【正文】 ..................................3四、有色金屬行業(yè)盈利能力分析 .........................................................................4五、有色金屬行業(yè)償債能力分析 .........................................................................6六、有色金屬行業(yè)發(fā)展能力分析 .........................................................................7七、有色金屬行業(yè)規(guī)模分析 .................................................................................8八、有色金屬行業(yè)虧損系數(shù)分析 .........................................................................9九、有色金屬行業(yè)績效分析 ...............................................................................10下篇：有色金屬行業(yè)發(fā)展監(jiān)測..................................................................................12I 行業(yè)分析 ...................................................................................................................12一、行業(yè)運(yùn)行分析 ...............................................................................................12二、行業(yè)政策分析 ...............................................................................................142 / 67三、上下游行業(yè)影響 ...........................................................................................17四、國際市場情況 ...............................................................................................17五、行業(yè)發(fā)展趨勢 ...............................................................................................19六、專家觀點(diǎn) .......................................................................................................24II 企業(yè)分析 ..................................................................................................................26一、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展動向分析 .......................................................................26二、行業(yè)主要上市公司發(fā)展分析 .......................................................................29III 產(chǎn)品市場分析 .........................................................................................................38一、主要產(chǎn)品市場情況分析 ...............................................................................38二、主要產(chǎn)品價(jià)格變動趨勢分析 .......................................................................43三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工 藝 ..............................................................................47IV 區(qū)域熱點(diǎn)分析 ........................................................................................................50一、云南 10 萬噸電鋅項(xiàng)目將投產(chǎn) .....................................................................50二、河南靈寶市 10 萬噸氧氣煉鉛項(xiàng)目開工建設(shè) .............................................50三、唐山興建全國最大鉛酸蓄電池生產(chǎn)基地 ...................................................51四、四川漢源發(fā)現(xiàn)鉛鋅大礦 ...............................................................................51五、山西省 05 年起 3 年間集中 3 億元找礦 .....................................................51六、內(nèi)蒙古斥資千萬加強(qiáng)找礦研究 ...................................................................52七、江西探明特大型鉭礦 ...................................................................................53附件：保證有色金屬工業(yè)可持續(xù)發(fā)展科技進(jìn)步的思路..........................................541 / 67內(nèi)容提要一、行業(yè)發(fā)展概況我國已經(jīng)成為世界上主要的有色金屬生產(chǎn)國和消費(fèi)國。二、行業(yè)上下游影響中國電力供給短缺將使全球鋅鋁供給短缺狀況加劇，銅價(jià)的上漲導(dǎo)致電器類產(chǎn)品成本增加，汽車用鋁增加市場潛力巨大。相對而言,加工企業(yè)在此輪價(jià)格上漲中處于被動局面,特別是中小型加工企業(yè),競爭會更加激烈。四、行業(yè)發(fā)展趨勢中國金屬生產(chǎn)能力的快速增長推動了世界原材料價(jià)格上漲,使中國進(jìn)口價(jià)格更貴了。對于低于全部工業(yè)行業(yè)平均利潤率水平的行業(yè)，可以考慮退出；反之，則可以做進(jìn)一步分析。報(bào)告中用行業(yè)中排名前 10 位的企業(yè)占全行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（銷售收入、資產(chǎn)、利潤）的比例來表示。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同應(yīng)收賬款平均余額的比率。凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。5 / 67總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。銷售利潤率＝（銷售利潤/產(chǎn)品銷售凈收入）100%。凈資產(chǎn)收益率(%) 總資產(chǎn)報(bào)酬率(%) 銷售利潤率(%) 成本費(fèi)用利潤率(%)全國 % % % %北京市 % % % %天津市 % % % %河北省 % % % %山西省 % % % %內(nèi)蒙 % % % %遼寧省 % % % %吉林省 % % % %黑龍江省 % % % %上海市 % % % %江蘇省 % % % %浙江省 % % % %安徽省 % % % %福建省 % % % %江西省 % % % %山東省 % % % %河南省 % % % %湖北省 % % % %湖南省 % % % %廣東省 % % % %廣西 % % % %海南省 % % % %重慶市 % % % %四川省 % % % %貴州省 % % % %云南省 % % % %6 / 67陜西省 % % % %甘肅省 % % % %青海省 % % % %寧夏 % % % %新疆 % % % %五、有色金屬行業(yè)償債能力分析償債能力是指償還各種債務(wù)的能力，通過償債能力的分析可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)分析。已獲利息倍數(shù)又稱利息保障倍數(shù)，反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度，是分析企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。報(bào)告中采用資本積累率、銷售增長率、總資產(chǎn)增長率來衡量行業(yè)發(fā)展能力。銷售(營業(yè))增長率是指企業(yè)本年銷售(營業(yè))收入增長額同上年銷售(營業(yè))收入總額的比率?？傎Y產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額100%。建議銀行參照國家對該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策加大或者減少對該行業(yè)的信貸投入。分經(jīng)濟(jì)類型來看：2022 年 15 月，全國有色金屬行業(yè)私營企業(yè)數(shù)量最多,有 2198 家,占全省同行業(yè)企業(yè)數(shù)量的 %，其次是其他，占 %，股份制企業(yè)最少，只有 178 家。分經(jīng)濟(jì)類型看，2022 年 15 月全國行業(yè)國有制企業(yè)的銷售利潤率為%；集體企業(yè)的銷售利潤率為 %；股份合作企業(yè)的銷售利潤率為%；股份制企業(yè)的銷售利潤率為 %；私營企業(yè)的銷售利潤率為 %；外商和港澳臺投資企業(yè)的銷售利潤率為 %；其他企業(yè)的銷售利潤率為%。(二)政策傾斜深加工產(chǎn)品國家下調(diào)鎢、鋅、錫、銻及其制品的出口退稅率政策,這些政策是 2022 年元旦開始國家恢復(fù)征收鋁、銅、鎳等高耗能產(chǎn)品的出口關(guān)稅后的有機(jī)延續(xù)。因此為保障行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù),國家開始從稅收制度上加強(qiáng)對稀缺的資源性產(chǎn)品和高耗能初級產(chǎn)品的出口控制,與此同時(shí),鼓勵高附加值的深加工產(chǎn)品出口,例如,此次并沒有調(diào)低鎢絲、錫化工品等深加工產(chǎn)品的出口退稅率,這有利于我國有色金屬行業(yè)的長期健康持續(xù)發(fā)展。堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展,用科學(xué)的發(fā)展觀指導(dǎo)礦產(chǎn)的開發(fā)利用。一方面要實(shí)行優(yōu)惠政策,吸引社會資金進(jìn)入礦產(chǎn)勘查領(lǐng)域。應(yīng)綜合考慮礦產(chǎn)開發(fā)同隨之而造成的對當(dāng)?shù)丨h(huán)境的破壞,既要促進(jìn)礦業(yè)的發(fā)展,提高國內(nèi)礦產(chǎn)資源對經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會發(fā)展的保證程度,更要保護(hù)地質(zhì)生態(tài)環(huán)境。當(dāng)前的問題是在充分發(fā)揮市場作用的同時(shí),政府在宏觀管理上應(yīng)當(dāng)有一個(gè)長期打算,要按照主要礦種預(yù)測礦產(chǎn)品需求以及國內(nèi)、國外的供給程度,通過具體政策加以掌控。國土資源部 2022 年將對各省國土資源主管部門的部分授權(quán)予以回收。同時(shí),國土資源部還將強(qiáng)化對礦業(yè)權(quán)市場的管理監(jiān)管,培育和規(guī)范統(tǒng)一、開放、競爭、有序和充滿活力的礦業(yè)權(quán)市場體系。但資源嚴(yán)重短缺的中國有色金屬生產(chǎn)企業(yè),在大量出口低附加值的初級產(chǎn)品,同時(shí)大量進(jìn)口銅、鋁、鉛和鋅等礦山原料,虛抬全球有色金屬價(jià)格后更加劇了國內(nèi)各種資源的短缺趨勢。進(jìn)而拉動行業(yè)的發(fā)展。2022 年,巴西原鋁總產(chǎn)量為 146 萬噸,同比增長 %,2022 年為 138 萬噸。另一位交易商表示,歐洲面臨能源供給短缺壓力,冶煉廠面臨沉重的成本壓力。牛津能源研究所主管斯金納博士(RobertSkinner)表示:“油價(jià)居高不下,天然氣與煤炭價(jià)格都在高位徘徊,這意味著電價(jià)也將保持強(qiáng)勁。Hydro 曾表示,位于德國年產(chǎn) 萬噸的 Stade 煉鋁廠將于年底關(guān)閉,不過將會作最后一搏,同能源供給商就新的電力供給合約展開談判。該公司曾表示,有關(guān)其位于法國年產(chǎn) 5 萬噸的 Lannemezan 冶煉廠的命運(yùn),將在 9 月定奪。(四)智利北部的強(qiáng)地震對銅礦生產(chǎn)影響不大2022 年 6 月 13 日晚上發(fā)生在智利北部的強(qiáng)地震已造成至少 11 人喪生,約200 人受傷,街道與公路上隨處可見散落的石塊。(五)剛果(布)興建年產(chǎn) 72022 噸鎂項(xiàng)目加拿大 Magalloy 公司在剛果(布)大西洋沿岸的黑角市投資 5 千億中非法郎(約折 9 億美元),興建一個(gè)年產(chǎn) 7 萬 2 千噸鎂、40 萬噸鉀、50 萬噸食鹽的大型項(xiàng)目。20 / 67有色金屬行業(yè)怎樣才能不步原油和鐵礦石的后塵,充分利用國內(nèi)國外兩個(gè)市場、兩種資源,值得行業(yè)內(nèi)外積極研究對策。近幾年來,我國有色金工業(yè)獲得了快速發(fā)展,十種常用有色金屬產(chǎn)量連續(xù)三年位居世界第一。地質(zhì)勘查力度不大,有色金屬礦產(chǎn)后備資源少,已經(jīng)無力支撐有色金屬工業(yè)的快速發(fā)展。其中,2022 年進(jìn)口銅廢碎料396 萬噸,鋁廢碎料 120 萬噸。2022 年以來,氧化鋁價(jià)格已嚴(yán)重影響電解鋁企業(yè)的生產(chǎn)和效益。一個(gè)行業(yè)只有加強(qiáng)自律、樹立合作理念,才能擰成一股繩,保證行業(yè)的利益,最終保證企業(yè)的利益。在這一點(diǎn)上,我國有色企業(yè)在國際氧化鋁采購上的教訓(xùn)是深刻的。應(yīng)重視發(fā)揮中國有色礦業(yè)集團(tuán)、中鋁等企業(yè)在海外資源開發(fā)中的龍頭地位和牽頭作用。這樣的話,二者之間的價(jià)差將拉大。年初以來,約有 15 家小型冶煉廠關(guān)閉或停止生產(chǎn)。導(dǎo)致我國鋁市場從 2022 年開始進(jìn)入持續(xù)供過于求的狀態(tài),當(dāng)年過剩 萬噸,2022 年過剩 萬噸。同期電解鋁消費(fèi)量為 萬噸,進(jìn)口 103 萬噸,出口 168 萬噸,仍然處于過