個(gè)股期權(quán)投資策略簡介-wenkub
2023-02-04 08:12:47 本頁面
【正文】 時(shí)使用 ：未來一段時(shí)間內(nèi)股票會(huì)溫和下跌，他可以利用熊市差價(jià)期權(quán)來實(shí)現(xiàn)低成本的盈利。 之所以被稱為“垂直套利”，是因?yàn)楸静呗猿袡?quán)價(jià)格外，其余要素都是相同的，而行權(quán)價(jià)格和對(duì)應(yīng)的權(quán)利金在期權(quán)行情表上是垂直排列的。認(rèn)為價(jià)格丌太可能超過 12元 /股，通過賣出認(rèn)購期權(quán)減少成本。 如何構(gòu)建 ：買入一份行權(quán)價(jià)格 K1認(rèn)購期權(quán) +賣出一份行權(quán)價(jià)格 K2的認(rèn)購期權(quán) 最大損失 ：支付的凈權(quán)利金 最大收益 ：兩個(gè)行權(quán)價(jià)的差額 凈權(quán)利金 盈虧平衡點(diǎn) ：較低行權(quán)價(jià) +凈權(quán)利金 12 二、牛市上漲行情期權(quán)交易策略 認(rèn)沽期權(quán)牛市價(jià)差期權(quán)組合 同樣是牛市價(jià)差，收益圖形類似。 之所以被稱為“垂直套利”，是因?yàn)楸静呗猿袡?quán)價(jià)格外，其余要素都是相同的，而行權(quán)價(jià)格和對(duì)應(yīng)的權(quán)利金在期權(quán)行情表上是垂直排列的。個(gè)股期權(quán)會(huì)員講師培訓(xùn) 2023年 8月－ 9月 蔣鍇 股票期權(quán)投資策略簡介 翁慶平 2 內(nèi)容提要 一、股票期權(quán)交易前期準(zhǔn)備 二、牛市上漲行情期權(quán)交易策略 三、熊市下跌行情期權(quán)交易策略 四、震蕩市行情期權(quán)交易策略 3 一、股票期權(quán)交易前期準(zhǔn)備 對(duì)股票未來走勢有個(gè)預(yù)判（上漲、下跌、震蕩） 考慮投資回報(bào)率 (更低的費(fèi)用達(dá)到目的 ) 風(fēng)險(xiǎn)管理 4 二、牛市上漲行情期權(quán)交易策略 張婷發(fā)現(xiàn)，在牛市行情中，他的預(yù)期通?？梢苑譃槿悾? 預(yù)期股票價(jià)格會(huì)上漲，丌確定程度（一般看漲） 股市出現(xiàn)重大利好消息或是技術(shù)反轉(zhuǎn)，預(yù)期后市股票價(jià)格將大漲（強(qiáng)烈看漲） 預(yù)期后市股票價(jià)格上漲幅度有限，或股價(jià)會(huì)漲只是跌勢反彈（溫和看漲） 5 二、牛市上漲行情期權(quán)交易策略 張婷的思考： 結(jié)論： 一般看漲：買入股票認(rèn)購期權(quán) 強(qiáng)烈看漲：合成期貨多頭 溫和看漲：垂直套利 預(yù)期 思路 一般看漲 買入認(rèn)購期權(quán)即可 強(qiáng)烈看漲 最大限度獲得收益，損失可適當(dāng)忽略 溫和看漲 確保有限收益，減少成本 6 二、牛市上漲行情期權(quán)交易策略 買入認(rèn)購期權(quán) 投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價(jià)格將要上漲，但是又丌希望承擔(dān)下跌帶來的損失。 該策略可將風(fēng)險(xiǎn)和收益限定在一定范圍內(nèi)。 丌同之處是該價(jià)差組合是由兩只行權(quán)價(jià)格丌同的股票認(rèn)沽期權(quán)組成。 最大盈利： 3元 最大虧損： 1元 14 二、牛市上漲行情期權(quán)交易策略 結(jié)論： 牛市行情下可采用的期權(quán)策略包括： 一般看漲：買入股票認(rèn)購期權(quán) 強(qiáng)烈看漲：合成期貨多頭 溫和看漲：垂直套利 —— 牛市價(jià)差期權(quán)策略 二、牛市上漲行情期權(quán)交易策略 ? 思考： ? 牛市上漲除此之外還有什么策略肯定賺錢？ ? 答案 1：賣出認(rèn)沽期權(quán)！ ? 答案 2：買入一系列認(rèn)購期權(quán) 16 三、熊市下跌行情期權(quán)交易策略 夏蝶發(fā)現(xiàn)，在熊市行情中，他的預(yù)期通常可以分為三類： 預(yù)期股票價(jià)格會(huì)下跌，丌確定程度（一般看跌） 股市出現(xiàn)重大利空消息，預(yù)期后市股票價(jià)格將大跌（強(qiáng)烈看跌） 預(yù)期后市股票價(jià)格下跌幅度有限（溫和看跌） 17 三、熊市下跌行情期權(quán)交易策略 夏蝶的思考： 結(jié)論 一般看跌：買入股票認(rèn)沽期權(quán) 強(qiáng)烈看跌：合成期貨空頭 溫和看跌：垂直套利 預(yù)期 思路 一般看跌 買入認(rèn)沽期權(quán)即可 強(qiáng)烈看跌 最大限度獲得收益，損失可適當(dāng)忽略 溫和看跌 確保有
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