不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析教材-wenkub
2023-03-04 03:49:25 本頁(yè)面
【正文】 優(yōu)化方案，直接起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，避免在決策中忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在而蒙受損失； （ 2）利用風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，有助于為項(xiàng)目全過程風(fēng)險(xiǎn)管理打下基礎(chǔ)，防范實(shí)施和經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。 不確定性：是與確定性相對(duì)的一個(gè)概念，指某一事件、活動(dòng)在未來可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，其發(fā)生狀況、時(shí)間及其結(jié)果的可能性或概率是未知的。第十三章 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 概述不確定風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 ?敏感性分析 ?盈虧平衡分析 ?風(fēng)險(xiǎn)分析 本章結(jié)構(gòu) 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 概述 敏感性分析 敏感性分析的作用與內(nèi)容 敏感性分析的方法與步驟 敏感性分析的不足 盈虧平衡分析 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的比較 概念 、 作用與條件 盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法 盈虧平衡分析注意要點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)解析法 專家調(diào)查法 概率樹分析 蒙特卡洛模擬 不確定性分析 風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ) 風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法 常用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 第一節(jié) 概述 一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念 （一）風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 廣義概念： 風(fēng)險(xiǎn)是未來變化 偏離預(yù)期 的 可能性 以及其對(duì) 目標(biāo)產(chǎn)生 影響的大小 。 1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 弗蘭克 .奈特 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了開拓性的研究，他 首先 將風(fēng)險(xiǎn)與不確定性區(qū)分開來，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是 介于確定性和不確定性之間的一種狀態(tài) ，其出現(xiàn)的可能性是可以知道的，而不確定性的概率是未知的。 注意 ：風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)貫穿于項(xiàng)目分析的 各個(gè)環(huán)節(jié)和全過程。 2．敏感性分析的內(nèi)容 通過計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，估計(jì)項(xiàng)目效益指標(biāo)對(duì)它們的敏感程度，進(jìn)而確定關(guān)鍵的敏感因素。 敏感性分析對(duì)項(xiàng)目 財(cái)務(wù)分析 與評(píng)價(jià)和 經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià) 同樣適用 。 （三）選取分析指標(biāo) 注意：通常財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的敏感性分析中 必選 的分析指標(biāo)是項(xiàng)目 投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ；經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)中 必選 的分析指標(biāo)是 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 和 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 。 表示方式 ： （ 1） 變化率 ：例如使內(nèi)部收益率等于基準(zhǔn)收益率或凈現(xiàn)值變?yōu)榱銜r(shí)的變化率。 敏感性因素的確定方法：第一，求敏感系數(shù)，選擇敏感系數(shù)較高的因素；第二，求臨界值，選擇臨界值較低的因素。 三、敏感性分析的不足 不能得知 不確定因素對(duì)項(xiàng)目效益影響發(fā)生的 可能性 有多大，是敏感性分析最大的 不足之處 。 （二）盈虧平衡分析的作用 通過盈虧平衡分析可以找出 盈虧平衡點(diǎn) ，考察企業(yè)（或項(xiàng)目）對(duì)產(chǎn)出品變化的 適應(yīng)能力 和 抗風(fēng)險(xiǎn)能力 。 ?線性盈虧平衡分析的假設(shè)；（ 1）產(chǎn)量等于銷量（ 2）成本是產(chǎn)量的函數(shù)（ 3)單位變動(dòng)成本隨產(chǎn)量按比例變化（ 4）銷售價(jià)格不隨銷售量的變化而變化。 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ) ? 風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容 ? 投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn) ? 風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法 ? 常用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 一、風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ) （一）風(fēng)險(xiǎn)分析的程序 四個(gè)基本階段 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 — 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì) — 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) — 對(duì)策研究 項(xiàng)目決策分析中的風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)遵循以下 程序 ： 首先 從 認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)特征入手 去識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素；然后選擇適當(dāng)?shù)姆椒?估計(jì) 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響； 其次 ， 評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)程度，包括單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)和對(duì)項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)； 最后 ， 提出 針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納，提出風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)論。
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