公司治理03-wenkub
2023-03-14 19:06:53 本頁面
【正文】 的企業(yè)所有者。 中小企業(yè)法人治理 在中小企業(yè)中，一般沒有上市公司那樣規(guī)矩的法人治理結(jié)構(gòu)，但是股東之間有某種契約或者共識： （ 1）股東之間的信任、熟悉和共識；（ 2）股東基本上都參與管理或委托親屬、朋友參與管理；（ 3）經(jīng)營中股東之間保持某種均衡：比如甲負責經(jīng)營，乙則負責財務(wù)等；（ 4）一方違約，另外一方一般具有某種維權(quán)或者懲罰機制：如家族力量、朋友圈子，或都掌握著對方某些私密信息互相制約等，一般情況下并不會訴諸法律；（ 5）盡管按照出資比例享有公司權(quán)益，但是也照顧不同股東在經(jīng)營中的貢獻給予體現(xiàn)。 基本思想：公司股東是公司的所有者，即代理理論中所指的委托人，經(jīng)營者是代理人。所以，想要股份公司董事們視錢財用途，像私人合伙公司伙員那樣用意周到，那是很難做到的。 —— 《韓非子 明主之道不然，設(shè)民所欲以求其功，故為爵祿以勸之；設(shè)民所惡以禁其奸，故為刑罰以威之。所以去豎刁、易牙者，以不愛其身，適君之欲也。夫人情莫不愛其子，今弗愛其子，安能愛君？君妒而好內(nèi)，豎刁自宮以治內(nèi)，人情莫不愛其身，身且不愛，安能愛君？開方事君十五年，齊、衛(wèi)之間不容數(shù)日行，棄其母久宦不歸，其母不愛，安能愛君？臣聞之：“矜?zhèn)尾婚L，蓋虛不久。 第三講 激勵約束 管仲有病，桓公往問之，曰：“仲父病，不幸卒於大命，將奚以告寡人？”管仲曰：“微君言，臣故將謁之?！痹妇ゴ巳诱咭?。曰：“不愛其身，安能愛君”，然則臣有盡死力以為其主者，管仲將弗用也。慶賞信而刑罰必，故君舉功於臣，而奸不用於上，雖有豎刁，其奈君何？且臣盡死力以與君市，君垂爵祿以與臣市，君臣之際，非父子之親也，計數(shù)之所出也。 難一》 ? 兩權(quán)分離 公司所有權(quán)和控制權(quán)分離的理論 １、亞當 ” ２、凡伯倫《企業(yè)理論》（ 1924）：兩權(quán)分離是有效率的。代理人是自利的經(jīng)濟人，具有不同于公司所有者的目標函數(shù)，具有機會主義的行為傾向。 這是中小企業(yè)中模糊的、不規(guī)范的法人治理，但是建立在股東之間的共識或者契約基礎(chǔ)上：共同參與企業(yè)管理、相互監(jiān)督、按照出資或者貢獻享有收益、通過協(xié)商解決糾紛等，這種契約成為公司治理的基礎(chǔ)。 （ 2）契約理論：企業(yè)實際上是一個“狀態(tài)依存”的經(jīng)濟存在物，是一個以所有權(quán)為中心的社會關(guān)系的產(chǎn)權(quán)束，受到法律保護的權(quán)利從所有者擴展到包括管理者、工人、客戶、供應(yīng)商、銀行、社區(qū)等，因此，利益相關(guān)者才是企業(yè)真正的所有者。 內(nèi)部人控制可能導(dǎo)致?lián)p害股東的利益、信息披露失真、虛假出資、爭奪控制權(quán)、高管人員薪酬過高、大量在職消費等違規(guī)現(xiàn)象。 繼安然破產(chǎn)后，美國凱馬特百貨公司（ Kmart）和環(huán)球電訊公司相繼宣布破產(chǎn)；同時， IBM、斯科、摩根大通等大企業(yè)也傳出財務(wù)違規(guī)行為的消息，一時，金融市場大跌。 對企業(yè)的要求：成立獨立、合格的董事會審計委員會；由內(nèi)部人士及時匯報公司的證券交易（兩天內(nèi)）；全面記錄內(nèi)部控制／披露程序；具備遵從這些控制所需的審計能力；記錄主要控制的設(shè)計方法；評估控制的設(shè)計和效力；識別隨之而來的控制問題并監(jiān)控相應(yīng)的修復(fù)措施；記錄流程和控制的變化并發(fā)現(xiàn)任何相關(guān)問題；記錄控制設(shè)計效力測試的結(jié)果；披露任何主要缺陷，獲取外部審計公司審核以證明相關(guān)報告。“以官治市”是指成立美國證監(jiān)會，開展對證券市場日常行政監(jiān)管工作，維護證券市場的基本秩序和防范系統(tǒng)風險；在“以民治市”方面，體現(xiàn)在投資者保護制度建立上，尤其是民事賠償制度的確立。 一、財務(wù)報告虛假的刑事責任。 三、銷毀公司審計記錄的刑事責任。 五、加重對犯有欺詐罪的個人和公司的處罰。 七、以刑事手段打擊報復(fù)舉報人行為。 （ 1）日本的主銀行制，銀行與公司相互持股，主銀行牽頭對公司實施相互控制，資金來源依賴主銀行貸款，激勵與監(jiān)督來自于銀行體系。 轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟模式：轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟國家中，公司治理的最大問題是內(nèi)部人控制，即在體系缺乏和執(zhí)行力度微弱的情況下，經(jīng)理曾利用計劃經(jīng)濟解體后留下的真空對企業(yè)實行強有力的控制，在某種程度上成為實際的企業(yè)所有者。 各國實踐表明：治理模式應(yīng)從根本上適應(yīng)特定公司的特征和需要，以及特定的經(jīng)濟發(fā)展階段，并隨
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