銀行不是貸款發(fā)之不盡的聚寶盆-wenkub
2023-07-04 05:33:49 本頁面
【正文】 。假如要從附屬資本中扣除互持的次級債，所有上市銀行的資本充足率在明年末為11%，%。 最典型的就是中國銀行。其實(shí)也并未否認(rèn)要達(dá)到這一水平。 由于上半年新增貸款的“大躍進(jìn)”，今年一季度末，商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率和核心資本充足率分別從年初的12％％％％。但自2009年下半年開始，無論是銀行自身?xiàng)l件的限制，還是監(jiān)管層及銀行業(yè)本身的放貸意愿，均不支付新增貸款繼續(xù)較大規(guī)模的增長。銀行不是貸款發(fā)之不盡的聚寶盆雷德春 轉(zhuǎn)載自 和訊財(cái)經(jīng) | 2009/10/12 12:43 | 投票 關(guān)鍵字：銀行影響未來新增貸款規(guī)模的，主要是以下七個(gè)因素： 一、銀行資本充足率下降的限制銀監(jiān)會要求國內(nèi)銀行的資本充足率不低于8%，但自去年末開始，銀監(jiān)會敦促國內(nèi)銀行將資本充足率提高至10%。 不久前市場流傳銀監(jiān)會要求中小銀行將資本充足率提高到12%。目前上市銀行資本充足率大多在10%以上（圖1）。%，明顯高于大多數(shù)股份制銀行。不過個(gè)人認(rèn)為這對銀行的實(shí)質(zhì)影響并不大，銀行只需拋售所持的其他銀行次級債就可避免附屬資本被扣減導(dǎo)致的資本充足率的下降。 由于非上市銀行的數(shù)據(jù)比較少，個(gè)人根據(jù)銀行業(yè)總體的相關(guān)數(shù)據(jù)，簡單測算2010年末銀行業(yè)不同的目標(biāo)資本充足率（資本充足率=（資本—扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+）），2010年可新增的貸款。2009年銀行業(yè)利潤零增長，2010年增長15%。表1 20092010年銀行業(yè)新增資本2008年資本與扣除項(xiàng)之差38406已發(fā)行次級債與混合資本債扣減2009年到期次級債661已公布融資計(jì)劃順利實(shí)施7102009年銀行業(yè)利潤同比零增長583425%的現(xiàn)金分紅9502010年銀行業(yè)利潤同比增長15%670925%的現(xiàn)金分紅16772010年末銀行業(yè)資本總和與扣減項(xiàng)之差51129 2010年末銀行業(yè)資本充足率=（2010年末銀行業(yè)資本總和與扣除項(xiàng)之差（51129億）+2010年新增貸款1%的一般準(zhǔn)備）/（2009年末貸款（415048億）+2010年新增貸款2009至2010年新增個(gè)人購房貸款*50%（8000億））。不過中國歷史上新增貸款大幅增長后負(fù)增長（貸款總量仍是正增長），是幾年前剛剛發(fā)生過的事情（圖2）。2010年新增貸款在2009年幾乎翻番的情況下負(fù)增長，是完全可以預(yù)期的。目前A股雖然累計(jì)漲幅較大，但仍不可與20062007年的大牛市同日而語。并且A股發(fā)行的市盈率一般高于港股，在A股市場發(fā)行更劃算。 上市融資，協(xié)調(diào)成本非常高，而且時(shí)間周期較長。但8月銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》（意見征求稿），對銀行的資本充足率的規(guī)則做了以下4個(gè)重大調(diào)整：這樣，招行、浦發(fā)、深發(fā)展、民生與華夏銀行在補(bǔ)充核心資本之前，就不能通過發(fā)行次級債補(bǔ)充附屬資本了。不僅如此，銀行未來發(fā)行次級債的空間被大大壓縮。 商業(yè)銀行次級債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具原則上應(yīng)面向非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行，商業(yè)銀行投資購買單一銀行發(fā)行次級債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具的額度不得超過自身核心資本的15%，投資購買所有銀行發(fā)行次級債務(wù)及混合資本債務(wù)等監(jiān)管資本工具總額不得超過自身核心資本的20%。不過銀行會選擇拋售所持有的其他銀行的次級債。針對這一情況，人民銀行和銀監(jiān)會不得不發(fā)布《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》，允許銀行互持次級債務(wù)。市場對銀行次級債的吸納量將明顯縮減。次級債將不再是廉價(jià)、簡單易行的補(bǔ)充附屬資本的途徑。 三、銀行可貸資金已明顯減少去年末，銀行超額存款準(zhǔn)備金率較高，而截止上半年，%，這是2001年以來的最低水平。 從貸存比的角度來看，銀行的可貸空間似乎是比較大的。上半年企業(yè)存款增長較多，是因?yàn)椴簧儋J款并未投入使用，導(dǎo)致貸存比較低。2008年貸存比（%）09年上半年貸存比（%）環(huán)比變化（%）工商銀行建設(shè)銀行中國銀行6交通銀行招商銀行中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行75興業(yè)銀行華夏銀行深發(fā)展北京銀行南京銀行寧波銀行數(shù)據(jù)來源：各銀行報(bào)表 因
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