【正文】 的運(yùn)營主體來看，歷經(jīng)30多年的發(fā)展，截至2010年底，中國已有超過200家的融資租賃公司。近年來央行的持續(xù)加息使得中小企業(yè)融資更加困難,審批權(quán)限和額度也進(jìn)一步收緊。根據(jù)世界租賃年鑒2011統(tǒng)計，中國2009年的融資租賃交易規(guī)模為410億美元，%，不僅與美國（17%）、德國（%）等發(fā)達(dá)國家相差甚遠(yuǎn)；甚至與同為“金磚四國”的巴西（23%）也不可比擬。這樣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)使以設(shè)備為依托和載體的融資租賃的經(jīng)營方法有了生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。截至目前，融資租賃已在航空、醫(yī)療、印刷、工業(yè)裝備、船舶、教育、建設(shè)等領(lǐng)域成為主流融資方式，并已助推相關(guān)行業(yè)持續(xù)、快速的發(fā)展。這一年，也將成為中國經(jīng)濟(jì)再上一層樓的上升點。諸如保障房建設(shè)、醫(yī)療改革、教育改革、基礎(chǔ)公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等方面的措施，都為今后一段時期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長提供了清晰可見的發(fā)展路徑。同時，產(chǎn)業(yè)升級及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也將成為未來中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主基調(diào)。 二 “十二五”規(guī)劃——中國經(jīng)濟(jì)的“上升點” 作為“十二五”規(guī)劃的開局之年，2011年無疑對中國的發(fā)展有著不同尋常的意義，也注定將成為中國歷史上極不平凡的一年。中國融資租賃一直在快速增長，但國家有關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管體制很不健全。 三是法規(guī)體系仍不健全。2011年雖然企業(yè)增加較多，但業(yè)務(wù)增長明顯放緩，與“十一五”期間每年倍增式增長形成明顯對比。2011年中國融資租賃企業(yè)概況2010年企業(yè)數(shù)（家）2011年企業(yè)數(shù)（家）企業(yè)增加(家)2010年注冊資金（億元人民幣）2011年注冊資金（億元人民幣）比上年增長（%）金融租賃17203459513內(nèi)資租賃456621190239外資租賃12020080180270總計1822861048291022從業(yè)務(wù)發(fā)展情況看，到2011年底，全國融資租賃合同余額約9300億元人民幣，比年初7000億元增加約2300億元，%。公務(wù)機(jī)和航運(yùn)租賃市場逐漸成熟，需求日增。目前租賃公司資產(chǎn)總額6000億元，其中銀行系租賃公司和非銀行系包括外資等融資租賃公司各3000億元。 據(jù)屈巖凱介紹，在4200億元融資租賃總交易額中，銀行系金融租賃公司完成2000億元，由商務(wù)部批準(zhǔn)的非銀行系金融租賃公司完成2200多億元，“銀行系金融租賃公司獲批17家，數(shù)量占注冊租賃公司的10%，但銀行系租賃公司資本規(guī)模龐大，完成業(yè)務(wù)規(guī)模占一半。中國融資租賃行業(yè)發(fā)展趨勢分析及融資租賃案例第一章 背景 3一、融資租賃飛速發(fā)展 3（一）2010年中國融資租賃交易額超4200億元 3（二）2011年中國融資租賃繼續(xù)飛速發(fā)展 4二 “十二五”規(guī)劃——中國經(jīng)濟(jì)的“上升點” 6三 融資租賃——金融創(chuàng)新的前沿陣地 8第二章 我國融資租賃公司的發(fā)展現(xiàn)狀 12一 概況 12二 融資租賃發(fā)展空間分析 13（一） 租賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP比率 13三 融資租賃機(jī)構(gòu)由沿海向內(nèi)地輻射，規(guī)模迅速擴(kuò)大 15四 融資租賃業(yè)的法律環(huán)境得到明顯改善 16五 先國際租賃后國內(nèi)租賃 16六 融資租賃承租方入賬價值的確定及稅務(wù)處理 17第三章 我國融資租賃業(yè)存在的問題 19一 租賃機(jī)構(gòu)的權(quán)益缺乏有效保障 19二 租賃機(jī)構(gòu)缺乏穩(wěn)定的資金來源 20三 租賃方式單一 21第四章 融資租賃的風(fēng)險管理控制 22一、風(fēng)險管理理念和控制重點的異同 22二、風(fēng)險責(zé)任承擔(dān)的性質(zhì)和程度的差異 23三、銀行是租賃機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制和管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 24第五章 主要風(fēng)險種類的管理與控制 27一 交易主體的信用風(fēng)險管理與控制 27二 交易法律的風(fēng)險管理與控制 28三 租賃資產(chǎn)的風(fēng)險管理與控制 30四 財務(wù)風(fēng)險 33五 防范風(fēng)險的教訓(xùn)和經(jīng)驗 35第六章 如何成為卓越的融資租賃公司 38一 以客戶為中心，這是卓越的融資租賃公司最主要的特質(zhì) 38二 采取結(jié)果驅(qū)動管理方式 41三 增強(qiáng)與員工之間的聯(lián)系 41四 拓展新的租賃業(yè)務(wù)和租賃市場 42五、租賃資產(chǎn)規(guī)模要超過100億 42六、不良資產(chǎn)在2%以下 42七、客戶群70%以上是中小企業(yè) 43八、收益率要達(dá)一定水準(zhǔn) 43九、租賃經(jīng)營模式匹配合理 44十、租賃公司的專業(yè)化程度適中 46十一、具有一定的創(chuàng)新能力 47十二、開放程度較高 48第七章 融資租賃業(yè)未來的創(chuàng)新趨勢 49一 繼續(xù)與其他金融服務(wù)種類交叉融合,形成新的融資租賃產(chǎn)品 49二 繼續(xù)朝財政租賃和其他公益類投資傾斜 53三 發(fā)揮融資租賃的融物特點 58第八章 醫(yī)療器械融資租賃模式分析 59一 醫(yī)療設(shè)備發(fā)展現(xiàn)狀 59二 醫(yī)療機(jī)構(gòu)的資金困境 61三 醫(yī)療設(shè)備租賃業(yè)在升溫 62四 醫(yī)療設(shè)備融資租賃競爭優(yōu)勢 64五 醫(yī)療設(shè)備融資租賃的形式 65六 醫(yī)療融資租賃的流程 66第九章 其他部分融資租賃業(yè)務(wù)簡析 68一、為高等學(xué)校提供融資租賃 68二、為企業(yè)間的閑置資產(chǎn)提供融資租賃服務(wù) 69三、 為企業(yè)提供出售回租融資租賃服務(wù) 70四、為中小企業(yè)提供融資租賃服務(wù) 71五、 為企業(yè)實施的信息化戰(zhàn)略提供融資租賃服務(wù) 72六、 為企業(yè)購買專利產(chǎn)品提供融資租賃服務(wù) 73七、 開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的租賃 73結(jié)語 79第一章 背景 一、融資租賃飛速發(fā)展（一）2010年中國融資租賃交易額超4200億元 3月2日，中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃工作委員會副會長屈巖凱在電話中告訴記者，2010年中國融資租賃市場總交易額超過4200億元人民幣?！便y行系金融租賃公司資料來自中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會，比較可靠，非銀租賃公司的數(shù)據(jù)則來自業(yè)內(nèi)估算。 2010年銀行系租賃公司股東回報率約6%，非銀行系租賃公司約15%，因為非銀行系租賃公司財務(wù)杠桿比例高，可以撬動資金1：10，資金流轉(zhuǎn)快，而銀行系租賃公司成立時間短，杠桿率低。直接的結(jié)果是從業(yè)機(jī)構(gòu)（融資租賃公司）增加，從2004年的60家發(fā)展到2010年的200家左右。其中，金融租賃約3900億元，%；內(nèi)資租賃約3200億元，%；外商租賃約2200億元，%。其主要原因是，在歐洲債務(wù)危機(jī)的負(fù)面影響日益增大、國家采取貨幣緊縮政策的大背景下，有關(guān)部門認(rèn)為融資租賃會助推通貨膨脹，因而金融租賃公司采取了規(guī)?？刂普?，內(nèi)資和外資租賃企業(yè)的資金來源受到了影響。多年來的發(fā)展實踐證明，融資租賃業(yè)的發(fā)展還是需要有一個統(tǒng)一有效的司法保障，但現(xiàn)在仍是空白。許多租賃企業(yè)，特別是新組建的企業(yè)沒有建立起有效的風(fēng)險防范機(jī)制，有的企業(yè)規(guī)模較小，但業(yè)務(wù)推動很快，資本充足率甚至不足1%。在經(jīng)受過金融危機(jī)的洗禮之后，這個經(jīng)歷了三十年改革開放的世界第二大經(jīng)濟(jì)體已基本完成了對其經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展問題的全方位檢視。 （二） 社會利益分配結(jié)構(gòu)的調(diào)整——在2011年的兩會期間，民生問題已成為全社會普遍關(guān)注的熱點。與以往相比，中國的“十二五”規(guī)劃具有更高的立足點和更有實效的行動方針，而中國的經(jīng)濟(jì)也將得到更持續(xù)、更健康的發(fā)展?！? 三 融資租賃——金融創(chuàng)新的前沿陣地 現(xiàn)代融資租賃業(yè)產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代的美國，其后由于其本身所具備的諸多先天優(yōu)勢，在世界各地獲得了快速發(fā)展。過去三年，中國融資租賃業(yè)的復(fù)合增長率超過了50%，其增速在金融行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。 其次，隨著“十二五”規(guī)劃的逐年實施，中國城市化、工業(yè)化步伐的大力推進(jìn)，傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，新興行業(yè)和裝備制造業(yè)的快速發(fā)展，民生工程如保障房建設(shè)、中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、以及“醫(yī)改”、“教改”的穩(wěn)步落實，與此相關(guān)的固定資產(chǎn)和新增設(shè)備的投資需求將持續(xù)增長。從而可以看見，西方主要發(fā)達(dá)國家融資租賃業(yè)的今天將是中國融資租賃業(yè)的未來。這種資源分配的不平衡將為融資租賃業(yè)的發(fā)展帶來巨大的中小企業(yè)融資需求。按股東背景，可以分為三類：　　第一類是主要股東為銀行的銀行系租賃公司，以國銀租賃、工銀租賃等為代表，其特點是對大股東銀行的依賴性較強(qiáng)，業(yè)務(wù)項目來源于股東銀行內(nèi)部推薦，客戶定位于國有大中型企業(yè)，業(yè)務(wù)集中于飛機(jī)、基礎(chǔ)設(shè)施等大資產(chǎn)、低收益的大型設(shè)備領(lǐng)域，業(yè)務(wù)類型分布于以回租賃為主。　　因而，區(qū)別于傳統(tǒng)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，融資租賃公司的真正使命是成為將產(chǎn)業(yè)和金融結(jié)合的最佳紐帶。第二章 我國融資租賃公司的發(fā)展現(xiàn)狀 一 概況 2000年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，融資租賃業(yè)被列入“國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)”。下面從賃業(yè)務(wù)規(guī)模與GDP比率和租賃市場滲透率兩方面來分析。2009 年,我國GDP 為335353億元。見表2: 不同融資租賃額/GDP 比率下我國融資租賃發(fā)展空間測算融資租賃額/GDP（%）融資租賃市場容量（億元）2008 年融資租賃額（億元）發(fā)展空間（億元）3632155020824721317158114261注：發(fā)展空間=融資租賃市場容量2008年融資租賃額。而世界融資租賃市場滲透率已接近17%，發(fā)達(dá)國家一般在10%30%之間。近年來隨著金融市場的發(fā)展，融資租賃機(jī)構(gòu)布局日趨合理，逐漸由沿海向內(nèi)地輻射。2010年，我國金融租賃公司總注冊資本金達(dá)340多億元，可承載的業(yè)務(wù)量達(dá)3500多億元，市場前景不可限量。 四 融資租賃業(yè)的法律環(huán)境得到明顯改善（一） 修訂后的《中華人民共和國合同法》，明確了融資租賃合同各方當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)。而我國由于改革開放初期遇到的最大問題是企業(yè)設(shè)備陳舊，同時用于采購先進(jìn)設(shè)備的外匯資金相對短缺，因此，我國最初采用的是國外融資租賃的方式。在租賃期開始日，承租人通常應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的人賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。承租人在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發(fā)生的，可歸屬于租賃項目的手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)、印花稅等初始直接費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計入租人資產(chǎn)價值。第三章 我國融資租賃業(yè)存在的問題 一 租賃機(jī)構(gòu)的權(quán)益缺乏有效保障 （一） 法律制度不健全。 由于融資租賃的租賃物的價值大、租期長，承租人欠租使租賃機(jī)構(gòu)承擔(dān)著巨大風(fēng)險。 國外融資租賃業(yè)迅速發(fā)展的原因之一是政府的大力支持，美、日等許多國家都實行稅收優(yōu)惠政策、加速折舊辦法、提供低息貸款以及推行信用保險制度等。我國租賃機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)由于無法納入國家信貸計劃，因此在融資方面受到限制，缺乏穩(wěn)定的資金來源。直接租賃、轉(zhuǎn)租租賃、回租租賃等較為先進(jìn)的方式使用較少。第四章 融資租賃的風(fēng)險管理控制 一、風(fēng)險管理理念和控制重點的異同 不同類型的租賃公司，由于股東的投資動機(jī)不同，公司的自身資源優(yōu)勢不同，公司的機(jī)構(gòu)性質(zhì)和經(jīng)營范圍不同，必然導(dǎo)致公司的資金來源、經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)運(yùn)作模式、市場與客戶定位、盈利模式也不相同。 非金融類融資租賃公司的風(fēng)險管理由各類投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)共同成立的非金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)類的租賃公司和專業(yè)。這兩類租賃機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式呈現(xiàn)多樣化，如：直接融資租賃、經(jīng)營租賃、出售回租、委托租賃、杠桿租賃、風(fēng)險租賃（或有租金租賃）、項目融資租賃等等。如：資本金、股東借款、銀行貸款、資產(chǎn)保理融資、委托租賃資金，企業(yè)債券、租賃信托計劃、上市等等。在利用銀行貸款進(jìn)行運(yùn)作時，融資租賃公司與銀行的關(guān)系與其他工商企業(yè)一樣，是借貸的客戶關(guān)系。銀行類租賃公司，更關(guān)注租賃債權(quán)的安全，面臨的主要風(fēng)險是承租人的償債能力和信用風(fēng)險，以及可能出現(xiàn)的余值處置風(fēng)險。在其沒有形成一定規(guī)模的租賃資產(chǎn)、沒有一定的行業(yè)規(guī)模，沒有對租賃物處置的專業(yè)能力也沒有形成獨(dú)立評審和控制項目的能力之前，不能輕易給其一個綜合授信，讓其自主運(yùn)作。三是租賃物的控制手段及租賃債權(quán)回購或回收租賃物處置變現(xiàn)途徑及收益控制的退出機(jī)制的安排。租賃業(yè)的發(fā)展和風(fēng)險控制不能坐等信用體系的建設(shè)和完善。如果真正用銀行資金開展了租賃業(yè)務(wù)，銀行業(yè)對項目和承租人進(jìn)行了認(rèn)真的評審，租賃融資的風(fēng)險不會比銀行直接放貸更大，相反會更安全。同樣的項目和承租人，這些風(fēng)險不會在融資租賃業(yè)務(wù)中變得更大。 一 交易主體的信用風(fēng)險管理與控制 （一） 交易主體的合法和信用風(fēng)險融資租賃交易涉及多個交易主體 交易主體應(yīng)該相互提供并通過各種管道了解對方是否依法設(shè)立，有無經(jīng)營執(zhí)照、是否進(jìn)行并通過了年檢以及經(jīng)營范圍。在租賃期內(nèi)，交易主體的變動和續(xù)存風(fēng)險是企業(yè)進(jìn)行合同和風(fēng)險管理的重要內(nèi)容。特別要針對目前法律法規(guī)沒有明確規(guī)定或規(guī)定不明晰、甚至有沖突的地方，如租賃物是用于消費(fèi)還商用，租賃物使用過程中第三方損害的賠償，租賃期滿或違約租賃物的取回方式、費(fèi)用負(fù)擔(dān)，租賃物所有權(quán)的法律檔、承租人的申明、公示方法等等，一定要從法律適用的選擇、責(zé)任的歸屬、費(fèi)用的負(fù)擔(dān)及保障控制措施等方面制定權(quán)責(zé)利清晰、可操作的合同條款。每個法律關(guān)系都應(yīng)該有獨(dú)立的法律合同或檔，切不可以一個包羅萬象的合作協(xié)議來替代。 （四） 加強(qiáng)法律時效和業(yè)務(wù)流程實時管理 融資租賃業(yè)務(wù)租賃期限長、合同種類多，文本多，具有時效性質(zhì)的條款也比較多。 三 租賃資產(chǎn)的風(fēng)險管理與控制 （一） 租賃資產(chǎn)的購買風(fēng)險 在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人行使租賃物和供貨商的選擇權(quán)，但并不等于出租人可以不關(guān)注租賃物和供貨商的選擇。對技改項目和不熟悉的行業(yè)一定要通過各種方式了解和驗證項目的設(shè)備選型、工藝配置的合理性，提出可行性研究報告中的“可批性”成分。在合同條款中，增加對承租人認(rèn)為造成損壞、滅失的處罰條款和保障措施。 （三） 資產(chǎn)價值與債權(quán)的不匹配風(fēng)險 融資租賃業(yè)務(wù)中既要控制債權(quán)，又要關(guān)注租賃物的資產(chǎn)價值。如何解決租賃債權(quán)和租賃資產(chǎn)之間的價值差異，如何控制租賃物處置收益與租賃物余值之間的價值差異，也是風(fēng)險控制的重要課題。 （四） 租賃資產(chǎn)的退出風(fēng)險 盡管融資租賃公司的主要業(yè)務(wù)模式