【正文】 人盯守這些小公司，一旦發(fā)現(xiàn)新的合適產品立即買斷。一部摩托羅拉或者諾基亞品牌的手機很可能是純正的中國制造，而很多國產手機卻是標準的舶來品。從今年 1 月份起，我國手機整機進口的整體關稅降為零，而零部件進口仍然有百分之幾的關稅，國內手機廠商從企業(yè)利潤成本考慮，同時為了搶占市場，競相加快新品推出的速度，這也在很大程度上刺激了手機整機進口的迅猛增長。目前，國內四十余家手機制造商，沒有一個敢說自己今年沒有做過一款貼牌機， “五十步笑百步” ，只是做這種貼牌機數量多與少的關系。排名榜首的不再是諾基亞或摩托羅拉，而是寧波波導。據透露，信息產業(yè)部還將出臺具體政策，鼓勵和扶持有自主知識產權的國內企業(yè)發(fā)展，其中也包括手機生產企業(yè)。９ / 67III 通信產品行業(yè)風險揭示、政策分析及負面信息【風險揭示】一、我國手機生產能力過剩、市場風險增加預計 2022 年全年的手機市場容量初步預計在 6900 萬臺左右，這必將使手機市場產量相對過剩的狀況更加凸顯。目前國際市場上手機零部件的供應緊張，這對國內手機生產企業(yè)的產業(yè)鏈造成不利的影響。５ / 67二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 A/B（%）總資產 利潤 銷售收入 從業(yè)人數 （二）行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標 總資產 利潤 銷售收入 從業(yè)人數全行業(yè) 29135209 377070Top 10 12566608 54186三、行業(yè)集中度分析指標名稱 Top 10(%)銷售集中度 資產集中度 利潤集中度 四、行業(yè)效率分析單位：元指標名稱 本行業(yè) a 全部工業(yè)行業(yè) b 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）每萬元資產利潤 每萬元固定資產利潤 人均利潤 五、盈利能力分析指標名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）凈資產收益率（%） 總資產報酬率（%） 銷售利潤率（%） 成本費用利潤率（%） 六、營運能力分析指標名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）總資產周轉率（次） 流動資產周轉率（次） 應收賬款周轉率（次） 七、償債能力分析指標名稱 本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資產負債率（%） 已獲利息倍數 八、發(fā)展能力分析指標名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）資本積累率 銷售增長率 總資產增長率 九、成本結構分析（一）成本費用結構比例%% %%銷 售 成 本銷 售 費 用管 理 費 用財 務 費 用c７ / 67（二）去年同期成本費用結構比例%% % %銷 售 成 本銷 售 費 用管 理 費 用財 務 費 用（三）成本費用變動情況指標名稱 銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 成本費用今年 1~11 月 去年同期 同比增長（%） （四）本期成本——銷售收入——利潤比例關系分析企業(yè)的經營目標是實現(xiàn)利潤，目標利潤的實現(xiàn)是由成本費用（包括銷售成本、銷售費用、財務費用、管理費用）、銷售收入等指 標來保證的。手機產品的出口將繼續(xù)增長【結論】預計 2022 年我國手機產量將達到 億部，國產手機市場占有率將進一步提高，手機出口量將達到 8000 萬部，產品庫存會增加。本期市場供求特點分析【主要影響因素】行業(yè)內主要產品手機生產能力和進口數量繼續(xù)增加較快。因此，銀行在信貸業(yè)務時可以對該行業(yè)提供一定的流動資金貸款，但企業(yè)為了新增生產能力所需的固定資產貸款則應當慎重考慮。從上表中可以看出，目前我國移動通信手持機（主要指手機）、無線尋呼機、電話單機這三種產品的產能已出現(xiàn)明顯的過剩，其中手機產能過剩表現(xiàn)的最為明顯，閑置能力達到行業(yè)生產能力的 45%左右。從新增生產能力的指標可以發(fā)現(xiàn)這些新增量（9000 多萬）都是在 2022 年一年內完成的。無線尋呼機產品的產能過剩則是由于市場更新?lián)Q代的直接結果，該行業(yè)的資本應當全面退出。其他主要通信產品也保持了較高的增長速度。簡要結論 行業(yè)內主要產品的生產能力出現(xiàn)過剩，但由于行業(yè)需求增長旺盛，許多產品仍然保持了較高的利潤水平，對于熱點產品可以繼續(xù)提供信貸資金支持。通 過對以上因素的變動分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場競爭、抵御風險能力，據以 擬定出下階段的目標方案。國內目前光纖市場受到進口產品的沖擊。移動通信行業(yè)的慘烈競爭態(tài)勢，將迫使一些在技術實力、市場規(guī)模、品牌積累上不具備綜合實力，缺乏系統(tǒng)競爭力優(yōu)勢的中小廠商退出行業(yè)前進的隊列，進而開始整個移動通信產業(yè)的真正洗牌，規(guī)范國內手機市場秩序。不過，由于手機自主研發(fā)能力的提升仍需一定時間，且這些企業(yè)為維持正常經營，短期內相關貼牌合作的模式仍難以改變。國產手機這種表面上的一派繁榮景象似乎令人欣喜，然而有清醒的業(yè)內人士尖銳地指出：國產手機普遍存在“貼牌”現(xiàn)象，是貼牌帶來了國產手機市場占有率的提高，貼牌對手機產業(yè)發(fā)展短期有一定好處，但從長遠看，將對產業(yè)發(fā)展造成不容忽視的負面影響。這些企業(yè)利用的不過是自己的牌照資源，成為暫時沒有生產資格的國外品牌的登陸跳板，即便是那些擁有相當制造能力的企業(yè)，實際上也在毫無顧忌地利用國外代工企業(yè)。進口手機的并非二、三線品牌的國產手機廠商，主要進口客戶是處于一線品牌廠商中的康佳、三星科健、TCL 集團等，進口手機產地集中在韓國、中國臺灣、日本等，其中韓國占了 2/3 以上。專家指出，中國手機生產商不太在意手機的內在東西，而更多關心的是其功能如何，它們喜歡將繁雜的手機設計工作留給他人，而自己主要在手機的外觀和感覺上做些工作，如設計便于使用的屏幕顯示和菜單設置等。所以專業(yè)人士戲稱，在國內手機市場上，實際上是韓國廠商與歐美品牌進行競爭，至多再加上臺灣地區(qū)的企業(yè)。隨著我國手機市場完全開放，目前國內手機企業(yè)所依賴的部分國外品牌企業(yè)有可能利用這一機會，拋開其在我國本土的合作者，直接參與競爭，這對以貼牌為主的國內手機生產企業(yè)極其不利。目前消費者對國產手機中投訴最多的恰是近年來增長最快的 TCL、波導等品牌。從韓國進口的手機數量太大，是造成中韓貿易逆差的重要原因之一。主要產品變動 從 2022 年多模手機的發(fā)展狀況來看，2022 年將是多模手機走向成熟的一年。CDMA 手機生產企業(yè)將面臨較大的市場壓力。在國產手機逐步提高產品自我研發(fā)含量的同時，手機零部件的供應緊張將直接影響到國內企業(yè)的經營。市場狀況顯示，供貨短缺的現(xiàn)象已經逐漸從以舊換新的美國、歐洲、日本等消費者群體逐漸滲透到俄羅斯和印度等國家和地區(qū)。隨著電話普及率的提高，國內潛在消費需求將進一步增加。我國通信固定資產投資保持了 26%的增長速度，為手機發(fā)展提供了空間。一部分產品通過走私進入中國，給手機市場帶來了沖擊。風險 目前，包括手機芯片、軟件和整機設計的核心技術很多都掌握在國外廠商手中，多數國內品牌則停留在貼牌生產的水平。我希望在幾年內將中國市場變?yōu)槿窃诤Ｍ庾畲?、最重要的市場。通訊將是三星明年要重拳出擊的主力業(yè)務。公司表示，水貨已經是一個最亟待解決的問題。這涉及中國海關的工作、中國國民的知識產權保護意識以及相關法律的完善問題，三星只是在自己力量范圍內做最大的努力。消息來源說，如果進程順利，談判可能在春節(jié)前進入收宮階段。 “這應當是一個雙贏的局面” ，分析人士指出， “華為可以利用摩托羅拉的品牌來拓展北美和歐洲市場，而摩托羅拉也可借機在中國即將啟動的 3G 市場上拿到更多的訂單。正是在這種技術前提下，摩托羅拉和華為保持了較為密切的合作關系，雙方從 2022 年就簽訂了保密的合作協(xié)議。而另一深層次的矛盾在于，摩托羅拉希望通過合資的形式來收購華為。華為的人說，雙方仍舊保持了在技術層面上的合作。WCDMA 市場的爭奪，很多人相信，以 CDMA2022 技術見長的摩托羅拉設備很可能得不到運營商的青睞，特別是在中國市場。摩托羅拉中國區(qū)電信運營方案部的一位人士認為，摩托羅拉去年將設在加拿大的一家生產 GPRS 交換設備的工廠撤銷后，也急需尋找一個提供核心網設備的合作伙伴。摩托羅拉目前在天津設有獨資的系統(tǒng)生產廠，還與東信在杭州合資生產基站，另外該公司與金鵬在系統(tǒng)設備上也有密切的合作。據估計，華為今年的收入將達 300 億元人民幣，盡管和公司原定的320 億元收入仍有距離，但對海外市場的開拓已見成效。多數市場人士相信，考慮到雙方在產品和市場具有很強的互補性，華為也將從合資公司中獲益匪淺。 ”另外，同摩托羅拉的合作還可以改變華為在 CDMA 項目上的尷尬局面。在華為公司發(fā)布的新聞資料中表述，根據該合作協(xié)議，華為公司將為 SUNDAY 提供全套的、端到端的 WCDMA 解決方案，包括從 WCDMA 的無線基站系統(tǒng)、核心網，到 3G 移動智能網、3G 移動數據業(yè)務管理平臺和 3G 移動數據業(yè)務和應用，同時也將提供 3G 手機終端。除供應貸款外，華為將成為 SUNDAY3G 網絡與業(yè)務設備獨家供應商，合約金額將會介入 億9 億港元之間，而具體供應設備的數量及相應的價格仍有待商榷。程控交換機銷量比去年同期增長 7%，產銷率為 93%。百強企業(yè)累計生產手機 億部，銷售 億部，其中出口 3961 萬部。2022 年我國通信運營業(yè)固定資產投資規(guī)模達到 2100 億元，同比增長 20%，預計 2022年電信運營業(yè)的投資將不低于 2022 年的發(fā)展水平。中興還在 WCDMA和 PHS 網絡之間的呼叫切換研究中取得重大進展。二、通信產品行業(yè)政策分析11 月底信產部已經下文要求移動運營商在明年 3 月前實現(xiàn)移動電話和小靈通的短信互通，但網通和電信之間的小靈通用戶短信互通仍沒有時間表。比較移動電話，小靈通缺的是人氣。面對信息產業(yè)部 11 月底關于小靈通與移動電話明年 3 月實現(xiàn)短信互通的文件，移動運營商和固網運營商采取了不同的態(tài)度。目前，固網運營商和移動運營商尚未就技術細節(jié)進行談判，但可以得知的是，小靈通和移動運營商將在各省分公司進行網關交接，至于是采用電纜直聯(lián)還是互聯(lián)網連接，尚未進行討論。據信息產業(yè)部相關人士透露，按照幾大運營商的工作進度，要在明年 3 月實現(xiàn)小靈通與移動電話短信互通，需要加班加點才能完成。幾大運營商也在揣摩，監(jiān)管部門放開小靈通業(yè)務，對希望拿到 3G 牌照的固網運營商是福是禍，還難以定論。除此之外，后三代手機還將同時支持傳統(tǒng)電信業(yè)務、后臺服務、電視業(yè)務、家政服務、流媒體業(yè)務等五大業(yè)務，保證用戶即使在 250 公里/小時的前進速度中，也能實現(xiàn)實時圖像傳輸。（二）中國正研制“ 第四代手機 ”預計 2022 年批量上市專家指出，在后三代/第四代移動通信技術上中國目前正與發(fā)達國家處在同一條起跑線上，緊鑼密鼓研究后三代/第四代手機。２５ / 67目前，能夠“ 相約面對面”的第三代(3G)手機尚未上市，后 3 代/第 4 代手機功能研究就已在實驗室緊張展開。后 3G/4G 手機除讓人們的生活更方便和精彩外，還有與全球同行同步競爭的機遇。（三）新一代中空光纖問世傳統(tǒng)光纖里面是玻璃芯線束，外包一個發(fā)射層?，F(xiàn)在，我們被這種材料的固有性質限制住了。因此，如果沒有其他損失，信號損失也應該是原來的千分之一。他們還發(fā)現(xiàn)，這種材料的導光效率比其他光子光纖高出 100 倍左右。市場狀況顯示，供貨短缺的現(xiàn)象已經逐漸從以舊換新的美國、歐洲、日本等消費者群體逐漸滲透到俄羅斯和印度等國家和地區(qū)。西門子公司的官員稱他們仍在積極的進行銷售，因為沒有預料到需求會如此的旺盛。而世界第二大廠商摩托羅拉也表示攝像頭的缺貨影像到了銷售的進行。２７ / 67五、通信產品國際市場情況（一）2022 年全球手機銷量將會達到 億部隨著全球經濟復蘇和低價手機的推出，圣誕節(jié)前全球手機銷售將大增，今年銷售額有望達到最高紀錄。在英國，一款西門子 MC60 可拍照手機僅標價 英鎊( 美元)，為該店可拍照手機在預付費方式下首次跌破 100 英鎊。從俄羅斯和印度等新興市場，到歐美及日本等已呈飽和的市場，全球多數地區(qū)的需求均超過供給。德國西門子表示，西門子的手機已經銷售一空，因為沒料到(需求)會這么強勁。據 Gartner 的第三季度數據，全球交換機銷售 4350 萬臺，出貨量比去年同期增長兩位百分數?；萜战粨Q機收入增長 50%，是迄今為止五大廠商發(fā)展最快的。DoCoMo 也將在任何研發(fā)出的新技術中占有權益。愛立信副總裁兼研發(fā)部總經理伊瑞森對分析師們稱，在當前情況下探討 4G 科技的形態(tài)仍為時尚早。該公司首席執(zhí)行長思文凱表示，公司將最終推出的 4G 技術更多的是一種增值服務。明基將繼續(xù)成為臺灣手機市場的領頭羊，但其地位將受到 Arima Communications、廣達電腦和仁寶集團等競爭對手崛起的挑戰(zhàn)，它們這三家手機制造商明年手機出貨的目標都是1000 萬部，而明基 2022 年的手機出貨量目標是 1400 萬部。預計 Arima 今年手機出貨量在 1000 萬部并且明年會保持同樣的數量。在 10 月份購買了摩托羅拉的墨西哥手機裝配廠以后，F(xiàn)oxconn Electronics 將成為一個重要的 OEM 手機制造商。（六）韓國 LG 電子手機銷量創(chuàng)紀錄新高韓國主要家電制造商 LG 12 月表示，對美國出貨情況良好抵銷內需不振，11 月手機銷售創(chuàng)紀錄新高。LG 在手機、電視與電冰箱的生產