【正文】 低 “ 交易費(fèi)用 ” 克服 “ 信息不對(duì)稱”從金融風(fēng)險(xiǎn)角度思考改革發(fā)展 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) 成本經(jīng)濟(jì)學(xué)博弈論、控制論等四川 A銀行存貸市場份額變動(dòng)人民幣存款人民幣貸款引言 2 商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的重要命脈 摩根大通成功躲過 2022年 “ 金融海嘯 ” ，其 CEO吉米 3. 不過多地涉足過于復(fù)雜的金融衍生品。 ④ 管理過程： 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測、控制 ⑤ 組織框架： 公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制各環(huán)節(jié) （木桶理論的另類解釋） Basel第一支柱演進(jìn)? 所有銀行都使用同一種方法? 僅包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)? 簡單的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重? 更加寬泛的體系? 更加全面的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋? 更高的風(fēng)險(xiǎn)敏感性? 建立更加可靠的全球銀行體系? 提高銀行抵御金融震蕩和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的能力 Basel Ⅱ—— 新資本協(xié)議主要框架u新資本協(xié)議包括：最低資本要求、監(jiān)督檢查和信息披露三大支柱。最低資本要求 監(jiān)督檢查三大支柱信息披露資本 加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法 高級(jí)法標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部模型法 基本指標(biāo)法 標(biāo)準(zhǔn)法 高級(jí)計(jì)量法u Basel Ⅱ 繼承了 Basel Ⅰ 以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，將最低資本要求視為最重要的支柱，并通過第二支柱監(jiān)督檢查和第三支柱信息披露來強(qiáng)化監(jiān)管效果 金融監(jiān)管發(fā)展及挑戰(zhàn)p體系主要構(gòu)成216。 一個(gè)體系252。風(fēng)險(xiǎn)集中度（ Risk concentration）216。案件防控（ Swindle　 prevention amp。各行順周期貢獻(xiàn)度參數(shù) ， 按各行重要性附加資本的 50%與宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù) （二季度開始為 100） 之乘積確定。中國銀行業(yè)監(jiān)管政策最新動(dòng)態(tài)Basel III的主要變化加強(qiáng)資本框架降低順周期效應(yīng)的影響全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍引入整體杠桿比率Basel III的框架及主要內(nèi)容r 金融危機(jī)促使國際金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)制進(jìn)行深度改革， 2022年 12月巴塞爾委員會(huì)正式推出 Basel Ⅲ 。r Basel III從加強(qiáng)資本框架、引入杠桿率、降低順周期效應(yīng)的影響、全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)等六個(gè)方面對(duì)新資本協(xié)議進(jìn)行了補(bǔ)充和完善。 提升資本的壓力進(jìn)一步上升，對(duì)銀行收益增長形成較大壓力。 分子方面，按 Basel III 要求，我行 2022年發(fā)行的次級(jí)債屬于不合格二級(jí)資本，無法計(jì)入二級(jí)資本；252。杠桿率 =核心資本 /表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)總額 ≥ 4%貸款撥備率216。LCR=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn) /未來 30天內(nèi)凈資金流出 ≥ 100%216。銀監(jiān)會(huì)提出了未來中國銀行業(yè)四層的資本結(jié)構(gòu)監(jiān)管模式，即 “ 3+S” 。v 參照 Basel III要求建立四級(jí)資本定義，對(duì)商業(yè)銀行按滿足最低資本要求、儲(chǔ)備資本和逆周期資本要求、系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求、第二支柱資本要求四個(gè)層次進(jìn)行分類管理。 新舊辦法的差異比較 中國 銀行業(yè)監(jiān)管政策最新動(dòng)態(tài)（續(xù)）項(xiàng)目 新辦法 現(xiàn)行辦法資 本 二級(jí)資本減 值 準(zhǔn) 備對(duì)權(quán) 重法覆蓋部分以 貸 款 損 失準(zhǔn) 備 超過 150%貸 款 撥備 覆蓋率的部分以不超過對(duì)應(yīng)貸 款信用 風(fēng)險(xiǎn) 加 權(quán)資產(chǎn) 的%計(jì) 入； 對(duì) 內(nèi) 評(píng) 法覆蓋部分以 貸 款損 失準(zhǔn) 備 超 過預(yù) 期 損 失部分以不超 過對(duì)應(yīng)貸 款信用 風(fēng)險(xiǎn) 加 權(quán)資產(chǎn) 的 %計(jì)入不超 過貸 款余 額 1%的正常關(guān)注 類貸 款減 值 準(zhǔn) 備記 入附屬資 本次 級(jí)債除不能有 贖 回激勵(lì)外； 還 必 須 含有核銷 或 轉(zhuǎn) 股的條件，當(dāng)觸 發(fā) 事件 發(fā) 生 時(shí)， 這 些工具能立即核 銷 或者 轉(zhuǎn)為 普通股不能 進(jìn) 行 贖 回激勵(lì)加 權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表內(nèi)公用企 業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán) 重 100% 50%微小企 業(yè) 75% 100%商 業(yè)銀 行債權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)權(quán) 重 統(tǒng) 一改 為 25%4個(gè)月以內(nèi)和 4個(gè)月以上 風(fēng)險(xiǎn)權(quán) 重分 別為0%、 20%個(gè)人 貸 款 75% 50%住房抵押貸 款區(qū)分一套房 貸 、二套房 貸 和重 評(píng) 估 貸款， 風(fēng)險(xiǎn)權(quán) 重分 別為 45%、 60%、 150% 50%表外 承 諾提高表外 貸 款承 諾 的信用 轉(zhuǎn)換 系數(shù)。 腕骨體系加強(qiáng)資本、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和集中度風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。v 銀行面臨的金融市場和監(jiān)管環(huán)境，挑戰(zhàn)銀行傳統(tǒng)依靠息差和規(guī)模擴(kuò)展的發(fā)展方式，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變刻不容緩。中間是制造；左邊是研發(fā)，屬于 全球性的競爭 ；右邊是營銷，主要是當(dāng)?shù)匦缘母偁帯? 股本余額 ② 資產(chǎn)收益率（ ROA） =稅后凈利潤 247。 經(jīng)濟(jì)增加值與經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率價(jià)值創(chuàng)造形成結(jié)構(gòu)圖利息收入資金成本凈利息收入中間業(yè)務(wù)收入財(cái)務(wù)（運(yùn)營）成本撥備前利潤信貸成本撥備后利潤稅務(wù)成本稅后凈利潤資本成本EVA 客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)： 市場拓展、定價(jià)管理 負(fù)債、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)： 全額資金管理從產(chǎn)品、期限兩個(gè)方面考察 收入結(jié)構(gòu)： 經(jīng)營轉(zhuǎn)型 財(cái)務(wù)資源 合理、高效配置 風(fēng)險(xiǎn)管控 稅收籌劃 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)： 信貸、非信貸及表外，從產(chǎn)品、期限、客戶等級(jí)、行業(yè)四個(gè)方面考察目前，經(jīng)濟(jì)資本在國內(nèi)主要商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的績效考核和評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理方面有深入運(yùn)用，但在信貸管理、客戶管理這些源頭的應(yīng)用仍是薄弱環(huán)節(jié)，一是了解少，二是測算難。流動(dòng)性商業(yè)銀行資金商業(yè)銀行資金 ““ 三性三性 ”” 平衡的平衡的 W空間空間安全性效益性WE. 中國商業(yè)銀行當(dāng)前主要問題： 1. 負(fù)債流動(dòng)性劇烈波動(dòng)，制約效益性，對(duì)流動(dòng)性安排提出很大挑戰(zhàn)； 2. 中長期資產(chǎn)占比偏高，可能安全性較高，但帶來流動(dòng)性、效益性難題； 3. 資產(chǎn)的區(qū)域、行業(yè)、客戶分布不合理，面臨市場變化帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股東價(jià)值最大化要求將促使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式實(shí)現(xiàn)由規(guī)模擴(kuò)張型的非常態(tài)發(fā)展模式轉(zhuǎn)入資本節(jié)約型的常態(tài)發(fā)展模式，并不斷提高資本回報(bào)水平，提升價(jià)值創(chuàng)造能力。? 商業(yè)銀行具有特殊的經(jīng)營規(guī)律v 邊際分析方法 （ MR=MC)用于商業(yè)銀行管理的局限性：空間差、時(shí)間差、資金變量的非連續(xù)變化v 投入要素最優(yōu)組合原理 用于商業(yè)銀行管理的局限性：一般不存在生產(chǎn)的三個(gè)階段和邊際產(chǎn)量先上升后下降的趨勢、投入資金單位成本差異、一些金融產(chǎn)品的保值性或投機(jī)性色彩濃厚v 規(guī)模經(jīng)濟(jì)原理 在商業(yè)銀行的適應(yīng)性和不適應(yīng)性：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性對(duì)商業(yè)銀行整體而言，對(duì)分支機(jī)構(gòu)不一定能用規(guī)模經(jīng)濟(jì)原理管理 資產(chǎn)負(fù)債管理理論及發(fā)展p狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理252。速度匹配 ，即資金的運(yùn)用周期應(yīng)根據(jù)資金來源的流動(dòng)性而確定；216。252。從資產(chǎn)負(fù)債平衡的角度來協(xié)調(diào)銀行安全性、流動(dòng)性和效益性。隨著銀行之間的競爭加劇，越來越多的銀行開始關(guān)注負(fù)債方，希望通過擴(kuò)大資金來源和控制資金成本來提高銀行的盈利水平，負(fù)債管理理論隨之發(fā)展起來。 發(fā)展背景： 20世紀(jì) 60年代以前，由于市場中投資機(jī)會(huì)及品種較少，社會(huì)閑散資金運(yùn)用渠道單一，多選擇存放銀行。 理論觀點(diǎn)： 銀行的利潤來源主要是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，能夠主動(dòng)加以管理的也是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，至于負(fù)債狀況則取決于政策和客戶意愿，銀行是被動(dòng)的；商業(yè)銀行應(yīng)著重通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理來實(shí)現(xiàn)效益性、安全性和流動(dòng)性的平衡統(tǒng)一。216。因此，以資產(chǎn)和負(fù)債協(xié)調(diào)平衡為主的資產(chǎn)負(fù)債一體化管理理論應(yīng)運(yùn)而生 。 全面、動(dòng)態(tài)和前瞻的綜合平衡管理全面、動(dòng)態(tài)和前瞻的綜合平衡管理階段的資產(chǎn)負(fù)債管理內(nèi)涵此位置輸入文本全面、動(dòng)態(tài)和前瞻的綜合平衡管理體現(xiàn)為一種全方位的資負(fù)管理252。 致力于短期利益與長期目標(biāo)相互協(xié)調(diào)。 要基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與市場走勢的預(yù)測，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債存量和增量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理規(guī)劃，同時(shí)考慮資產(chǎn)負(fù)債間的相互影響，動(dòng)態(tài)調(diào)整管理策略。 為規(guī)避資本充足率對(duì)規(guī)模擴(kuò)張的限制，商業(yè)銀行將資產(chǎn)負(fù)債表作為管理標(biāo)的，運(yùn)用金融衍生工具和資產(chǎn)證券化方法 ,實(shí)施高杠桿化經(jīng)營?！?金融脫媒背景下過度依賴直接融資市場。這使得單一機(jī)構(gòu)的問題快速蔓延到整個(gè)金融體系。銀監(jiān)會(huì)新近實(shí)施的逆周期宏觀審慎監(jiān)管和 “ 腕骨 ” 監(jiān)管體系，并持續(xù)對(duì)表外資金通過多種方式進(jìn)行規(guī)范管理 。后危機(jī)時(shí)代，風(fēng)險(xiǎn) 管理的 范圍更廣、種類更多、表現(xiàn)更隱蔽、性質(zhì)更復(fù)雜。要確保基業(yè)常青，要保持核心競爭力，就必須從戰(zhàn)略高度重視通過加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理來提升自身的價(jià)值創(chuàng)造能力。金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)沒有完全消除，未來經(jīng)濟(jì)增長仍存在不確定性，經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長難以持續(xù)．反危機(jī)措施的缺陷及其負(fù)面影響會(huì)逐步顯現(xiàn)。構(gòu)建以價(jià)值創(chuàng)造為核心，全范圍、全過程、多維度的價(jià)值導(dǎo)向型資產(chǎn)負(fù)債管理體系，加快推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是后金融危機(jī)時(shí)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要趨向。 資產(chǎn)負(fù)債組合管理是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行積極的管理，具體包括資產(chǎn)組合管理、負(fù)債組合管理、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理： 資產(chǎn)組合管理以資本約束為前提，在測算資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)與優(yōu)化資本配比結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過規(guī)劃、調(diào)控資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)，確保風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資產(chǎn)收益率最大化；負(fù)債組合管理以平衡資金來源和運(yùn)用為前提，通過加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本，保持負(fù)債成本與流動(dòng)性的平衡，有效支撐資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展；資產(chǎn)負(fù)債匹配管理立足資產(chǎn)負(fù)債表管理，以流動(dòng)性指標(biāo)、資本充足率和資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)關(guān)系等為約束條件，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配管理分析和計(jì)劃預(yù)測，確保資產(chǎn)負(fù)債組合配置的成本收益結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。 資產(chǎn)負(fù)債 組合管理（續(xù)）商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的組合管理：六個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域資 本分配和績 效考核資產(chǎn)組 合管理 負(fù)債組 合管理資產(chǎn)負(fù)債組 合管理基于 RAROC的貸 款 組 合分析最可能情景和市場 基本面分析252。252。 資產(chǎn)負(fù)債 組合管理（續(xù)）p資產(chǎn)組合管理252。252。252。資產(chǎn)負(fù)債組合管理的基本內(nèi)容 資產(chǎn)負(fù)債 組合管理（續(xù)）資產(chǎn)負(fù)債組合匹配管理 基于 RAROC的組合調(diào)整252。252。調(diào)整手段包括 FTP調(diào)整、資本成本調(diào)整、考核指標(biāo)調(diào)整等。p 管理不全面，比如資產(chǎn)管理只強(qiáng)調(diào)規(guī)模至上 ,而忽視了哪項(xiàng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的綜合收益最高，而在實(shí)施 RAROC 后，可以規(guī)定：只有 RAROC 達(dá)到 或 1 的新業(yè)務(wù)才值得發(fā)展推廣） 。 資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)短期目標(biāo) : 通過 會(huì)計(jì)模型 分析（缺口分析方法），分析焦點(diǎn)是凈利息收入長期目標(biāo) : 通過 經(jīng)濟(jì)模型 分析（久期分析方法），注重銀行股權(quán)市值管理 全球商業(yè)銀行總市值排名全球商業(yè)銀行總市值排名 A股上市股上市 商業(yè)銀行總市值排名商業(yè)銀行總市值排名 A銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作框架 管理職能 ：資產(chǎn)負(fù)債計(jì)劃管理、經(jīng)濟(jì)資本管理、全額資金管理、 定價(jià)管理、投融資管理、統(tǒng)計(jì)管理及信息分析 管理對(duì)象 ：資產(chǎn)負(fù)債表并擴(kuò)展到表外業(yè)務(wù)、衍生品交易 管理目標(biāo) ：流動(dòng)性、安全性、效益性的平衡 管理體系 ：資產(chǎn)負(fù)債決策體系、資產(chǎn)負(fù)債目標(biāo)和政策體系、資本管理體 系、 信貸資產(chǎn)配置體系、全額資金管理體系、 流動(dòng)性管理體 系、定價(jià)管理體系、銀行賬戶市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系 管理方法 ：限額管理、比例管理、 組合管理、 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等 (統(tǒng)籌運(yùn)用信貸計(jì)劃、資金、資本、利率等政策工具） 分析方法 ：缺口分析、久期分析、敏感性分析、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法（ VaR) 情景分析、壓力測試、事后檢驗(yàn)等 ALM(資產(chǎn)負(fù)債管理） BSM（平衡表管理）Assets and Liabilities Management Balance Sheet Management 全額資金管理 252。 定價(jià)不機(jī)械，綜合考慮 1. 供求規(guī)律是市場經(jīng)濟(jì)一般規(guī)律。同一客戶不同時(shí)期資金需求情況也有差異。 重視銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)一 . 現(xiàn)代經(jīng)營管理理念二 . 現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理三 . 經(jīng)濟(jì)資本管理體系介介 紹紹 內(nèi)內(nèi) 容容 商業(yè)銀行三類資本 1. 三類資本 會(huì)計(jì)資本： 賬面資本 =合并資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn) 負(fù)債 =所有者