某公司銀行資產(chǎn)負(fù)債管理-wenkub
2023-01-26 13:04:48 本頁(yè)面
【正文】 中心利率風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的 2025% Oct., 2023 利差 (溢差 )風(fēng)險(xiǎn) 顧名思義，利差風(fēng)險(xiǎn)是由于相同 (或相近 )期限的利率的差異所至 例如：浮動(dòng)最佳利率貸款和 30天 BA (借款 )利率的差異 利差風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的 5060% Oct., 2023 內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)含期權(quán)：包含在金融產(chǎn)品內(nèi)的賣入 (CALL)買出 (PUT)期權(quán) 例如：可以提前付清的貸款，可以提前提取的存款，可以提前付清的按揭 內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)占整個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)的 2025% Oct., 2023 利率扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 利率曲線扭動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是由于不同期限的利率的變化的差異所造成 例如：一家銀行用一年產(chǎn)品來(lái)對(duì)沖五年產(chǎn)品，當(dāng)利率曲線變化平行移動(dòng)時(shí)對(duì)沖效果會(huì)不錯(cuò)。 Oct., 2023 資本金分配 自上而下以及自下而上 總行 業(yè)務(wù)部門 1 業(yè)務(wù)部門 3 業(yè)務(wù)部門 2 業(yè)務(wù)項(xiàng)目 1 業(yè)務(wù)項(xiàng)目 2 業(yè)務(wù)項(xiàng)目 3 客戶 1 客戶 3 客戶 2 客戶 4 Source: Internal Credit Risk Models Michael Ong Oct., 2023 經(jīng)濟(jì)資本金 以一個(gè)數(shù)字來(lái)代表銀行的總風(fēng)險(xiǎn) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的主要組成部份 全銀行范圍持久 /一致的方法 定義風(fēng)險(xiǎn) /回報(bào)關(guān)系 反映 銀行承受 未預(yù)見損失 的實(shí)力，是對(duì)銀行穩(wěn)定性及能力的重要衡量標(biāo)準(zhǔn) 將資本金在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的部門間進(jìn)行分配 Oct., 2023 經(jīng)濟(jì)資本金 皇家銀行目前所采用的資本金方法建立于 %的置信區(qū)間。 資本金分類 Oct., 2023 資本金分配 為什么要進(jìn)行資本金分配 ? 對(duì)所轄的業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品進(jìn)行合理考核。 資本金分配方式 ? 自下而上：資本金 =頭寸變動(dòng)總和，不考慮整體效應(yīng)。這一置信區(qū)間對(duì)應(yīng)于雙 A的信用評(píng)級(jí)。但是當(dāng)長(zhǎng)期利率變大而短期減少時(shí)，對(duì)沖效果會(huì)很差。風(fēng)險(xiǎn)額度定為三個(gè)億?？梢约傧氤?，在 于 $100。 ... Oct., 2023 利率久期的計(jì)算 三部步過程 ? 計(jì)算現(xiàn)金流量期限 ? 對(duì)現(xiàn)金流量期限加權(quán)，權(quán)值等于現(xiàn)金流量現(xiàn)值處于總體債券組合的現(xiàn)值 ? 計(jì)算以上所得加權(quán)值的和 Oct., 2023 利率久期的計(jì)算舉例 Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理所面臨的挑戰(zhàn) 缺少交易信息 客戶非正規(guī)行為 復(fù)雜期權(quán) 金融產(chǎn)品種類不足 金融市場(chǎng)的效率 Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理當(dāng)前發(fā)展的方向 采用更先進(jìn)解析方式 媒介作用喪失 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇 金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例放松 ? 交易市場(chǎng)管理部門對(duì)關(guān)于衍生產(chǎn)品新的管理?xiàng)l例 計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用 Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理所采用的產(chǎn)品 Oct., 2023 內(nèi)含期權(quán)產(chǎn)品簡(jiǎn)介 貸款可以提前付清 存款可以提前提取 和股票相連的利率 無(wú)期限存款 Oct., 2023 利率對(duì)沖產(chǎn)品產(chǎn)品 利率調(diào)期 利率調(diào)期期權(quán) 利率期權(quán) 股票期權(quán) 其他期權(quán) Oct., 2023 利率浮動(dòng)產(chǎn)品 (FRN) 現(xiàn)值等于投資 現(xiàn)值仍等于投資 …... 5% Oct., 2023 利率對(duì)沖產(chǎn)品 (SWAP) 利率調(diào)期 Company B Company A 5% BA …... Payment of A …... Payment of B Oct., 2023 利率調(diào)期期權(quán) 利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期 調(diào)期期權(quán)可以用布萊克 /舒爾茨(Black/Scholes) 理論定價(jià) Oct., 2023 利率內(nèi)含期權(quán)以及對(duì)沖 貸款提前付清權(quán)究竟是什么？ 貸款擁有者持有利率調(diào)期期權(quán) 利率調(diào)期期權(quán)：期權(quán)擁有者有權(quán)開始利率調(diào)期 銀行可以利用利率期權(quán)來(lái)對(duì)沖貸款提前付清權(quán) Oct., 2023 資產(chǎn)負(fù)債管理 Oct., 2023 。 ... year Oc
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