【正文】 國債回購交易：是指進(jìn)行國債回購交易的市場，即賣出債券，并附加條件，于一定期間后，以預(yù)定的價格和收益，由最初出售者買回債券。貨幣市場：是融資期限在一年以下的金融交易市場，是金融市場重要組成部分。答： 基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確定。12 闡述利息本質(zhì)。 第三，銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動是不一致的。因為銀行信用能聚集社會上的游資，如各種暫時閑置的貨幣資本和社會貨幣儲蓄，從而超越了商業(yè)資本只限于產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的界限。答：銀行信用是銀行以貨幣形式提供給工商企業(yè)的信用。（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。9 影響利率的主要因素有哪些？答：平均利潤率、銀行成本、通貨膨脹預(yù)期、中央銀行政策、商業(yè)周期、借貸資金供求狀況、政府預(yù)算赤字以及國際利率水平。(2)拆借利率與國債利率。一次性貼現(xiàn)：P=F/(1+i)^n假定第k年的回報為Rk元（k=1,2,…，n）,利率為i。借款人借入的貨幣作為資本，在生產(chǎn)和流動過程中與勞動者結(jié)合，就能創(chuàng)造出價值和剩余價值。 4 信用工具是如何分類的？ 答：（1）按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。特點：銀行信用是以貨幣形式形態(tài)提供的間接信用，調(diào)動了社會各界閑置資金，并為社會各界提供信用； 信用性強(qiáng)，具有廣泛的接受性； 信用的發(fā)生集中統(tǒng)一，可控性強(qiáng)。答：（1）高利貸信用。發(fā)展階段：尚未工具化的信用階段、尚未流動化的信用階段、流動化的信用階段、電子化及網(wǎng)絡(luò)化與信用制度相結(jié)合的階段。答：信用：以償還和支付利息為條件的借貸行為。到期收益率：是指來自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值總和與其今天的價值相等時的利率水平。實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實利率。債券：是發(fā)行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債務(wù)憑證。匯票：是出票人簽發(fā)的一種要求付款人按指定日期向收款人（持票人）無條件支付一定款額的票據(jù)。銀行信用：以貨幣資金借貸為運(yùn)營內(nèi)容和以銀行及非銀行金融中介機(jī)構(gòu)為行為主體的信用關(guān)系可統(tǒng)稱為銀行信用。信用制度：是指關(guān)于信用及信用關(guān)系的“制度安排”，是對信用行為及關(guān)系的規(guī)范和保證，即約束人們信用活動和關(guān)系的行為規(guī)則。具體來講，國際貨幣制度有三大任務(wù)：確定國際清算和支付來源、形式和數(shù)量。此外，它還可以束縛著政府，使其理財小心謹(jǐn)慎。⑶港元實行與美元聯(lián)系的匯率制度。9. 簡述香港貨幣制度的特點與作用。人民幣是我國唯一合法的貨幣，嚴(yán)禁偽造、變造和破壞國家貨幣。和“分39。流動性程度不同，所形成的購買力也不一樣，因而對社會商品流通的影響程度也就不同。7. 什么是貨幣量層次劃分，我國劃分的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容如何？答：（1）所謂貨幣量層次劃分，即是把流通中的貨幣量，主要按照其流動性的大小進(jìn)行相含排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。銀賤則銀幣充斥市場，金賤則金幣充斥市場，很難保持兩種鑄幣同時并行流通。5. 為什么說金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？答：⑴雙本位制是金銀復(fù)本位制的主要形式，國家以法律形式規(guī)定了金銀的比價。⑷貨幣準(zhǔn)備制度是為穩(wěn)定貨幣設(shè)立的。⑴貨幣金屬即規(guī)定哪一種金屬作貨幣材料。貨幣的形式也在變化。2. 貨幣的職能有哪些？如何理解它們的相互關(guān)系？答：價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣；貨幣的五種職能，并不是各自孤立的，而是具有內(nèi)在聯(lián)系的，每一個職能都是貨幣作為一般等價物的本質(zhì)反映。思考題1. 貨幣交換相對于“物物交換“而言，具有哪些優(yōu)越性？答：（1）簡化交換的方式，擴(kuò)大交換的范圍。電子貨幣：是指用一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用某些電子化方法將該數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對象，從而能夠清償債務(wù)。價值尺度：指貨幣衡量和表現(xiàn)商品價值量大小的職能流通手段：流通手段是指貨幣在商品流通過程中起媒介作用時所發(fā)揮的職能。貨幣銀行學(xué)課后答案作者：日期：貨幣銀行學(xué)課后答案第一章 貨幣與貨幣制度關(guān)鍵概念貨幣：固定地充當(dāng)一般等價物的特需商品，并體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。實物貨幣：指在金屬貨幣出現(xiàn)以前曾經(jīng)充當(dāng)過交易媒介的那些特殊商品。貨幣制度：是指一個國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡稱幣制。（2）提高經(jīng)濟(jì)效率和挖掘生產(chǎn)潛力。其中，貨幣的價值尺度和流通手段職能是兩個基本職能，其他職能是在這兩個基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。大致可分為實物貨幣、金屬貨幣、紙幣和存款貨幣。貨幣金屬是整個貨幣制度的基礎(chǔ)，確定不同的金屬作貨幣材料，就構(gòu)成不同的貨幣本位。在實行金本位制的條件下，準(zhǔn)備制度主要是建立國家的黃金 儲備，這種黃金儲備保存在中央銀行或國庫。⑵用法律規(guī)定金銀比價，這與價值規(guī)律的自發(fā)作用相矛盾，于是就出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，也稱“格雷欣法則”。 所以說，金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。（2）貨幣量層次劃分的目的是把握流通中各類貨幣的特定性質(zhì)、運(yùn)動規(guī)律以及它們在整個貨幣體系中的地位，進(jìn)而探索貨幣流通和商品流通在結(jié)構(gòu)上的依存關(guān)系和適應(yīng)程度，以便中央銀行擬訂有效的貨幣政策。（4）我國目前貨幣量層次的劃分內(nèi)容如下：M0=現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)結(jié)算戶存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體活期存款+部隊活期存款；M2=M1+城鄉(xiāng)儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款；M3=M0+全部銀行存款8. 簡述人民幣制度的主要內(nèi)容。；1元分為10角，1角分為10分。人民幣的發(fā)行實行高度集中統(tǒng)一，中國人民銀行是人民幣唯一合法的發(fā)行機(jī)構(gòu)并集中管理貨幣發(fā)行基金。答：⑴港元為香港的法定貨幣。香港特別行政區(qū)的外匯基金由香港特別行政區(qū)政府管理和支配，主要用于調(diào)節(jié)港元匯價。在80年代中英談判前后和90年代香港回歸過程中，聯(lián)系匯率制度就起了積極的穩(wěn)定作用10. 簡述國際貨幣制度的演變與作用。確定國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制。既包括正式的，又包括非正式的。國家信用：是指國家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和外國政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用。支票：是活期存款戶簽發(fā)的要求開戶銀行向收款人（持票人）支付一定額的票據(jù)。利息：是借款人支付給貸款人的報酬。固定利率與浮動利率：固定利率指利息率在借貸期內(nèi)不隨借貸資金的供求狀況而波動的利率。費(fèi)雪效應(yīng)：預(yù)期通貨膨脹變化引起利率水平發(fā)生變動的效應(yīng)。產(chǎn)生的原因：(1)信用產(chǎn)生的前提是私有制的出現(xiàn)。 2 如何對信用制度進(jìn)行描述。特點：極高的利息率；（2）商業(yè)信用。（4）國家信用。（2）按可接受性程度不同可分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。剩余價值分為企業(yè)主收入和利息，所以，利息來源于剩余價值，是由勞動者創(chuàng)造的，是利潤的一部分。PV=R1/(1+i)+R2/(1+i)^2+……+Rk/(1+i)^k+……Rn/(1+i)^n=k=1nRk/(1+i)^k=RI*(11/(1+i)^n)PV=k=1n(Ck1+ik+F/(1+i)^n)到期收益率(1)簡易貸款的到期收益率L=L+I(1+i)^n(L:貸款額；I:利息支付額；n:貸款期限；i:到期收益率) (2)固定分期償還貸款的到期收益率L=R(1+i)+R(1+i)^2+…+R(1+i)^n=Ri(1 1(1+r)^n) (3 )付息債券的到期收益率Pb=C1+i+C(1+i)^2+…+C1+in+F(1+i)^n（Pb:債券價格。（3）一級市場利率與二級市場利率。10 論述銀行信用特點及其與商業(yè)信用的關(guān)系。（3）銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可以通過信息的規(guī)模投資，降低信息成本和交易費(fèi)用，有效解決借貸雙方的信息不對稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，其結(jié)果是降低了信用風(fēng)險，增加了信用過程的穩(wěn)定性。它是現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)中的重要形式，是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展起來，并克服了商業(yè)信用的局限性。此外，由于銀行信用是以貨幣資本提供的，可以不受商品流轉(zhuǎn)單方向性的限制，從而克服了商業(yè)信用在方向上的局限性。由于銀行信用貸出的資本是獨立于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的貨幣資本，其來源除了工商企業(yè)外還有社會其他方面，因此銀行信用的動態(tài)同產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)保持著一定的獨立性。答：利息從債權(quán)人的角度看，是債券人因貸出貨幣資金而從債務(wù)人獲得的報酬；從債務(wù)人的角度看，利息是為取得貨幣資金的使用權(quán)所付出的代價。 官定利率是指一國政府通過中央銀行確定的各種利息率。資本市場：主要指股票市場、債券市場和基金市場。股票的一級市場和二級市場：前者指公司直接或通過中介機(jī)構(gòu)向投資者出售新發(fā)行的股票；后者是投資者買賣已發(fā)行股票的場所。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。后者是以期權(quán)為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品，指以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易。離岸金融市場： 離岸金融市場，亦稱為歐洲貨幣市場，特指那些經(jīng)營非居民之間的融資業(yè)務(wù)，即外國投資者與外國籌資者之間的資金借貸業(yè)務(wù)所形成的金融市場。對多國公司集團(tuán)及第三世界政府而言，歐洲債券是他們籌措資金的重要渠道。主體：企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、家庭。金融工具價格的起落，引導(dǎo)人們放棄一些金融資產(chǎn)而追求另一些金融資產(chǎn)，使資源通過金融市場不斷進(jìn)行新的配置。金融市場是國民經(jīng)濟(jì)的信號系統(tǒng)。最后，由于金融機(jī)構(gòu)有著廣泛而及時的信息收集、傳播網(wǎng)絡(luò)，國內(nèi)金融市場同國際金融市場連為一體，可以通過它及時了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動向。 （3）在合約到期之前并無現(xiàn)金流。作為交易對象的金融商品，其收益率和數(shù)量都具有同質(zhì)性、不交性和標(biāo)準(zhǔn)性，如貨幣幣別、交易金額、清算日期、交易時間等都作了標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定，唯一不確定是成交價格； 第三，金融期貨交易采取公開競價方式?jīng)Q定買賣價格。資本市場也叫長期金融市場，指期限在1年及以上的金融市場。第四章 金融機(jī)構(gòu)關(guān)鍵概念金融機(jī)構(gòu)：專門從事各種金融活動的法人機(jī)構(gòu)。逆向選擇：指由交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。包括人壽保險公司i財產(chǎn)與災(zāi)害保險公司、私人和政府養(yǎng)老基金、投資銀行和金融公司等機(jī)構(gòu)。這構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。答：包括銀行機(jī)構(gòu)體系、政策性金融機(jī)構(gòu)體系、非銀行金融機(jī)構(gòu)體系。答：是指從事國際金融管理和國際金融活動的超國家性質(zhì)的組織機(jī)構(gòu)，能夠在重大的國際經(jīng)濟(jì)金融事件中協(xié)調(diào)各國的行動；提供短期資金緩解國際收支逆差穩(wěn)定匯率；提供長期資金促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。信用中介：買賣雙方在交易過程中，由銀行保管買賣雙方交易的資金和相關(guān)的文件，根據(jù)買賣雙方履行合同的情況，銀行按協(xié)議約定和買賣雙方的授權(quán)、指令，向買賣雙方轉(zhuǎn)移資金、相關(guān)文件，銀行以中立的信用中介地位促成交易的安全完成。同業(yè)拆借：指金融機(jī)構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)之間為了調(diào)劑資金余缺，利用資金融通過程的時間差、空間差、行際差來調(diào)劑資金而進(jìn)行的短期借貸。答：特征：商業(yè)銀行具有一般工商企業(yè)的基本特征。變小額資本為大額資本，變短期資金為長期資金。 信用創(chuàng)造職能：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的一個重要區(qū)別在于法律允許它吸收各類存款。2 簡述商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 證券業(yè)務(wù)：有價證券抵押貸款 有價證券投資：政府公債、公司債券、公司股票。 吸收存款：按支取方式劃分，可分為活期存款、定期存款和儲蓄存款。 盈利性：盈利是經(jīng)營目標(biāo)，盈利性這一原則占有核心地位無需解釋的，是經(jīng)營管理的內(nèi)在動力。安全性、流動性、盈利性相矛盾——流動性強(qiáng)，安全性好，盈利性一般較低。 盡管各種資產(chǎn)管理理論觀點不一，但都有一個共性（即共同觀點）：商業(yè)銀行應(yīng)著重資產(chǎn)業(yè)務(wù)的管理。商業(yè)銀行保持資金的流動性無需經(jīng)常保有大量的高流動性資產(chǎn)，通過發(fā)展主動型負(fù)債的形式，擴(kuò)大籌集資金的渠道和途徑，也能夠滿足多樣化的資金需求，以向外借款的方式也能夠保持銀行資金的流動性。發(fā)展：由于商業(yè)銀行作為信用中介的地位受到削弱，銀行發(fā)展的重心和銀行競爭的焦點已逐漸轉(zhuǎn)向金融服務(wù)領(lǐng)域，以服務(wù)為重點的經(jīng)營管理理論應(yīng)運(yùn)而生。它強(qiáng)調(diào)企業(yè)全體與顧客滿意的管理概念。 利率敏感性缺口：指的是浮動利率資產(chǎn)與浮動利率負(fù)債之間的負(fù)債。但在實際業(yè)務(wù)中，一些非自有資金，如長期債券，也作為資本金的組成部分。 資本盈余指企業(yè)擁有資產(chǎn)總額超過其負(fù)債總額的余額。 優(yōu)先股銀行的收益和資產(chǎn)分配權(quán)先于普通股的股票 資本票據(jù)和資本債券是商業(yè)銀行的債券型資本，有明確的利息和期限。第六章 中央銀行關(guān)鍵概念中央銀行：是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)一般在公開市場向銀行體系購買質(zhì)素理想的資產(chǎn)，或透過貼現(xiàn)窗口向有償債能力但暫時周轉(zhuǎn)不靈的銀行提供貸款?？鐕醒脬y行制度：是指兩個以上主權(quán)獨立的國家共同擁有一個中央銀行制度。中央銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，依法獨立履行職責(zé)，不受地方政府和各級政府的干預(yù)。后者以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)。核心原因：央行是國家的銀行，政府通過央行管理商業(yè)銀行。中央銀行的“最后貸款人”職能有何重要意義？答：（1）當(dāng)商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難、出現(xiàn)支付危機(jī)時中央銀行為其提供全力支持，以防銀行擠提風(fēng)潮的擴(kuò)大導(dǎo)致支付鏈條中斷以至引起金融恐慌甚至整個銀行業(yè)的崩潰；（2）為商業(yè)銀行辦理資金融通，使其在同業(yè)拆借方式之外，增加銀行資金頭寸短期調(diào)劑的渠道，提供最終保障；（3）中央銀行通過對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供多種資金支持方式，調(diào)節(jié)銀行信用和貨幣供應(yīng)量；傳遞和實施金融調(diào)控的意圖。銀行監(jiān)管由中央銀行負(fù)