不確定性分析與風險分析教材-wenkub
2023-03-04 03:49:25 本頁面
【正文】 優(yōu)化方案，直接起到降低風險的作用，避免在決策中忽視風險的存在而蒙受損失； （ 2）利用風險分析結果建立風險管理系統(tǒng)，有助于為項目全過程風險管理打下基礎，防范實施和經(jīng)營過程中的風險。 不確定性：是與確定性相對的一個概念，指某一事件、活動在未來可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，其發(fā)生狀況、時間及其結果的可能性或概率是未知的。第十三章 不確定性分析與風險分析 ? 概述不確定風險分析與風險分析 ?敏感性分析 ?盈虧平衡分析 ?風險分析 本章結構 不確定性分析與風險分析 概述 敏感性分析 敏感性分析的作用與內容 敏感性分析的方法與步驟 敏感性分析的不足 盈虧平衡分析 風險與不確定性的概念 不確定性分析與風險分析的比較 概念 、 作用與條件 盈虧平衡點的計算方法 盈虧平衡分析注意要點 風險分析 風險解析法 專家調查法 概率樹分析 蒙特卡洛模擬 不確定性分析 風險分析的程序和基礎 風險分析的內容 風險分析的主要方法 常用的風險對策 第一節(jié) 概述 一、風險與不確定性的概念 （一）風險與不確定性 廣義概念： 風險是未來變化 偏離預期 的 可能性 以及其對 目標產(chǎn)生 影響的大小 。 1921年，美國經(jīng)濟學家 弗蘭克 .奈特 對風險進行了開拓性的研究，他 首先 將風險與不確定性區(qū)分開來，認為風險是 介于確定性和不確定性之間的一種狀態(tài) ，其出現(xiàn)的可能性是可以知道的，而不確定性的概率是未知的。 注意 ：風險分析應貫穿于項目分析的 各個環(huán)節(jié)和全過程。 2．敏感性分析的內容 通過計算敏感度系數(shù)和臨界點，估計項目效益指標對它們的敏感程度，進而確定關鍵的敏感因素。 敏感性分析對項目 財務分析 與評價和 經(jīng)濟分析與評價 同樣適用 。 （三）選取分析指標 注意：通常財務分析與評價的敏感性分析中 必選 的分析指標是項目 投資財務內部收益率 ；經(jīng)濟分析與評價中 必選 的分析指標是 經(jīng)濟凈現(xiàn)值 和 經(jīng)濟內部收益率 。 表示方式 ： （ 1） 變化率 ：例如使內部收益率等于基準收益率或凈現(xiàn)值變?yōu)榱銜r的變化率。 敏感性因素的確定方法：第一，求敏感系數(shù)，選擇敏感系數(shù)較高的因素；第二，求臨界值，選擇臨界值較低的因素。 三、敏感性分析的不足 不能得知 不確定因素對項目效益影響發(fā)生的 可能性 有多大，是敏感性分析最大的 不足之處 。 （二）盈虧平衡分析的作用 通過盈虧平衡分析可以找出 盈虧平衡點 ，考察企業(yè)（或項目）對產(chǎn)出品變化的 適應能力 和 抗風險能力 。 ?線性盈虧平衡分析的假設；（ 1）產(chǎn)量等于銷量（ 2）成本是產(chǎn)量的函數(shù)（ 3)單位變動成本隨產(chǎn)量按比例變化（ 4）銷售價格不隨銷售量的變化而變化。 第四節(jié) 風險分析 ? 風險分析的程序和基礎 ? 風險分析的內容 ? 投資項目的主要風險 ? 風險分析的主要方法 ? 常用的風險對策 一、風險分析的程序和基礎 （一）風險分析的程序 四個基本階段 風險識別 — 風險估計 — 風險評價 — 對策研究 項目決策分析中的風險分析應遵循以下 程序 ： 首先 從 認識風險特征入手 去識別風險因素；然后選擇適當?shù)姆椒?估計 風險發(fā)生的可能性及其影響； 其次 ， 評價 風險程度，包括單個風險因素風險程度估計和對項目整體風險程度估計； 最后 ， 提出 針對性的風險對策，將項目風險進行歸納，提出風險分析結論。
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