【正文】 際收益化為固有財產(chǎn)。雖然經(jīng)過不斷的整頓已經(jīng)逐漸的將信托公司定位于真正的信托業(yè)務(wù)，并且《信托法》和《信托投資公司管理辦法》都對受托人利用信托財產(chǎn)為自己謀利等行為明令禁止，要求信托公司對受益人忠實(shí)履行謹(jǐn)慎、誠實(shí)、信用、有效管理的義務(wù)，但是由于信托公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，同時又缺少有效的外部監(jiān)督機(jī)制，某些信托投資公司仍然利用信托財產(chǎn)為自身謀取不正當(dāng)利益，主要表現(xiàn)在：第一，違規(guī)進(jìn)行不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，對信托公司的實(shí)際控制人進(jìn)行利益輸出、掩蓋潛在的風(fēng)險、幫助其抽逃資本金等。通貨膨脹最直接的危害就是資產(chǎn)貶值，信托公司的資產(chǎn)在長期投資中如果實(shí)際收益率低于通貨膨脹率或者實(shí)際收益率很低，就會使得投資效率低下。三，有價證券價格波動的風(fēng)險。二，利率風(fēng)險。指的是當(dāng)匯率發(fā)生變化時會導(dǎo)致信托公司因運(yùn)用自有外匯資金或者開展外匯業(yè)務(wù)而承擔(dān)風(fēng)險的可能。而且，國家的產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策具有不可預(yù)見性，因此，加大風(fēng)險評估力度就變得尤為重要。貨幣政策的風(fēng)險主要影響信托產(chǎn)品預(yù)期收益率和產(chǎn)品定價上。（2）對機(jī)構(gòu)和個人投資者的價值。二、 經(jīng)濟(jì)價值（1）對上市公司的價值。信托公司作為一種金融機(jī)構(gòu)，能夠橫跨貨幣市場、資本市場和實(shí)業(yè)領(lǐng)域，信托產(chǎn)品的集合信托業(yè)務(wù)可以將分散的社會資金集中起來，形成規(guī)?；馁Y金優(yōu)勢，將信托資金投入到我國經(jīng)濟(jì)社會迫切發(fā)展的各個領(lǐng)域，讓廣大投資者分享改革開放、經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的成果，使更多的普通民眾能夠分享資本要素增值所帶來的優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)由“資本民主”向“資本民享”的過度。（三）其它信托理財產(chǎn)品經(jīng)過長時間的發(fā)展，國內(nèi)外信托產(chǎn)品種類不斷豐富，規(guī)模不斷擴(kuò)大。這意味著委托人的收益高限是貸款利率，扣除信托公司提取的管理費(fèi)用，委托人的收益水平就變得比較低。貸款信托指的是通過信托方式吸收資金，并把吸收的資金主要用來發(fā)放貸款的一種信托方式。三是自2005年以來金融領(lǐng)域的一系列重大創(chuàng)新和突破，如銀行信貸資產(chǎn)證券化、企業(yè)年金基金管理、保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施等業(yè)務(wù)都引入信托制度安排，這些都使得信托業(yè)面臨著巨大的展業(yè)機(jī)會和發(fā)展機(jī)遇。自20世紀(jì)70年代末我國信托業(yè)恢復(fù)至今，其發(fā)展道路充滿坎坷與曲折。一方面，隨著統(tǒng)收統(tǒng)支的資金管理制度被打破，基金投資占財政支出的比重與財政收入占國民收入的比重都在下降，企業(yè)要籌集生產(chǎn)資金不能像以前一樣依賴于財政的撥款，而是必須增加自身的籌資能力，但是單一的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)企業(yè)獨(dú)立籌資的需要。同時，由于企業(yè)在經(jīng)濟(jì)交往中，賒銷、分期付款、預(yù)收預(yù)付款時有發(fā)生，容易造成三角債，形成企業(yè)之間相互拖欠的狀況。信托具有經(jīng)營方式靈活的優(yōu)勢，可以吸收保險機(jī)構(gòu)的勞保基金、個主管部門自主支配的委托基金以及科研機(jī)構(gòu)的基金，發(fā)揮理財、管理的職能，對信托資金進(jìn)行有效的利用，以此滿足委托單位的要求。信托區(qū)別于銀行、證券、保險等其它金融機(jī)構(gòu)的功能，具有破產(chǎn)隔離、權(quán)利重置等特殊的制度功能，是現(xiàn)代金融體系內(nèi)不可或缺的組成部分。他們的言傳身教，必將使我終身受益。本文的撰寫過程中，()老師在論文的選題、提綱的制定、文章的修改、理論方法的完善，一直到最后定稿的整個過程中，給予了我深刻、全面、細(xì)致的指導(dǎo)。Innovation。另外，對發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的信托理念有所了解，對于筆者今后從事金融行業(yè)有了一定的幫助。本文首先簡單介紹了我國信托業(yè)發(fā)展所取得的成就，同時對發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行了闡述和分析，通過與國外信托市場發(fā)達(dá)的國家進(jìn)行對比分析，認(rèn)識到信托產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險控制的重要性，明確了我國信托業(yè)今后的發(fā)展方向。本人授權(quán) 合肥工業(yè)大學(xué) 可以將學(xué)位元論文的全部或部分論文內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編學(xué)位論文。答辯委員會簽名：（工作單位、職稱） 主 席：委 員：導(dǎo) 師： 獨(dú) 創(chuàng) 性 聲 明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我所知，除了文中特別加以標(biāo)志和致謝的地方外，論文中不包含其它人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得 合肥工業(yè)大學(xué) 或其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。（保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)書）學(xué)位論文者簽名： 導(dǎo)師簽名： 簽字日期： 年 月 日 簽字日期： 年 月 日學(xué)位論文作者畢業(yè)后去向：工作單位： 電話：通訊地址： 郵編：基于風(fēng)險控制的中國民生銀行信托產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計研究摘 要信托產(chǎn)品是一種獨(dú)特的理財管理制度，它能夠?yàn)橥顿Y者提供低風(fēng)險、穩(wěn)定的收入回報，是現(xiàn)代金融體系內(nèi)不可或缺的組成部分。另外，通過對民生銀行信托產(chǎn)品的設(shè)計，對信托產(chǎn)品的開發(fā)過程、運(yùn)營模式等有了更為清晰的了解。關(guān)鍵詞：銀行；信托產(chǎn)品；風(fēng)險控制；創(chuàng)新；Research On The Innovation of Trust Product of The MinSheng Bank of China Based On The Risk ControlABSTRACTTrust product is a unique form of financial management system for investors, it can provide safe, stable ine and financial systems in the modern forms an integral part of the pipe. The trust will be idle capital collected society to effectively promote the production of modities enterprise development, and it opened up new financing channel through the stock issue, the stock of the financial market development. Therefore, our trust product research possess important actual significance.This article first brief introduction of our country firms development achievements, for in the process of development problems of the description and analysis, with the overseas trust market developed countries, recognizing the parative analysis of the trust product innovation and risk control of the importance of the firms, and our future development. in addition, the bank trust product design, to trust product development, operational mode and more clearly. The final analysis business in the bank trust between the two cases, the case of a detailed analysis and the two cases in contrast, find out the case of success and inadequate, the preliminary conclusions.According to study, this article mainly made some achievements ： Firstly, our trust product innovation and development have a clear understanding of ； Secondly, the operating process of trust product risk control problem more seriously, for risk control method is also the preliminary research and piled up experience ；Thirdly, for the trust of the fundamental design, product design process, the operational mode is clearly known to the developed countries. In addition, advanced trust, i know something about the concept of the financial industry to have a certain amount of help.Keywords：Bank 。致 謝在本文的撰寫過程中，我的導(dǎo)師、同學(xué)和朋友給予了我誠摯的關(guān)心和真誠的幫助。（）老師淵博的學(xué)識、開闊的思維以及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，給我留下深刻的印象，使我受益匪淺，并將繼續(xù)激勵和鞭策著我深入學(xué)習(xí)和勤奮工作。感謝同學(xué)們的幫助，我們是個快樂的集體。銀行信托產(chǎn)品的發(fā)展具有重要的意義：首先，信托能夠運(yùn)用各種管道將社會閑散資金聚集起來。其次，信托具有“代人理財”的特點(diǎn)，通過充分發(fā)揮這種特點(diǎn)能夠有效的促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，加快商品流通速度。而信托機(jī)構(gòu)可以利用其與各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)往來多的優(yōu)勢，代企業(yè)清收欠款，促進(jìn)了企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展，加速了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，加快了商品流通。另一方面，企業(yè)擴(kuò)大自主權(quán)以后，企業(yè)、個人可以支配的貨幣資金增多，企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任和擁有的權(quán)利也隨之增大，閑置的貨幣資金不可能全部存放于銀行，社會閑置資金愈來愈多，單一資產(chǎn)結(jié)構(gòu)受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)?！耙环▋梢?guī)”頒布實(shí)施以來，信托業(yè)回歸本源，不斷開拓創(chuàng)新，近幾年來取得了引人注目的成績，國內(nèi)的信托市場正處于蓄勢待發(fā)的新時期。與此同時，個別信托公司由于違法、違規(guī)經(jīng)營而引致的巨大經(jīng)營風(fēng)險也再次引起社會各界的關(guān)注，未來信托業(yè)如何定位、如何發(fā)展已成為迫切需要研究解決的課題。 貸款作為商業(yè)銀行的一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其操作流程相對簡單，風(fēng)險控制方法的發(fā)展達(dá)到了一個比較成熟的水平，所以信托公司在展業(yè)初期，都會選擇這種方式作為進(jìn)入金融信貸市場、樹立公司品牌的重要手段。并且不同的管理費(fèi)用計提方式意味著收益抵扣的程度是不一樣的，從而直接影響著投資人的利益。信托產(chǎn)品根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將信托產(chǎn)品劃分為多種類型：以信托事項(xiàng)的法律立場為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為民事信托和商事信托；從委托人的角度對信托劃分為個人信托和法人信托；以受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)，信托可以分為營業(yè)信托與非營業(yè)信托；從受益人的角度可以將信托劃分為自益信托、他益信托、私益信托和公益信托；以信托涉及的地理區(qū)域?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)劃分為國內(nèi)信托、國外信托以及國際信托等等。有利于社會主義共同富裕的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。信托產(chǎn)品作為一種重要的融資方式，不僅使融資渠道更加廣泛，而且也使金融工具和融資方式的信用基礎(chǔ)得到不斷的擴(kuò)大，是我國金融市場深化發(fā)展的重要表現(xiàn)。信托產(chǎn)品的推廣，對機(jī)構(gòu)投資者和普通投資者來說也具有重要的經(jīng)濟(jì)意義。信托產(chǎn)品的定價一般較多的考慮目前銀行的利率水平和同期國債的收益率水平，國家貨幣政策的變化會影響這兩個因素的變化，導(dǎo)致產(chǎn)品的實(shí)際收益率低于預(yù)期收益率，造成成本的相對增加，不能完整的實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品發(fā)行的目的。 市場風(fēng)險所謂的市場風(fēng)險是指由于金融市場的周期性波動或者市場行情的變化給信托公司帶來風(fēng)險，并導(dǎo)致?lián)p失的可能性。就目前的情況來看，大部分信托公司都有一定的外匯資金，只是這種資金的運(yùn)用形式有限。信托公司存在一種普遍的情況就是以貸款方式運(yùn)用資金是業(yè)務(wù)構(gòu)成的主要方面。當(dāng)信托公司投資有價證券以及自有證券是就會產(chǎn)生價格波動風(fēng)險。也就是所謂的通脹風(fēng)險。所謂不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易就是未經(jīng)過同委托人和受益人商議，在委托人和受益人不知情的情況下，以不公正的價格，將信托財產(chǎn)與公司固有資產(chǎn)、不同的信托財產(chǎn)之間進(jìn)行相互交易。第三，挪用信托資金進(jìn)行其它投資并將所得收益占為已有，忽視委托人的利益。 而信托投資公司不僅對于政策的變化沒有進(jìn)行足夠的風(fēng)險分析，而且對于房地產(chǎn)領(lǐng)域的專業(yè)知識也非常欠缺，這是其風(fēng)險管理能力低下的重要原因。首先，信托機(jī)構(gòu)必須對信托業(yè)務(wù)現(xiàn)有的和潛在的風(fēng)險有較為清楚的認(rèn)識；其次，對各種風(fēng)險，包括政策、利率、匯率以及通脹風(fēng)險等，必須能夠精確及時的衡量，并且這種行為應(yīng)貫穿于每一項(xiàng)交易和組合的始終；再次，必須對風(fēng)險的水平進(jìn)行及時的檢測，及時審核風(fēng)險敞口和異常情況，建立嚴(yán)格的風(fēng)險監(jiān)測體系和機(jī)制；最后，必須量化風(fēng)險，設(shè)置必要的風(fēng)險限額，并將此種制度以政策、準(zhǔn)則的形式傳達(dá)給公司的每個成員，同時確定每個人的責(zé)任與權(quán)力，建立批準(zhǔn)異常變動或者風(fēng)險限額變動的審批流程。各級基層管理人員以及業(yè)務(wù)員主要負(fù)責(zé)信托業(yè)務(wù)的日常管理，在董事會和高級管理人員的監(jiān)督之下盡職盡責(zé)。第二，對所接受的信托業(yè)務(wù)進(jìn)行核查。主要說明了發(fā)展信托業(yè)務(wù)的背景以及發(fā)展信托產(chǎn)品的重要意義以及推廣的經(jīng)濟(jì)價值和社會價值。美國的信托機(jī)構(gòu)所從事的信托業(yè)務(wù)主要包含兩大類：民事信托業(yè)務(wù)與商事信托業(yè)務(wù)。遺囑信托所涉及的內(nèi)容在立囑人在世時可以修改甚至撤銷，但是一旦立囑人過世以后，除非經(jīng)過法庭強(qiáng)制命令否則不可以更改或者撤銷。指的是委托人在世時