國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)案例-wenkub
2023-03-13 12:07:35 本頁(yè)面
【正文】 ，公司躋身中國(guó)商業(yè)零售業(yè)及中國(guó)連鎖行業(yè)十強(qiáng)企業(yè)之一。因此 , 進(jìn)行資源整合 , 發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用成為我國(guó)家電零售業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。由于缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)，沒(méi)有實(shí)力和合資品牌及國(guó)際家電品牌抗衡，許多家電品牌甚至出現(xiàn)虧損。其中，國(guó)美電器將以 1股永樂(lè)電器股票（ 1∶ 的比例），國(guó)美電器還將為每 1股永樂(lè)電器股票支付 （共）現(xiàn)金。在國(guó)美完成換股手續(xù)之后，永樂(lè)電器將會(huì)退市。 我國(guó)家電流通渠道正從原有的經(jīng)銷商零售模式逐漸向家電連鎖發(fā)展。 全球最大的電器零售商美國(guó)百思買（ BESTBUY）進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng) ，它的進(jìn)入將給中國(guó)家電連鎖行業(yè)帶來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，將最終導(dǎo)致家電連鎖行業(yè)的重新洗牌，一場(chǎng)轟轟烈烈的爭(zhēng)霸戰(zhàn)即將在家電連鎖寡頭之間展開 …… 行業(yè)背景： 并購(gòu)雙方介紹： 并購(gòu)方 —— 國(guó)美電器 國(guó)美電器控股有限公司創(chuàng)立于 1987年 1月 1日， 在18年的發(fā)展過(guò)程中，國(guó)美電器不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成了“ 商者無(wú)域，相融共生 ” 的經(jīng)營(yíng)理念；塑造了 “ 謙虛的行業(yè)領(lǐng)袖 ” 、 “ 成本控制專家 ” 、 “ 消費(fèi)行家和服務(wù)專家 ” 、 “ 供應(yīng)鏈管理專家 ” 的品牌形象；形成了“ 選、用、育、留并重 ” 的人才戰(zhàn)略。銷售產(chǎn)品多達(dá)數(shù)萬(wàn)種，在上海、北京、天津、江蘇、浙江、廣東、深圳、福建、河南、四川、陜西等地?fù)碛屑译娺B鎖大賣場(chǎng)，保持了年年超常規(guī)的發(fā)展業(yè)績(jī)，成為國(guó)內(nèi)家電連鎖業(yè)的領(lǐng)頭羊之一。 ? 進(jìn)行低成本競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)大資產(chǎn)，搶占市場(chǎng)份額 上海的市場(chǎng)規(guī)模是非常大的，而永樂(lè)在上海的優(yōu)勢(shì)地位無(wú)人能及，并購(gòu)可以讓國(guó)美在中國(guó)兩大超級(jí)城市北京和上海建立起了不容動(dòng)搖的地位。永樂(lè)公開承認(rèn)，當(dāng)初與大摩簽訂協(xié)議時(shí)預(yù)測(cè)過(guò)于樂(lè)觀。 ? 按并購(gòu)的出資方式分，國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)屬于出資購(gòu)買股票式并購(gòu) ? 按并購(gòu)雙方是否直接進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)劃分，國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)屬于協(xié)議收購(gòu) ? 按并購(gòu)是否取得被并購(gòu)公司的同意與合作劃分，國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)屬于友好收購(gòu) ? 按是否利用目標(biāo)公司本身資產(chǎn)來(lái)支付并購(gòu)資金劃分，國(guó)美并購(gòu)永樂(lè)屬于非杠桿收購(gòu) 并購(gòu)分析 —— 并購(gòu)過(guò)程及股權(quán)分布 時(shí)間 事件簡(jiǎn)要說(shuō)明 永樂(lè)宣布通過(guò)股權(quán)置換方式收購(gòu)大中 永樂(lè)股價(jià)跌破發(fā)行價(jià)，國(guó)美收購(gòu)永樂(lè)傳聞?dòng)萦? 國(guó)美高層 7人委員會(huì)做出與永樂(lè)，大中合并的決定。 永樂(lè)拒絕承認(rèn)與國(guó)美正在談判。因?yàn)檫@些店長(zhǎng)投奔到蘇寧，對(duì)于國(guó)美總是不利的事。 并購(gòu)績(jī)效分析 評(píng)價(jià)并購(gòu)效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)
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