【正文】 擁有一批優(yōu)秀的財(cái)務(wù)專家，把財(cái)務(wù)管理決策權(quán)集中于他們手中，就能更有力地利用他們的智慧和才干，提高公司財(cái)務(wù)管理水平。⑤工資獎(jiǎng)金分配權(quán)。建立的集權(quán)型財(cái)務(wù)控制體制是否名符其實(shí)，最關(guān)鍵的是要考查①投資決策權(quán)。共30分) 1．請分析教材案例七山東新華集團(tuán)采用的目標(biāo)利潤預(yù)算管理與傳統(tǒng)的預(yù)算管理有何不同?你認(rèn)為哪一種形式更適合市場經(jīng)濟(jì)的要求? 2．在一個(gè)大型企業(yè)集團(tuán)，母公司的功能應(yīng)該如何定位?答案2008年1月一、單項(xiàng)案例分析題(每題l5分，共30分) 1．答：新華集團(tuán)的全面預(yù)算管理以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向，它同傳統(tǒng)的企業(yè)預(yù)算管理不同的是，它首先分析企業(yè)所處的市場環(huán)境，結(jié)合企業(yè)的銷售、成本、費(fèi)用及資本狀況、管理水平等戰(zhàn)略能力來確定目標(biāo)利潤，然后以此為基礎(chǔ)詳細(xì)編制企業(yè)的銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)的財(cái)力狀況編制資本預(yù)算等分預(yù)算。第三個(gè)層面系職責(zé)分離。共30分) 1．答：上市公司設(shè)置監(jiān)事會、審計(jì)委員會、和審計(jì)部的目的就是讓三者從不同的角度來對公司的各項(xiàng)經(jīng)營活動及其決策進(jìn)行監(jiān)空和制約，所以說這三者職能是不重疊的，其原因是由于三者的職能及其地位不同而決定的。因此，財(cái)務(wù)公司辦理內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算有利于打破地域界線和行際界限，與銀行便利、快捷的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)形成互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司集中管理資金，集中配置資源、共享網(wǎng)絡(luò)信息、提高經(jīng)濟(jì)效益的大目標(biāo)。 2．答：財(cái)務(wù)公司辦理內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)更有利于協(xié)調(diào)銀行與銀行之間，企業(yè)與銀行之間的關(guān)系。監(jiān)事會作為公司的監(jiān)察機(jī)構(gòu)，其職責(zé)是對董事會和經(jīng)理的活動實(shí)施監(jiān)督；審計(jì)委員會是該公司董事會下面設(shè)立的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，向董事會負(fù)責(zé)并報(bào)告工作，代表董事會監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告過程和內(nèi)部控制，以保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可信性和公司各項(xiàng)活動的合規(guī)性；可以說董事會下各專業(yè)委員會的設(shè)計(jì)是強(qiáng)化董事會職能的發(fā)展趨勢和必要舉措。只有實(shí)行貨比三家，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，并實(shí)行定點(diǎn)購買，使采購員無私利可圖，他就會尋找價(jià)廉物美的供貨方，為公司著想。該公司授權(quán)控制的方法較為規(guī)范，能根據(jù)財(cái)務(wù)管理授權(quán)理論的要求，通過授權(quán)通知書來明確授權(quán)事項(xiàng)和使用資金的限額．同時(shí)，該公司能夠遵循授權(quán)控制的原則指導(dǎo)公司的運(yùn)作，即在授權(quán)范圍內(nèi)的行為給予充分信任，但對授權(quán)之外的{?為不予認(rèn)可。算有關(guān)評價(jià)指標(biāo)，初步判斷項(xiàng)目可行性； 第四步，進(jìn)行項(xiàng)目的敏感性分析： 第五步，根據(jù)以上分析做出項(xiàng)目可行與否的選擇。經(jīng)濟(jì)評價(jià)的目的是根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在做好產(chǎn)品(服務(wù))市場需求預(yù)測及廠址選擇、工藝技術(shù)選擇等工程技術(shù)研究的基礎(chǔ)之上，計(jì)算項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出數(shù)量，通過多方案比較，對擬建項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性和合理性進(jìn)行分析論證，做出全面的經(jīng)濟(jì)評價(jià)，為項(xiàng)目的科學(xué)決策提供依據(jù)。 (2)專業(yè)化是指將企業(yè)集團(tuán)的投資與業(yè)務(wù)經(jīng)營重點(diǎn)放在某一特定的生產(chǎn)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)項(xiàng)目上，投資通常伴隨生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和市場規(guī)模的擴(kuò)大，而不會引起經(jīng)營結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)的改變。以預(yù)算目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，通過實(shí)際與預(yù)算的比較差異分析，確認(rèn)其責(zé)任歸屬，并根據(jù)獎(jiǎng)懲制度的規(guī)定，使考評結(jié)果與責(zé)任人的利益掛鉤，達(dá)到人人肩上有指標(biāo)，項(xiàng)《指標(biāo)連收入，以激發(fā)、引導(dǎo)執(zhí)行者完成預(yù)算的積極性，對于實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)是非常有益的。③節(jié)約獎(jiǎng)：根據(jù)部門費(fèi)用的實(shí)際支出與工作完成情況，集團(tuán)公司按一定比例激勵(lì)費(fèi)用發(fā)生部門；物資購買方面，在相同質(zhì)量情況下，將比預(yù)算降低部分按一定比例激勵(lì)購買人。(3)回售條款是指發(fā)行人股票價(jià)格在一段時(shí)間連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格后達(dá)到一定的幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持有的債券賣給發(fā)行人。財(cái)務(wù)案例研究 2005—2006：一、單項(xiàng)案例分析題{每題15分，共45分) 1．中國證監(jiān)會《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》對投資者和發(fā)行人雙方利益的保護(hù)提出了哪些規(guī)定?其目的是什么? 2．結(jié)合教材案例七分析新華集團(tuán)采用的激勵(lì)約束機(jī)制，并簡要說明其施行的效果如何? 3．結(jié)合教材案例十四說明經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化戰(zhàn)略各自的利弊。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，設(shè)置的目的在于有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以降低可轉(zhuǎn)換債券的票面利率。④改善提嚎獎(jiǎng)是對員工提出的優(yōu)秀改善性建議進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，對每項(xiàng)改善提案按一年內(nèi)所節(jié)約費(fèi)用或所創(chuàng)利潤的一定比例獎(jiǎng)勵(lì)提案人。 3．說明經(jīng)營上的專業(yè)化與多元化戰(zhàn)略各自的利弊。其優(yōu)勢是一種發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢的策略，但理論上認(rèn)為這種策略存在較大風(fēng)險(xiǎn)，其原因是特定產(chǎn)業(yè)與市場的容量有限，產(chǎn)業(yè)發(fā)展有其周期性，企業(yè)集團(tuán)發(fā)展也存在周期性，從而使集團(tuán)所屬產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品處于衰退期時(shí)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)將無法分散。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)分為財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。 2．答；責(zé)任授權(quán)的目的在于通過授權(quán)控制對公司的相關(guān)運(yùn)作予以調(diào)控。授權(quán)通知書除授權(quán)人持有外，還下達(dá)公司相關(guān)的部門，這些部門該公司將所有相關(guān)職責(zé)的崗位實(shí)施分離管理的做法雖然町能會影響一些效率，但是分工起到了化解可能出現(xiàn)的危害公司利益的風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然的作用。審計(jì)部則是該公司審計(jì)委員會下設(shè)的業(yè)務(wù)辦公室，負(fù)責(zé)承辦審計(jì)委員會的有關(guān)具體事務(wù)。各地企業(yè)在當(dāng)?shù)囟寂c不同銀行保持著密切聯(lián)系，由于受所屬行業(yè)的限制及自身利益的影響，當(dāng)結(jié)算中發(fā)生問題時(shí)，任何一家銀行都難以進(jìn)行協(xié)調(diào)。20072008學(xué)年度第二學(xué)期財(cái)務(wù)案例研究試題一、單項(xiàng)案例分析題(每題l5分。 股東大會一監(jiān)事會一負(fù)責(zé)對董事會和經(jīng)理的活動實(shí)施監(jiān)督 董事會一審計(jì)委員會一負(fù)責(zé)監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)報(bào)告過程和內(nèi)部控制審計(jì)委員會一審計(jì)部一負(fù)責(zé)承辦審計(jì)委員會的有關(guān)具體事務(wù) 2．答：本人認(rèn)為中美合資上海勝華制藥有限公司所采取的預(yù)算監(jiān)控、責(zé)任授權(quán)、職責(zé)分離、信息記錄等四方面的財(cái)務(wù)管理控制手段是恰當(dāng)?shù)模驗(yàn)槠渲饕獜囊韵滤膫€(gè)層面強(qiáng)化了財(cái)務(wù)管理。第四個(gè)層面系信息記錄。 由于山東新華集團(tuán)采用的目標(biāo)利潤預(yù)算管理是以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理模式，因此，這種全面預(yù)算管理模式更適合市場經(jīng)濟(jì)的要求。②對外籌資權(quán)。⑥資產(chǎn)處置權(quán)等主要決策權(quán)的劃分。從華北汽車集團(tuán)的案例來看，在確立了集權(quán)管理的思想之后，集團(tuán)公司明確了發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、技術(shù)研究和開發(fā)、融投資功能、資本運(yùn)營、市場營銷五大功能。保護(hù)措施：(1)制定了一系列的投資者服務(wù)計(jì)劃； (2)認(rèn)真作好公司的信息披露工作；(3)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭；(4)通過獨(dú)立董事制度、審計(jì)委員會制度、監(jiān)事會制度、內(nèi)部監(jiān)控制度等辦法，加強(qiáng)對中小投資者的保護(hù)。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，設(shè)置的目的在于有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以降低可轉(zhuǎn)換債券的票面利率。但董事長與總經(jīng)理的權(quán)力范圍應(yīng)當(dāng)有明確的規(guī)定，使之能夠各負(fù)其責(zé)。 (2)業(yè)績評價(jià)包括動態(tài)評價(jià)和綜合評價(jià)兩個(gè)層次。 2．答：(1)成功地利用市場優(yōu)勝劣汰的機(jī)遇；積極推行“低成本擴(kuò)張？的經(jīng)營思路；大膽、果斷地采用“獨(dú)到的并購模式”是蘭島啤酒集團(tuán)并購成功的關(guān)鍵。 決策中要考慮并購企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及并購后企業(yè)的整體走向等因素，以此來做出正確的并購決策。 (3)股東會議的組成及功能。 股東依法憑據(jù)所持有的股份行使其權(quán)利，享受法定的經(jīng)濟(jì)利益。董事會對外代表公司進(jìn)行業(yè)務(wù)活動，對內(nèi)管理公司的生產(chǎn)和經(jīng)營。 (6)監(jiān)事會及其功能。由于送股轉(zhuǎn)增股份都會直接導(dǎo)致股本規(guī)模的擴(kuò)充，在利潤尤其是經(jīng)營利潤沒有同步增長的狀態(tài)下，直接會導(dǎo)致每股收益或凈資產(chǎn)收益率的稀釋，相應(yīng)影響每股市價(jià)和潛在投資者對公司的成長性的疑惑。 該公司通過送3股，轉(zhuǎn)3股實(shí)際上在削弱公司的留成比例，使公司在沒有較大盈利支持下未來還面臨許多重大的投資，突現(xiàn)捉襟見肘的資金困境，可能因此失去成長的潛能。但無論采取何種分配政策公司其目的仍然是增加公司整體市值。在制IE籌資策略和投資策略時(shí)必須考慮到兩者相互影響的關(guān)系，使二者有機(jī)地配合起來，才能達(dá)到預(yù)期的投資和籌資效果。因此，在設(shè)計(jì)一種最佳的投資規(guī)模和實(shí)際可行投資規(guī)模的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮投資結(jié)構(gòu)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，籌資結(jié)構(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，是正確處理二者關(guān)系的有效辦法。 2．答：在一個(gè)大型企業(yè)集團(tuán)，要以集權(quán)管理的思想來設(shè)計(jì)集團(tuán)總部（母公司）的功能定位。④人事管理權(quán)。同時(shí)公司總部可以把各部門、子公司分散的資金集中起來，根據(jù)其戰(zhàn)略意圖調(diào)撥給所屬的其他部門、子公司，或?qū)簳r(shí)閑置的資金集中起來進(jìn)行證券或開發(fā)其他投資，實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益。2011年7月一、單項(xiàng)案例分析題（每題15分，共30分）1．根據(jù)教材案例六的資料，闡述財(cái)務(wù)總監(jiān)的具體職能。(2)贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)立的，旨在迫使持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者提前將其轉(zhuǎn)換成股票，從而達(dá)到增加股本、降低負(fù)債的目的，也避免利率下調(diào)造成的損失。保護(hù)措施有（1）制定了一系列的投資者服務(wù)計(jì)劃；（2）認(rèn)真作好公司的信息披露工作；（3）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭；（4）通過獨(dú)立董事制度、審計(jì)委員會制度、監(jiān)事會制度、內(nèi)部監(jiān)控制度等辦法，加強(qiáng)對中小投資者的保護(hù)。期限：分為長期和短期，融資期限在一年以內(nèi)的為短期債券，一年以上的為長期債券。1組織結(jié)構(gòu)控制要求貫徹不相容職務(wù)相分離的原則，合理設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)，科學(xué)劃分職責(zé)權(quán)限，形成相互制衡機(jī)制。每半年向國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)部門報(bào)告本企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)效益變化情況，對企業(yè)有關(guān)經(jīng)營的重大問題要及時(shí)報(bào)告。在集權(quán)形勢下。最后總部通常擁有一批優(yōu)秀的財(cái)務(wù)專家，把財(cái)務(wù)管理決策權(quán)集中于他們手中，就能更有利的利用他們的指揮水平。九、 全面預(yù)算體系內(nèi)容、關(guān)系預(yù)算體系是利潤全面預(yù)算管理的載體，目標(biāo)利潤是利潤全面預(yù)算管理的起點(diǎn)，為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤而標(biāo)致的各項(xiàng)預(yù)算構(gòu)成利潤全面預(yù)算管理的預(yù)算體系，它主要包括：1目標(biāo)利潤2銷售預(yù)算3銷售費(fèi)及管理費(fèi)預(yù)算4生產(chǎn)預(yù)算5直接材料預(yù)算6直接人工預(yù)算7制造費(fèi)用預(yù)算8存貨預(yù)算9產(chǎn)成品成本預(yù)算10現(xiàn)金預(yù)算11資本預(yù)算12預(yù)計(jì)損益表13預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表目標(biāo)利潤是預(yù)算編制的起點(diǎn)，編制銷售預(yù)算是根據(jù)目標(biāo)利潤編制預(yù)算的首要步驟，然后再根據(jù)以銷定產(chǎn)原則編制生產(chǎn)預(yù)算，同時(shí)編制所需要的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算；在編制生產(chǎn)預(yù)算是，除了考慮計(jì)劃銷售量外，還應(yīng)當(dāng)考慮現(xiàn)有的存貨和年末的存貨；生產(chǎn)預(yù)算編制以后，還要根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算來編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算；產(chǎn)品成本預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算是有關(guān)預(yù)算的匯總，預(yù)計(jì)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表是全部預(yù)算的綜合。用戶是旅客，目標(biāo)利潤是其航行的目的地，而以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理是保證其安全、順路到達(dá)目的地的高精能導(dǎo)航系統(tǒng)。十二、 業(yè)績評價(jià)的重要性、功能發(fā)揮和主要難點(diǎn)1， 企業(yè)業(yè)績評價(jià)也稱績效評估或績效衡量，在現(xiàn)實(shí)生活中也稱為“考核”“考評”，是指運(yùn)用科學(xué)、適用的方法，對企業(yè)的各單位、經(jīng)營者、員工在一定經(jīng)營期間內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)運(yùn)營效率、經(jīng)營著業(yè)績等進(jìn)行定量與定性的考核、分析，評價(jià)其優(yōu)劣、評估其效績。3， 業(yè)績評價(jià)包括動態(tài)評價(jià)和綜合評價(jià)兩個(gè)層次，業(yè)績評價(jià)的難點(diǎn)是如何實(shí)施實(shí)時(shí)業(yè)績評價(jià)，指標(biāo)簡化同時(shí)又能進(jìn)行動態(tài)控制評價(jià)，指標(biāo)重心突出同時(shí)也能兼顧其他一些不失為重要的指標(biāo)。是依據(jù)人們長期、大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的檢驗(yàn)而形成的，在應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是，必須結(jié)合具體情況進(jìn)行判斷；5， 公司制度和文化標(biāo)準(zhǔn)。該公司通過XX送XX，實(shí)際上在削弱公司的留成比例，使公司在沒有較大盈利支持下未來還面臨許多重大的投資，凸顯捉襟見肘的資金困境，可能因此失去成長的潛力。收購?fù)瓿珊螅琗X基本上會采用當(dāng)?shù)卦械钠放苹蛘咧匦缕鹨粋€(gè)品牌，這既是對XX品牌的保護(hù)，也容易融入當(dāng)?shù)厥袌?。如果情況不好時(shí)就可以關(guān)掉，這兩道防火墻是鎖定并購的高招。獨(dú)立董事原則上最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事，并確保有足夠的時(shí)間和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)二、 企業(yè)在不同時(shí)期上市融資為企業(yè)未來發(fā)展帶來如何影響1，深化金融體制改革2，資本結(jié)構(gòu)改善；充實(shí)資本金，剝離不良資產(chǎn)等3，完善公司治理結(jié)構(gòu)4，走向國際市場5，增強(qiáng)競爭能力6，改善調(diào)整組織結(jié)構(gòu)7，吸引外資；8，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)9，重塑企業(yè)文化10，人力資源優(yōu)化組合三、 投資可行性方案需考慮的主要非財(cái)務(wù)因素1， 國內(nèi)及國際政策預(yù)測，是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃，國家環(huán)境保護(hù)政策和國計(jì)民生預(yù)測2， 國內(nèi)市場的需求預(yù)測和國計(jì)市場發(fā)展的預(yù)測3， 項(xiàng)目生產(chǎn)能力設(shè)計(jì)4， 場址選擇，5， 生產(chǎn)工藝方案，生產(chǎn)工藝是否先進(jìn)、使用、合理、技術(shù)成熟可靠6， 項(xiàng)目總投資估算7， 資金的籌集與使用8， 財(cái)務(wù)成本數(shù)據(jù)測算，包括產(chǎn)品成本估算（包含材料消耗、工資及福利費(fèi)、制造費(fèi)用估計(jì)、管理費(fèi)用估計(jì)、銷售費(fèi)用估計(jì)）和銷售價(jià)格預(yù)測以及相關(guān)稅率?？傎Y產(chǎn)，表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。上期主營業(yè)務(wù)收入5， 凈利潤增長率（%）=（本期凈利潤上期凈利潤）247?？傎Y產(chǎn)4， 股東權(quán)益比率（%）=股東權(quán)益247。在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。4， 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）=主營業(yè)務(wù)收入247。上期總資產(chǎn)6， 凈資產(chǎn)增長率=（本期凈資產(chǎn)上期凈資產(chǎn)）247。股數(shù)（總股本）4， 每股未分配利潤=未分配利潤247。股數(shù)（總股本）2， 現(xiàn)金負(fù)債比率=（貨幣資金+短期投資）247。比如有的企業(yè)有意多派發(fā)股利來影響股價(jià)的上漲，使已經(jīng)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券盡早實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換，達(dá)到調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的目的。為維護(hù)有關(guān)各方的利益，各國的法律法規(guī)對公司的利潤分配順序、留存盈利、資本的充足性、債務(wù)償付、現(xiàn)金積累等方面都有規(guī)范，股利政策必須符合這些法律規(guī)范。5股東偏好和控制權(quán)，公司每個(gè)投資者投資目的和對公司股利分配的態(tài)度不完全一致，有的是公司的永久性股東，關(guān)注公司長期穩(wěn)定發(fā)展，不大注重現(xiàn)期收益，他們希望公司暫時(shí)少分股利以進(jìn)一步增強(qiáng)公司長期發(fā)展能力；有的股東投資目的在于獲取高額股利，十分偏愛定期支付高股息的政策；而另一部分投資者偏愛投機(jī)，投資目的在于短期持股期間股價(jià)大幅度波動，通過炒股獲取價(jià)差。 公司確定股利政策要考慮許多因素，由于這些因素不可能完全用定量方法來測定，因此決定股利政策主要依靠定性判定。 （2）贖回條款是為了保護(hù)發(fā)行人而設(shè)立的，旨在迫使持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者提前將其轉(zhuǎn)換成股票，從而達(dá)到增加股本．降低負(fù)債的目的，也避免利率下調(diào)造成的損失。 （2）改制上市的股本規(guī)模與股權(quán)結(jié)構(gòu)（包括國有股析股和社會公眾股比例）設(shè)計(jì)。 （6）盈利預(yù)測和股票發(fā)行價(jià)格確定。