析– 宏觀經(jīng)濟模型分析– 向量自回歸模型（ VAR）n 金融穩(wěn)定評估 FSAP的主要內(nèi)容– 使用由基金組織開發(fā)的特殊監(jiān)測指標(biāo) ——金融穩(wěn)健指標(biāo)，反映金融部門整體情況，在對宏觀經(jīng)濟風(fēng)險進行分析的基礎(chǔ)上對整個銀行體系進行壓力測試，使用更多的國際標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則對金融基礎(chǔ)設(shè)施進行評估，強調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的解決框架。 我國有學(xué)者依據(jù)金融機構(gòu)對風(fēng)險的可控性，將區(qū)域性金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)分為：n 宏觀經(jīng)濟指標(biāo)，其中又分為五類：– 經(jīng)濟增長– 國際收支– 貨幣流通– 利率和匯率– 政府的影響n 金融機構(gòu)內(nèi)部指標(biāo)，其中又分為四類：– 資本充足率– 資產(chǎn)質(zhì)量– 流動性– 管理的穩(wěn)健性(三 ) 風(fēng)險評價和處置n 風(fēng)險評價和處置的過程– 1．評分– 2．評級– 將金融機構(gòu)分為優(yōu)、良、合格、差四個等級– 3．處置– 對不同評級的金融機構(gòu)要區(qū)別對待，并根據(jù)其風(fēng)險的不同特點采取不同的措施。第三節(jié) 央行維護金融穩(wěn)定的職能與手段一、中央銀行維持金融穩(wěn)定的職能n 中央銀行保持金融穩(wěn)定具有重要的意義– 價格穩(wěn)定是實體經(jīng)濟正常運作的必要條件– 支付系統(tǒng)安全確保交易可以正常進行，良好的支付體系還是分散化的市場經(jīng)濟所必需的條件– 中介職能的正常發(fā)揮是將資本配置到投資項目的必經(jīng)之路– 提供降低風(fēng)險的機會不僅對機構(gòu)而且對個人也非常重要，沒有這種多元化或分散風(fēng)險的可能性，許多投資項目不可能進行n 中央銀行關(guān)注金融穩(wěn)定有以下幾方
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