國美并購永樂案例-wenkub
2023-03-13 12:07:35 本頁面
【正文】 ，公司躋身中國商業(yè)零售業(yè)及中國連鎖行業(yè)十強(qiáng)企業(yè)之一。因此 , 進(jìn)行資源整合 , 發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)作用成為我國家電零售業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。由于缺乏核心競爭技術(shù)，沒有實(shí)力和合資品牌及國際家電品牌抗衡，許多家電品牌甚至出現(xiàn)虧損。其中，國美電器將以 1股永樂電器股票（ 1∶ 的比例），國美電器還將為每 1股永樂電器股票支付 （共）現(xiàn)金。在國美完成換股手續(xù)之后，永樂電器將會退市。 我國家電流通渠道正從原有的經(jīng)銷商零售模式逐漸向家電連鎖發(fā)展。 全球最大的電器零售商美國百思買（ BESTBUY）進(jìn)入中國市場 ，它的進(jìn)入將給中國家電連鎖行業(yè)帶來的激烈競爭，將最終導(dǎo)致家電連鎖行業(yè)的重新洗牌，一場轟轟烈烈的爭霸戰(zhàn)即將在家電連鎖寡頭之間展開 …… 行業(yè)背景： 并購雙方介紹： 并購方 —— 國美電器 國美電器控股有限公司創(chuàng)立于 1987年 1月 1日， 在18年的發(fā)展過程中，國美電器不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成了“ 商者無域，相融共生 ” 的經(jīng)營理念；塑造了 “ 謙虛的行業(yè)領(lǐng)袖 ” 、 “ 成本控制專家 ” 、 “ 消費(fèi)行家和服務(wù)專家 ” 、 “ 供應(yīng)鏈管理專家 ” 的品牌形象；形成了“ 選、用、育、留并重 ” 的人才戰(zhàn)略。銷售產(chǎn)品多達(dá)數(shù)萬種，在上海、北京、天津、江蘇、浙江、廣東、深圳、福建、河南、四川、陜西等地?fù)碛屑译娺B鎖大賣場，保持了年年超常規(guī)的發(fā)展業(yè)績，成為國內(nèi)家電連鎖業(yè)的領(lǐng)頭羊之一。 ? 進(jìn)行低成本競爭擴(kuò)大資產(chǎn)，搶占市場份額 上海的市場規(guī)模是非常大的，而永樂在上海的優(yōu)勢地位無人能及，并購可以讓國美在中國兩大超級城市北京和上海建立起了不容動搖的地位。永樂公開承認(rèn)，當(dāng)初與大摩簽訂協(xié)議時預(yù)測過于樂觀。 ? 按并購的出資方式分，國美并購永樂屬于出資購買股票式并購 ? 按并購雙方是否直接進(jìn)行并購活動劃分，國美并購永樂屬于協(xié)議收購 ? 按并購是否取得被并購公司的同意與合作劃分，國美并購永樂屬于友好收購 ? 按是否利用目標(biāo)公司本身資產(chǎn)來支付并購資金劃分，國美并購永樂屬于非杠桿收購 并購分析 —— 并購過程及股權(quán)分布 時間 事件簡要說明 永樂宣布通過股權(quán)置換方式收購大中 永樂股價跌破發(fā)行價，國美收購永樂傳聞愈演愈烈 國美高層 7人委員會做出與永樂，大中合并的決定。 永樂拒絕承認(rèn)與國美正在談判。因?yàn)檫@些店長投奔到蘇寧，對于國美總是不利的事。 并購績效分析 評價并購效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)
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