【正文】 超低風(fēng)險(xiǎn)性以及其大規(guī)模的顧客群體，是其他行業(yè)所不能比擬的。居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、城市化建設(shè)步伐加快，為肉類加工行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間和歷史機(jī)遇。四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析我國肉類加工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀良好。營運(yùn)能力方面，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率都保持一個(gè)較好的水平，說明行業(yè)應(yīng)收賬款流動(dòng)速度快，短期償債能力強(qiáng)，庫存少，產(chǎn)成品的流動(dòng)速度快。但可以看出2007年11月的負(fù)債率和虧損面較2006年都有所上升，說明2007年的原材料價(jià)格上漲對(duì)行業(yè)造成不小的影響。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年肉制品加工行業(yè)三費(fèi)同比變化（二）行業(yè)效益分析盈利能力方面，2004年至2007年11月的銷售毛利率始終保持在同一水平，銷售利潤率變化也不大，資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)一個(gè)上升的態(tài)勢(shì)。三、行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)（一）三費(fèi)增加2004年到2007年間，財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化較大，2005年和2004年基本持平，2006年和2007年增長迅速。（七）行業(yè)出口07年受挫我國是肉制品出口大國。低溫肉制品與高溫肉制品相比有其明顯優(yōu)勢(shì)，它有較高的消化率，且肉制鮮嫩適口，低溫殺菌營養(yǎng)成分損失少，為人體提供了較高的有效營養(yǎng)成分，低溫肉制品的加工過程使得肉類原料可以與多種調(diào)料、輔料和其他種類食品配合，從而產(chǎn)生多種受人歡迎的風(fēng)味，低溫肉制品品種非常豐富，適應(yīng)各種飲食習(xí)慣人群的需求，因此，低溫肉制品是國內(nèi)外未來發(fā)展的主要趨勢(shì)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年肉制品加工行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化%，2006和2007年，由于生豬存欄量減少，增速有所減緩。消費(fèi)逐漸由高溫、冷凍向低溫、冷鮮轉(zhuǎn)變，對(duì)口感、營養(yǎng)和安全的要求更高，消費(fèi)升級(jí)將帶來行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。城鄉(xiāng)居民家庭人均豬牛羊肉、禽肉消費(fèi)比重單位：%1995200020052006農(nóng)村豬牛羊肉家禽城市豬牛羊肉家禽數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)部國內(nèi)肉類產(chǎn)量中豬肉占總產(chǎn)量的64%，禽肉占20%，牛肉和羊肉分別占10%和6%，這一消費(fèi)結(jié)構(gòu)在短期內(nèi)難以改變。隨著豬肉價(jià)格的上漲，不同肉制品價(jià)格均有不同幅度的上漲，但由于肉制品屬于生活必需品，對(duì)需求產(chǎn)生了消極的影響，因此對(duì)于需求產(chǎn)生的影響有限。城鎮(zhèn)居民家庭平均每人全年消費(fèi)性支出和肉禽及其制品消費(fèi)支出單位：元，%項(xiàng)目2003200420052006消費(fèi)性支出消費(fèi)性支出比上年同期增加肉禽及其制品支出肉禽及其制品比上年同期增加肉禽及其制品占消費(fèi)性支出比重?cái)?shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局隨著國民經(jīng)濟(jì)的增長，人民收入增加，恩格爾系數(shù)下降，%，%，%的速度上漲，肉禽及其制品消費(fèi)除2006年外保持上升。但由于企業(yè)成熟度不斷提升，集約化程度不斷成長，因而2006年行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重雖有些下降，但總產(chǎn)值依然保持增長：一是肉類行業(yè)仍具吸引力，投資量增加；二是肉類市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)容，銷售量增加；三是企業(yè)運(yùn)作平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)效益增加。%，%。資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局肉制品加工行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化2006年中國肉制品加工業(yè)的發(fā)展并不是順風(fēng)前進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿綆状钨Y源安全性撞擊，除局部地區(qū)水旱災(zāi)外，禽高致病流感的陰影依然籠罩，生豬腦膜炎及不明高熱病困擾著養(yǎng)殖。二、行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè)（一）需求保持穩(wěn)定增長從下表中可以看出，我國肉制品加工行業(yè)近幾年保持一個(gè)平穩(wěn)的增長態(tài)勢(shì)，收入增長增速在19%以上，%。肉制品加工行業(yè)多以農(nóng)產(chǎn)品為原料，如生鮮肉中原料成本占95%左右，高溫肉制品中原料占42%48%左右，低溫肉制品中原料占55%60%左右。肉制品加工行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)鏈的餐飲業(yè)近幾年呈現(xiàn)良好的發(fā)展，連續(xù)16年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。（四）2008～2010年需求預(yù)測(cè)肉類行業(yè)屬于一個(gè)超長持久行業(yè)，由于國人的飲食習(xí)慣，該行業(yè)具有的超長久性和超低風(fēng)險(xiǎn)性以及其大規(guī)模的顧客群體，是其他行業(yè)所不能比擬的。國際肉制品市場(chǎng)方面，隨著我國豬肉價(jià)格的上漲，使得我國豬肉和肉制品在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力逐漸下降，肉類制品出口增速呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。鮮凍冷藏肉產(chǎn)量變化累計(jì)產(chǎn)量（萬噸）同比增長（%）2007年11月2006年2005年數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局（六）供給變化分析及預(yù)測(cè)隨著人民的生活需求和市場(chǎng)的繁榮，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同步調(diào)整。冷卻肉由于較好的口感以及營養(yǎng)價(jià)值高，也將是未來發(fā)展的一個(gè)方向，但仍處于培育期，市場(chǎng)需求和接受需要一定的時(shí)間。2007年，由于肉制品價(jià)格上漲，在國際競(jìng)爭(zhēng)中價(jià)格不再占據(jù)大的優(yōu)勢(shì)，另外受出口退稅調(diào)整及中國產(chǎn)品質(zhì)量問題造質(zhì)疑的影響，預(yù)計(jì)肉類制品出口增速繼續(xù)回落態(tài)勢(shì)。造成2007年和2006年財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅上漲的一個(gè)原因是由于負(fù)債的增多造成的。這反映出肉制品加工行業(yè)已初具備成熟行業(yè)的特點(diǎn)。償債能力很強(qiáng)。%，但從往年來看，處于一個(gè)上升的趨勢(shì)，說明企業(yè)的盈利能力正在加強(qiáng)。農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移、收入逐步提高是推動(dòng)肉類消費(fèi)的主要?jiǎng)恿?。由于成本推?dòng)和需求拉動(dòng)造成的糧食和能源價(jià)格不斷上漲，工業(yè)加工業(yè)將長期處于高成本狀態(tài)。肉類消費(fèi)市場(chǎng)除在城市仍有擴(kuò)展的空間外，在農(nóng)村有著更大的增長潛力。重點(diǎn)支持方向應(yīng)該是：大型肉類企業(yè)及列入國家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的肉類龍頭企業(yè)；技術(shù)裝備和生產(chǎn)工藝先進(jìn)，與發(fā)達(dá)國家先進(jìn)水平保持同步的企業(yè)；擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的工藝技術(shù)和獨(dú)特產(chǎn)品。不包括：專門企業(yè)進(jìn)行的肉類、禽類罐頭制造。如生色拉米香腸、帕爾馬生火腿等。由于我國肉類原料及加工過程的衛(wèi)生狀況還不盡如人意，因而專家建議將巴氏消毒的加熱溫度提高到80℃。采用高溫高壓的方式加熱，其優(yōu)點(diǎn)是可以殺滅所有潛在的細(xì)菌，包括孢子。熟肉制品主要指以畜禽肉為原料，經(jīng)選料、修割、腌制、調(diào)味和填充（或成型）后再經(jīng)醬、鹵、熏、烤或蒸煮等公益熟化（或不熟化）而成的方便食品。圖2 肉制品加工行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)鏈了解整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈有助于我們對(duì)行業(yè)的理解。養(yǎng)殖方式比較粗放，生豬養(yǎng)殖主要以散養(yǎng)為主；在我國，一般認(rèn)為每戶養(yǎng)殖在500頭以上就是規(guī)模養(yǎng)殖，2004年，%。加大了生豬供給和生豬價(jià)格的周期性波動(dòng)幅度。（二）肉制品加工業(yè)我國豬肉加工的行業(yè)集中度也非常低。綜上觀察，我國的生豬屠宰和肉制品加工行業(yè)的內(nèi)部整合空間仍然相當(dāng)大。從歷年的數(shù)據(jù)來看，豬肉的消費(fèi)比重有下降的趨勢(shì)，人均豬肉消費(fèi)量不斷提高。但是我國的人均豬肉消費(fèi)量仍然是比較低，特別是二元消費(fèi)結(jié)構(gòu)下農(nóng)村人均消費(fèi)量有較大的上升空間，這是推動(dòng)我國豬肉消費(fèi)量增長的重要原因。與此同時(shí)，引發(fā)了價(jià)格波動(dòng)。我國的屠宰及肉制品產(chǎn)業(yè)非常分散，全國肉類行業(yè)有3萬多家畜禽定點(diǎn)屠宰企業(yè)，其中規(guī)模以上企業(yè)2531家，行業(yè)集中度比較低，行業(yè)整合高峰還沒有來到，行業(yè)龍頭企業(yè)在行業(yè)整合過程中發(fā)展空間巨大。2004年到2007年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速都保持在23%以上，而行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速表現(xiàn)不佳，%、%、%、%，在2007年有一個(gè)大規(guī)模的增幅。廣闊的市場(chǎng)潛力和巨大的資源，使得國內(nèi)企業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇，而國際跨國公司對(duì)我國肉類產(chǎn)業(yè)的投資也明顯增加。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖7 2004～2007年肉制品加工行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化%，2006和2007年，由于生豬存欄量減少，增速有所減緩。隨著人民的生活需求和市場(chǎng)的繁榮，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同步調(diào)整。%，其產(chǎn)量達(dá)到950萬噸，比上年增加100萬噸，增長12%。冷卻肉由于較好的口感以及營養(yǎng)價(jià)值高，也將是未來發(fā)展的一個(gè)方向，但仍處于培育期，市場(chǎng)需求和接受需要一定的時(shí)間。三、在建及擬建項(xiàng)目分析將在2008年投產(chǎn)的在建項(xiàng)目共5個(gè)，是廣東肉聯(lián)廠工程、廣西肉兔養(yǎng)殖綜合加工項(xiàng)目、河南肉雞加工項(xiàng)目、湖北肉類加工項(xiàng)目、江蘇肉牛養(yǎng)殖加工基地。從下圖中可以看出，從2003年到2007年，我國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入和農(nóng)村居民家庭人均純收入也逐年遞增。從下表可以看出，我國城鎮(zhèn)居民家庭平均每人全年消費(fèi)性支出從2003年到2007年發(fā)生的變化。2007年，%，%，漲幅超過城鄉(xiāng)居民收入增長。隨著豬肉價(jià)格的上漲，不同肉制品價(jià)格均有不同幅度的上漲，對(duì)需求產(chǎn)生了消極的影響，但由于肉制品屬于生活必需品，因此對(duì)于需求產(chǎn)生的影響有限。隨著國家經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，居民收入的不斷增加，餐飲業(yè)仍然會(huì)以較快的速度增長，對(duì)肉制品的需求仍會(huì)增加。數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)部圖12 城鄉(xiāng)居民家庭人均豬牛羊肉類消費(fèi)量比較數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)部圖13 城鄉(xiāng)居民家庭人均禽肉類消費(fèi)量比較國內(nèi)肉類產(chǎn)量中豬肉占總產(chǎn)量的64%，禽肉占20%，牛肉和羊肉分別占10%和6%，這一消費(fèi)結(jié)構(gòu)在短期內(nèi)難以改變。國內(nèi)肉制品市場(chǎng)方面，雖然我國肉類總產(chǎn)量穩(wěn)居世界首位，但我國熟肉制品的產(chǎn)量占肉類總產(chǎn)量的比重還不到10%，而同期發(fā)達(dá)國家熟肉制品已占到肉類總產(chǎn)量的50%以上，中國肉制品加工業(yè)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，深加工產(chǎn)品的比重遠(yuǎn)低于國外水平，我國肉制品產(chǎn)銷還有著廣闊的發(fā)展空間。進(jìn)口方面，進(jìn)口額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于出口額。如06年以前，白條豬肉比美國、歐盟等國家每噸要低100多美元；牛肉加工成本也低于發(fā)達(dá)國家，進(jìn)一步擴(kuò)大了飼養(yǎng)階段的成本優(yōu)勢(shì)；雞肉加工盡管活雞比美國價(jià)格高出不少，但屠宰加工后的批發(fā)價(jià)反而低于美國。國內(nèi)肉類產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)較多，很多肉類加工企業(yè)依靠外貿(mào)出口。第四節(jié) 供需平衡及價(jià)格分析一、庫存變化分析及預(yù)測(cè)2004年到2007年，肉制品加工行業(yè)產(chǎn)成品增速一直都低于銷售收入增速，可見行業(yè)的庫存一直都比較低，2007年1～。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖14 2004～2007年肉制品加工行業(yè)庫存增速變化及比重二、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè)（一）畜產(chǎn)品價(jià)格上漲影響因素分析肉制品加工行業(yè)多以農(nóng)產(chǎn)品為原料，如生鮮肉中原料成本占95%左右，高溫肉制品中原料占42%48%左右，低溫肉制品中原料占55%60%左右。造成這種現(xiàn)象的原因是作為我國肉禽及其制品的主要原材料的生豬價(jià)格在近幾年內(nèi)出現(xiàn)的大漲大落的變化。此外，2007年，隨著城鄉(xiāng)居民收入的增加，從事養(yǎng)豬事業(yè)的工人工資相應(yīng)也增加，加上運(yùn)輸成本也在不斷上升，飼養(yǎng)生豬的成本在提高，加之進(jìn)城務(wù)工工資較飼養(yǎng)生豬收益高，比較利益相應(yīng)在下降，也影響了飼養(yǎng)生豬的積極性。2005年豬肉產(chǎn)量的大幅增長以及禽流感因素的消除造成了豬肉價(jià)格的持續(xù)下降，到06年中期肉價(jià)下降到了谷底，此時(shí)養(yǎng)豬不僅無利可圖，甚至虧損，從而嚴(yán)重挫傷了豬農(nóng)的養(yǎng)豬積極性，大批母豬被屠宰，從而供給的減少又重新推升了肉價(jià)。由于生豬供應(yīng)緊張導(dǎo)致的豬肉以及相關(guān)替代品價(jià)格上漲，2008年上半年是很難緩解的。基于06年以來豬肉價(jià)格加快上漲及食品安全等問題，國家出臺(tái)了一系列有利于行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的相關(guān)政策。中央財(cái)政2007年出臺(tái)了10項(xiàng)扶植政策并初步構(gòu)建了支持生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財(cái)政政策體系。為調(diào)動(dòng)地方政府積極性，中央財(cái)政安排15億元獎(jiǎng)勵(lì)資金，對(duì)生豬調(diào)出大縣予以獎(jiǎng)勵(lì)，并已全部撥付到縣。（三）國際市場(chǎng)影響因素分析國內(nèi)肉類產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)較多，很多肉類加工企業(yè)依靠外貿(mào)出口。就肉類屠宰企業(yè)而言，雖然價(jià)格傳導(dǎo)略有滯后，但從一個(gè)比較長的階段來看，豬肉價(jià)格與生豬價(jià)格漲幅是基本接近的。2008年第一季度以來，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，對(duì)肉制品的影響依然存在，因此預(yù)計(jì)2008年肉制品價(jià)格仍將上漲，但隨著原材料供需再度平衡，肉制品價(jià)格上漲幅度有限。利潤增長在2005年達(dá)到最大值，其后兩年逐漸下滑。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖17 2004～2007年肉制品加工行業(yè)收入與利潤變化第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)三費(fèi)變化2004年到2007年間，財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化較大，2005年和2004年基本持平，2006年和2007年增長迅速。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖18 2004～2007年肉制品加工行業(yè)三費(fèi)同比變化二、行業(yè)效益分析盈利能力方面，2004年至2007年11月的銷售毛利率始終保持在同一水平，銷售利潤率變化也不大，資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)一個(gè)上升的態(tài)勢(shì)。但可以看出2007年11月的負(fù)債率和虧損面較2006年都有所上升，說明2007年的原材料價(jià)格上漲對(duì)行業(yè)造成不小的影響。營運(yùn)能力方面，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率都保持一個(gè)較好的水平，說明行業(yè)應(yīng)收賬款流動(dòng)速度快，短期償債能力強(qiáng)，庫存少，產(chǎn)成品的流動(dòng)速度快。第四章 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析與預(yù)測(cè)第一節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析與預(yù)測(cè)一、傳統(tǒng)行業(yè)的特征明顯傳統(tǒng)行業(yè)主要指勞動(dòng)密集型的、以制造加工為主的行業(yè)。但觀察行業(yè)成本費(fèi)用利潤率的變化，行業(yè)成本費(fèi)用利潤率逐年上升，說明行業(yè)投入資金的盈利水平逐漸上升，行業(yè)在降低成本上所作的工作卓有成效。第二，企業(yè)可以通過擴(kuò)大規(guī)模，通過規(guī)模效應(yīng)來抵消成本上漲帶來的壓力。食品業(yè)是低進(jìn)入壁壘行業(yè)之一，2004年～2007年行業(yè)平均固定資產(chǎn)凈值沒有大的變化。截至2007年11月，全國共有肉制品加工企業(yè)1175家，其中大型10家，中型88家，小型1077家。企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)效益的產(chǎn)生有著直接作用，培育肉類行業(yè)的旗艦是市場(chǎng)發(fā)展的需要。為保證生豬的供應(yīng)，雙匯等大型企業(yè)建立了自己的養(yǎng)殖場(chǎng)。第三節(jié) 行業(yè)關(guān)鍵因素分析及預(yù)測(cè)一、品牌信任作用凸顯頻頻爆發(fā)的食品安全事件，使很多人對(duì)國內(nèi)食品的安全產(chǎn)生了信任危機(jī)，國家質(zhì)檢總局曾發(fā)出通告，從2008年1月1日起，在全國范圍內(nèi)對(duì)未取得食品生產(chǎn)許可證的進(jìn)行檢查，范圍涉及全部28大類食品。未來的肉制品行業(yè)的發(fā)展將跨越第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)，成為綜合的肉制品提供商，在這一行業(yè)趨勢(shì)中，渠道建設(shè)是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。第四節(jié) 子產(chǎn)品分析一、高溫火腿腸高溫滅菌會(huì)使肉制品的口感和風(fēng)味大大下降，同時(shí)也造成能源的巨大浪費(fèi)?；鹜饶c屬于朝陽行業(yè)、夕陽產(chǎn)品，利潤率極低，不適合投入。理論上講，這樣的殺菌程度致病微生物可被完全殺滅，保證了產(chǎn)品食用的安全可靠，同時(shí)最大程度地保留了肉制品的營養(yǎng)價(jià)值，因此是科學(xué)合理的加工方式。低溫肉制品與高溫肉制品相比有其明顯優(yōu)勢(shì)：它僅使蛋白質(zhì)適度變性，從而獲得較高的消化率，且肉質(zhì)鮮嫩適口；低溫殺菌營養(yǎng)成分損失少，為人體提供了較高的有效營養(yǎng)成分；低溫肉制品的加工過程使得肉類原料可以與多種調(diào)料，輔料和其他種類食品配合，從而產(chǎn)