【正文】 需求，從而促進(jìn)了鉛需求的增長。四、國際市場情況(一)巴西原鋁產(chǎn)量同比增長 %2022 年 5 月巴西原鋁產(chǎn)量同比增長 %里約熱內(nèi)盧消息:巴西鋁業(yè)協(xié)會(ABAL)上周五(6 月 20 日)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2022 年 5 月,該國共產(chǎn)原鋁 萬噸,同比增長 %,2022 年同期為 萬噸。2022 年前 5 個(gè)月,原鋁產(chǎn)量累計(jì)為 萬噸,同比增長 %,2022 年同期為 萬噸。(二)歐洲鋁產(chǎn)能可能縮減高耗能的歐洲鋁業(yè)正在努力進(jìn)行降低電價(jià)的談判,如果談判失敗,歐洲最多18 / 67達(dá)四分之一的鋁冶煉產(chǎn)能將要縮減。周一,歐洲地區(qū)電力價(jià)格又上漲了 5%,冶煉廠成本壓力進(jìn)一步增加。目前原油價(jià)格逼近每桶 60 美元,原鋁行業(yè)確實(shí)承受壓力。德國現(xiàn)貨市場電價(jià)約為每千度 65 歐元(約 美元),荷蘭市場為 歐元,法國為 67 歐元。 ”在中東、冰島以及挪威等能源過剩區(qū)的鋁產(chǎn)量正在增加。挪威水電集團(tuán)公司(HydroAluminium)、加拿大鋁業(yè)公司(Alcan)以及科勒斯集團(tuán)(Corus)都表示,由于電價(jià)上漲,一些鋁廠將被迫關(guān)閉。Corus 表示,除非能源成本降至較低,否則將考慮關(guān)閉位于德國的年產(chǎn) 7 萬噸的 Voerde 工廠。Alcan 曾指出其在歐洲的三家冶煉廠面臨能源挑戰(zhàn)。19 / 67(三)2022 年 5 月智利銅出口收入同比下跌 15%圣地亞哥消息:智利央行周三(6 月 15 日)公布的數(shù)據(jù)顯示,2022 年 5 月份,智利銅出口收入為 億美元,同比下跌 15%,環(huán)比下跌 %。2022 年前 5 個(gè)月,智利銅出口收入累計(jì)為 億美元,同比增長 %。此次地震強(qiáng)度為 級,地震造成的山崩阻斷了道路與高速公路,很多住房在地震中倒塌,電力供應(yīng)也被迫中斷。智利緊急救援機(jī)構(gòu)的官員表示,此次地震的震中位于伊基克市東北約 115 公里的地方,但整個(gè)北部地區(qū)以及秘魯南部都能感受得到。Magalloy 公司估計(jì),由于當(dāng)?shù)劓V、鉀資源儲量豐富,這個(gè)項(xiàng)目至少可以生產(chǎn) 50 年。與原油和鐵礦石相似,有色金屬行業(yè)的對外依存度也在加大,引起業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂。問題:對外依存度大隱含風(fēng)險(xiǎn)在我國的有色金屬中,除氧化鋁資源比較緊張外,其他有色礦產(chǎn)資源的保障程度也并不樂觀。這種自然稟賦決定了,我國有色礦產(chǎn)資源不得不保持一定的對外依存度。同時(shí),有色金屬原材料供應(yīng)緊張的矛盾也越來越突出。據(jù)有關(guān)部門評估,大多數(shù)有色金屬礦產(chǎn)資源的保障年限只有 10~20 年。近三年,除氧化鋁外,我國主要有色金屬礦產(chǎn)原料進(jìn)口也大幅增加。2022 年,我國分別進(jìn)口銅精礦 288 萬噸,鉛精礦83 萬噸,鋅精礦 64 萬噸,此外還進(jìn)口了大量廢料。預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi),我國有色金屬原材料進(jìn)口還將逐年攀升。由于我國眾多有色企業(yè)的原料屬現(xiàn)貨購買,極易受到國際市場沖擊。此外,銅精礦和鉛鋅精礦的進(jìn)口價(jià)格也持續(xù)上升,雖然未有大的起落,但已引起有關(guān)方面密切關(guān)注。從鐵礦石漲價(jià)風(fēng)波,我們看到了團(tuán)結(jié)的力量。同時(shí),我們也欣喜地看到,我國主要銅企業(yè)成立聯(lián)合體統(tǒng)一對外談判采購,保證了我國銅企業(yè)銅精礦采購價(jià)格相對穩(wěn)定。應(yīng)多頭合作,不要只抱一棵樹,否則也相當(dāng)危險(xiǎn)。要加大海外資源的開發(fā)力度,爭取多方面的支持。對此,國家應(yīng)給予多方面支持。注重國內(nèi)礦產(chǎn)資源開發(fā),加快新一輪找礦步伐,增加國內(nèi)保障程度,是減少國際市場風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定國內(nèi)市場的關(guān)鍵。(二)我國電解鋁行業(yè)將逐步走出困境從歷史數(shù)據(jù)來分析,一旦氧化鋁價(jià)格出現(xiàn)回落,其下降的速度和幅度都將超過電解鋁。這對電解鋁企業(yè)來講無疑是有利的,因?yàn)檠趸X是生產(chǎn)電解鋁的主要原材料,電解鋁企業(yè)的利潤主要是由二者之間的價(jià)差決定的,價(jià)差的拉大,將提高電解鋁企業(yè)的毛利率,從而提升企業(yè)的盈利能力。據(jù)國家發(fā)改委報(bào)告,2022 年一季度,我國電解鋁行業(yè)盈利水平大幅下降,實(shí)際虧損面高達(dá)近80%,全行業(yè)已到了虧損的邊緣。政府出臺的一系列宏觀調(diào)控政策取得了明顯的實(shí)效,但企業(yè)付出的代價(jià)是慘22 / 67重的。而同期鋁的消費(fèi)量分別為 353 萬噸、420 萬噸和 509 萬噸,增長速度低于產(chǎn)量增長速度。由于電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張速度過快,重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重,2022 年,國家開始對電解鋁等行業(yè)過度投資進(jìn)行限制,2022 年實(shí)行更加嚴(yán)格的控制措施。2022 年電解鋁產(chǎn)量為 670 萬噸,同比增長 %,增長速度有所放緩。2022 年 1 月 1 日起,我國取消鋁 8%的出口退稅的同時(shí)對銅、鋁出口加征 5%的出口稅。受上述政策的影響,預(yù)計(jì) 2022年我國電解鋁增長速度將繼續(xù)下降,增長幅度將降為 13%,鋁產(chǎn)量將達(dá)到 740 萬噸左右。從全球鋁的供求狀況來看,由于中國是世界最大的鋁生產(chǎn)國,其產(chǎn)量增長的放緩將有助于全球鋁供求關(guān)系的改善。國內(nèi)外不少鋁廠出現(xiàn)虧損,甚至有中小鋁冶煉廠出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉現(xiàn)象。需求方面,2022 年美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢回升,并帶動(dòng)歐洲、日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,全球的經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長勢頭,從而帶動(dòng)對電解鋁需求的增加,需求增長速度約為 %。據(jù)國外某著名研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì),2022 年全球的原鋁供給量 萬噸,需求量 萬噸,出現(xiàn) 萬噸的供應(yīng)缺口,而 2022 年則是供過于求 萬噸。根據(jù)中國國際金融公司的預(yù)測,2022 年全球鋁消費(fèi)增長率將下降為 %,全球鋁消費(fèi)總量約為 萬噸。這樣,2022 年全球原鋁消費(fèi)量將超過供應(yīng)量 萬噸,缺口仍然存在,但較 2022 年有縮小的趨勢。但全球氧化鋁的供求緊張狀況正逐步改善,2022 年全球產(chǎn)量為 萬噸,消費(fèi)量為 萬噸,存在 萬噸的供應(yīng)缺口,預(yù)計(jì)2022 年全球產(chǎn)量為 萬噸,消費(fèi)量為 萬噸,供應(yīng)缺口縮小為 萬噸,2022 年產(chǎn)量將超過消費(fèi)量,出現(xiàn)過剩。(三)我國有色金屬工業(yè)發(fā)展速度放緩調(diào)控措施使中國金屬工業(yè)發(fā)展速度放慢中國金屬生產(chǎn)能力的快速增長推動(dòng)了世界原材料價(jià)格上漲,使中國進(jìn)口價(jià)格更貴了。自 2022 年以來,北京已經(jīng)采取措施,包括控制信貸、增收電費(fèi)和出口稅,限制一些部門的增長,如煉鋁、鋼鐵和鐵合金等。2022 年,中國在基本金屬工業(yè)部門,已投資人民幣 608 億元(約合 73 億美元),比 2022 年增加了 27%,但與 2022 年相比,已經(jīng)慢了 44%。公司在海外控制有 500 萬噸的銅儲量,15 萬噸鈷。到 2020 年該公司的目標(biāo)是掌握 4000 萬噸銅、鎳、鈷和鉛鋅,另外還有 3 億噸生產(chǎn)氧化鋁的鋁礬土。在舉辦的“資源戰(zhàn)略與可持續(xù)性發(fā)展高級研討會”上,專家認(rèn)為我國資源戰(zhàn)略必須立足國內(nèi)。中科院高級研究員、博士生導(dǎo)師劉建明認(rèn)為,“開源節(jié)流”是資源短缺的應(yīng)對方略。而開源則是獲得更多的可利用資源,包括三個(gè)方面:第一,立足國內(nèi),獲得更多可利用的礦產(chǎn)資源。第三,開拓新型的替代資源。劉建明提出,在目前的市場經(jīng)濟(jì)條件下,應(yīng)該是以市場運(yùn)作的商業(yè)性投資為主,政府投資為輔。其次是不斷推出風(fēng)險(xiǎn)小、資源前景好的商業(yè)性探礦項(xiàng)目,招商引資。他說,尋求新型的、非常規(guī)的替代資源,是解決人類礦產(chǎn)資源短缺的嶄新思路,也是新興產(chǎn)業(yè)崛起的需求。另一方面,新興產(chǎn)業(yè)的崛起又提出了新型礦物原料的要求,如納米產(chǎn)業(yè)對天然納米礦物原料、環(huán)保產(chǎn)業(yè)對環(huán)境礦物原料的需求,并且將隨著經(jīng)25 / 67濟(jì)結(jié)構(gòu)—產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整而越來越迫切。巨田資源優(yōu)選基金經(jīng)理冀洪濤分析指出,我國經(jīng)濟(jì)步入資源約束時(shí)代,資源的短缺已經(jīng)成為制約我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素,同時(shí)資源開發(fā)技術(shù)、資源利用技術(shù)的落后又導(dǎo)致資源利用率的低下。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松提出,未來面對國際市場時(shí),將出現(xiàn)一個(gè)新的博弈局面。我國新一輪經(jīng)濟(jì)增長對國際能源的大量進(jìn)口,已經(jīng)引起了各國對我國能源需求的高度關(guān)注。因此,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的根本性轉(zhuǎn)變,也是實(shí)現(xiàn)中外經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、創(chuàng)造有利的國際環(huán)境的迫切需要。中國鋁業(yè)中州分公司第二條選礦拜爾法氧化鋁生產(chǎn)線項(xiàng)目,是為了進(jìn)一步擴(kuò)大利用河南省中低品位鋁土礦資源,滿足市場需求,發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢,降低生產(chǎn)成本而建。兩個(gè)項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后,將使中國鋁業(yè)年增加氧化鋁產(chǎn)量 100 萬噸。(二)新凌鉛業(yè) 10 萬噸氧氣煉鉛項(xiàng)目開工靈寶市新凌鉛業(yè)有限責(zé)任公司 10 萬噸氧氣煉鉛項(xiàng)目開工奠基。新凌鉛業(yè)有限責(zé)任公司 10 萬噸氧氣煉鉛項(xiàng)目位于靈寶市城南工業(yè)區(qū),占地260 余畝,投資總額為 億元,采用氧氣底吹熔煉——鼓風(fēng)爐還原煉鉛新工藝,屬國家支持的環(huán)保型、科技型、循環(huán)經(jīng)濟(jì)型現(xiàn)代工業(yè)項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃歷時(shí) 1 年。27 / 672022 年以來,靈寶市委、市政府緊緊圍繞三門峽市委、市政府“擴(kuò)大開放,依托提升,優(yōu)化結(jié)構(gòu),項(xiàng)目帶動(dòng)”的發(fā)展戰(zhàn)略,牢固確立工業(yè)的核心和主導(dǎo)地位,不斷加大招商引資上項(xiàng)目力度,大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì),工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量迅速膨脹,運(yùn)行質(zhì)量和效益明顯提高。他希望靈寶市在今后的工作中,以更加堅(jiān)定的信心,更加有力的措施,進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,打造產(chǎn)業(yè)鏈,壯大產(chǎn)業(yè)群,推動(dòng)該市經(jīng)濟(jì)社會實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展,為三門峽躋身中原崛起“第一梯隊(duì)”作出新的更大的貢獻(xiàn)。這是天津市第一條中寬度鋁帶連軋生產(chǎn)線,初步形成年產(chǎn) 1800噸的生產(chǎn)能力,進(jìn)一步增強(qiáng)了產(chǎn)品的市場競爭力。為盡快跳出低水平競爭,加速開發(fā)高等級產(chǎn)品,他們找準(zhǔn)市場定位,瞄準(zhǔn)中寬度、大卷重鋁帶開發(fā)目標(biāo),組成企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、專業(yè)技術(shù)人員和車間生產(chǎn)骨干相結(jié)合的技改隊(duì)伍,協(xié)同組織專項(xiàng)攻關(guān)。同時(shí),充分利用原有設(shè)備加以改造創(chuàng)新,先后完成了四連軋機(jī)組和精軋機(jī)的配套成龍,進(jìn)而有效提升了寬、薄鋁帶軋制的設(shè)備能力和產(chǎn)品質(zhì)量,成材率比過去提高了 10 個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)悉,這條生產(chǎn)線的建成,將使鋁帶生產(chǎn)經(jīng)營從單一小型鋁品擴(kuò)大到換熱設(shè)備、汽車行業(yè)、電力電器及裝飾材料等眾多領(lǐng)域,為企業(yè)拓展了新的發(fā)展空間。28 / 67銅價(jià)大幅上漲,目前位于多年高位,是金龍銅業(yè)公司加快擴(kuò)產(chǎn)的主要原因。目前問題是沒有足夠的銅用以滿足需求。目前上海市場現(xiàn)貨銅價(jià)格脫離高位,跌至每噸 萬元附近(約 4229 美元)。金龍銅業(yè)公司是銅陵有色金屬公司與日本住友金屬礦業(yè)公司的合資企業(yè)。馬尼拉消息：菲律賓政府表示，中國寶鋼集團(tuán)與金川有色金屬公司已同意共同投資 10 億美元，恢復(fù)當(dāng)?shù)匾蛔噺S的生產(chǎn)。這座位于菲律賓南部的諾諾克鎳精煉廠（Nonoc）屬菲律賓鎳業(yè)公司（PhilnicoIndustrial）所有。2022 年 12 月份，菲律賓高等法院通過一項(xiàng)法律，允許外資公司持有本國礦產(chǎn)項(xiàng)目最多 100％的股權(quán)，從而為外資進(jìn)入菲律賓礦產(chǎn)業(yè)掃清了障礙。諾諾克鎳精煉廠建成于 1975 年，曾是菲律賓唯一的鎳廠，但由于能源成本29 / 67太高以及技術(shù)問題，于 1986 年被迫停產(chǎn)。生產(chǎn)重啟后，該廠將成為菲律賓第二大鎳廠。二、行業(yè)主要上市公司發(fā)展分析(一)云南銅業(yè)股份有限公司公司前身云南冶煉廠成立于 1958 年。97 年公司由云南銅業(yè)(集團(tuán))有限公司獨(dú)家發(fā)起并以其全資附屬企業(yè)云南冶煉廠的主要經(jīng)營性凈資產(chǎn)經(jīng)評估后折股，以社會募集方式設(shè)立的股份有限公司。云南銅業(yè)今后的重點(diǎn)仍然是強(qiáng)化管理、尤其是創(chuàng)新管理。為此,公司首先是實(shí)施規(guī)范運(yùn)作,在關(guān)聯(lián)交易中始終堅(jiān)持公平、公開、公正的基本原則,維護(hù)全體股東的切身利益。以公司引進(jìn)的具有國際先進(jìn)水平的艾薩爐為例,設(shè)備引進(jìn)時(shí)每次投料的設(shè)計(jì)能力為 95 噸,公司根據(jù)自身特點(diǎn)對設(shè)備不斷進(jìn)行技改,目前每次投料量已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過設(shè)計(jì)能力達(dá)到 125 噸,產(chǎn)能也已超過招股書承諾的 15 萬噸/年,達(dá)到 20 萬噸/年以上,大大提高了勞動(dòng)生產(chǎn)率。由于公司原料自產(chǎn)能力不足,生產(chǎn)所需的銅精礦需大量進(jìn)口,并且地處西南內(nèi)陸,運(yùn)輸成本較高,僅從港口到公司的運(yùn)輸就使公司噸銅的生產(chǎn)成本增加約400 元,還積壓了公司大量資金。公司采取與易門礦務(wù)局合作經(jīng)營、共同開發(fā)的方式對大紅山二期進(jìn)行經(jīng)營管理,由易門礦務(wù)局每年以礦山采選成本加分?jǐn)偲陂g費(fèi)用的價(jià)格向公司提供 8000 噸金屬銅精礦,同時(shí),易門礦務(wù)局超過 8000 噸的部分(包括其他地方采選的銅精礦)全部以市場價(jià)提供給公司,不得外賣。此外,鄒韶祿還介紹道,公司針對進(jìn)口原料的運(yùn)輸問題,正著手探索新的現(xiàn)代物流管理模式,通過對公司物流管理方案的優(yōu)化,加快公司資金流轉(zhuǎn)、提高資金32 / 67使用效率。公告稱經(jīng)公司監(jiān)事會提議,該次股東大會增加審議《公司 2022 年融資規(guī)模的議案》,為確保公司生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn),2022年的融資規(guī)?？刂圃?87 億元內(nèi),并將本著厲行節(jié)約,效益優(yōu)先的原則,確保生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn),保障公司和各位股東的利益。云南銅業(yè)表示,云南銅業(yè)集團(tuán)確實(shí)有到香港上市融資的設(shè)想,現(xiàn)階段相關(guān)的上市模式、有關(guān)方案正在擬定中,能否到香港上市存在著諸多不確定因素,目前云銅集團(tuán)只是在做一些上市前期的準(zhǔn)備工作。(二)深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司公司前身中國有色金屬工業(yè)總公司深圳聯(lián)合公司,1984 年成立。94 年 3 月發(fā)行內(nèi)部股份證 2022 萬股。96 年 11 月19 日注冊資本調(diào)整為 6200 萬元,股份總數(shù) 6200 萬股。中金嶺南稱,因公司主要產(chǎn)品鋅金屬市場價(jià)格上漲,2022 年 1 至 3 月公司生產(chǎn)經(jīng)營保持了良好的發(fā)展勢態(tài)。(三)云南鋁業(yè)股份有限公司公司前身云南鋁廠 70 年成立。1997 年公司籌委會經(jīng)云南省體改委批準(zhǔn)成立。其中,公司投資占注冊資本的 %,為第一大股東。作為以鋁業(yè)為主的上市公司之一,受行業(yè)不景氣影響,已開始向其它領(lǐng)域或下流行業(yè)擴(kuò)展,這已成為鋁業(yè)上市公司的一種趨勢。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的資料,2022 年至 2022 年,電解鋁產(chǎn)能年均增長率 30%,達(dá)到 947萬噸,我國電解鋁的產(chǎn)量的迅猛增長已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場需求。電解鋁是高耗能產(chǎn)業(yè),噸鋁電耗高達(dá) 萬度,隨著電解鋁產(chǎn)能的迅速擴(kuò)大,電能消耗也非常驚人。正因如此,國家有關(guān)部門自 2022 年 4 月起曾數(shù)