【正文】 貼現率為8％)：PV= TV1/(1+r)+TV2/(1+r)^2+TV3/(1+r)^3=1/(1+)+2/(1+)^2+3/(1+)^3=1/+2/+3/=有一種特殊的系列現金流叫年金，它是周期性的等額現金支付。TVn=P(1+r/m)nm其中m為付息次數，n為年限，當m∞時，式(1+r/m)nm趨近于ern ,因為e=Lim(1+1/m)m,當m∞，因此對于原始存款為P，以連續(xù)復利r計算n年末的終值，可得到TVn=Pern這稱為瞬時復利。單利計算公式：I=PrnS=P+I=P(1+rn)其中，I表示利息額，P為本金，r表示利率，n表示時間，S表示本金與利息之和。實際利率=名義利率－通貨膨脹率事后實際利率，事后實際利率=名義利率－實際發(fā)生的通貨膨脹率事前實際利率，事前實際利率=名義利率－預期通貨膨脹率。官方利率則是由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率，是國家實現宏觀調控的一種手段。第三章：利率的計算到期收益率：是衡量利率高低的統(tǒng)一指標，一般的利率都是指的到期收益率。貨幣的理想材料應具備以下特征：第一，容易標準化；第二，易于分割；第三，攜帶方便；第四，不易變質。M2：M2=M1+儲蓄貨幣。M1反映了社會的直接購買支付能力。（這也是支票在我國沒有在普通百姓中廣泛使用的原因）借記卡（轉賬卡）VS信用卡：信用卡可透支，信用卡公司一般通過收一定的手續(xù)費和收取貸款利息盈利，但主要靠向接受信用卡的商號收取手續(xù)費盈利。我國有嚴格的現金管理制度，一般企業(yè)、單位只有在發(fā)工資等幾項特定的經濟活動中用現金支付外，大多數經濟活動是通過銀行支票轉賬完成的。第二章：貨幣貨幣：是指在購買商品和勞務或清償債務時被廣泛接受的任何物品，錢是貨幣的俗稱。人為壓低利率，造成資金短缺，從而影響經濟的發(fā)展。我們可以把經濟分為實體經濟和貨幣經濟（虛擬經濟）兩個層次來分析。貨幣需求：是指人們以貨幣這種形式持有其財富的愿望?！栋腿麪枀f(xié)議》：1988年，由美國等12個國家的中央銀行和監(jiān)管機構在瑞士巴塞爾舉行會議，并取得對銀行監(jiān)管方法的共識，將之變成國際通用方法，要求參加巴塞爾協(xié)議的各國銀行遵守。金融市場的核心是商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行的核心業(yè)務是存貸款業(yè)務。金融業(yè)包括銀行、證券、保險和非銀行金融機構以及金融衍生品市場等，貨幣銀行則是金融的基礎?，F值：是計算現在的錢和將來的錢之間關系的橋梁，它告訴你在一定的利率下，3年后的100元等于現在的多少錢。中國商業(yè)銀行由“存款立行”發(fā)展到后期的“貸款立行”?；A貨幣VS貨幣乘數：一國的貨幣供給等于這兩個變量的乘積。以貨幣這種形式持有財富的好處是其具有高度的流動性，但其缺點是它的收益率非常低，因此個人和企業(yè)必須在持有貨幣和持有其他資產之間作一個權衡。ISLM模型：分析貨幣與國民收入的關系，該模型將經濟分為產品市場和貨幣市場兩部分，然后再分析在產品市場上要達到均衡需要哪些條件，貨幣市場要達到均衡需要哪些條件，最后得出兩個市場同時達到均衡所需要的條件。而解決這類的問題的關鍵在于金融深化，即培育貨幣市場和資本市場，使利率逐步市場化?，F金的概念比鈔票略廣一些，錢不僅包括紙質的鈔票，還包括金屬做的硬幣。現金與支票的優(yōu)缺點：現金使用靈活、方便，人人接受，其缺點是丟失后比較麻煩，現金也不宜作大額交易，因此大宗交易一般不用現金。借記卡（一般銀行卡）則不能透支，需要事先預存一筆錢款。儲蓄存款種類很多，有活期儲蓄存款和定期儲蓄存款。把現金、支票存款、轉賬信用卡存款、以及所有活期和定期儲蓄存款加起來，這就是貨幣2，用M2表示，也稱廣義貨幣。法幣：是由政府用行政命令發(fā)行，在商品交換中必須接受，且不能換成貴金融的紙幣。利率年利、月利和日利，年利通常以百分之幾計算（分），月利以千分之幾計算（厘），日利習慣叫“拆息”，以萬分之幾計算（毫），習慣上，年利月利和日利都以“厘”作單位，但其表示不同的計價，月利乘12為年利率固定利率VS浮動利率，固定利率指在整個借貸期限內，利率不隨借貸供求狀況而變動，一般適用于短期借貸。短期利率VS長期利率，短期利率一般指借貸時間在一年以內的利率；長期利率則一般指借貸時間在一年以上的利率。在經濟決策中，往往事前實際利率的估算更加重要。復利：也稱利滾利，計算時，要將每一期的利息加入本金一并計算下一期的利息?，F值：是指未來現金流量按照一定的折現率折合到現在的價值。折舊、利息、租金通常表現為年金的形式，年金現值可以通過查年金現值系數表得到。例：借1000元，分25年還清，每年還126元。永久債券：與息票債券相似，它也是定期支付固定的利息，不同的是永久債券期限無限長，沒有到期日期。例：買一張面值為1000元的債券，一年后到期，現在賣900元，買債券者現以900元買下，一年后得1000元。資產需求受四個因素影響：l 財富總量l 該資產相對于其他資產的預期收益率的高低（即資產收益率的期望值）l 該資產相對于其他資產的流動性高低（即該種資產轉換成現金的難易程度）l 該資產相對于其他資產的風險高低（資產收益率的方差或標準差）資產組合的預期收益率等于組合中各資產的預期收益率的加權平均值，除非組合中各資產收益率完全正相關。比如，政府債券沒有違約風險，而企業(yè)債券的風險則較高，但相應地，政府債券投資的收益不及企業(yè)債券，這兩個利率之差就叫做風險補償。直接金融是短缺單位直接在證券市場上向盈余單位發(fā)行某種憑證（即金融工具），比如債券或股票，盈余單位通過購買持有這些資產；間接金融則是通過盈余單位將資金存放（或投資）到銀行等金融中介機構去再由這些機構以貸款或證券投資的形式將它轉移到短缺單位中。因此，間接金融中，金融中介機構是風險的直接承擔者。而合約成本是指雙方決定達成貸款融資關系后，還必須談判，簽訂合約，合約簽訂之后還需要監(jiān)督它的執(zhí)行情況，由此而產生的成本就叫合約成本。共同基金（又叫投資基金）通過向個人出售股份籌集資金，然后用于購買多樣化股票和債券組合，共同基金通過把中小投資者資金集中起來，并通過專家進行管理以降低交易成本和信息成本（通常收取一定管理費），并可通過多樣化投資降低風險。政策性金融機構：包括政府直屬的機構和政府支持的機構。契約型基金：則是由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約而組織起來的，基金本身并不是一個法人。金融工具：資金短缺單位或金融機構為獲得資金而發(fā)行的各種書面憑證，叫作金融工具或金融市場工具。股票根據股東權利不同，分為優(yōu)先股和普通股，普通股的股東具有投票等基本權利，其股息隨公司經營善的變化而變化。遠期合約：它是在確定的未來某一日期，按照確定的價格買賣一定數量的某種資產的協(xié)議。l 交易的參與者不同，遠期交易由于是私下進行，其履行完全依賴于雙方信用，因此只在一些大銀行和機構間進行，而期貨合約的履行是由交易所保證的，因此中小企業(yè)也能參與。金融市場工具的類別：短期國債：中央政府發(fā)行的一年以內的政府債券（國債安全性高）金融市場工具貨幣市場工具資本市場工具衍生金融工具可轉讓定期存單：由銀行向存款人發(fā)行的一種大面額存款憑證，與存款不同的是它可以在二級市場上流通，從而解決了其流動性問題商業(yè)票據：指由一些大銀行、財務公司或企業(yè)發(fā)行的一種無擔保的短期本票，本票是債務人向債權人發(fā)出的支付承諾。股息收入不像債券利息那樣固定不變，而是隨公司經營善而波動。息票債券上附有各期的利息票，上面有付息時間和金額。中國自辦的第一家銀行是1897年在上海設立的中國通商銀行，該銀行標志著中國現代銀行業(yè)的誕生。銀行資產總額＝負債總額＋銀行資本 － 銀行資本＝銀行資產總額－負債總額資產負債：負債是商業(yè)銀行的資金來源，與此相關的業(yè)務稱為負債業(yè)務準備金：即商業(yè)銀行為應付日常提款要求而保留的流動資產。貸款，流動性較低，一般分正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款（后三類即所謂不良貸款）。它是指商業(yè)銀行發(fā)行股票時，股票實際銷售價格超過股票面值所帶來的額外收，即股票發(fā)行溢價。為鼓勵商業(yè)銀行的審慎經營，許多國家的銀行監(jiān)管者允許銀行從稅前收益中提取補償性準備金，因此這也成為商業(yè)銀行的避稅手段從屬債務：是指商業(yè)銀行破產清算時，償還順序較為靠后的債務。商業(yè)銀行在這些業(yè)務中不需要承擔什么風險。結算：所謂結算，是指各經濟單位之間因交易、勞務、資金轉移等原因所引起的貨幣收付行為（清算則是指銀行之間的貨幣收付）。托收與此相反，收款人向付款人開出一張匯票要求其付款，并把它連同有關單據一起交付給托收行，委托其代為收款。租賃可分為經營性租賃和融資性租賃。信托：即信任委托，商業(yè)銀行的信托業(yè)務是指它接受個人、機構或政府的委托，代為管理、運用和處理所托管的資金或財產，并為受益人謀利的活動。信用卡具有“先消費，后付款”的特點。貸款銷售：是指銀行通過直接出售或證券化的方式將貸款轉讓給第三方。其中一個普遍的做法是分層次的現金準備，在保留一定現金作為一級儲備的同時，還持有一定量的高品位債券（主要是短期國債）作為二級儲備。l 盡可能選擇信譽良好而又愿意支付較高利率的借貸者。它完全可以借助于負債管理的辦法，通過主動出售自身的債權來籌集資金。一種較為簡單的資產負債聯(lián)合管理辦法是資產分配法，它強調根據各種資金來源的特點來確定資產的分配方向。它既可以作為商業(yè)銀行自身的一種業(yè)務管理方式，也可以作為銀行監(jiān)管部門對商業(yè)銀行實施監(jiān)管的一種手段。關聯(lián)貸款中就很容易出現這樣的問題，所謂關聯(lián)貸款，是指關聯(lián)方（包括銀行的母公司、大股東、附屬機構等）提取的貸款，這種特殊關系容易導致提供優(yōu)惠條件或放松貸款要求以及審批的客觀性等。利率風險：指銀行的財務狀況在利率出現不利的波動時面臨的風險。變更事項包括：變更名稱、變更注冊資本、變更總行或分支行所在地、調整業(yè)務范圍、變更持有資本總額或者股份總額10％以上的股東、修改章程、其他中國人民銀行規(guī)定的變更事項。一般銀行信貸資產可分為正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款五類。核心資本包括股本和公開儲備（指銀行留存收益或其他盈余，并在銀行資產負債表中公開標明的那部分），附屬資本包括未公開儲備、資產重估儲備、普通準備金或普通貸款損失準備金、混合資本工具（指具有股本資本和債務資本混合特性的資本工具）和長期從屬債務（包括傳統(tǒng)的、無擔保的、初始期限至少在5年以上的長期從屬債務資本工具，以及可贖回優(yōu)先股）。負責銀行檢查的人員叫做檢查員，他們總是不宣而至，使