【正文】 人盯守這些小公司，一旦發(fā)現(xiàn)新的合適產(chǎn)品立即買斷。一部摩托羅拉或者諾基亞品牌的手機(jī)很可能是純正的中國制造，而很多國產(chǎn)手機(jī)卻是標(biāo)準(zhǔn)的舶來品。從今年 1 月份起，我國手機(jī)整機(jī)進(jìn)口的整體關(guān)稅降為零，而零部件進(jìn)口仍然有百分之幾的關(guān)稅，國內(nèi)手機(jī)廠商從企業(yè)利潤成本考慮，同時(shí)為了搶占市場，競相加快新品推出的速度，這也在很大程度上刺激了手機(jī)整機(jī)進(jìn)口的迅猛增長。目前，國內(nèi)四十余家手機(jī)制造商，沒有一個(gè)敢說自己今年沒有做過一款貼牌機(jī)， “五十步笑百步” ，只是做這種貼牌機(jī)數(shù)量多與少的關(guān)系。排名榜首的不再是諾基亞或摩托羅拉，而是寧波波導(dǎo)。據(jù)透露，信息產(chǎn)業(yè)部還將出臺(tái)具體政策，鼓勵(lì)和扶持有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國內(nèi)企業(yè)發(fā)展，其中也包括手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)。９ / 67III 通信產(chǎn)品行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息【風(fēng)險(xiǎn)揭示】一、我國手機(jī)生產(chǎn)能力過剩、市場風(fēng)險(xiǎn)增加預(yù)計(jì) 2022 年全年的手機(jī)市場容量初步預(yù)計(jì)在 6900 萬臺(tái)左右，這必將使手機(jī)市場產(chǎn)量相對(duì)過剩的狀況更加凸顯。目前國際市場上手機(jī)零部件的供應(yīng)緊張，這對(duì)國內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈造成不利的影響。５ / 67二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo) 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 A/B（%）總資產(chǎn) 利潤 銷售收入 從業(yè)人數(shù) （二）行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)模總量比較規(guī)模指標(biāo) 總資產(chǎn) 利潤 銷售收入 從業(yè)人數(shù)全行業(yè) 29135209 377070Top 10 12566608 54186三、行業(yè)集中度分析指標(biāo)名稱 Top 10(%)銷售集中度 資產(chǎn)集中度 利潤集中度 四、行業(yè)效率分析單位：元指標(biāo)名稱 本行業(yè) a 全部工業(yè)行業(yè) b 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）每萬元資產(chǎn)利潤 每萬元固定資產(chǎn)利潤 人均利潤 五、盈利能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）凈資產(chǎn)收益率（%） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 銷售利潤率（%） 成本費(fèi)用利潤率（%） 六、營運(yùn)能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 七、償債能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%） 已獲利息倍數(shù) 八、發(fā)展能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）資本積累率 銷售增長率 總資產(chǎn)增長率 九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例%% %%銷 售 成 本銷 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用c７ / 67（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例%% % %銷 售 成 本銷 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況指標(biāo)名稱 銷售成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 成本費(fèi)用今年 1~11 月 去年同期 同比增長（%） （四）本期成本——銷售收入——利潤比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤，目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷售成本、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷售收入等指 標(biāo)來保證的。手機(jī)產(chǎn)品的出口將繼續(xù)增長【結(jié)論】預(yù)計(jì) 2022 年我國手機(jī)產(chǎn)量將達(dá)到 億部，國產(chǎn)手機(jī)市場占有率將進(jìn)一步提高，手機(jī)出口量將達(dá)到 8000 萬部，產(chǎn)品庫存會(huì)增加。本期市場供求特點(diǎn)分析【主要影響因素】行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品手機(jī)生產(chǎn)能力和進(jìn)口數(shù)量繼續(xù)增加較快。因此，銀行在信貸業(yè)務(wù)時(shí)可以對(duì)該行業(yè)提供一定的流動(dòng)資金貸款，但企業(yè)為了新增生產(chǎn)能力所需的固定資產(chǎn)貸款則應(yīng)當(dāng)慎重考慮。從上表中可以看出，目前我國移動(dòng)通信手持機(jī)（主要指手機(jī)）、無線尋呼機(jī)、電話單機(jī)這三種產(chǎn)品的產(chǎn)能已出現(xiàn)明顯的過剩，其中手機(jī)產(chǎn)能過剩表現(xiàn)的最為明顯，閑置能力達(dá)到行業(yè)生產(chǎn)能力的 45%左右。從新增生產(chǎn)能力的指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)這些新增量（9000 多萬）都是在 2022 年一年內(nèi)完成的。無線尋呼機(jī)產(chǎn)品的產(chǎn)能過剩則是由于市場更新?lián)Q代的直接結(jié)果，該行業(yè)的資本應(yīng)當(dāng)全面退出。其他主要通信產(chǎn)品也保持了較高的增長速度。簡要結(jié)論 行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力出現(xiàn)過剩，但由于行業(yè)需求增長旺盛，許多產(chǎn)品仍然保持了較高的利潤水平，對(duì)于熱點(diǎn)產(chǎn)品可以繼續(xù)提供信貸資金支持。通 過對(duì)以上因素的變動(dòng)分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場競爭、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以 擬定出下階段的目標(biāo)方案。國內(nèi)目前光纖市場受到進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊。移動(dòng)通信行業(yè)的慘烈競爭態(tài)勢，將迫使一些在技術(shù)實(shí)力、市場規(guī)模、品牌積累上不具備綜合實(shí)力，缺乏系統(tǒng)競爭力優(yōu)勢的中小廠商退出行業(yè)前進(jìn)的隊(duì)列，進(jìn)而開始整個(gè)移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)的真正洗牌，規(guī)范國內(nèi)手機(jī)市場秩序。不過，由于手機(jī)自主研發(fā)能力的提升仍需一定時(shí)間，且這些企業(yè)為維持正常經(jīng)營，短期內(nèi)相關(guān)貼牌合作的模式仍難以改變。國產(chǎn)手機(jī)這種表面上的一派繁榮景象似乎令人欣喜，然而有清醒的業(yè)內(nèi)人士尖銳地指出：國產(chǎn)手機(jī)普遍存在“貼牌”現(xiàn)象，是貼牌帶來了國產(chǎn)手機(jī)市場占有率的提高，貼牌對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展短期有一定好處，但從長遠(yuǎn)看，將對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成不容忽視的負(fù)面影響。這些企業(yè)利用的不過是自己的牌照資源，成為暫時(shí)沒有生產(chǎn)資格的國外品牌的登陸跳板，即便是那些擁有相當(dāng)制造能力的企業(yè)，實(shí)際上也在毫無顧忌地利用國外代工企業(yè)。進(jìn)口手機(jī)的并非二、三線品牌的國產(chǎn)手機(jī)廠商，主要進(jìn)口客戶是處于一線品牌廠商中的康佳、三星科健、TCL 集團(tuán)等，進(jìn)口手機(jī)產(chǎn)地集中在韓國、中國臺(tái)灣、日本等，其中韓國占了 2/3 以上。專家指出，中國手機(jī)生產(chǎn)商不太在意手機(jī)的內(nèi)在東西，而更多關(guān)心的是其功能如何，它們喜歡將繁雜的手機(jī)設(shè)計(jì)工作留給他人，而自己主要在手機(jī)的外觀和感覺上做些工作，如設(shè)計(jì)便于使用的屏幕顯示和菜單設(shè)置等。所以專業(yè)人士戲稱，在國內(nèi)手機(jī)市場上，實(shí)際上是韓國廠商與歐美品牌進(jìn)行競爭，至多再加上臺(tái)灣地區(qū)的企業(yè)。隨著我國手機(jī)市場完全開放，目前國內(nèi)手機(jī)企業(yè)所依賴的部分國外品牌企業(yè)有可能利用這一機(jī)會(huì)，拋開其在我國本土的合作者，直接參與競爭，這對(duì)以貼牌為主的國內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)極其不利。目前消費(fèi)者對(duì)國產(chǎn)手機(jī)中投訴最多的恰是近年來增長最快的 TCL、波導(dǎo)等品牌。從韓國進(jìn)口的手機(jī)數(shù)量太大，是造成中韓貿(mào)易逆差的重要原因之一。主要產(chǎn)品變動(dòng) 從 2022 年多模手機(jī)的發(fā)展?fàn)顩r來看，2022 年將是多模手機(jī)走向成熟的一年。CDMA 手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)將面臨較大的市場壓力。在國產(chǎn)手機(jī)逐步提高產(chǎn)品自我研發(fā)含量的同時(shí)，手機(jī)零部件的供應(yīng)緊張將直接影響到國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營。市場狀況顯示，供貨短缺的現(xiàn)象已經(jīng)逐漸從以舊換新的美國、歐洲、日本等消費(fèi)者群體逐漸滲透到俄羅斯和印度等國家和地區(qū)。隨著電話普及率的提高，國內(nèi)潛在消費(fèi)需求將進(jìn)一步增加。我國通信固定資產(chǎn)投資保持了 26%的增長速度，為手機(jī)發(fā)展提供了空間。一部分產(chǎn)品通過走私進(jìn)入中國，給手機(jī)市場帶來了沖擊。風(fēng)險(xiǎn) 目前，包括手機(jī)芯片、軟件和整機(jī)設(shè)計(jì)的核心技術(shù)很多都掌握在國外廠商手中，多數(shù)國內(nèi)品牌則停留在貼牌生產(chǎn)的水平。我希望在幾年內(nèi)將中國市場變?yōu)槿窃诤Ｍ庾畲蟆⒆钪匾氖袌?。通訊將是三星明年要重拳出擊的主力業(yè)務(wù)。公司表示，水貨已經(jīng)是一個(gè)最亟待解決的問題。這涉及中國海關(guān)的工作、中國國民的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)以及相關(guān)法律的完善問題，三星只是在自己力量范圍內(nèi)做最大的努力。消息來源說，如果進(jìn)程順利，談判可能在春節(jié)前進(jìn)入收宮階段。 “這應(yīng)當(dāng)是一個(gè)雙贏的局面” ，分析人士指出， “華為可以利用摩托羅拉的品牌來拓展北美和歐洲市場，而摩托羅拉也可借機(jī)在中國即將啟動(dòng)的 3G 市場上拿到更多的訂單。正是在這種技術(shù)前提下，摩托羅拉和華為保持了較為密切的合作關(guān)系，雙方從 2022 年就簽訂了保密的合作協(xié)議。而另一深層次的矛盾在于，摩托羅拉希望通過合資的形式來收購華為。華為的人說，雙方仍舊保持了在技術(shù)層面上的合作。WCDMA 市場的爭奪，很多人相信，以 CDMA2022 技術(shù)見長的摩托羅拉設(shè)備很可能得不到運(yùn)營商的青睞，特別是在中國市場。摩托羅拉中國區(qū)電信運(yùn)營方案部的一位人士認(rèn)為，摩托羅拉去年將設(shè)在加拿大的一家生產(chǎn) GPRS 交換設(shè)備的工廠撤銷后，也急需尋找一個(gè)提供核心網(wǎng)設(shè)備的合作伙伴。摩托羅拉目前在天津設(shè)有獨(dú)資的系統(tǒng)生產(chǎn)廠，還與東信在杭州合資生產(chǎn)基站，另外該公司與金鵬在系統(tǒng)設(shè)備上也有密切的合作。據(jù)估計(jì)，華為今年的收入將達(dá) 300 億元人民幣，盡管和公司原定的320 億元收入仍有距離，但對(duì)海外市場的開拓已見成效。多數(shù)市場人士相信，考慮到雙方在產(chǎn)品和市場具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，華為也將從合資公司中獲益匪淺。 ”另外，同摩托羅拉的合作還可以改變?nèi)A為在 CDMA 項(xiàng)目上的尷尬局面。在華為公司發(fā)布的新聞資料中表述，根據(jù)該合作協(xié)議，華為公司將為 SUNDAY 提供全套的、端到端的 WCDMA 解決方案，包括從 WCDMA 的無線基站系統(tǒng)、核心網(wǎng)，到 3G 移動(dòng)智能網(wǎng)、3G 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)管理平臺(tái)和 3G 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)和應(yīng)用，同時(shí)也將提供 3G 手機(jī)終端。除供應(yīng)貸款外，華為將成為 SUNDAY3G 網(wǎng)絡(luò)與業(yè)務(wù)設(shè)備獨(dú)家供應(yīng)商，合約金額將會(huì)介入 億9 億港元之間，而具體供應(yīng)設(shè)備的數(shù)量及相應(yīng)的價(jià)格仍有待商榷。程控交換機(jī)銷量比去年同期增長 7%，產(chǎn)銷率為 93%。百強(qiáng)企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)手機(jī) 億部，銷售 億部，其中出口 3961 萬部。2022 年我國通信運(yùn)營業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模達(dá)到 2100 億元，同比增長 20%，預(yù)計(jì) 2022年電信運(yùn)營業(yè)的投資將不低于 2022 年的發(fā)展水平。中興還在 WCDMA和 PHS 網(wǎng)絡(luò)之間的呼叫切換研究中取得重大進(jìn)展。二、通信產(chǎn)品行業(yè)政策分析11 月底信產(chǎn)部已經(jīng)下文要求移動(dòng)運(yùn)營商在明年 3 月前實(shí)現(xiàn)移動(dòng)電話和小靈通的短信互通，但網(wǎng)通和電信之間的小靈通用戶短信互通仍沒有時(shí)間表。比較移動(dòng)電話，小靈通缺的是人氣。面對(duì)信息產(chǎn)業(yè)部 11 月底關(guān)于小靈通與移動(dòng)電話明年 3 月實(shí)現(xiàn)短信互通的文件，移動(dòng)運(yùn)營商和固網(wǎng)運(yùn)營商采取了不同的態(tài)度。目前，固網(wǎng)運(yùn)營商和移動(dòng)運(yùn)營商尚未就技術(shù)細(xì)節(jié)進(jìn)行談判，但可以得知的是，小靈通和移動(dòng)運(yùn)營商將在各省分公司進(jìn)行網(wǎng)關(guān)交接，至于是采用電纜直聯(lián)還是互聯(lián)網(wǎng)連接，尚未進(jìn)行討論。據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部相關(guān)人士透露，按照幾大運(yùn)營商的工作進(jìn)度，要在明年 3 月實(shí)現(xiàn)小靈通與移動(dòng)電話短信互通，需要加班加點(diǎn)才能完成。幾大運(yùn)營商也在揣摩，監(jiān)管部門放開小靈通業(yè)務(wù)，對(duì)希望拿到 3G 牌照的固網(wǎng)運(yùn)營商是福是禍，還難以定論。除此之外，后三代手機(jī)還將同時(shí)支持傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)、后臺(tái)服務(wù)、電視業(yè)務(wù)、家政服務(wù)、流媒體業(yè)務(wù)等五大業(yè)務(wù)，保證用戶即使在 250 公里/小時(shí)的前進(jìn)速度中，也能實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)圖像傳輸。（二）中國正研制“ 第四代手機(jī) ”預(yù)計(jì) 2022 年批量上市專家指出，在后三代/第四代移動(dòng)通信技術(shù)上中國目前正與發(fā)達(dá)國家處在同一條起跑線上，緊鑼密鼓研究后三代/第四代手機(jī)。２５ / 67目前，能夠“ 相約面對(duì)面”的第三代(3G)手機(jī)尚未上市，后 3 代/第 4 代手機(jī)功能研究就已在實(shí)驗(yàn)室緊張展開。后 3G/4G 手機(jī)除讓人們的生活更方便和精彩外，還有與全球同行同步競爭的機(jī)遇。（三）新一代中空光纖問世傳統(tǒng)光纖里面是玻璃芯線束，外包一個(gè)發(fā)射層?，F(xiàn)在，我們被這種材料的固有性質(zhì)限制住了。因此，如果沒有其他損失，信號(hào)損失也應(yīng)該是原來的千分之一。他們還發(fā)現(xiàn)，這種材料的導(dǎo)光效率比其他光子光纖高出 100 倍左右。市場狀況顯示，供貨短缺的現(xiàn)象已經(jīng)逐漸從以舊換新的美國、歐洲、日本等消費(fèi)者群體逐漸滲透到俄羅斯和印度等國家和地區(qū)。西門子公司的官員稱他們?nèi)栽诜e極的進(jìn)行銷售，因?yàn)闆]有預(yù)料到需求會(huì)如此的旺盛。而世界第二大廠商摩托羅拉也表示攝像頭的缺貨影像到了銷售的進(jìn)行。２７ / 67五、通信產(chǎn)品國際市場情況（一）2022 年全球手機(jī)銷量將會(huì)達(dá)到 億部隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和低價(jià)手機(jī)的推出，圣誕節(jié)前全球手機(jī)銷售將大增，今年銷售額有望達(dá)到最高紀(jì)錄。在英國，一款西門子 MC60 可拍照手機(jī)僅標(biāo)價(jià) 英鎊( 美元)，為該店可拍照手機(jī)在預(yù)付費(fèi)方式下首次跌破 100 英鎊。從俄羅斯和印度等新興市場，到歐美及日本等已呈飽和的市場，全球多數(shù)地區(qū)的需求均超過供給。德國西門子表示，西門子的手機(jī)已經(jīng)銷售一空，因?yàn)闆]料到(需求)會(huì)這么強(qiáng)勁。據(jù) Gartner 的第三季度數(shù)據(jù)，全球交換機(jī)銷售 4350 萬臺(tái)，出貨量比去年同期增長兩位百分?jǐn)?shù)?；萜战粨Q機(jī)收入增長 50%，是迄今為止五大廠商發(fā)展最快的。DoCoMo 也將在任何研發(fā)出的新技術(shù)中占有權(quán)益。愛立信副總裁兼研發(fā)部總經(jīng)理伊瑞森對(duì)分析師們稱，在當(dāng)前情況下探討 4G 科技的形態(tài)仍為時(shí)尚早。該公司首席執(zhí)行長思文凱表示，公司將最終推出的 4G 技術(shù)更多的是一種增值服務(wù)。明基將繼續(xù)成為臺(tái)灣手機(jī)市場的領(lǐng)頭羊，但其地位將受到 Arima Communications、廣達(dá)電腦和仁寶集團(tuán)等競爭對(duì)手崛起的挑戰(zhàn)，它們這三家手機(jī)制造商明年手機(jī)出貨的目標(biāo)都是1000 萬部，而明基 2022 年的手機(jī)出貨量目標(biāo)是 1400 萬部。預(yù)計(jì) Arima 今年手機(jī)出貨量在 1000 萬部并且明年會(huì)保持同樣的數(shù)量。在 10 月份購買了摩托羅拉的墨西哥手機(jī)裝配廠以后，F(xiàn)oxconn Electronics 將成為一個(gè)重要的 OEM 手機(jī)制造商。（六）韓國 LG 電子手機(jī)銷量創(chuàng)紀(jì)錄新高韓國主要家電制造商 LG 12 月表示，對(duì)美國出貨情況良好抵銷內(nèi)需不振，11 月手機(jī)銷售創(chuàng)紀(jì)錄新高。LG 在手機(jī)、電視與電冰箱的生產(chǎn)