開(kāi)放式基金投資最優(yōu)決策-wenkub
2023-06-11 22:43:15 本頁(yè)面
【正文】 影響的約束。（2）建模由于不知道是否各相互影響的項(xiàng)目同時(shí)投資時(shí)，利潤(rùn)較大，引入0－1變量。表3項(xiàng)目編號(hào)A1A2A3A4A5A6A7A8投資股數(shù)（股）51145255投資額3350066004850220002900084002300022500總投資149850年利潤(rùn)5695105650605800142892007875利潤(rùn)率（%）1716152320174035總利潤(rùn)從表3可以看出，基本上利潤(rùn)率較高的投資項(xiàng)目對(duì)應(yīng)較強(qiáng)的投資勢(shì)頭，但有的投資項(xiàng)目雖然利潤(rùn)率較高，卻未得到相應(yīng)的投資勢(shì)頭，這說(shuō)明利潤(rùn)率并不是影響投資的唯一因素，還有另外的因素尚未考慮到，需要繼續(xù)深入討論。表2項(xiàng)目編號(hào)A1A2A3A4A5A6A7A8風(fēng)險(xiǎn)率(%)322331354235（4）開(kāi)放式基金一般要保留適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金，降低客戶(hù)無(wú)法兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。表1 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目編號(hào)A1A2A3A4A5A6A7A8投資額67006600485055005800420046004500年利潤(rùn)113910561265116071418401575上 限3400027000300002200030000230002500023000請(qǐng)幫該公司解決以下問(wèn)題：（1）就表1提供的數(shù)據(jù)，應(yīng)該投資哪些項(xiàng)目，使得第一年所得利潤(rùn)最高？（2）在具體投資這些項(xiàng)目時(shí)，實(shí)際還會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目之間互相影響的情況。開(kāi)放式基金投資最優(yōu)決策一、問(wèn) 題某開(kāi)放式基金現(xiàn)有總額為15億元的資金可用于投資，目前共有8個(gè)項(xiàng)目可供管理人選擇，每個(gè)項(xiàng)目可重復(fù)投資。公司咨詢(xún)有關(guān)專(zhuān)家后，得到以下可靠信息：同時(shí)投資項(xiàng)目A1，A3，它們的年利潤(rùn)分別是1005萬(wàn)元，；同時(shí)投資項(xiàng)目A4，A5，它們的年利潤(rùn)分別是1045萬(wàn)元，1276萬(wàn)元；同時(shí)投資項(xiàng)目A2，A6，A7，A8，它們的年利潤(rùn)分別是1353萬(wàn)元，840萬(wàn)元，1610萬(wàn)元，1350萬(wàn)元，該基金應(yīng)如何投資？（3）如果考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)如何投資，使收益盡可能大，而風(fēng)險(xiǎn)盡可能小。在這種情況下，將專(zhuān)家的信息都考慮進(jìn)來(lái)，基金該如何決策，使得盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，而一年后所得利潤(rùn)盡可能多？（5）這個(gè)項(xiàng)目投資，是必須資金全部到位才有利潤(rùn)，還是只要第一期資金到位啟動(dòng)后就可以隨便投資，然后利潤(rùn)率按第一期利潤(rùn)和投資之比來(lái)計(jì)算？二、模型的建立及求解1．模型1（線(xiàn)性整數(shù)規(guī)劃）（1）假設(shè)1）不考慮其他因素，單純追求利潤(rùn)最大；2）預(yù)計(jì)利潤(rùn)能正確反映各項(xiàng)投資的利潤(rùn)；3）若對(duì)某項(xiàng)目投資，則該項(xiàng)目的總投資額必須是該項(xiàng)目投資額的整數(shù)倍；4）投資過(guò)程中交易費(fèi)為0；5）該基金中無(wú)“莊家”或“金融大鱷”之類(lèi)惡意操縱。2．模型2（非線(xiàn)性整數(shù)規(guī)劃）考慮到專(zhuān)家的信息，投資項(xiàng)目之間相互影響，修正模型1。設(shè)表示受同時(shí)投資影響時(shí)項(xiàng)目Ai每股的預(yù)計(jì)年利潤(rùn)，可建立如下模型。（3）求解應(yīng)用Lingo軟件包，以題中所給數(shù)據(jù)為例，編程求得結(jié)果，如表4所示。（1）假設(shè)1）考慮專(zhuān)家預(yù)測(cè)出的各項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)率，總體風(fēng)險(xiǎn)用投資項(xiàng)目中最大的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)度量，追求利潤(rùn)盡可能大、風(fēng)險(xiǎn)盡可能?。?）滿(mǎn)足模型2的假設(shè)2）。（3）求解引入變量s=Q，目標(biāo)函數(shù)化為，在滿(mǎn)足上述約束條件的基礎(chǔ)上，還要對(duì)s
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