風險分析與防范-wenkub
2023-07-01 20:50:20 本頁面
【正文】 ，也叫籌資風險。原料的供應(yīng)和價格、工人和機器的生產(chǎn)率、工人的工資和獎金等都是影響生產(chǎn)成本的不確定性因素，因而會產(chǎn)生風險。經(jīng)營風險是指生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性帶來的風險，它是任何商業(yè)活動都有的，因此也叫做商業(yè)風險。這類事件是隨機發(fā)生的，因而可以通過多角化投資來分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。市場風險是指那些對所有的公司產(chǎn)生影響的因素引起的風險，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、高利率等。計算表明，A方案的標準差遠大于B方案的標準差，說明A方案的風險大于B方案的風險。（3）計算離散程度。期望報酬率是各種可能的報酬率按其概率進行加權(quán)平均得到的報酬率，其計算公式為： 。把一個事件所有可能的結(jié)果都列出來并給與一定的概率，列示在一起，就構(gòu)成概率分布表。風險的大小是所有投資人所關(guān)切的。風險的度量風險可能給投資人帶來超出預(yù)期的收益，也可能帶來超出預(yù)期的損失。風險與不確定性有區(qū)別。風險大小隨時間延續(xù)而變化。在預(yù)計一個投資項目的報酬時，不可能十分精確，也沒有百分之百的把握，這就叫有風險。現(xiàn)在把一筆錢存入銀行，可以確知一年后將得到的本利和，幾乎沒有什么風險。然而，風險是客觀存在的，它存在于幾乎所有重要的財務(wù)活動當中。因此，企業(yè)的理財活動必須研究風險、計量風險并設(shè)法控制風險，以求最大限度地擴大企業(yè)財富。這種情況在企業(yè)投資中是很罕見的，它的風險固然小，但報酬很低，不是真正意義上的投資。風險是事件本身的不確定性，具有客觀性，特定投資的風險大小是客觀的，但你可以選擇是否冒風險及冒多大的風險。對于一個投資項目的成本，事先的預(yù)計可能很不準確，越接近完工預(yù)計越準確。風險是指事先可以知道所有可能結(jié)果，以及每種結(jié)果出現(xiàn)的概率；而不確定性是指事先不知道所有可能出現(xiàn)的結(jié)果，或者雖然知道可能后果但不知道它們出現(xiàn)的概率。一般說來，投資人對意外損失的關(guān)切比對意外收益強烈得多。對風險的度量需要使用概率和統(tǒng)計方法，一般按下列步驟進行：（1）確定概率分布?！纠?】企業(yè)有兩個投資方案，投資額及面臨其他條件相同。其中：表示期望報酬率，Ki表示第i種可能結(jié)果的報酬率，Pi表示第i種可能結(jié)果的概率，n表示可能結(jié)果的個數(shù)。表示隨機變量離散程度的指標有平均差、方差、標準差和全距等，最常用的是方差和標準差。應(yīng)當指出的是，標準差是一個絕對數(shù)，只能用于比較期望值相同方案間的風險大小。這類風險涉及所有的投資對象，不能通過多角化投資來分散，因此又稱不可分散風險或系統(tǒng)風險。這類風險又稱為可分散風險或非系統(tǒng)風險。企業(yè)經(jīng)營風險主要來自于以下幾個方面：①市場銷售。③生產(chǎn)技術(shù)。如果不借錢，企業(yè)全部使用股東的資本，那么企業(yè)只有經(jīng)營風險，沒有財務(wù)風險。如果趕上壞年景，公司付息前虧損為2萬元（10%20），付息1萬元后虧損為3萬元，此時股東的資本報酬率為30%。最終是，高風險的項目必須要求高報酬，否則就沒有人投資；低報酬的項目必須風險很低，否則也沒有人投資。 要求的報酬率（%）
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