【正文】 團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作民營(yíng)銀行試點(diǎn)工作已進(jìn)入第二階段（二）試點(diǎn)目的?民營(yíng)銀行試點(diǎn)目的是通過 “玩貓捉老鼠游戲 ”，完成民營(yíng)銀行監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)與創(chuàng)新。此外圍繞西部大開發(fā)，可以選擇西安作試點(diǎn)；東北地區(qū)是老工業(yè)基地，能否建立民營(yíng)銀行也需要試點(diǎn)。21集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作民營(yíng)銀行試點(diǎn)工作已進(jìn)入第二階段（一）? 2023年 7月 9日，在豐佳集團(tuán)的資助下，由國(guó)內(nèi) 50多位一流經(jīng)濟(jì)學(xué)家和知名學(xué)者組成的長(zhǎng)城金融研究所在西安成立，目的是重組西安小城市信用社。20集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作民營(yíng)銀行是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制的股份制商業(yè)銀行?2023年 7月 9日，長(zhǎng)城金融研究所成立時(shí)提出了民營(yíng)銀行概念。17集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作構(gòu)建融資通道需要了解我國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理的金融體系證券法 ?銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理?證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立 13集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作將未來(lái)融資通道轉(zhuǎn)向私募基金、買殼上市與定向募股，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)相結(jié)合是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的理想路徑產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)企業(yè)價(jià)值高業(yè)績(jī)好有利條件支持資本經(jīng)營(yíng)私募基金、上市運(yùn)作、定向募股、并購(gòu)重組、以資本為紐帶的戰(zhàn)略聯(lián)盟等資本運(yùn)作資本運(yùn)作08/13/2023PAGE10集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作導(dǎo)讀總體設(shè)想間接融資直接融資通道選擇資本經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展思路問題提出風(fēng)險(xiǎn)防范08/13/2023PAGE集團(tuán)研究融資通道的目的之一是想構(gòu)建能夠?yàn)樽砸阉刂频慕鹑谥薪闄C(jī)構(gòu)，進(jìn)而進(jìn)行融資，因而本報(bào)告中間接融資部分主要討論集團(tuán)所關(guān)注的民營(yíng)銀行、資產(chǎn)管理與基金問題，將銀行貸款并入了直接融資部分。特別說明：08/13/2023PAGE5集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)資本經(jīng)營(yíng)是加速發(fā)展的必由之路文化經(jīng)營(yíng)以產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，將產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，走外向型發(fā)展之路，是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的必然選擇? 文化經(jīng)營(yíng) ：企業(yè)通過內(nèi)部文化系統(tǒng)的整合與再造，帶動(dòng)整體實(shí)力的提升，謀求從根本上解決企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展問題的經(jīng)營(yíng)方式。1集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作XXXX集團(tuán)資本經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分析報(bào)告XXXXX咨詢有限公司08/13/2023PAGE2集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作導(dǎo)讀問題提出間接融資直接融資發(fā)展模式企業(yè)目標(biāo)問題確定發(fā)展思路總體設(shè)想08/13/2023PAGE? 資本經(jīng)營(yíng) ：企業(yè)通過對(duì)其可以利用的資源與生產(chǎn)要素進(jìn)行運(yùn)籌、謀劃和優(yōu)化配置等方式，實(shí)現(xiàn)資本保值增值目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)方式 6集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作打通融資通道是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要條件發(fā)展方向資金需求融資通道資金供給精干已有業(yè)務(wù)，營(yíng)造新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，快速提升企業(yè)整體實(shí)力，最終形成自己的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，是集團(tuán)第三次創(chuàng)業(yè)的核心目標(biāo)建立融資通道，導(dǎo)入外部資本，在產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)，走外向開放型發(fā)展之路借助新的融資通道，化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)探索進(jìn)入金融產(chǎn)業(yè)的可行性，營(yíng)造企業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)08/13/2023PAGE08/13/2023PAGE11集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作民營(yíng)銀行資產(chǎn)管理公募基金私募基金集團(tuán)從事非金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)沒有疑問；介入金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需要取得資格，近期內(nèi)進(jìn)入該領(lǐng)域可能性不大借助民營(yíng)銀行融資可能性不大。14集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作資本市場(chǎng)投資運(yùn)作和民營(yíng)銀行均具有較好的發(fā)展前景，可以作為集團(tuán)新產(chǎn)業(yè)的選擇對(duì)象證券投資民營(yíng)銀行信托投資小步嘗試積累經(jīng)驗(yàn)逐步發(fā)展介入合作社 積累經(jīng)驗(yàn) 伺機(jī)進(jìn)入密切關(guān)注等待時(shí)機(jī)08/13/2023PAGE銀行業(yè) 吸收存款，發(fā)放貸款，辦理結(jié)算及相關(guān)中間業(yè)務(wù)信托業(yè) 受人之托，代為理財(cái)（金融業(yè)中受托資產(chǎn)為金融資產(chǎn)）證券業(yè) 股票、債券等證券的發(fā)行、承銷、交易與相關(guān)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)業(yè) 人壽、財(cái)產(chǎn)等商業(yè)保險(xiǎn)及相關(guān)業(yè)務(wù)各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)行業(yè) 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu)?銀行業(yè) 中國(guó)人民銀行 商業(yè)銀行、信用社、財(cái)務(wù)公司?信托業(yè) 中國(guó)人民銀行　 信托投資公司、證券公司、投資銀行?證券業(yè) 證監(jiān)會(huì) 證券公司　投資銀行?保險(xiǎn)業(yè) 保監(jiān)會(huì) 保險(xiǎn)公司 08/13/2023PAGE?大多數(shù)專家認(rèn)為，民營(yíng)銀行是非公有經(jīng)濟(jì)為主的商業(yè)銀行?經(jīng)營(yíng)權(quán)不受政府部門控制或與政府部門沒有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要領(lǐng)導(dǎo)成員的任命?產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中主要以非公有制經(jīng)濟(jì)為主，在一定程度上可包括國(guó)有法人的部分投資，但不包括政府投入的資本。?重組方案報(bào)上去，有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的批示，希望其應(yīng)該到經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)去搞試點(diǎn)，完善制度，為中國(guó)加入 WTO之后做好準(zhǔn)備。?最后目標(biāo)縮小到浙江臺(tái)州、江蘇江陰、廣東廣州、陜西西安和遼寧沈陽(yáng)五個(gè)地方，進(jìn)而確定了民營(yíng)銀行試點(diǎn)的五種發(fā)展模式，分別進(jìn)行試點(diǎn)研究。?長(zhǎng)城金融研究所的研究目標(biāo)是制度創(chuàng)新，是為國(guó)家創(chuàng)造一些必要的規(guī)章制度?，F(xiàn)在正在編輯 《 民營(yíng)銀行 200問 》 。?第三階段是上報(bào)中國(guó)人民銀行。23集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作被選五家企業(yè)的試點(diǎn)方案正在起草之中牽頭單位 銀行名稱 地區(qū) 試點(diǎn)代表浙江泰隆城市信用社 沈陽(yáng) 東北老工業(yè)基地 名稱未定 江陰 以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為主的蘇南模式廣州力中集團(tuán) 名稱未定 廣州 以三資企業(yè)為主的珠江三角洲模式?徐滇慶給未來(lái)民營(yíng)銀行家定了幾條標(biāo)準(zhǔn)： 40歲左右、億元資產(chǎn)、大學(xué)文化、有時(shí)間、做實(shí)業(yè)最好是高科技。08/13/2023PAGE 08/13/2023PAGE? 2023年 3月 21日，長(zhǎng)城金融研究所完成民營(yíng)銀行試點(diǎn)報(bào)告，并已經(jīng)呈報(bào)高層審閱。26集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作民營(yíng)銀行必須執(zhí)行國(guó)家有關(guān)商業(yè)銀行的法律法規(guī)?章程符合商業(yè)銀行法和國(guó)公司法有關(guān)規(guī)定。?有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度；?有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。?中國(guó)境內(nèi)禁業(yè)限制：?不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，?不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)，?不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。28集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作若想進(jìn)入銀行業(yè)集團(tuán)需要尋找其它途徑民營(yíng)銀行信用合作社新設(shè)參股先進(jìn)模式借鑒：?浙江臺(tái)州銀座城市信用社?浙江臺(tái)州泰隆城市信用社08/13/2023PAGE財(cái)產(chǎn)信托167。融資服務(wù)167。信托法經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 信托投資公司、證券公司 信托投資公司、非金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管機(jī)構(gòu) 中國(guó)人民銀行08/13/2023PAGE34集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作取得金融資產(chǎn)管理資格是集團(tuán)介入金融資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的必要條件36集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作信托投資公司業(yè)務(wù)范圍與集團(tuán)融資目的沒有矛盾 信托投資公司可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)v 受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)。v 受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國(guó)債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)。v 以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。37集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作信托投資公司禁業(yè)規(guī)定可能會(huì)對(duì)集團(tuán)有所影響信托投資公司可以接受為了下列公益目的而設(shè)立的公益信托：v 不得辦理存款業(yè)務(wù)v 不得發(fā)行債券，不得舉借外債v 信托投資公司不得以經(jīng)營(yíng)資金信托或其他業(yè)務(wù)名義吸收存款08/13/2023PAGE41集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作了解資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要方式對(duì)集團(tuán)具有借鑒意義? 新股申購(gòu)? 基金管理? 現(xiàn)金管理? 國(guó)債管理? 個(gè)人專戶管理? 收購(gòu)培育? 托管經(jīng)營(yíng)08/13/2023PAGE45集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作基金是資產(chǎn)管理的主要工具與投資對(duì)象基 金資產(chǎn)管理公司投資設(shè)立?證券投資?產(chǎn)業(yè)投資?風(fēng)險(xiǎn)投資08/13/2023PAGE47集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作基金在我國(guó)已有一定的發(fā)展歷史216。 1997年證監(jiān)會(huì)頒布了 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 。 1999年 11月，中美就中國(guó)加人世貿(mào)組織簽訂合作協(xié)議書，其中明確規(guī)定，中國(guó)加入世貿(mào)后，將允許境外基金管理公司和境外基金進(jìn)入，允許設(shè)立中外合資基金管理公司，外方出資比例開始時(shí)最多可占 33％，三年后可以達(dá)到 49％。216。48集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作從 《 證券投資基金管理暫行辦法 》 來(lái)看，集團(tuán)可參與發(fā)起設(shè)立公募基金，要成為主要發(fā)起人不具備條件申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金的條件申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金的條件v 主要發(fā)起人為按照國(guó)家規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司v 每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于 3億元v 主要發(fā)起人有 3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利的記錄，但基金管理公司除外v 發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范v 基金托管人、基金管理人有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施08/13/2023PAGE信托投資公司、50集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作 集團(tuán)成為基金管理公司主要發(fā)起人的可能性很小設(shè)立基金管理公司應(yīng)具備的條件設(shè)立基金管理公司應(yīng)具備的條件q 主要發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司q 主要發(fā)起人經(jīng)營(yíng)狀況良好，最近 3年連續(xù)盈利q 每個(gè)發(fā)起人實(shí)收資本不少于 3億元q 擬設(shè)立的基金管理公司最低實(shí)收資本為 1000萬(wàn)元q 有明確可行的基金管理計(jì)劃和合格的基金管理人才基金管理公司從事的業(yè)務(wù)基金管理公司從事的業(yè)務(wù)q 基金管理業(yè)務(wù)q 發(fā)起設(shè)立基金證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì) 《《 關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司若干問題的通知關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司若干問題的通知 》》 中補(bǔ)充說明中補(bǔ)充說明q 基金管理公司的主要發(fā)起人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立的證券公司或信托投資公司，其他市場(chǎng)信譽(yù)好、運(yùn)作規(guī)范的機(jī)構(gòu)也可以作為發(fā)起人參與基金管理公司的設(shè)立08/13/2023PAGE54集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作私募基金形成過程v委托人（一般為企業(yè)或其他機(jī)構(gòu)）與管理人（一般為咨詢公司或投資公司等機(jī)構(gòu)，個(gè)別場(chǎng)合為個(gè)人）私下商議約定，將一筆資金委托該管理人進(jìn)行證券投資運(yùn)作（通常管理人也拿出一部分自有資金與委托人資金捆綁投資）。55集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作我國(guó)私募基金已發(fā)展到第三階段第一階段 第二階段 第三階段 1993－ 1994年，證券公司的主營(yíng)方向從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)走向承銷業(yè)務(wù)，與之配合需要定向拉一些大客戶，久而久之形成不正規(guī)的信托關(guān)系，而證券公司的角色亦轉(zhuǎn)換成受托人，由大客戶將資金交與證券公司代理委托進(jìn)行投資。 08/13/2023PAGE58集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作大部分代客理財(cái)公司的理財(cái)規(guī)模較大中國(guó)私募基金報(bào)告理財(cái)規(guī)模08/13/2023PAGE 170。63集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作委托資金打入受托方帳戶與委托方開戶、受托方操作是私募基金的主要運(yùn)作方式中國(guó)私募基金報(bào)告代客理財(cái)?shù)木唧w運(yùn)作方式?A模式：委托資金打入受托方帳戶?B模式：委托方開戶，受托方操作?C模式：成立合資公司運(yùn)作08/13/2023PAGE代客理財(cái)公司主要客戶類型代客理財(cái)公司主要客戶類型08/13/2023PAGE70集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作研究地下私募基金主要形式對(duì)集團(tuán)具有借鑒意義㈠工 作 室?目前最公開最常見的私募基金。?因資金量不大，一些客戶提出了較高的年保本收益率，目前一般為 20%左右。?咨詢公司、顧問公司一直在以 “委托代理 ”的方式操縱著數(shù)目頗為龐大的地下私募基金。71集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作研究地下私募基金主要形式對(duì)集團(tuán)具有借鑒意義㈡券商一級(jí)市場(chǎng)基金?證券公司最早參與私募基金。?其利用營(yíng)業(yè)部的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)的收益率不僅較高，而且基本上沒有風(fēng)險(xiǎn)。?它們大多是較為 “規(guī)范 ”的私募基金：以專用賬戶的形式存在，在出資額、使用期限、分配等方面都參照公募基金。08/13/2023PAGE協(xié)議期一般為半年或是一年。?分配方式一般有三種：純保底、純分成、保底分成。73集團(tuán) 集團(tuán) 資本運(yùn)作專家認(rèn)為，承認(rèn)私募基金的存在，并進(jìn)行立法加以規(guī)范是解決私募基金并問題的唯一出路