【正文】 量的凈增長意味著商業(yè)銀行向市場中投放的本國貨幣增加，也即貨幣供給量的凈增加。2）判斷一項交易是否應(yīng)包括在國際收支的范圍內(nèi)，所依據(jù)的不是交易雙方的國籍，而是交易雙方是否有一方是該國居民。目前，各國央行對貨幣供給層次劃分的依據(jù)都是貨幣資產(chǎn)的“流動性”高低。發(fā)行央行票據(jù)可以在央行負(fù)債總量保持不變的情況下減少了基礎(chǔ)貨幣。 由此可見，當(dāng)三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加時，基礎(chǔ)貨幣量也隨之增加了；反之，當(dāng)三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)減少時，基礎(chǔ)貨幣量也隨之減少。（1）信用發(fā)展?fàn)顩r（2）金融機構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣（3）社會保障體制的健全與完善7中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)：中央銀行的資產(chǎn)主要包括：國外資產(chǎn)、對政府的債權(quán)和對金融機構(gòu)的債權(quán)。物價水平和交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系，和資產(chǎn)性貨幣需求之間是反方向變動的關(guān)系。無論從宏觀還是微觀角度分析，收入都是決定我國貨幣需求量大小的重要因素。弗里德曼進(jìn)一步把財富分為人力財富和非人力財富兩大類。透過表象，我們可以看出兩個方程式所強調(diào)的貨幣需求的決定因素是不同的。3凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯提出了一種權(quán)衡性的貨幣需求理論即流動性偏好理論。當(dāng)商品價格總額不變時，流通市場貨幣需求量與貨幣流通速度成反比；當(dāng)貨幣流通速度不變時，流通市場貨幣需求量與商品價格總額成正比。初步形成了功能相對完善、分工比較合理，公平競爭、共同發(fā)展的保險市場體系。③ 損失補償原則是指在財產(chǎn)保險中投保人通過購買保險，將其自身原來承擔(dān)的特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人來承擔(dān)，當(dāng)保險事故發(fā)生時，保險人給予被保險人的經(jīng)濟(jì)賠償恰好填補被保險人因遭受保險事故所造成的經(jīng)濟(jì)損失。2投資銀行的業(yè)務(wù)：3簡述投資銀行的基本職能：1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)的職能2）構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場的職能3）優(yōu)化資源配置的職能4）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中的職能 4簡述保險的基本原則：保險的基本原則有四項，分別是保險利益原則、最大誠信原則、損失補償原則和近因原則。第十一章 投資銀行與保險公司：第一，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場。現(xiàn)金流量表可以反映出銀行的償債能力、股息分配能力和未來的增長性等情況。資產(chǎn)負(fù)債表從總體上可以反映出銀行的資金實力和清償能力等情況。11商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本框架：1）風(fēng)險管理環(huán)境：是其他所有風(fēng)險管理要素運行的基礎(chǔ)和平臺。（2）二級資本也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長期次級債務(wù)。②計量方法不同。②范圍不同。目前，國內(nèi)銀行開辦的表外業(yè)務(wù)主要有以下八種類型：1）支付結(jié)算業(yè)務(wù)2）銀行卡業(yè)務(wù)3）代理業(yè)務(wù)4）信托業(yè)務(wù)5）租賃業(yè)務(wù)6）投資銀行業(yè)務(wù)7）擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)8）金融衍生交易業(yè)務(wù)6信托業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)的區(qū)別：（1）信托的當(dāng)事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的當(dāng)事人僅有委托人和受托人（即代理人）兩方。控股公司制商業(yè)銀行：也稱集團(tuán)制商業(yè)銀行，其特點是，由一個集團(tuán)成立股份公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。第三，商業(yè)銀行能夠為客戶辦理各種支付結(jié)算業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代支付體系的中心。其宗旨是：集中美洲各國財力，對中、南美洲發(fā)展中成員國的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展提供資金和技術(shù)援助。其經(jīng)營宗旨是通過發(fā)放貸款、進(jìn)行投資和提供技術(shù)援助，促進(jìn)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作。第三，通過金融資產(chǎn)管理，對符合條件的企業(yè)實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。（3）中央銀行是“國家的銀行”。（1）中央銀行是“發(fā)行的銀行”。（3）構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計靈活。第二，雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢。四是交易實行價格限制制度。（3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行結(jié)算。（2）遠(yuǎn)期合約一般不在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行交易，而是在場外市場進(jìn)行交易。？證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。第四， 交易技術(shù)簡單，易于操作，便于管理實際上是一種選擇權(quán)交易，即規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出售一定數(shù)量的股票。實際上是一種選擇權(quán)交易，即規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出售一定數(shù)量的股票。我國的證券交易所實行的是競價交易制度。：1）選擇承銷商2）準(zhǔn)備招股說明書3）發(fā)行定價（關(guān)鍵環(huán)節(jié)）4）認(rèn)購與銷售股票：做市商交易制度（報價驅(qū)動制度）：是指證券交易的買賣價格均由做市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向做市商買進(jìn)或賣出證券。：目前，我國債券市場形成了包括銀行間市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場在內(nèi)的市場體系。（6）匯率風(fēng)險。投資債券的實際收益率=名義收益率通貨膨脹率。由于利率的變動而帶來的債券收益的不確定性就是債券的利率風(fēng)險。：一是為了及時、低成本地籌集大規(guī)模的短期資金。第七章 資本市場：其一是按票面值發(fā)行，即平價發(fā)行。二是，我國目前整個社會信用基礎(chǔ)十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。中央銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是為了籌集資金，而是為了減少商業(yè)銀行可以貸放的資金量，進(jìn)而減少市場中的貨幣量？商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對不良影響？商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務(wù)逐漸萎縮。:我國的國庫券市場不發(fā)達(dá)，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。在這個市場上，中央銀行僅與市場的一級交易商進(jìn)行國庫券的現(xiàn)券買賣和回購交易，用以影響金融機構(gòu)的可用資金數(shù)量，可見，國庫券的流通市場是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的場所?；刭弲f(xié)議與逆回購協(xié)之間的關(guān)系：實際上，回購協(xié)議與逆回購協(xié)議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購6:中央銀行是如何利用回購市場的？中央銀行可以使用回購協(xié)議暫時性地買入政府債券來實現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)，達(dá)到貨幣政策操作的目的。同業(yè)拆借利率是貨幣市場的基準(zhǔn)利率，對貨幣市場上其他金融工具的利率具有重要的導(dǎo)向和牽動作用。貨幣市場的特點：2。第三，對宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能。其次，金融市場中各種金融工具價格的波動將引導(dǎo)貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠為投資者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從而實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。 ？：發(fā)行市場是流通市場存在的基礎(chǔ)和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓；同時，流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行市場的發(fā)展。第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時，債券持有者優(yōu)先取得公司財產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)，即公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股的股東清償在先。？期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性。匯率對物價水平的影響（可以從進(jìn)出口兩個方面來分析）進(jìn)口：本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進(jìn)口消費品和原材料國內(nèi)價格的上漲，進(jìn)口消費品的價格的上升直接帶來物價上漲，進(jìn)口原材料價格的上升會引起與之相關(guān)的產(chǎn)成品價格的上升。反之，則助推本幣貶值。長期內(nèi)，該國貨幣通常會有對外長期升值的趨勢。投機者在非理性心理的支配下做出的投機行為會加大匯率的波動3）浮動匯率制下中央銀行可能會濫用貨幣政策，造成國際經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。2）浮動匯率制降低了國際游資對一國匯率沖擊的風(fēng)險。（2）利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用:利率可以作為宏觀調(diào)控的工具以整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)揮調(diào)節(jié)和控制的作用。：通貨膨脹越嚴(yán)重，本金的貶值程度越深，資金貸出者的損失就越大，為了避免通貨膨脹中的本金損失，資金貸出者通常要求名義利率伴隨著通貨膨脹率的上升而相應(yīng)上升。馬克思進(jìn)一步指出，在零和平均利潤率之間，利率的高低主要取決于借貸雙方的競爭。債券到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這一指標(biāo)對利率進(jìn)行了最精確的描述。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。有利于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品的更新?lián)Q代消極作用：消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾。（2）商業(yè)信用的對象是商品，而銀行信用的對象是貨幣。 ？積極作用:調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。④直接融資由于沒有金融機構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于貨幣資金供給者來說，投資收益較高。？: 個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者；非金融企業(yè)是赤字部門，是貨幣資金的主要需求者；政府部門通常也是貨幣資金的凈需求者；國外部門既可能是貨幣資金的提供者，也可能是貨幣資金的需求者；金融機構(gòu)是對盈余部門和赤字部門進(jìn)行資金調(diào)劑的部門。資本主義世界經(jīng)濟(jì)此消彼長，美元危機是導(dǎo)致布雷頓森林體系崩潰的直接原因.10特里芬難題： 為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元的不斷增長使美元同黃金的兌換難以維持。（2）黃金非貨幣化。（2）實行固定匯率制。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進(jìn)制。 ：一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現(xiàn)金和銀行存款組成。 金塊本位制又稱生金本位制，在這種貨幣制度下，已經(jīng)不再鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券只能達(dá)到一定數(shù)量后才能兌換成金塊。重要公式：（1）貸款收入=本金*貸款利率（+補償余額*負(fù)擔(dān)負(fù)率）（2）實際使用金額=本金補償余額等（3）貸款利率的計算=籌集資金的邊際成本+銀行的其他經(jīng)營成本+預(yù)計違約風(fēng)險補償費用+銀行預(yù)期的利潤（加成貸款定價法）（4）稅前收益率的計算=貸款總收入/借款人實際使用金額（成本收益定價法）（1）單利=本金*利率*存期（2）復(fù)利=本金*（1+利率）存期3. 股票收益率（1）股票收益率＝資本收益率+股息收益率＝｛（賣出價格－買入價格）+每股收益｝/買入價格　（2）收益額＝資本收益+股息收益＝｛（賣出價格－買入價格）*買股數(shù)量+股息收益｝（1）存款總額=原始存款/存款準(zhǔn)備率 =原始存款*1/（存款準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率+超額準(zhǔn)備率）（2）派生存款總額=存款總額原始存款額（3）存款派生倍數(shù)=存款總額/原始存款 =1/（存款準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率+超額準(zhǔn)備率）、296（1）流通中貨幣需要量= 一定時期中待銷售的商品數(shù)量*單位商品價格/單位貨幣流通速度（2）單位紙幣代表的價值量=流通中金幣需要量（貨幣需要量）/流通中紙幣總量（貨幣供給量）（3）貨幣供給量*單位貨幣流通速度=待銷售商品價格總額= 一定時期中待銷售的商品*單位商品價格（1）基礎(chǔ)貨幣（B）=R（存款準(zhǔn)備金率）+C（流通于銀行之外的現(xiàn)金）（2）貨幣供給量（MS）= C（流通于銀行之外的現(xiàn)金）+D（3）貨幣乘數(shù)（m）=貨幣供給量（MS）/B（基礎(chǔ)貨幣） =(C+D)/(C+R) =(C/D+1)/(C/D+R/D)C/D：現(xiàn)金提現(xiàn)率 R/D：存款準(zhǔn)備金率7. 貨幣層次供應(yīng)量（1）M1=M0（流通中現(xiàn)金）+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團(tuán)體部隊存款（2）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款（城鄉(xiāng)居民儲蓄存款）+其他存款 融資額＝到期值－到期值*貼現(xiàn)率*到期期限（1）普通呆賬準(zhǔn)備金=（貸款總額專項貸款準(zhǔn)備金）*規(guī)定的比例（2）呆賬準(zhǔn)備金=普通呆賬準(zhǔn)備金+專項呆賬準(zhǔn)備金第一章 貨幣與貨幣制度:貨幣是伴隨著商品價值形式的不斷發(fā)展變化而最終產(chǎn)生的。252。這種貨幣制度與金塊本位制相同之處在于，也不鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量；不同之處在于，銀行券不能在國內(nèi)兌換黃金，想要兌換黃金，只能先兌換成本國在該國存有黃金并與該國貨幣保持固定匯率國家的外匯，然后再用外匯在該國兌換黃金。:一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。31 / 31：（1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。：（1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進(jìn)行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。: 布體系是在美國在世界經(jīng)濟(jì)中國處于絕對優(yōu)勢的前提下建立起來的，所以其盛衰與美國經(jīng)濟(jì)實力和地位的變化有密切聯(lián)系。二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強制性和經(jīng)濟(jì)范疇信用的強制性。③有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。①由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力②金融機構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營服務(wù)中獲取收益，這相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。？商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：1）商業(yè)信用從參與主體上來講都是工商企業(yè)，而銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)另一個是銀行。 銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)展起來，克服商業(yè)信用的局限性[規(guī)模、方向、期限]，并促進(jìn)其發(fā)展：積極作用：有利于促進(jìn)消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進(jìn)一國的經(jīng)濟(jì)增長提升了消費者的消費能力，生活質(zhì)量及其效用總水平。與此相對應(yīng)，生產(chǎn)者總是把自己經(jīng)營所得的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經(jīng)營所得。當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時，