國(guó)際投資學(xué)第四章跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)-wenkub
2023-02-11 20:04:37 本頁(yè)面
【正文】 司提供支持。 2） 投資銀行 ：高盛集團(tuán)，摩根士丹利。第四章：跨國(guó)金融機(jī)構(gòu) 主講：涂侃 日期： 發(fā)展背景 1. 資本的輸出 2. 間接投資： （ 1）全球三大國(guó)際金融中心：紐約、倫敦、蘇黎世 （ 2）資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。 3） 基金公司 ：中國(guó)投資公司 (CIC)新加坡淡馬錫公司，伯克希爾哈撒韋公司。 本章要點(diǎn) 1. 跨國(guó)銀行的概念及內(nèi)涵 2. 跨國(guó)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 3. 跨國(guó)銀行發(fā)展的原因 4. 跨國(guó)銀行的組織形式 5. 跨國(guó)銀行在國(guó)際投資中的作用 6. 投資銀行的定義與主要業(yè)務(wù) 跨國(guó)銀行的概念 跨國(guó)銀行：以國(guó)內(nèi)銀行為基礎(chǔ)，在海外擁有或控制著分支機(jī)構(gòu)，通過(guò)分支機(jī)構(gòu)從事多種多樣的國(guó)際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)全球性經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的超級(jí)銀行。 4. 跨國(guó)銀行的戰(zhàn)略制定具有全球性。 4. 金融服務(wù)功能：抵押，咨詢，代理。 3. 特征：業(yè)務(wù)范圍有限，跨國(guó)銀行的雛形 2. 逐步形成階段（ 20世紀(jì) 2060年代） 特點(diǎn)： 1）國(guó)際業(yè)務(wù)量明顯上升，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，突破以往的商業(yè)融資、外匯交易等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，開始發(fā)展銀行批發(fā)業(yè)務(wù) 、 投資銀行業(yè)務(wù)。 銀行批發(fā)業(yè)務(wù) 銀行批發(fā)業(yè)務(wù)是指在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)從事 大額融資中介的金融活動(dòng)，其對(duì)象是大型工 企業(yè)和機(jī)構(gòu)，單筆業(yè)務(wù)數(shù)額大。 4. 調(diào)整重組階段 20世紀(jì) 90年代初至 90年代中期 調(diào)整背景： 1. 由于歐美日經(jīng)濟(jì)陷入困境，競(jìng)爭(zhēng)加劇，跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)效益滑坡，風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。 銀行并購(gòu)案例 1. 國(guó)際荷蘭銀行收購(gòu)英國(guó)巴林銀行 2. 華寶銀行歸屬了瑞士銀行公司 3. 匯豐銀行并購(gòu)倫敦的米德蘭銀行和紐約的米德蘭海運(yùn)銀行 4. 芬蘭聯(lián)合銀行和芬蘭國(guó)民銀行合并為芬蘭商業(yè)銀行。 花旗銀行與旅行者集團(tuán)合并后，將新公司定名為“花旗集團(tuán)”，但沿用旅行者集團(tuán)的商標(biāo) —— 一把小紅傘，因?yàn)檫@是美國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)行業(yè)最有信譽(yù)的商標(biāo)之一。這次合并未受到美國(guó)司法、法院和國(guó)會(huì)的反對(duì)，這為美國(guó)銀行業(yè)務(wù)范圍的進(jìn)一步拓展，開展實(shí)質(zhì)性的混業(yè)經(jīng)營(yíng)具有開創(chuàng)性的重大意義，亦為不久美國(guó)銀行法的修訂埋下了很好的伏筆。 2. 內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)：跨國(guó)銀行的購(gòu)并不再是單純的大吃小，而更多的是追求 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) ，花旗與旅行者的合并就是典型，不僅實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模上的強(qiáng)強(qiáng)組合和業(yè)務(wù)上的互補(bǔ)，無(wú)形資產(chǎn)的利用上也達(dá)到了“雙贏”的效果。 本章要點(diǎn) 1. 跨國(guó)銀行的定義及內(nèi)涵 2. 跨國(guó)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 3. 跨國(guó)銀行發(fā)展的原因 4. 跨國(guó)銀行的組織形式 5. 跨國(guó)銀行的在國(guó)際投資中的作用 6. 投資銀行的定義與主要業(yè)務(wù) 7. 共同基金與對(duì)沖基金的區(qū)別 跨國(guó)銀行發(fā)展的原因 1. 世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展造就了一批具有優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)銀行主體； 2. 全球跨國(guó)公司的擴(kuò)張要求銀行跟隨到海外繼續(xù)提供服務(wù)； 3. 各國(guó)對(duì)銀行業(yè)得政策激勵(lì)銀行開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)； 4. 國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展為跨國(guó)銀行的業(yè)務(wù)拓展開辟了新天地。 國(guó)際財(cái)團(tuán)銀行是正式注冊(cè)的法人。 3. 適用性：跨國(guó)銀行進(jìn)入某個(gè)完全陌生的市場(chǎng)，或自身的資金力量有限 4. 特點(diǎn)：工作人員少，成本較少，手續(xù)簡(jiǎn)便，受管制松 經(jīng)理處 特點(diǎn)：跨國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)，介于代表處和分行之間的組織形式，同代表處相比，經(jīng)營(yíng)范圍相對(duì)廣泛。 附屬行與連屬行 1. 由跨國(guó)銀行與東道國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立或?qū)Ξ?dāng)?shù)劂y行兼并，收購(gòu)而成立的，跨國(guó)銀行因持股關(guān)系而承擔(dān)有限責(zé)任，具有獨(dú)立法人地位，可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)種類比分行多。 財(cái)團(tuán)銀行 1. 由兩家以上銀行共同出資組成的 ,在特定地區(qū)開展特定業(yè)務(wù)活動(dòng)的銀行，是在東道國(guó)注冊(cè)和納稅的獨(dú)立的法人實(shí)體。 跨國(guó)銀行的主要業(yè)務(wù) 跨國(guó)銀行主要業(yè)務(wù)包括： 1. 商業(yè)銀行國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)： 2. 跨國(guó)信用擴(kuò)展業(yè)務(wù)， 3. 跨國(guó)籌資業(yè)務(wù)； 4. 跨國(guó)銀行其它業(yè)務(wù)； 跨國(guó)信用擴(kuò)展業(yè)務(wù) 1. 直接貸款： 對(duì)象跨國(guó)公司，外國(guó)政府 2. 銀行同業(yè)貸款： 借方解決了資金暫時(shí)短缺的問(wèn)題，貸方有效處理的閑置資金； 3. 東道國(guó)市場(chǎng)當(dāng)?shù)胤趴睿?當(dāng)東道國(guó)利率大于國(guó)際金融市場(chǎng)利率時(shí)，跨國(guó)公司從國(guó)際金融市場(chǎng)取得低成本資金，然后在東道國(guó)市場(chǎng)以較高利率放款，具有套利性質(zhì)； 4. 提供國(guó)際貿(mào)易融資： 為進(jìn)出口商提供短缺融資服務(wù)，長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資； 5. 項(xiàng)目融資： 6. 國(guó)際證券投資： 跨國(guó)籌資途徑 1. 總行投資 2. 在東道國(guó)吸納貨幣存款 3. 同業(yè)借款 4. 發(fā)行票據(jù)和債券 其它金融業(yè)務(wù) 1. 外匯業(yè)務(wù) 2. 擔(dān)保 3.
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