【正文】 吸收數(shù)額龐大、期限穩(wěn)定的資金。銀行為了應(yīng)對這一不良影響開發(fā)了一種新產(chǎn)品貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內(nèi)，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的借款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。:國庫券通常采用貼現(xiàn)發(fā)行方式，即政府以低于國庫券面值的價格向投資者發(fā)售國庫券，國庫券到期后按面值支付，面值與購買價之間的差額即為投資者的利息收益。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)積極地參與國庫券市場的交易活動。，一是為了融通短期資金，調(diào)節(jié)財政年度收支的暫時不平衡，彌補年度財政赤字；二是為了調(diào)控宏觀經(jīng)濟。中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。：1）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行提供準(zhǔn)備金管理的場所，提高了資金使用效率。貨幣市場的功能：、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。金融市場、尤其是股票市場通常被稱為國民經(jīng)濟的晴雨表，常常反映國民經(jīng)濟的宏觀走勢。第二，風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能。 ？：我國進行股權(quán)分置改革的目的是解決股權(quán)分置條件下制約證券市場發(fā)展的一些障礙：一是扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場國際化進程和產(chǎn)品創(chuàng)新。第四，普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒有此權(quán)利。但優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。？：影響金融工具流動性的因素有償還期限、發(fā)行人的資信程度和金融工具的收益率水平？：優(yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權(quán)利的不同。反之，本幣升值，外匯匯率下降，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。（六）政府干預(yù)3. 匯率的作用:抑制進口的作用。（三），逆差——本幣匯率下跌，外國貨幣匯率上升。固定匯率制度的優(yōu)缺點與浮動匯率制度的優(yōu)缺點恰好相反。3）浮動匯率制下一國的貨幣政策具有自主性。？第一，微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感第二，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。：利率管制是指由政府有關(guān)部門直接規(guī)定利率水平或利率變動的界限。一般來說，如果資本的供給大于資本的需求，利率會較低，反之，利率會較高。4. 馬克思的利率決定理論：馬克思提出，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值，而利潤是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。作用：利息成為收益的一般形態(tài)可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。消費信用的過度發(fā)展會危及社會經(jīng)濟生活的安全。（3）商業(yè)信用的期限比較短，而銀行信用的期限可長可短。動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。① 靈活便利；② 分散投資、安全性高；③具有規(guī)模經(jīng)濟缺點①直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發(fā)達程度與效率。？直接融資間接融資優(yōu)點①有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動，實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。這個矛盾成為特里芬難題。“雙掛鉤”是其內(nèi)在不可克服的缺陷，使美國處于進退兩難的狀態(tài)：美元與黃金之間的固定比價和可自由兌換，美應(yīng)控制美元對外輸出；美元代替黃金成為國際儲備貨幣的地位又要求美元大量向外輸出，顯然矛盾。（3）國際儲備貨幣多元化。（3）建立一個永久性的國際金融機構(gòu)，即國際貨幣基金組織，對貨幣事項進行國際磋商，促進國際貨幣合作。二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。二是信用貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動投入到流通中去的。252。商品價值形式經(jīng)歷了四個不同的發(fā)展變化階段：（一般等價形式）：一、價值尺度（計價單位）二、流通手段（交易媒介）三、支付手段四、貯藏手段 五、世界貨幣1）規(guī)定貨幣材料2）規(guī)定貨幣單位3）規(guī)定流通中貨幣的種類4）規(guī)定貨幣的法定支付能力5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài):252。 金幣本位制是典型的金本位制，其基本特點是：黃金為法定幣材，金幣為本位貨幣，具有無限法償能力，金幣可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時流通，并可按面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。 金匯兌本位制又稱虛金本位制。三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進行管理調(diào)控。三是2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。 布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制。（4）國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制： 它的建成對二戰(zhàn)后世界經(jīng)濟發(fā)展起到積極促進作用1)美元等同于黃金成為國際儲備貨幣，彌補了國際清償能力的不足2）固定匯率制使匯率保持相對穩(wěn)定，為世界貿(mào)易、投資的發(fā)展提供了穩(wěn)定匯率條件3）IMF的成立促進各國國際貨幣的合作，其對會員國提供的各種貸款緩解了會員國國際收支的困難，有助于世界經(jīng)濟穩(wěn)定增長。在這種制度下，美元作為國際支付手段與國際儲備手段，發(fā)揮著世界貨幣的職能。第二章 信用？:二者的聯(lián)系體現(xiàn)在道德范疇信用是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎(chǔ)。②有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。②對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險要高于間接融資。消極作用:易導(dǎo)致信用風(fēng)險的出現(xiàn)并聚集，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。（4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服聯(lián)系： 商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經(jīng)濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現(xiàn)推動了商業(yè)信用的發(fā)展。第三章 利息與利率？利息成為收益的一般形態(tài)有什么作用？：為什么：作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)——利息是貨幣資金所有者理所當(dāng)然的收入。P=c/r2. 名義利率與實際利率的區(qū)別與聯(lián)系：實際利率與名義利率的關(guān)系，r=i+p式中，r為名義利率，i為實際利率，p為借貸期內(nèi)物價水平的變動率。利率的下限應(yīng)該是大于零的正數(shù)，因為如果利率為零，那么有資本而未營運的資本家就不會把資本貸出。西方利率決定理論（1）傳統(tǒng)利率決定理論；（2）凱恩斯的利率決定理論；（3）可貸資金論。在實施利率管制的國家或地區(qū)，利率管制是影響利率水平的一個重要因素。第三，建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系。浮動匯率制度的缺點：1）國際貿(mào)易和投資的匯率風(fēng)險較大，不利于國際貿(mào)易和投資的發(fā)展。: （一）——該國貨幣代表的實際價值量下降——外匯市場上對該國貨幣的需求減少——外匯匯率上升，本幣匯率下跌。收大于支，順差——外國貨幣匯率下跌，本幣匯率上升。反之，一國貨幣對外升值則會對出口產(chǎn)生抑制，促進進口。出口：本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，出口增加會加劇國內(nèi)商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升對資產(chǎn)選擇的影響：一國貨幣趨向升值，人們越愿意持有該貨幣和以該貨幣計算的資產(chǎn)4. 匯率制度的選擇:一國選擇浮動匯率制度也不是毫無前提的，事實上是需要考慮如下三個方面的因素的：1）經(jīng)濟規(guī)模較大的國家適合選擇浮動匯率制；2）通貨膨脹較低的國家適宜采用浮動匯率制；3）一國放松了對國際資本流入，流出本國的限制，而且貨幣當(dāng)局手中沒有掌握足以干預(yù)外匯市場的外匯儲備數(shù)量時比較適宜采用浮動匯率制。普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營狀況有關(guān)。 ？：首先，股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的。第五，股票的風(fēng)險比債券的風(fēng)險要高。 ？各表現(xiàn)在哪些方面？：第一，資金聚集與資金配置功能。金融市場的風(fēng)險分散功能體現(xiàn)在兩個方面：一是金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風(fēng)險、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進行投資組合，從而分散了投資風(fēng)險。金融市場對宏觀經(jīng)濟調(diào)控功能主要表現(xiàn)在兩個方面：一是宏觀調(diào)控中貨幣政策的實施離不開金融市場；二是宏觀調(diào)控中財政政策的實施也離不開金融市場。2）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行投資組合管理提供了場所。？什么是逆回購協(xié)議？比較兩者之間的關(guān)系？ 回購協(xié)議：是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。:國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所。它們投資國庫券的主要目的在于實現(xiàn)安全性、收益性與流動性相統(tǒng)一的投資組合管理。11. 貼現(xiàn)市場和再貼現(xiàn)市場的功能:票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務(wù)；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間相互融資的需要；再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。貸款承諾降低了票據(jù)的利率水平，可以保住銀行短期貸款業(yè)務(wù)的市場份額。其二，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理念也因發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單而改變。：公募發(fā)行（公開發(fā)行）私募發(fā)行（定向發(fā)行、私下發(fā)行）含義是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式是指面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式優(yōu)點，籌集資金量大。需要承銷商參與，發(fā)行時間長，費用較私募發(fā)行高。：從理論上講，能夠影響債券交易價格的因素有債券的票面額、票面利率、市場利率、償還期限。債券市場價格的變化與投資者的預(yù)測一致時，會給投資者帶來資本的增值；如果不一致，投資者的資本必將遭到損失。（5）流動性風(fēng)險。：一是方便投資者進行債券投資決策。這一市場與銀行間市場的區(qū)別在于：交易所市場屬于集中撮合交易的零售市場，即交易規(guī)模小，主要面對的是中小投資者。做市商要根據(jù)買賣雙方的需求狀況、自己的存貨水平以及其他做市商的競爭程度來不斷調(diào)整買賣報價，直接決定了價格的漲跌。是指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進行的股票買賣。第二， 是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉(zhuǎn)移證券，沒有對沖。）股票價格指數(shù)2）股票交易技術(shù)分析。金融期貨合約是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（1）金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進行的交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO(shè)清算公司結(jié)算。二是交易實行保證金制度。：：一方面可以使期權(quán)的買方將風(fēng)險鎖定在一定的限度內(nèi)；另一方面可以使得期權(quán)賣方在買方不行使期權(quán)時獲得期權(quán)費，也可以利用期權(quán)合約規(guī)避現(xiàn)貨市場存在的風(fēng)險。金融衍生工具的特點主要包括：（1）價值受制于基礎(chǔ)性金融工具。金融機構(gòu)相比較于一般經(jīng)濟組織而言其特殊性表現(xiàn)在：（1）經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容的特殊性。（2）中央銀行是“銀行的銀行”。5. 金融資產(chǎn)管理公司的目的：第一，改善國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況，提高其國內(nèi)外資信，同時深化國有商業(yè)銀行改革，對不良貸款剝離后的銀行實行嚴(yán)格的考核，不允許不良貸款率繼續(xù)上升，從而把國有商業(yè)銀行辦成真正意義上的現(xiàn)代商業(yè)銀行。：：（1）維持匯率穩(wěn)定（2）對金融業(yè)的國際業(yè)務(wù)活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)（3）提供長短期貸款以調(diào)節(jié)國際收支的不平衡和促進經(jīng)濟發(fā)展（4）積極防范并解救國際金融危機（5）就國際經(jīng)濟、金融領(lǐng)域中的重大事件進行磋商（6）提供多種技術(shù)援助、人員培訓(xùn)、信息咨詢等服務(wù)，藉此加強各國經(jīng)濟與金融的往來，推動全球經(jīng)濟共同發(fā)展。其宗旨是：為成員國經(jīng)濟和社會發(fā)展提供資金，促進成員國的經(jīng)濟和社會進步，幫助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協(xié)調(diào)各國的發(fā)展計劃。2商業(yè)銀行的銀行性主要表現(xiàn)在四個方面：第一，商業(yè)銀行能夠吸收公眾存款、尤其是能夠簽發(fā)支票的活期存款，同時能夠辦理貸款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，從而具有信用創(chuàng)造的功能。3單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行的特點與區(qū)別：單一制商業(yè)銀行：也稱獨家制商業(yè)銀行，其特點是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)只由一個獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或不允許設(shè)立分支機構(gòu)。目前，我國國內(nèi)商業(yè)銀行所從事的證券投資對象主要有債券和股權(quán)兩種。（3）信托受托人依據(jù)信托合同規(guī)定管理運用信托財產(chǎn)，享有廣泛的權(quán)限和充分的自由，委托人不干預(yù)；而在代理業(yè)務(wù)中，受托人權(quán)限較狹小，僅以委托人的授權(quán)為限。而經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本的范圍則大得多。8銀行監(jiān)管資本的構(gòu)成：銀行的監(jiān)管資本由兩部分組成：一級資本和二級資本。具體內(nèi)容包括：增加資本總量；收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險資產(chǎn)占比；提高自身風(fēng)險管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險含量。12績效評估管理：。利潤表可以反映出銀行盈虧原因、經(jīng)營效率、管理水平等情況。（1）銀行績效評價指標(biāo)不應(yīng)該僅依靠財務(wù)指標(biāo)（資產(chǎn)收益率、權(quán)益報酬率和凈利息收益率），非財務(wù)指標(biāo)（企業(yè)競爭能力、銀行與顧客的關(guān)系）同樣可以提供重要的信息。第三，投資銀行在證券市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。保險利益原則規(guī)定，投保人或者被保險人要對保險標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，否則不能簽訂保險合同，即使簽訂了，保險合同也無效。近因原則規(guī)定，只有當(dāng)承保風(fēng)險是損失發(fā)生的近因時，保險人才會承擔(dān)賠償責(zé)任。：改革開放以來，我國保險公司的改革與發(fā)展取得重大成果，保險業(yè)務(wù)快速增長，服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，監(jiān)管水平不斷提高。2貨幣需求的含義：貨幣需求是指在一定的資源制約條件下，微觀經(jīng)濟主體和宏觀經(jīng)濟運行對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。凱恩斯的貨幣需求理論從人們持有貨幣的動機入手，他認(rèn)為，人們之所以需要持有貨幣，是因為存在著流動性偏好這種普遍的心理傾向，而人們偏好貨幣的流動性是出于交易動機、預(yù)防動機和投機動機。例如，弗里德曼用收入來代表財富總額，這個收入是長期收入，即“永恒收入”。