期貨交易制度與合約概述-wenkub
2023-01-26 10:40:55 本頁面
【正文】 度高，品質(zhì)、屬性等方面存在諸多差異，甚至不同的人對完全相同的產(chǎn)品可以有完全不同甚至相反的評價(jià)，這類產(chǎn)品不適宜作為期貨合約的標(biāo)的。 （二）價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁 期貨交易者分為套期保值者和投機(jī)者。 （三）供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷 能夠作為期貨品種的標(biāo)的在現(xiàn)貨市場上必須有較大的供應(yīng)量，否則其價(jià)格很容易被操縱，即通過壟斷現(xiàn)貨市場然后在期貨市場進(jìn)行買多交易，一直持倉到交割月，使交易對手無法獲得現(xiàn)貨進(jìn)行交割，只能按高價(jià)平倉了結(jié)。交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行調(diào)整。大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。交易所批準(zhǔn)的套期保值額度一般不超過會(huì)員或客戶所提供的套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。（ 2） 客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉量超出其限倉規(guī)定。 信息披露制度 我國 《 期貨交易管理?xiàng)l例 》 規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉量、最高價(jià)與最低價(jià)、開盤價(jià)與收盤價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情，并保證即時(shí)行情的真實(shí)、準(zhǔn)確。 第二步，期貨公司對客戶的結(jié)算。當(dāng)天所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。則客戶的當(dāng)日盈虧（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）和準(zhǔn)備金余額情況為： （ 1）當(dāng)日盈虧 = （ 4 030 4 040） 20 10 +（ 4 040 4000） 40 10 =14 000（元） （ 2） 當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 = 1 100 000+0 4 040 20 10 5% + 14 000 = 1 073600 （元） ? 4月 2日，該會(huì)員再買入 8 手大豆合約，成交價(jià)為 4 030 元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 4 060 元 /噸，則其賬戶當(dāng)日盈虧與結(jié)算準(zhǔn)備金余額分別為： （ 1）當(dāng)日盈虧 = （ 4 060 4 030） 8 10 + （ 4 060 4 040） （ 40 20） 10 = 6 400 （元） （ 2） 當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 = 1 073 600 + 4 040 20 10 5% 4 060 28 10 5% + 6 400 = 1 063 560 （元） ? 4月 3日，該會(huì)員將 28手大豆合約全部平倉，成交價(jià)為 4 080 元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 4 070 元 /噸，則其賬戶情況為： （ 1）當(dāng)日盈虧 = （ 4 080 4 050） 28 10 + （ 4 060 4 070）
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