市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),衍生產(chǎn)品_風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度(王勇)-wenkub
2023-02-27 09:23:45 本頁(yè)面
【正文】 y Sumitomo $ billion $ billion $ billion金融衍生 產(chǎn) 品人 為風(fēng)險(xiǎn)19金融衍生 產(chǎn) 品人 為風(fēng)險(xiǎn)? 交易員和股權(quán)受益人的利益不同。標(biāo) 準(zhǔn)252。(春暉計(jì)劃 )金融研討會(huì)王勇 博士 加中金融協(xié)會(huì)2023年 9月市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) , 衍生產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度 (VaR) All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of Royal Bank of Canada and the CanadianChinese Finance Association.聲 明2皇家 銀 行管理 結(jié) 構(gòu)CEO加拿大本土 業(yè)務(wù)資 本市 場(chǎng)美國(guó)以及國(guó) 際業(yè)務(wù)運(yùn)作部其他 職 能部3系系 統(tǒng)統(tǒng) 化化聲聲譽(yù)譽(yù)信信貸貸 市市場(chǎng)場(chǎng) 流流通通 保保險(xiǎn)險(xiǎn)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)性性監(jiān)監(jiān)管管運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 管理框架管理框架4市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。怪異?市 場(chǎng) 交易性 ?利率 /匯 率?股票?商品?信用?電 力?氣候 原始 變 量金融衍生 產(chǎn) 品分 類13金融衍生 產(chǎn) 品 類 型14? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)– 指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。? 人為風(fēng)險(xiǎn)控制– 資本金定價(jià)– 延遲受益– 全面風(fēng)險(xiǎn)管理回 報(bào)圖 形盈利虧 損交易 員股 權(quán) 受益人20? 利率調(diào)期Company BCompany A 5%BA…...Payment of A…...Payment of B金融衍生 產(chǎn) 品 舉 例 利率 調(diào) 期21? 現(xiàn)值等于投資? 現(xiàn)值仍等于投資…...5%利率浮 動(dòng)產(chǎn) 品 (FRN)22Company BCompany A 5%BAA的大？B的大？A， B相等？利率 調(diào) 期 誰 的利率 風(fēng)險(xiǎn) 大23金融衍生 產(chǎn) 品 舉 例 期 權(quán)? 歐式買入期權(quán)：期權(quán)有權(quán)力在將來的特定時(shí)間以某一指定價(jià)格買入某一股票。– 歐式期權(quán)的價(jià)格 =風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)的股票期望價(jià) 概率調(diào)節(jié)的指定價(jià)的現(xiàn)值– BlackSchole
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