投資項目評估第10章項目籌資與融資方案評估內(nèi)容-wenkub
2023-03-19 20:32:06 本頁面
【正文】 府、境外企業(yè)、團體、個人等資金。國內(nèi)外銀行等金融機構的信貸資金。項目法人（企業(yè)）自有資金。投資各方的權利和義務依照合作契約約定，按契約約投資各方的權利和義務依照合作契約約定，按契約約定分配項目投資的風險和收益定分配項目投資的風險和收益216。n 債務人是公司而不是項目，債權人不僅對項債務人是公司而不是項目，債權人不僅對項目的資產(chǎn)可進行債務追索，而且還可以對公目的資產(chǎn)可進行債務追索，而且還可以對公司的全部資產(chǎn)進行追索。公司融資的基本特點公司融資的基本特點n 投資項目不組建新的項目法人，而由既有法投資項目不組建新的項目法人，而由既有法人（即現(xiàn)有公司）統(tǒng)一組織融資活動，進行人（即現(xiàn)有公司）統(tǒng)一組織融資活動，進行投資決策，并承擔融資責任和風險。目前英國最基本的做法是：政府確定投資項目和項目的建設標準，私人資本通過競爭投標承擔公共項目的開發(fā)建設，中標后私營部門按合同要求進行設計、籌資、建設及運營，政府按合同購買私營部門所提供的服務。 第一條按照 BOT模式建成的高速公路，廣深高速公路；補充知識補充知識BOT模式的結構補充知識補充知識PFI模式lPFI（ Private Finance Initiative） 私人主動的項目融資l在 1992年由英國政府首先提出，在 20世紀 90年代后期，日本模仿英國的方法，基礎設施項目融資也開始使用 PFI的模式。補充知識補充知識BOT模式l BOT—BuildOperateTransfer ，建造 運營 移交l 由土耳其總理厄扎爾 1984年正式提出；l 在我國稱為 “ 特許經(jīng)營方式 ” ；l 含義是指國家或者地方政府部門通過特許經(jīng)營協(xié)議，授予簽約方的外商投資企業(yè) (包括中外合資、中外合作、外商獨資 )或本國其它的經(jīng)濟實體組建項目公司，由該項目公司承擔公共基礎設施 (基礎產(chǎn)業(yè) )項目的融資、建造、經(jīng)營和維護；在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，項目公司擁有投資建造設施的經(jīng)營權（或所有權），允許向設施使用者收取適當?shù)馁M用，由此回收項目投資、經(jīng)營和維護成本并獲得合理的回報；特許期滿后，項目公司將設施無償?shù)匾平唤o簽約方的政府部門。 以基礎設施建設或改建的資金籌集為目的的融資性特許經(jīng)營；216。 在澳大利亞、加拿大、美國、意大利、德國等發(fā)達國家獲得非常廣泛的應用；216。金額方面的追索限制：金額方面的追索限制：? 服東只對事先約定金額的項目公司借款提供擔保，其余部分不服東只對事先約定金額的項目公司借款提供擔保，其余部分不提供擔保，或只是保證在項目投資建設及經(jīng)營的最初一段時間提供擔保，或只是保證在項目投資建設及經(jīng)營的最初一段時間內(nèi)提供事先約定金額的追加資余支持內(nèi)提供事先約定金額的追加資余支持項目融資的基本特點項目融資的基本特點n 項目融資由項目公司籌集的資本金和債務項目融資由項目公司籌集的資本金和債務資金構成，由項目發(fā)起人（企業(yè)或政府）資金構成，由項目發(fā)起人（企業(yè)或政府）作出投資決策，項目發(fā)起人與項目公司并作出投資決策，項目發(fā)起人與項目公司并非一體非一體n 由項目公司承擔融資責任和債務融資風險由項目公司承擔融資責任和債務融資風險n 項目能否還貸，取決于項目是否有財務效項目能否還貸，取決于項目是否有財務效益及項目資產(chǎn)的大小益及項目資產(chǎn)的大小項目融資的模式補充知識補充知識PPP的含義lPPP216。216。借款融資。既有項目法人融資（即公司融資）既有項目法人融資（即公司融資）216。投資項目評估Investment Project Appraisal授課教師：楊衛(wèi)華授課教師：楊衛(wèi)華 博士博士 第十章第十章 項目籌資與融資方案評項目籌資與融資方案評估估n 項目融資的概念和特征項目融資的概念和特征n 項目資金的來源項目資金的來源n 項目融資成本項目融資成本n 項目融資結構項目融資結構項目的融資主體項目的融資主體n 新設項目法人新設項目法人216。依托現(xiàn)有法人依托現(xiàn)有法人項目融資的含義項目融資的含義（（ Project Financing））n 由項目的發(fā)起人（企業(yè)或政府）及其他投資人出資，由項目的發(fā)起人（企業(yè)或政府）及其他投資人出資，建立新的獨立承擔民事責任的法人項目公司（即公司建立新的獨立承擔民事責任的法人項目公司（即公司法人或
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