【正文】 的小靈通用戶短信互通仍沒(méi)有時(shí)間表。2022 年我國(guó)通信運(yùn)營(yíng)業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模達(dá)到 2100 億元，同比增長(zhǎng) 20%，預(yù)計(jì) 2022年電信運(yùn)營(yíng)業(yè)的投資將不低于 2022 年的發(fā)展水平。程控交換機(jī)銷(xiāo)量比去年同期增長(zhǎng) 7%，產(chǎn)銷(xiāo)率為 93%。在華為公司發(fā)布的新聞資料中表述，根據(jù)該合作協(xié)議，華為公司將為 SUNDAY 提供全套的、端到端的 WCDMA 解決方案，包括從 WCDMA 的無(wú)線基站系統(tǒng)、核心網(wǎng)，到 3G 移動(dòng)智能網(wǎng)、3G 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)管理平臺(tái)和 3G 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)和應(yīng)用，同時(shí)也將提供 3G 手機(jī)終端。多數(shù)市場(chǎng)人士相信，考慮到雙方在產(chǎn)品和市場(chǎng)具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，華為也將從合資公司中獲益匪淺。摩托羅拉目前在天津設(shè)有獨(dú)資的系統(tǒng)生產(chǎn)廠，還與東信在杭州合資生產(chǎn)基站，另外該公司與金鵬在系統(tǒng)設(shè)備上也有密切的合作。WCDMA 市場(chǎng)的爭(zhēng)奪，很多人相信，以 CDMA2022 技術(shù)見(jiàn)長(zhǎng)的摩托羅拉設(shè)備很可能得不到運(yùn)營(yíng)商的青睞，特別是在中國(guó)市場(chǎng)。而另一深層次的矛盾在于，摩托羅拉希望通過(guò)合資的形式來(lái)收購(gòu)華為。 “這應(yīng)當(dāng)是一個(gè)雙贏的局面” ，分析人士指出， “華為可以利用摩托羅拉的品牌來(lái)拓展北美和歐洲市場(chǎng)，而摩托羅拉也可借機(jī)在中國(guó)即將啟動(dòng)的 3G 市場(chǎng)上拿到更多的訂單。這涉及中國(guó)海關(guān)的工作、中國(guó)國(guó)民的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)以及相關(guān)法律的完善問(wèn)題，三星只是在自己力量范圍內(nèi)做最大的努力。通訊將是三星明年要重拳出擊的主力業(yè)務(wù)。風(fēng)險(xiǎn) 目前，包括手機(jī)芯片、軟件和整機(jī)設(shè)計(jì)的核心技術(shù)很多都掌握在國(guó)外廠商手中，多數(shù)國(guó)內(nèi)品牌則停留在貼牌生產(chǎn)的水平。我國(guó)通信固定資產(chǎn)投資保持了 26%的增長(zhǎng)速度，為手機(jī)發(fā)展提供了空間。市場(chǎng)狀況顯示，供貨短缺的現(xiàn)象已經(jīng)逐漸從以舊換新的美國(guó)、歐洲、日本等消費(fèi)者群體逐漸滲透到俄羅斯和印度等國(guó)家和地區(qū)。CDMA 手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)將面臨較大的市場(chǎng)壓力。從韓國(guó)進(jìn)口的手機(jī)數(shù)量太大，是造成中韓貿(mào)易逆差的重要原因之一。隨著我國(guó)手機(jī)市場(chǎng)完全開(kāi)放，目前國(guó)內(nèi)手機(jī)企業(yè)所依賴的部分國(guó)外品牌企業(yè)有可能利用這一機(jī)會(huì)，拋開(kāi)其在我國(guó)本土的合作者，直接參與競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)以貼牌為主的國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)極其不利。專家指出，中國(guó)手機(jī)生產(chǎn)商不太在意手機(jī)的內(nèi)在東西，而更多關(guān)心的是其功能如何，它們喜歡將繁雜的手機(jī)設(shè)計(jì)工作留給他人，而自己主要在手機(jī)的外觀和感覺(jué)上做些工作，如設(shè)計(jì)便于使用的屏幕顯示和菜單設(shè)置等。這些企業(yè)利用的不過(guò)是自己的牌照資源，成為暫時(shí)沒(méi)有生產(chǎn)資格的國(guó)外品牌的登陸跳板，即便是那些擁有相當(dāng)制造能力的企業(yè)，實(shí)際上也在毫無(wú)顧忌地利用國(guó)外代工企業(yè)。不過(guò)，由于手機(jī)自主研發(fā)能力的提升仍需一定時(shí)間，且這些企業(yè)為維持正常經(jīng)營(yíng)，短期內(nèi)相關(guān)貼牌合作的模式仍難以改變。國(guó)內(nèi)目前光纖市場(chǎng)受到進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊。簡(jiǎn)要結(jié)論 行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力出現(xiàn)過(guò)剩，但由于行業(yè)需求增長(zhǎng)旺盛，許多產(chǎn)品仍然保持了較高的利潤(rùn)水平，對(duì)于熱點(diǎn)產(chǎn)品可以繼續(xù)提供信貸資金支持。無(wú)線尋呼機(jī)產(chǎn)品的產(chǎn)能過(guò)剩則是由于市場(chǎng)更新?lián)Q代的直接結(jié)果，該行業(yè)的資本應(yīng)當(dāng)全面退出。從上表中可以看出，目前我國(guó)移動(dòng)通信手持機(jī)（主要指手機(jī)）、無(wú)線尋呼機(jī)、電話單機(jī)這三種產(chǎn)品的產(chǎn)能已出現(xiàn)明顯的過(guò)剩，其中手機(jī)產(chǎn)能過(guò)剩表現(xiàn)的最為明顯，閑置能力達(dá)到行業(yè)生產(chǎn)能力的 45%左右。本期市場(chǎng)供求特點(diǎn)分析【主要影響因素】行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品手機(jī)生產(chǎn)能力和進(jìn)口數(shù)量繼續(xù)增加較快。５ / 67二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo) 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 A/B（%）總資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 從業(yè)人數(shù) （二）行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)模總量比較規(guī)模指標(biāo) 總資產(chǎn) 利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 從業(yè)人數(shù)全行業(yè) 29135209 377070Top 10 12566608 54186三、行業(yè)集中度分析指標(biāo)名稱 Top 10(%)銷(xiāo)售集中度 資產(chǎn)集中度 利潤(rùn)集中度 四、行業(yè)效率分析單位：元指標(biāo)名稱 本行業(yè) a 全部工業(yè)行業(yè) b 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）每萬(wàn)元資產(chǎn)利潤(rùn) 每萬(wàn)元固定資產(chǎn)利潤(rùn) 人均利潤(rùn) 五、盈利能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）凈資產(chǎn)收益率（%） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 銷(xiāo)售利潤(rùn)率（%） 成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%） 六、營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 七、償債能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%） 已獲利息倍數(shù) 八、發(fā)展能力分析指標(biāo)名稱 本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）資本積累率 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例%% %%銷(xiāo) 售 成 本銷(xiāo) 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用c７ / 67（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例%% % %銷(xiāo) 售 成 本銷(xiāo) 售 費(fèi) 用管 理 費(fèi) 用財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況指標(biāo)名稱 銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 成本費(fèi)用今年 1~11 月 去年同期 同比增長(zhǎng)（%） （四）本期成本——銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷(xiāo)售成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷(xiāo)售收入等指 標(biāo)來(lái)保證的。９ / 67III 通信產(chǎn)品行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息【風(fēng)險(xiǎn)揭示】一、我國(guó)手機(jī)生產(chǎn)能力過(guò)剩、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加預(yù)計(jì) 2022 年全年的手機(jī)市場(chǎng)容量初步預(yù)計(jì)在 6900 萬(wàn)臺(tái)左右，這必將使手機(jī)市場(chǎng)產(chǎn)量相對(duì)過(guò)剩的狀況更加凸顯。排名榜首的不再是諾基亞或摩托羅拉，而是寧波波導(dǎo)。從今年 1 月份起，我國(guó)手機(jī)整機(jī)進(jìn)口的整體關(guān)稅降為零，而零部件進(jìn)口仍然有百分之幾的關(guān)稅，國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商從企業(yè)利潤(rùn)成本考慮，同時(shí)為了搶占市場(chǎng)，競(jìng)相加快新品推出的速度，這也在很大程度上刺激了手機(jī)整機(jī)進(jìn)口的迅猛增長(zhǎng)。隨著目前國(guó)產(chǎn)手機(jī)對(duì)韓國(guó)、臺(tái)灣、日本 OEM 手機(jī)廠的依存程度日高，為搶得最新型號(hào)，國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商由坐等韓商推銷(xiāo)發(fā)展到主動(dòng)上門(mén)求購(gòu)，甚至 TCL、康佳、熊貓、大顯等都在韓國(guó)設(shè)立辦事處，派專人盯守這些小公司，一旦發(fā)現(xiàn)新的合適產(chǎn)品立即買(mǎi)斷。2022 年全國(guó)手機(jī)因?yàn)橘|(zhì)量差而被投訴的占整個(gè)手機(jī)投訴的 90%以上，其中大部分都是國(guó)內(nèi)貼牌手機(jī)企業(yè)。前 11 個(gè)月通信類(lèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng) 32%，利潤(rùn)增長(zhǎng) 98%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為%。上下游變動(dòng) 2022 年年末，摩托羅拉、索尼愛(ài)立信等國(guó)際手機(jī)廠商紛紛提到手機(jī)零部件、包括芯片的供應(yīng)緊張。在我國(guó)加入 WTO 的帶動(dòng)下，一些外商投資還將進(jìn)一步擴(kuò)大。弱勢(shì) 手機(jī)行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，令手機(jī)業(yè)利潤(rùn)持續(xù)下降。１５ / 67V 通信產(chǎn)品龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷(xiāo)售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名 銷(xiāo)售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 從業(yè)人數(shù)1 33175969 23039859 27308 107822 19536015 28237066 3096087 196163 11748708 13906251 672061 69204 10741426 2878197 526472 15705 10097176 12458886 493583 21976 9310483 4348414 364878 22417 8465597 2646340 380423 8028 7943190 11965000 79830 40119 7467920 4810790 368020 44710 7179594 3684096 72810 5600二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布地區(qū) 類(lèi)別 企業(yè)總量 虧損企業(yè)數(shù) 虧損比例全國(guó) 全部 944 273 %北京市 全部 78 35 %天津市 全部 30 11 %河北省 全部 10 0 %山西省 全部 3 2 %內(nèi)蒙 全部 2 1 %遼寧省 全部 22 8 %吉林省 全部 5 4 %上海市 全部 87 24 %江蘇省 全部 106 24 %浙江省 全部 115 19 %安徽省 全部 6 4 %福建省 全部 49 9 %江西省 全部 10 2 %山東省 全部 39 8 %河南省 全部 13 4 %湖北省 全部 43 4 %湖南省 全部 18 6 %廣東省 全部 215 71 %廣西 全部 13 7 %海南省 全部 1 1 %重慶市 全部 9 2 %四川省 全部 40 14 %貴州省 全部 3 3 %云南省 全部 2 1 %陜西省 全部 20 7 %甘肅省 全部 5 2 %詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見(jiàn)下篇企業(yè)分析部分１７ / 67VI 通信產(chǎn)品資本市場(chǎng)及同業(yè)動(dòng)態(tài)一、韓國(guó)三星將增加對(duì)中國(guó)市場(chǎng)投資三星中國(guó)總部 12 月表示：“雖然現(xiàn)在在三星集團(tuán)中，中國(guó)市場(chǎng)排在美國(guó)和歐洲之后，但以后肯定能夠趕上歐洲。但希望借此盡量減少對(duì)進(jìn)口的依賴，以解決三星一直以來(lái)?yè)]之不去的水貨問(wèn)題。新的合資公司將負(fù)責(zé)包括 WCDMA、CDMA 和 GSM 在內(nèi)的系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)。摩托羅拉大中華網(wǎng)絡(luò)方案解決部的一位高級(jí)工程師指出，摩托羅拉的無(wú)線基站產(chǎn)品相比之下要強(qiáng)于華為；而華為在核心網(wǎng)部分的產(chǎn)品性能不錯(cuò)，恰恰是摩托羅拉所欠缺的。由于理念上的巨大差異，加上摩托羅拉自身業(yè)務(wù)的調(diào)整，最終使得組建合資公司的談判從去年下半年進(jìn)入冰河期。與華為合資將保證摩托羅拉在中國(guó) WCDMA 市場(chǎng)拿１９ / 67到足夠的市場(chǎng)份額。華為的不急來(lái)自公司業(yè)績(jī)的逐漸好轉(zhuǎn)。專家指出， “缺乏二代通信網(wǎng)絡(luò)的積累，使得華為的基站缺乏商用經(jīng)驗(yàn)，這會(huì)影響到華為參與北美、歐洲運(yùn)營(yíng)商對(duì) WCDMA 設(shè)備的采購(gòu)，而與摩托羅拉組建合資公司則能很好的解決問(wèn)題。SUNDAY 同時(shí)指出，上述貸款最終將于首次動(dòng)用起到兩年半的時(shí)間到期，新貸款將分 5期每半年遞增付款的方式償還，在整段新貸款期間按銀行同業(yè)拆息以浮動(dòng)利率計(jì)息。手機(jī)銷(xiāo)量比去年同期增長(zhǎng) 56%，產(chǎn)銷(xiāo)率為 99%。中興通訊近期又獲得山西 億元無(wú)線市話訂單以及中國(guó)電信 ADSL 百萬(wàn)線大單。增值業(yè)務(wù)如何虎口奪食從技術(shù)上來(lái)講，小靈通無(wú)線上網(wǎng)的速率在 CDMA1X 和 GPRS 之間，有一定競(jìng)爭(zhēng)力。某移動(dòng)公司互聯(lián)互通部的人士稱，接到文件之后，公司與多方進(jìn)行了接洽，包括與移動(dòng)電話的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手研究對(duì)策；與網(wǎng)通電信進(jìn)行了技術(shù)上的交流。消息靈通人士指稱，即使 11 月出臺(tái)了移動(dòng)電話與小靈通短信互通的文件，有關(guān)部門(mén)仍在遭遇相當(dāng)大來(lái)自內(nèi)部與外部的壓力，不排除發(fā)生變數(shù)的可能。要爭(zhēng)取未來(lái)移動(dòng)通信市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)，我們就必須在新一代手機(jī)的起步階段加入到全球競(jìng)爭(zhēng)的行列。而電磁輻射只有現(xiàn)在手機(jī)的十分之一。紐約州科寧公司的光學(xué)物理學(xué)家韋斯特指出：“20 年來(lái)，人們一直盡量提高光纖的純度，并為達(dá)到理論上的極限花掉了大量研發(fā)資金。再向外還有八層，每層都有逐漸縮小的六角形空間。法國(guó)手機(jī)廠商 SFR 表示近來(lái)他們的可視電話也出現(xiàn)了脫銷(xiāo)的局面。消費(fèi)者不會(huì)為圣誕節(jié)前不能及時(shí)得到可心的手機(jī)而擔(dān)心，但是在所選擇的型號(hào)上他們會(huì)進(jìn)行一些折衷的考慮。因?yàn)槭謾C(jī)廠商竭力避免預(yù)測(cè) 2022 年手機(jī)銷(xiāo)量時(shí)所犯的致命錯(cuò)誤，變得小心翼翼。（二）全球交換機(jī)市場(chǎng)出貨量增加但收入減少Gartner 公司 11 月表示，第三季度以太網(wǎng)交換機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng) 10%，是 IT 市場(chǎng)回暖的又一跡象。DoCoMo 在聲明中表示，高端手機(jī)的性能對(duì)未來(lái) 3G 服務(wù)的價(jià)值越來(lái)越重要，公司希望通過(guò)這種方式激發(fā)手機(jī)制造商有更多的創(chuàng)新產(chǎn)品。4G 技術(shù)將是如今 3G 標(biāo)準(zhǔn)化 WCDMA 技術(shù)的補(bǔ)充和進(jìn)化版本。Arima Communications 也在成為一個(gè)較為強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，它為伙伴索尼愛(ài)立信的 T100 手機(jī)取得了很大的成功。但是消息來(lái)源稱，F(xiàn)oxconn 要成為一個(gè)重要的 ODM 手機(jī)制造商仍需要走很長(zhǎng)的路，因?yàn)樗匀狈Τ浞值脑O(shè)計(jì)能力。 ”全球第五大手機(jī)制造商 LG 表示主要來(lái)自手機(jī)銷(xiāo)售的電信部門(mén)營(yíng)收，11 月時(shí)比 10 月增長(zhǎng) %達(dá) 8,000 億韓元。（二）手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將出現(xiàn)四個(gè)主要趨勢(shì)據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年全球的手機(jī)銷(xiāo)量將會(huì)達(dá)到 5 億部，和去年同期相比將會(huì)增長(zhǎng) 10%以上。而在 2500 元到 3500 元的市場(chǎng)，索尼愛(ài)立信的 T61T628，摩托羅拉的 V300，諾基亞的 7250i，NEC 的 N8N800也將展開(kāi)激烈的爭(zhēng)奪。最近上市的諾基亞 6600、摩托羅拉 A760、索尼愛(ài)立信 P908 無(wú)一例外地都加入了 MP3 的支持功能，不僅可以聽(tīng) MP3，而且還能將 MP3 直接當(dāng)作鈴聲來(lái)使用，這無(wú)疑大大增強(qiáng)了手機(jī)的個(gè)性化能力。而諾基亞 12 月初上市的 6600 就是其中的代表之一，作為全球生產(chǎn)成本控制得最好的手機(jī)廠商，諾基亞為了消化前年訂購(gòu)的大量原材料，其彩屏機(jī)一直停留在 4096 色的水平，這使得其在國(guó)產(chǎn)陣營(yíng)或是摩托羅拉、三星、LG 這樣的“時(shí)尚”洋品牌中一度處于不利地位，而 6600 顯然是其在彩屏方面反擊的開(kāi)始。（三）彩屏手機(jī)強(qiáng)勢(shì)增加、黑白屏手機(jī)漸進(jìn)末路縱觀 2022 年手機(jī)銷(xiāo)售市場(chǎng)，彩屏手機(jī)的份額從年初 40%一路竄至現(xiàn)今的 60%以上，呈現(xiàn)一派良好的上升勢(shì)頭。雖然距離夢(mèng)想中的通訊設(shè)備還有很大差距，但豐富多彩的影像功能已成為選購(gòu)手機(jī)的決定性因素之一。３５ / 67