某公司銀行資產(chǎn)負債管理-免費閱讀
【正文】 我們將面臨和擁有國庫券一樣的風(fēng)險。 利率扭動風(fēng)險占整個利率風(fēng)險的 10% Oct., 2023 利率風(fēng)險的構(gòu)成 E s t i m a t e d C o m p o n e n t s o f I n t e r e s t R a t e R i s kC o r e R is k20%B a s is R is k50%E m b e d d e d O p t io n R is k20%Y ie ld C u r v e T w is t R is k10% 不同利率風(fēng)險在整體利率風(fēng)險中所占的比例。 ? 自上而下：考慮整體效應(yīng)。公司上下必須用統(tǒng)一風(fēng)險管理語言討論資本金分配問題。 利率扭動風(fēng)險 10% 內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險 20% 中心利率風(fēng)險 20% 利差 (溢差 )風(fēng)險 50% Oct., 2023 利率風(fēng)險應(yīng)考慮以下事項 利率風(fēng)險不可避免 ? 資產(chǎn)和負債對利率有不同的風(fēng)險度 ? 銀行媒介作用喪失，造成存款減少 ? 規(guī)章制度 利率風(fēng)險并不是銀行所面臨最可怕的風(fēng)險 ? 信用風(fēng)險 8 ? 操作風(fēng)險 9 ? 利率風(fēng)險 7 管理難度 110 Oct., 2023 利率風(fēng)險管理 較為流行管理測度 凈利率風(fēng)險：測量在最糟利率變動時所帶來利率收入的損失 經(jīng)濟價值風(fēng)險 ： 測量在最糟利率變動時所帶來經(jīng)濟價值的損失 綜合風(fēng)險：測量在最糟利率變動所帶來利率收入和經(jīng)濟價值的損失 新的測量方式：價值風(fēng)險度，敏感度，曲率敏感度 Oct., 2023 利率風(fēng)險管理 利率量集中計算 某些產(chǎn)品具有自然對沖效應(yīng) 利用衍生產(chǎn)品來達到對沖效應(yīng) 利用利率期權(quán) (賣出 )，利率期權(quán) (買入 )及其它利率期權(quán)對沖內(nèi)含期權(quán) Oct., 2023 戰(zhàn)術(shù)對策 戰(zhàn)術(shù)對策：建立好的利率預(yù)測模型并采取相應(yīng)措施以取得好的回報 風(fēng)險限制額：針對收入和經(jīng)濟價值建立風(fēng)險最大尺度，保證風(fēng)險介于尺度之內(nèi) Oct., 2023 皇家銀行戰(zhàn)術(shù)對策 皇家銀行的政策。 ... year Oct., 2023 利率久期分析究竟是甚么？ 一個債券組合的情形 可以假想成，在這個平衡點上我們投資于 V圓。可以假想成，在 于 $100。但是當(dāng)長期利率變大而短期減少時，對沖效果會很差。 資本金分配方式 ? 自下而上：資本金 =頭寸變動總和，不考慮整體效應(yīng)。 Oct., 2023 資本金分配 自上而下以及自下而上 總行 業(yè)務(wù)部門 1 業(yè)務(wù)部門 3 業(yè)務(wù)部門 2 業(yè)務(wù)項目 1 業(yè)務(wù)項目 2 業(yè)務(wù)項目 3 客戶 1 客戶 3 客戶 2 客戶 4 Source: Internal Credit Risk Models Michael Ong Oct., 2023 經(jīng)濟資本金 以一個數(shù)字來代表銀行的總風(fēng)險 業(yè)績評估的主要組成部份 全銀行范圍持久 /一致的方法 定義風(fēng)險 /回報關(guān)系 反映 銀行承受 未預(yù)見損失 的實力，是對銀行穩(wěn)定性及能力的重要衡量標準 將資本金在承擔(dān)風(fēng)險的部門間進行分配 Oct., 2023 經(jīng)濟資本金 皇家銀行目前所采用的資本金方法建立于 %的置信區(qū)間。利率平行移動 200基點。我們將面臨和擁有原債券組合一樣的風(fēng)險。利率久期大約為 =。 置信度 Oct., 2023 預(yù)期損失，非預(yù)期損失，災(zāi)難性損失 For which reserves should be held 2 無損失 預(yù)期損失 災(zāi)難性損失 %的置信區(qū)間 非預(yù)期損失 For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses Potential “Unexpected” Loss against which it will be too expensive to hold
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