財(cái)務(wù)成本管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析重點(diǎn)匯總-wenkub
2023-07-13 10:56:36 本頁(yè)面
【正文】 基礎(chǔ)環(huán)節(jié)——解讀三大財(cái)務(wù)報(bào)表二、財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)——比率分析三、財(cái)務(wù)分析的深層環(huán)節(jié)——綜合分析四、財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性報(bào)表分析的一般步驟l 明確分析目的l 收集有關(guān)信息l 按目的將各部分分類(lèi)l 深入研究各部分的特殊本質(zhì)l 進(jìn)一步研究各部分的聯(lián)系l 解釋結(jié)果，提供對(duì)決策有幫助的信息重點(diǎn)3 報(bào)表分析的原則l 實(shí)事求是l 全面看問(wèn)題l 相互聯(lián)系看問(wèn)題l 發(fā)展地看問(wèn)題l 定量與定性相結(jié)合，以定量為主重點(diǎn)4 財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)—比率分析一、短期償債能力分析流動(dòng)比率 ●流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)247。也可采用保守速動(dòng)比率（或稱(chēng)超速動(dòng)比率），其計(jì)算公式為：保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收賬款凈額）／流動(dòng)負(fù)債***速動(dòng)資產(chǎn)中剔除存貨的原因（1）在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢（2）部分存貨可能已經(jīng)損失報(bào)廢還沒(méi)作處理（3）部分存貨可能已經(jīng)抵押給某債權(quán)人（4）存貨的估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題例ABC公司年末存貨為119萬(wàn)元，則年初：速動(dòng)比率=（50+6+8+398+22+12） /300=年末：速動(dòng)比率=（25+12+11+199+4+22） /220=年初保守速動(dòng)比率=（50+6+8+398）/300=年末保守速動(dòng)比率=（25+12+11+199）/220=現(xiàn)金比率n 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 + 現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) n 分析n 分析要點(diǎn)：①比率越高，償債能力越強(qiáng)。⑤應(yīng)將上述三項(xiàng)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析。減弱變現(xiàn)能力的因素l 或有負(fù)債——可能發(fā)生的債務(wù)l 承諾付款l 分階段付款注解：強(qiáng)流動(dòng)比率和弱速動(dòng)比率表明存貨帳戶(hù)存在潛在危機(jī).表明此行業(yè)有相對(duì)較高的存貨水平.二、長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額247。ABC公司：資產(chǎn)負(fù)債率=（1040/2000）*100%=52% 股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額247。其公式： 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額247。②產(chǎn)權(quán)比率也反映債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益保障的程度利息保障倍數(shù)。 只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入247。平均資產(chǎn)總額分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度?？傎Y產(chǎn) 分析： 本項(xiàng)比率主要是用來(lái)衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，它反映企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率。通過(guò)分析銷(xiāo)售凈利潤(rùn)的升降變動(dòng)，可以促使企 業(yè)在擴(kuò)大銷(xiāo)售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。每股股利 每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)公式中的股利總額是指用于分配的現(xiàn)金股利的總額，如果發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股每股股利=（現(xiàn)金股利總額優(yōu)先股股利）/年末普通股股份總數(shù)股利支付率股利支付率=（普通股每股股利/普通股每股收益）*100%股利支付率的倒數(shù)稱(chēng)為股利保障倍數(shù)。受市價(jià)的影響。（一）現(xiàn)金流出1，固定資產(chǎn)投資2，墊支的營(yíng)運(yùn)資金投資3，付現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)成本=成本折舊（二）現(xiàn)金流入1，銷(xiāo)售收入2，固定資產(chǎn)的殘值凈流入3，營(yíng)運(yùn)資金投資的收回其中：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入=銷(xiāo)售收入付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本在這里是指需要每年支付現(xiàn)金的成本。所謂增量現(xiàn)金流量，是指接受或拒絕某個(gè)投資方案后，企業(yè)總現(xiàn)金流量因此發(fā)生的變動(dòng)。 沉沒(méi)成本、過(guò)去成本、賬面成本等不考慮沉沒(méi)成本 沉沒(méi)成本是指任何已經(jīng)發(fā)生的，當(dāng)項(xiàng)目不采納時(shí)無(wú) 法回收的費(fèi)用。這種收益不是實(shí)際發(fā)生的，而是潛在的。營(yíng)運(yùn)資本增量（=△流動(dòng)資產(chǎn) △應(yīng)付帳款） 營(yíng)運(yùn)資本增加——現(xiàn)金流出 營(yíng)運(yùn)資本減少——現(xiàn)金流入通常，在進(jìn)行投資分析時(shí)，假定開(kāi)始投資時(shí)籌措的凈營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)收回?！_定總成本最小時(shí)的現(xiàn)金持有量出售有價(jià)證券換回現(xiàn)金 ——既滿(mǎn)足現(xiàn)金需要又減少機(jī)會(huì)成本 以有價(jià)證券換回現(xiàn)金也是有代價(jià)的——交易成本交易成本：用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用（轉(zhuǎn)換的成本），如委托買(mǎi)賣(mài)傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過(guò)戶(hù)費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)現(xiàn)金量將到控制下限時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升；現(xiàn)金量在上下限之間，不進(jìn)行轉(zhuǎn)換。公司每日現(xiàn)金余額波動(dòng)的可能情況見(jiàn)下表，如果一年按360天計(jì)算，要求：（1）利用隨機(jī)模型計(jì)算最優(yōu)現(xiàn)金返回線(xiàn)和現(xiàn)金存量的上限（2）若此時(shí)現(xiàn)金余額為25萬(wàn)元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？（3）若此時(shí)現(xiàn)金余額為28萬(wàn)元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？概率 現(xiàn)金余額（元）
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