國債期貨上市運行及外匯期貨籌備情況-wenkub
2023-05-27 23:17:18 本頁面
【正文】 014082920140909201409172014092520141010201410202014102820141105201411132014112120141201201412092014121720141225總持倉量 總成交量 中國金融期貨 交易所 China Financial Futures Exchange （三）投資者參與有序，機構(gòu)客戶參與程度較深 ? 截至 12月 31日 ， 共有 19340名客戶參與了國債期貨交易 ， 其中自然人客戶 18544名 ， 法人客戶 796名 ? 法人客戶成交占比為 25%， 持倉占比為 62%， 市場機構(gòu)為主的特征逐步顯現(xiàn) 7 上市以來國債期貨成交結(jié)構(gòu) 12月 31日國債期貨持倉結(jié)構(gòu) 一般法人 3% 特殊法人 22% 自然人 75% 一般法人 3% 特殊法人 60% 自然人 37% 中國金融期貨 交易所 China Financial Futures Exchange （四）期貨價格波動合理 ， 與現(xiàn)貨價格聯(lián)動性良好 ? 截至 2022年 12月 31日，主力合約平均日間波幅為 %，最大日間波幅為 %，均在 1%以內(nèi) ? 主力合約最大收盤基差為 ，平均收盤基差為 ，接近國際成熟市場水平 國債期現(xiàn)貨價格走勢統(tǒng)計圖（單位：元） 8 20130906201309182013100920131021201310312013111220131122201312042013121620131226201401082014012020140130201402182014022820140312201403242014040320140416201404282014051220140522201406042014061620140626201407082014071820140730201408112014082120140902201409152014092520141014201410242014110520141117201411272014120920141219主力合約結(jié)算價 CTD中債估值 /轉(zhuǎn)換因子 基差（右） 中國金融期貨 交易所 China Financial Futures Exchange 9 （五）主力合約切換平穩(wěn)，遠月合約持倉穩(wěn)步增加 ? 隨著交割月的臨近，沒有實際交割意愿的投資者逐步將國債期貨頭寸從近月合約轉(zhuǎn)移到遠月合約 ? 2022年 11月 27日， TF1403合約持倉量為 1757手，超過 TF1312合約（ 1520手） ? 2022年 2月 20日， TF1406合約持倉量為 2,157手，超過 TF1403合約（ 1888手） ? 2022年 5月 14日， TF1409合約持倉量為 2140手，超過 TF1406合約（ 2022手） ? 2022年 8月 13日， TF1412合約持倉量為 4842手，超過 TF1409合約（ 3221手） ? 2022年 11月 4日， TF1503合約持倉量為 8410手，超過 TF1412合約（ 6212手） 05,00010,00015,00020,00025,000TF1412持倉量 TF1503持倉量 中國金融期貨 交易所 China Financial Futures Exchange ? 上市至今，共順利完成了 TF131 TF140 TF140 TF140 TF1412五個合約的交割業(yè)務(wù)，交割量分別為 451手、 277手、 77手、 3 305手 ? 參與交割的客戶均為機構(gòu)投資者，交割行為理性，買賣雙方全部履約 ? 投資者對交割券種的專業(yè)
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