【正文】 V=終值，PV=現(xiàn)值， r=年利率，下標(biāo)號(hào)0=現(xiàn)在的或當(dāng)期的，n=年限。 三、單利和復(fù)利（終值和現(xiàn)值）單利和復(fù)利⑴單利概念：?jiǎn)卫适侵敢员窘馂榛鶖?shù)計(jì)算利息，所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息。實(shí)際利率(real interest rate)是指貨幣購(gòu)買力不變條件下的利率，通常用名義利率減去通貨膨脹率即為實(shí)際利率。固定利率(fixed rate)是指在整個(gè)借貸期間內(nèi)按事先約定的利率計(jì)息而不作調(diào)整的利率。市場(chǎng)利率(market interest rate )是指按市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)的利率，它主要反映了市場(chǎng)內(nèi)在力量對(duì)利率形成的作用。（注意優(yōu)先股股東和普通股股東權(quán)力上的區(qū)別）第四章 利息與利率一、利息的本質(zhì)⑹馬克思對(duì)利息本質(zhì)的論述利息直接來源于利潤(rùn)；利息只是利潤(rùn)的一部分而不是全部；利息同利潤(rùn)一樣，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形態(tài)。②特點(diǎn)：是所有權(quán)憑證；沒有到期日；收益不固定；風(fēng)險(xiǎn)較大。長(zhǎng)期信用工具長(zhǎng)期信用工具包括債券和股票兩大類，統(tǒng)稱為有價(jià)證券。v 貼現(xiàn)：是指將未到期的合格票據(jù)到金融機(jī)構(gòu)兌付現(xiàn)款，受讓人則扣除從貼現(xiàn)日至到期日的利息的行為。v 背書：是指在票據(jù)背面或者在粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章的行為。（2）流動(dòng)性（liquidity）（3）風(fēng)險(xiǎn)性 (risky)。：國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和外國(guó)政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的一種形式消費(fèi)信用：消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供給消費(fèi)者用于消費(fèi)支出的信用。 另：前者信用鏈條不夠穩(wěn)定，容易引起信用危機(jī)；后者可利用其在信用領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行信息生產(chǎn)，降低成本。銀行及其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的信用。（1）定義：資本主義信用主要表現(xiàn)為借貸資本的運(yùn)動(dòng)。 金本位制：以黃金作為本位貨幣的貨幣制度，主要形式包括：金幣本位制 金塊本位制 金匯兌本位制第五節(jié) 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣量與層次劃分一、從貨幣的職能界定貨幣貨幣供應(yīng)量包括那些執(zhí)行貨幣主要職能（流通手段、支付手段）的工具狹義的貨幣： Ｍ1＝通貨(C)＋商業(yè)銀行體系的活期存款(D)二、按貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性程度劃分貨幣層次強(qiáng)調(diào)貨幣的價(jià)值貯藏手段職能，貨幣是一種資產(chǎn)，不同的資產(chǎn)具有不同的流動(dòng)性。所謂“劣幣驅(qū)逐良幣”，又稱“格雷欣法則”，是指在金屬貨幣流通條件下，當(dāng)一個(gè)國(guó)家同時(shí)流通兩種實(shí)際價(jià)值不同，但法定比價(jià)固定的貨幣時(shí)，實(shí)際價(jià)值高的貨幣（良幣）必然被人們?nèi)刍⑹詹鼗蜉敵龆顺隽魍?，而?shí)際價(jià)值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場(chǎng)。金銀都可以自由輸入輸出。輔幣與本位幣有固定的兌換比例。 貨幣單位（Monetary Unit）：國(guó)家法定的貨幣計(jì)量單位，規(guī)定名稱和所含的貨幣金屬量通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序通貨：即流通中的現(xiàn)金，包括金屬貨幣、紙幣和銀行券。第四節(jié) 貨幣制度的演變和發(fā)展（Monetary System）一、貨幣制度的形成貨幣制度的概念：貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡(jiǎn)稱幣制。第二章 貨幣與貨幣制度第一節(jié) 貨幣的產(chǎn)生與本質(zhì)一、貨幣的產(chǎn)生商品價(jià)值形式的演變簡(jiǎn)單的、偶然的價(jià)值形式 擴(kuò)大的、總和的價(jià)值形式一般價(jià)值形式 貨幣形式本質(zhì):貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。二、貨幣制度的基本內(nèi)容貨幣金屬與貨幣單位216。通貨的鑄造與發(fā)行：金屬貨幣制度下，本位幣與輔幣的鑄造；信用貨幣制度下，紙幣與不可兌換銀行券的印制發(fā)行。金準(zhǔn)備制度主要用途：作為世界貨幣的準(zhǔn)備金；作為國(guó)內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金；作為支付存款和銀行券的準(zhǔn)備金三、貨幣制度的演變銀本位制：銀本位制是以白銀為貨幣金屬，以銀幣為本位幣的一種貨幣制度。（2）金銀復(fù)本位制的三種形態(tài)：平行本位幣制 雙本位幣制 跛行本位制平行本位：平行本位制是指金幣與銀幣的比價(jià)由市場(chǎng)上金銀比價(jià)自發(fā)決定的金銀復(fù)本位制。跛行本位制*跛行本位制是指，金銀幣都是本位幣，但國(guó)家規(guī)定金幣能自由鑄造，銀幣不能自由鑄造，并限制每次支付銀幣的最高額度。流動(dòng)性：貨幣與商品的轉(zhuǎn)換能力、貨幣之間的相互轉(zhuǎn)換的能力（方便程度與損失程度）　　三、貨幣層次的劃分：舉例我國(guó)的貨幣層次劃分：n M0=流通中現(xiàn)金n M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款+信用卡存款n M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款 第三章 信用（Credit）第一節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的解釋經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋：信用（Credit）是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為。社會(huì)主義信用 第二節(jié) 信用形式與信用工具一、信用的主要形式(Kinds of Credit)商業(yè)信用 商品交易過程中企業(yè)之間直接提供的信用（1）含義：商品交易過程中，企業(yè)之間以延期付款或預(yù)付貨款的形式直接提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。銀行信用是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)中信用的主要形式，但不能完全取代商業(yè)信用J 銀行信用和商業(yè)信用有何區(qū)別？(上海交大2003年研)答：（1）商業(yè)信用和銀行信用的定義。 ③商業(yè)信用不具有信用創(chuàng)造功能，而銀行信用具有信用創(chuàng)造功能。租賃信用：出租人以收取租金為條件，將持有物品（財(cái)產(chǎn)）定期出租給承租人的一種信用形式。 （4）收益性（yield） （因?yàn)樾庞霉ぞ哂址Q金融工具，故與第五章 金融市場(chǎng)中金融工具的特征相同） 信用工具的分類分類方式：按融資方式分：直接融資與間接融資信用工具按償還期限的長(zhǎng)短分：短期、長(zhǎng)期和不定期信用工具短期信用工具（1）國(guó)庫券：國(guó)家財(cái)政當(dāng)局為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字或解決臨時(shí)需要而發(fā)行的一種短期政府債券。v 承兌：是指票據(jù)付款人在票據(jù)上簽字蓋章，寫明“承兌”字樣，承諾在票據(jù)到期日支付票據(jù)金額的行為。貼現(xiàn)息＝票據(jù)到期值貼現(xiàn)率銀行持有票據(jù)時(shí)間（貼現(xiàn)期）到期值＝面值（1＋票面利率時(shí)間）貼現(xiàn)額（現(xiàn)款）＝票據(jù)到期值－貼現(xiàn)息④種類：v 匯票：是由出票人簽發(fā)，委托付款人在見票時(shí)或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。（1）債券①定義：債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債務(wù)憑證。③分類：● 按股東享有的權(quán)利不同分為優(yōu)先股票和普通股票。 二、利率的分類利息率的概念利息率簡(jiǎn)稱利率，是一定時(shí)期內(nèi)利息額同其相應(yīng)本金的比率。官定利率(official interest rate)又稱法定利率，是由一國(guó)中央銀行所規(guī)定的利率，各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行。浮動(dòng)利率(floating rate)是指在借貸期間內(nèi)隨市場(chǎng)利率的變化而定期進(jìn)行調(diào)整的利率。正利率和負(fù)利率:當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率、實(shí)際利率大于0時(shí)，即為正利率；反之則為負(fù)利率。單利求和公式：I=PV0rn 其中：I=利息；PV=本金（或稱本金現(xiàn)值）；r=利率或貼現(xiàn)率；n=期限；下標(biāo)號(hào)0=現(xiàn)在的或當(dāng)期的本金和利息總和的公式：S=PV0+I=PV(1+rn)⑵復(fù)利概念:計(jì)息期內(nèi)不僅本金計(jì)息，各期利息收入也轉(zhuǎn)化為本金在以后各期計(jì)息，逐期滾動(dòng)。例：銀行公布的3年期存款的年利率為8%，每年計(jì)息一次?！?投資是利率的減函數(shù)，即： ，式中的I代表意愿的投資。流動(dòng)性偏好理論圖示：假設(shè)以 表示貨幣供給；以 表示貨幣需求；當(dāng) 時(shí)， 是由貨幣供給和貨幣需求決定的均衡利率。這種觀點(diǎn)既考慮了商品市場(chǎng)的投資儲(chǔ)蓄與利率的關(guān)聯(lián)，又考慮了貨幣市場(chǎng)的貨幣供給關(guān)系。⑷交易價(jià)格：反映的是在一定時(shí)期內(nèi)轉(zhuǎn)讓貨幣資金使用權(quán)的報(bào)酬。(3)靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金。又稱償還期，是指信用工具的債務(wù)人償清債務(wù)之前所經(jīng)歷的時(shí)間。是指信用工具的本金是否會(huì)遭到損失的風(fēng)險(xiǎn)。是指信用工具為持有人提供一定的收益的特點(diǎn)。②按金融交易的程序不同，分為發(fā)行（一級(jí)）市場(chǎng)和（二級(jí)）流通市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)是以標(biāo)準(zhǔn)化的合約為交易對(duì)象的市場(chǎng)。v 票據(jù)貼現(xiàn)期限與利率■ 貼現(xiàn)期限：最短3天，最長(zhǎng)不超過1年，多為36個(gè)月。v 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單類別：■（美國(guó)）國(guó)內(nèi)存單■ 歐洲美元存單■ 揚(yáng)基存單：外國(guó)銀行在美分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的以美元為面值的定期存單。⑷回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)v 定義：證券賣出者(正回購(gòu)方)與買入者(逆回購(gòu)方)簽定、在一定期限內(nèi)按約定價(jià)格將所賣證券購(gòu)回的協(xié)議。三、資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)概述⑴概念：中長(zhǎng)期資金融通或中長(zhǎng)期金融證券買賣的市場(chǎng)。⑶股票分類：普通股、優(yōu)先股①定義：普通股：股東享有廣泛的公司權(quán)益、股利不固定、在盈余和剩余財(cái)產(chǎn)分配方面位于優(yōu)先股之后的股票。 I年利息收入 A票面價(jià)值 P購(gòu)買價(jià) n持有期限 r收益率v 債券收益率計(jì)算舉例：利隨本清債券收益率計(jì)算 面值1000元、期限5年、年利率10%的單利計(jì)息債券，平價(jià)發(fā)行，到期一次性還本付息。* 一般地，買入標(biāo)的物的一方稱為多頭（Long Position），而在未來賣出標(biāo)的物的一方稱為空頭（Short Position）。 * 期權(quán)費(fèi)：為了取得這一權(quán)利，期權(quán)合約的買方必須向賣方支付一定數(shù)額的費(fèi)用。期權(quán)交易中，只對(duì)賣方具有強(qiáng)迫性，買方可以履約，也可以放棄。④盈虧風(fēng)險(xiǎn)不同 期貨交易在合約到期前，買賣雙方的盈虧都是無限的；期權(quán)交易在合約有效期內(nèi)，買者損失有限、盈利無限，而賣者則相反，即盈利有限，而損失的風(fēng)險(xiǎn)都是無限的⑤市場(chǎng)形式不同前者可在交易所內(nèi)、也可在場(chǎng)外交易 ；后者須在交易所內(nèi)進(jìn)行 第六章 商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行概述⑴定義：商業(yè)銀行是以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。在這里，商業(yè)銀行成為工商企業(yè)的貨幣保管者、出納員和支付代理人。 ⑴商業(yè)銀行的組織制度形式①單元制■ 涵義：?jiǎn)卧沏y行是指那些不設(shè)立或不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行。③持股公司制■ 涵義：又稱集團(tuán)銀行制，是指由某一銀行集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。指法人存款戶隨時(shí)存取和轉(zhuǎn)讓的存款。● 活期存款中相對(duì)穩(wěn)定部分可以用于發(fā)放貸款。儲(chǔ)蓄存款的特點(diǎn)：● 儲(chǔ)蓄存款多是個(gè)人為積蓄購(gòu)買力而進(jìn)行的存款。法人存款戶與銀行預(yù)先約定存款期限的存款。中央銀行向商業(yè)銀行提供的信用，主要有兩種形式，一是再貼現(xiàn)，二是直接借款。● 庫存現(xiàn)金● 準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行為應(yīng)付日常的提款要求而保留的資金● 法定準(zhǔn)備金：央行規(guī)定商業(yè)銀行必須持有的準(zhǔn)備金。證券投資業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行將資金用于在證券市場(chǎng)買賣有價(jià)證券進(jìn)行投資的活動(dòng)。⑴貸款的分類。 盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但是存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素；③次級(jí)貸款 224。㈣商業(yè)銀行的資本資本充足率定義：指銀行資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比率。 異地結(jié)算的三種基本方式：1）匯兌Remittance：付款人將現(xiàn)款交付給銀行，由銀行把款項(xiàng)支付給異地收款人的業(yè)務(wù)。如果信用證上的各項(xiàng)條件得到滿足，無論付款人是否拒絕付款，開證銀行都有義務(wù)付款。如代收支票，代收各種費(fèi)用等。代客戶買賣有價(jià)證券，貴金屬和外匯。⑼信息咨詢業(yè)務(wù)。⑵表外業(yè)務(wù)的主要種類：● 貿(mào)易融通業(yè)務(wù)，包括銀行承兌業(yè)務(wù)，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，銀行自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，其管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債管理演變過程。即將其資金的一部分投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券上。負(fù)債管理理論歷史上依次經(jīng)歷了由存款理論向購(gòu)買理論和銷售理論發(fā)展的三個(gè)階段。2）能力（capacity）：還款人還貸款的能力。6）連續(xù)性（continuity）：借款人經(jīng)營(yíng)前景的長(zhǎng)短。客戶總會(huì)從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損。對(duì)于活期存款和定期存款，通常分別規(guī)定不同的準(zhǔn)備率。⑶基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造貨幣乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣在商業(yè)銀行信用擴(kuò)張或派生存款作用下可以引出數(shù)倍于自身的貨幣供給量。一元式：統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置采取總分行制，分行有劃定的業(yè)務(wù)轄區(qū)。③準(zhǔn)中央銀行：政府授權(quán)某些銀行行使部分中央銀行的職能，它們不是最后貸款者。 內(nèi)容包括：供應(yīng)貨幣；調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量；管理貨幣流通■ 銀行的銀行：含義：①業(yè)務(wù)對(duì)象是商業(yè)銀行，其他金融機(jī)