【正文】 趣。在股市交易中，小道消息是給我?guī)?lái)最大傷害的一種東西。股市上的某些規(guī)則是需要認(rèn)真學(xué)習(xí)的，就像一個(gè)準(zhǔn)備當(dāng)法官或律師的法學(xué)院學(xué)生需要認(rèn)真學(xué)習(xí)一樣。 “有人說(shuō)，他的成功靠的是運(yùn)氣，他能留在股市上，靠的也是運(yùn)氣。也因此絕大多數(shù)人不會(huì)在股市上獲得成功，因?yàn)樗麄儧](méi)有耐心，而且一般來(lái)說(shuō)，他們對(duì)股市也是一無(wú)所知，只想很快在股市上發(fā)財(cái)?！彼麄儼岩恍└挥嗟腻X(qián)用來(lái)投資，他們相信股市應(yīng)該給他們提供一條捷徑，使他們投進(jìn)的錢(qián)增值?！蔽野l(fā)現(xiàn)對(duì)我來(lái)說(shuō)，在這段時(shí)間，我一個(gè)人待著，做我真正愿意做的事情，真是很快樂(lè)。好的股票交易者不能不像訓(xùn)練有素的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員一樣，他們必須養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，保持充沛的體力，如果他想使自己的精力總是處在巔峰狀態(tài)的話(huà)，體力與精力必須保持一致，因?yàn)闆](méi)有比股市更緊張、更令人興奮的戰(zhàn)場(chǎng)了。 “等你們長(zhǎng)大之后，你們就會(huì)知道，大多數(shù)人都是在清晨的某一時(shí)刻起床的，他們做好準(zhǔn)備，直接去辦公室。在這段時(shí)間，房間里很安靜，沒(méi)有什么人，也沒(méi)有什么事會(huì)妨礙你集中思考，而且在睡了一宿好覺(jué)之后，頭腦非常清醒?！?“我曾經(jīng)坐著我的私人火車(chē)去過(guò)匹茲堡，在那里，我觀察到鋼鐵廠的開(kāi)工率不到生產(chǎn)能力的30％，而如果它們的開(kāi)工率不到生產(chǎn)能力的20％，它們就會(huì)破產(chǎn)。請(qǐng)注意，一些人或經(jīng)紀(jì)人經(jīng)常別有用心地寫(xiě)些誤導(dǎo)性的文章，而把真實(shí)情況隱藏起來(lái)，他們是要靠這些好消息賣(mài)他們的股票，或者他們是要讓人們使勁投資，而他們自己則是先走一步，等著派發(fā)他們的股票了。我對(duì)美國(guó)一般的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)得到了一種感覺(jué)，并形成了一種正確的判斷。 “人們認(rèn)為，我只是一個(gè)能夠發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，而且一發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)就一頭鉆進(jìn)去的投機(jī)家。在股市上，沒(méi)有錯(cuò)誤和漫不經(jīng)心的余地。細(xì)心和自律的人必須意識(shí)到所有事情，不能忽略任何問(wèn)題。 “我發(fā)現(xiàn)，接接電話(huà)，然后開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，是比較容易的。為了在股市上玩，人們自始至終必須有一種明確的策略。在經(jīng)營(yíng)一個(gè)復(fù)雜的企業(yè)時(shí)，重要的戰(zhàn)略問(wèn)題也許不是那些能夠引起人們注意的問(wèn)題，比如人事問(wèn)題、合并和擴(kuò)張問(wèn)題、增加資本問(wèn)題、大營(yíng)銷(xiāo)概念問(wèn)題。 在一些特殊的場(chǎng)合，利弗莫爾也在長(zhǎng)島的那座房子的書(shū)房里跟他的兒子們談自己的生意：“孩子們，你們會(huì)發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上，在所有生意人的一天中，都沒(méi)有處理最重要的事情的計(jì)劃。是的，很多人的生活也很有條理，他們對(duì)約會(huì)、午飯、公眾事務(wù)都做了計(jì)劃，并將計(jì)劃記在本子上，他們知道在什么時(shí)候有什么事情在等著他們，比如開(kāi)會(huì)、客人來(lái)訪(fǎng)、打電話(huà)和接電話(huà)：他們知道他們計(jì)劃做什么，不過(guò)實(shí)際上，他們知道在這些計(jì)劃中，哪些事情對(duì)他們自己最重要。如果他住在長(zhǎng)島大內(nèi)克的宅邸里，他的廚師一般會(huì)把咖啡和果汁放在日光浴室的桌子上。 杰西這說(shuō)明這只股票的價(jià)格正在下跌。在我后來(lái)的生活中，不管我推斷變化什么時(shí)候發(fā)生，只要我對(duì)這種變化發(fā)生的時(shí)間或?qū)@種變化發(fā)生的程度沒(méi)有十足的把握，我就把我的全部頭寸兌換成現(xiàn)金，持幣等待?！薄钡铍y抓住的時(shí)機(jī)，是整個(gè)市場(chǎng)的方向開(kāi)始出現(xiàn)變化的瞬間。只要一個(gè)人待著，他們就會(huì)害怕，因?yàn)樗麄兿嘈?，羊只有在羊群中待著才是安全的，他們不愿意成為一只離群的小羊羔，孤零零地站在草原上，隨時(shí)都有可能遇到尋找獵物的野狼。兩個(gè)孩子不知道股市是否適于他們。結(jié)果總是客觀的，是最終的，就像純粹的自然一樣，沒(méi)有什么誘惑力。 “希望是人類(lèi)競(jìng)賽的一種重要的生存技巧。人的本性之一就是對(duì)未來(lái)抱有希望，就是相信希望，就是希望得到最好的未來(lái)。這是不能否認(rèn)的。當(dāng)恐懼出現(xiàn)時(shí)，天生的生存技巧就復(fù)活了，正常的推理被扭曲了。你交易的越多，你賺的就越多，就是這么簡(jiǎn)單。你不用非得早上9點(diǎn)鐘上班，而且一天非得工作8小時(shí)。炒股是需要學(xué)習(xí)的，而且不能漫不經(jīng)心地學(xué)，要專(zhuān)心致志地學(xué)。 在他的晚年，他的兒子保羅和小杰西曾問(wèn)過(guò)他一個(gè)重要的問(wèn)題：“爸爸，為什么你總能在股市上賺到錢(qián)，而其他人總是賠光了他們的錢(qián)呢?”利弗莫爾的結(jié)論是，在市場(chǎng)上起作用的想法也許有好幾百萬(wàn)種，但從根本上說(shuō)，必須學(xué)習(xí)和了解的心態(tài)卻只有幾個(gè)——因?yàn)槿说谋拘允怯泄餐卣鞯摹４藭r(shí)，他46歲。而且從那個(gè)時(shí)候起，我就明白了：如果你做得好，如果你成功了，大多數(shù)人會(huì)嫉妒你，他們也想得到和你一樣的成功，如果你做砸了，他們會(huì)對(duì)你的不幸暗自高興，并且告訴他們的朋友你終于在股市上栽了—這就是你必須為你的草率行為付出的代價(jià)。利弗莫爾如何進(jìn)行股票交易：情緒控制 杰西利弗莫爾 我沒(méi)有興趣跟任何人說(shuō)我炒股的經(jīng)驗(yàn)，不管是好的經(jīng)驗(yàn)還是壞的經(jīng)驗(yàn)。所以，沉默是最好的選擇，因?yàn)槟切?ài)打聽(tīng)別人事的人，打聽(tīng)不到你的消息。但他對(duì)自己所選擇的職業(yè)，仍然有一種難以遏止的求知渴望，他總是不斷地學(xué)習(xí)股票交易技術(shù)。 我的結(jié)論是，大多數(shù)人在為他們的房子買(mǎi)設(shè)備，或在買(mǎi)汽車(chē)的時(shí)候非常小心，而在買(mǎi)股票的時(shí)候卻不那么上心。炒股就是紙上的交易，好像不用費(fèi)很大的力氣。簡(jiǎn)單地說(shuō)，炒股沒(méi)什么好學(xué)的。 “孩子們，你們必須隨時(shí)控制自己的情緒——在你們長(zhǎng)大的時(shí)候，你們就會(huì)發(fā)現(xiàn)需要控制恐懼心理。理智的人在感到恐懼的時(shí)候，他們的行為就不理智了。我們必須了解這一點(diǎn)，特別是在股市進(jìn)行交易的時(shí)候。”但是，希望和它在股市上的表兄弟——貪婪和恐懼一樣，都會(huì)扭曲理性?！彼娴奶ｋU(xiǎn)了嗎?他們真的應(yīng)該把股市留給他們的父親嗎?利弗莫爾繼續(xù)說(shuō)道：“我認(rèn)為，股民需要引導(dǎo)，需要指導(dǎo)，需要有人告訴他們應(yīng)該做什么。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，跟著大伙走‘是’最安全的。而我總能抓住這種變化的信號(hào)。”“第二條，對(duì)絕大多數(shù)投資者造成傷害的是主要趨勢(shì)的變化。”利弗莫爾是怎樣準(zhǔn)備他的一天的利弗莫爾是一個(gè)非常自律的人。報(bào)紙也放在那里，其中包括歐洲和芝加哥的報(bào)紙。在大多數(shù)情況下，他的一天都是由他的秘書(shū)和工作人員為他安排的。以及向銀行提交分期購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃問(wèn)題，或者也許是競(jìng)爭(zhēng)還沒(méi)有經(jīng)過(guò)仔細(xì)考慮和評(píng)估的問(wèn)題，等等。 “對(duì)我來(lái)說(shuō)，這些問(wèn)題都不存在?！眴?wèn)題是如何知道在什么時(shí)候買(mǎi)，什么時(shí)候賣(mài)；知道該做什么；知道該怎樣嚴(yán)格遵守你自己的規(guī)則。 “孩子們，很久以前我就決定，如果我在交易中犯了錯(cuò)誤，我就把這些錯(cuò)誤當(dāng)成‘我的錯(cuò)誤’。你不能對(duì)任何事情漫不經(jīng)心?！逼鋵?shí)，除了發(fā)現(xiàn)事實(shí)以外，我什么也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。它不是一個(gè)孤立的事實(shí)，它是眾多事實(shí)的合成，正是這些事實(shí)最終使我一門(mén)心思地想去做一筆交易。 “我不是只瀏覽報(bào)紙的標(biāo)題?！睋Q句話(huà)說(shuō)，它們完全是在做賠本的買(mǎi)賣(mài)。 “不幸的是，很多投資股市的人只看了報(bào)紙的標(biāo)題，他們太容易相信他們所看到的東西了?！蓖瑯邮沁@些人，他們往往覺(jué)得晚上應(yīng)該到電影院去看電影，去看戲，或者跟朋友喝幾杯。如果一個(gè)人認(rèn)為股市上的成功來(lái)得容易，而且只要獲得一次成功，就能不斷獲得成功，用不著付出什么努力，那他就錯(cuò)了。因?yàn)槲艺J(rèn)為，我是在尋找比消遣和社會(huì)交往更大的游戲?！薄彼倪@種態(tài)度從一開(kāi)始就是錯(cuò)誤的。很多人把我的成功歸結(jié)為我的運(yùn)氣。”“我從來(lái)不想成為一幫股市交易者當(dāng)中的一員，尤其是不想當(dāng)那些整天在經(jīng)紀(jì)人辦公室扎堆的交易者當(dāng)中的一員?！薄耙淮髱腿司墼诮?jīng)紀(jì)人的大辦公室里，吵得我頭直疼。我這樣做是為了避免遇到一些人，這些人最后總是問(wèn)我關(guān)于股市的問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題幾乎總是自動(dòng)地被提出來(lái)。巴魯奇曾跟他的經(jīng)紀(jì)人說(shuō)：另一種特性是‘耐心’，能夠耐心地等待機(jī)會(huì)，耐心地等待更多對(duì)交易有利的因素出現(xiàn)。這些美德不會(huì)自動(dòng)出現(xiàn)在股市交易者的身上。 “除了我的辦公室經(jīng)理和證券經(jīng)理哈里我把一臺(tái)主要的報(bào)價(jià)機(jī)放在黑板中央的一個(gè)臺(tái)子上，所以我要做的事情就是抬頭或低頭看我擁有的股票或我感興趣的那些股票的表現(xiàn)。直挺挺地站著，可以保證我的血液正常循環(huán)，保證我的呼吸正常。我認(rèn)為股市就是一種巨大的挑戰(zhàn)，它要求精神絕對(duì)集中，這種挑戰(zhàn)是不適合懶人的，所以即使是打電話(huà)，我也是站著。 “我還允許我的工作人員在電話(huà)鈴響時(shí)不接電話(huà)。我只對(duì)股市感興趣，它是我唯一的工作，我認(rèn)為，在我工作的時(shí)候，所有其他的事情都是不受歡迎的，因?yàn)樗鼈儠?huì)干擾我的工作。 “在我陷入很多陷阱，設(shè)法爬出來(lái)之后，我最喜歡做的事情之一就是一個(gè)人待著——我喜歡一個(gè)人待著，成為一只孤獨(dú)的狼——獨(dú)自思考由于我的判斷而發(fā)生的一切。 “我沒(méi)有興趣跟任何人說(shuō)我炒股的經(jīng)驗(yàn)，不管是好的經(jīng)驗(yàn)還是不好的經(jīng)驗(yàn)。所以，沉默是最好的選擇，因?yàn)槟切?ài)打聽(tīng)別人事的人，打聽(tīng)不到你的消息。我還要使我的操作更加保密，更加安全，這樣人們就不會(huì)知道我的交易。一進(jìn)辦公室，就是一個(gè)小的候見(jiàn)室，哈里從哈里的長(zhǎng)相中看不出他有多聰明，但我對(duì)他只面試了半個(gè)小時(shí)就當(dāng)場(chǎng)雇用了他。他是他們的非正式的家庭教師，是他們的司機(jī)，是他們的伙伴，是他們的保鏢，特別是在我們?nèi)プ貦盀┑臅r(shí)候?！昂蛞?jiàn)室里沒(méi)有窗戶(hù)，只有幾把椅子和哈里的辦公桌。到客人來(lái)的時(shí)候，哈里就從辦公桌后面站起來(lái)，用他的鑰匙為客人打開(kāi)門(mén)?！泵總€(gè)人都帶著接通交易大廳的耳機(jī)。我要得到我所能得到的最新消息?！薄霸谵k公室的中央，有一張寬大的會(huì)議桌，閃亮的桃花心木桌面，圍著8把坐著很舒服的皮圈椅。我是在一座老式的英國(guó)人的莊園的書(shū)房看到這塊鑲板的，我把它買(mǎi)了回來(lái)?！币徊渴侵苯舆B線(xiàn)到倫敦的，第二部是直接連線(xiàn)到巴黎的，第三部是直接連線(xiàn)到芝加哥谷物交易大廳的?！庇袝r(shí)候，我讓他在交易記錄板前干活。偶爾，有一些來(lái)我辦公室的客人會(huì)問(wèn)我：‘杰西“‘只有我自己才能看懂，’我會(huì)這樣說(shuō)?！澳隳懿荒芨医忉屢幌?？”’我會(huì)笑著說(shuō)，‘如果我向你解釋了，那你就會(huì)和我一樣出色了。 “你只告訴我該買(mǎi)什么，該賣(mài)什么，該在什么時(shí)候買(mǎi)，什么時(shí)候賣(mài)——就告訴我一個(gè)人?！薄崩ツ獱?，你到底要說(shuō)什么?”’保羅轉(zhuǎn)過(guò)身來(lái)，看著那些人像訓(xùn)練有素的舞蹈演員一樣在不寬的過(guò)道上走來(lái)走去。 “我繼續(xù)說(shuō)：‘你看，兒子，交易記錄板上的這些標(biāo)記，我了如指掌，就像一個(gè)偉大的指揮家熟悉樂(lè)譜一樣。這塊交易記錄板和這些人正在給我演奏一曲交響樂(lè)——金錢(qián)交響樂(lè)，他們正在給我唱歌，這使我感到很愉快，這就是這首歌給我?guī)?lái)的感受。 保羅在那個(gè)下午，一直在研究他的父親。我還認(rèn)真地觀察到，上升和下降了3個(gè)點(diǎn)和6個(gè)點(diǎn)……因?yàn)樗羞@些因素在構(gòu)成股市的整體表現(xiàn)時(shí)都發(fā)揮了它們各自的作用。 “我相信，股市總是按照最小阻力線(xiàn)行進(jìn)的，除非它遇到了一種乍看上去幾乎不容易察覺(jué)到的力量，這種力量雖然緩慢，但卻是不可遏止地阻止了最小阻力線(xiàn)的上升或下降勢(shì)頭?！币虼耍粋€(gè)知道如何看報(bào)價(jià)單的人，在這種時(shí)刻，就像是一個(gè)能夠預(yù)言未來(lái)的水晶球，總能夠看出哪些板塊正在上漲，正在出現(xiàn)新的回升，將成為新的強(qiáng)勢(shì)股。 “人們總認(rèn)為我是一個(gè)‘靠賣(mài)空大撈一把的人’，賣(mài)起空來(lái)就不顧一切。我知道偉大的偵探家謝洛克福爾摩斯所知道的事情，線(xiàn)索就擺在你的面前，通過(guò)冷靜的演繹推理，你肯定會(huì)找到謎底，看清擺在你面前的是什么——很多人曾多次這么嘗試過(guò)，但沒(méi)有幾個(gè)人能取得成功。”“我15歲起就開(kāi)始炒股，炒股是我一生當(dāng)中最重要的事情?！碑?dāng)時(shí)，我買(mǎi)空賣(mài)空，賺了很多錢(qián)。拋出的股票可能有人買(mǎi)，也可能沒(méi)人買(mǎi)，無(wú)論是有人買(mǎi)，還是沒(méi)人買(mǎi)，都不奇怪，關(guān)鍵是要知道到底有沒(méi)有人買(mǎi)。有一些人認(rèn)為我根本就不注意成交量，他們這