【正文】 數(shù)范圍內(nèi)，并同時(shí)抑制利率的過(guò)度增長(zhǎng)，對(duì)于因此而產(chǎn)生的信用分配和信用需求過(guò)度問(wèn)題，可由政府適當(dāng)從外部供給資金。 三、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論 ? “不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論 ” 在政府介入農(nóng)村金融問(wèn)題上特別強(qiáng)調(diào)介入的形式和目標(biāo)。在一定的情況下，如果有適當(dāng)?shù)闹贫冉Y(jié)構(gòu)來(lái)管理信貸計(jì)劃的話，政策金融對(duì)發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融市場(chǎng)的介入仍然是有道理的。 ? 該種理論的政策主張和建議是：認(rèn)為農(nóng)村金融的發(fā)展應(yīng)完全依靠市場(chǎng)機(jī)制的作用，極力反對(duì)政府干預(yù)和政策性金融對(duì)市場(chǎng)的扭曲；主張推行利率市場(chǎng)化、自由化，且實(shí)際存款利率不能成為負(fù)數(shù)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以動(dòng)員儲(chǔ)蓄作為其重要職能；沒(méi)有必要實(shí)行以服務(wù)于特定利益集團(tuán)為目標(biāo)的專項(xiàng)貸款制度，適當(dāng)發(fā)展非正規(guī)金融。這也從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明這一理論直到今天仍然存在著一定的合理性。主要表現(xiàn)在兩方面：一方面，低息政策和大量從外部注入的資金大大削弱了正規(guī)和專門信貸機(jī)構(gòu)的吸儲(chǔ)能力，使它們無(wú)法建立起自己信貸資金來(lái)源，失去了自我經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的能力；另一方面，由于低息政策也使相關(guān)的信貸機(jī)構(gòu)失去了經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管的動(dòng)力，同時(shí)由于該種信貸安排并未設(shè)置必要而有效的監(jiān)管措施，從而使信息不對(duì)稱和逆向選擇充分發(fā)揮了作用，造成了貸款的高拖欠率，并扭曲了農(nóng)村金融市場(chǎng)。 一、農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論 ? 80年代以前 ,該種農(nóng)村金融發(fā)展理論影響很大 ,許多發(fā)展中國(guó)家采取了相應(yīng)的農(nóng)村金融政策 ,并取得了一定的成效；但同時(shí)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也證明了該種理論存在著明顯的缺陷。 ? 理論范式主要有 “ 農(nóng)業(yè)融資論 ” 、 “ 農(nóng)村金融市場(chǎng)論 ” 、 “ 不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論 ” 和 “ 局部知識(shí)論 ” 。 第一節(jié) 農(nóng)村金融發(fā)展理論的研究現(xiàn)狀 ? 有關(guān)農(nóng)村金融發(fā)展模式的研究大體上可以分為理論范式和分析型范式兩大類。第四章 農(nóng)村金融的前沿研究與改革 ? 正像 “ 三農(nóng) ” 問(wèn)題是一個(gè)世界性的難題一樣，農(nóng)村金融也是一個(gè)世界性的難題。理論范式是以某種農(nóng)村金融發(fā)展理論或金融發(fā)展理論為基礎(chǔ)而形成的發(fā)展思路、框架體系和政策安排的總括，主要是國(guó)外金融發(fā)展理論引進(jìn)、消化和應(yīng)用的結(jié)晶。 一、農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論 ? 一、農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論 ? “ 農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論 ” 的假設(shè)前提是：農(nóng)村居民特別是農(nóng)村貧困階層沒(méi)有儲(chǔ)蓄能力 ,農(nóng)村面臨著慢性資金不足問(wèn)題；同時(shí)，由于農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性，如收入的不確定性、投資期長(zhǎng)、低收益性等 ,它無(wú)法提供正常的利率空間，故它不可能成為以利潤(rùn)為目標(biāo)的商業(yè)銀行的融資對(duì)象。 ? 首先，經(jīng)驗(yàn)表明該種信貸安排很難實(shí)現(xiàn)政策性資金向貧窮農(nóng)戶傾斜和促使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。 一、農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論 ? 第三，這一理論的假設(shè)前提即農(nóng)村居民沒(méi)有儲(chǔ)蓄能力帶有很大的局限性，從而在很大程度上限制了其適用性。 ? 總的來(lái)說(shuō)， “ 農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論 ” 的缺陷主要是片面強(qiáng)調(diào)了金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用而忽視了農(nóng)村金融自身的發(fā)展，其貢獻(xiàn)是為農(nóng)村政策性金融的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)、并提供了經(jīng)驗(yàn)和借鑒。 二、農(nóng)村金融市場(chǎng)論 ? 一般認(rèn)為，農(nóng)村金融市場(chǎng)論的功效并沒(méi)有想象中的那么大。 三、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論 ? “不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論 ” 是廣義的 “ 金融約束論 ” 在農(nóng)村金融領(lǐng)域的延伸或應(yīng)用而形成的一種發(fā)展理論。它認(rèn)為，盡管農(nóng)村金融市場(chǎng)存在的市場(chǎng)缺陷需要政府和提供貸款的機(jī)構(gòu)介入，但任何形式的介入，要能夠有效地克服由于市場(chǎng)缺陷所帶來(lái)的問(wèn)題，都必須具有完善的制度結(jié)構(gòu)。 ? (2)政府及有關(guān)單位的資金支持應(yīng)首先用于機(jī)構(gòu)建設(shè)的目的 ,這包括培訓(xùn)管理人員、監(jiān)督人員和貸款人員，以及建立完善的會(huì)計(jì)、審計(jì)和管理信息系統(tǒng)。 ? (5)非正規(guī)金融一般效率較低，可通過(guò)政府的適當(dāng)介入加以改善。 ? 這一理論的基本觀點(diǎn)是：在農(nóng)村金融市場(chǎng)上信息不完全或者不對(duì)稱的情況大量存在表明局部知識(shí)的大量存在，對(duì)于分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的大量局部知識(shí) ,只有通過(guò)知識(shí)的分工才能充分利用 ,而競(jìng)爭(zhēng)有助于發(fā)現(xiàn)這些知識(shí) ,促進(jìn)知識(shí)分工 ,從而增進(jìn)合作。比如，可以利用借款人連帶保證小組以及組織借款人互助合作消除或削弱信息的不對(duì)稱性，可鼓勵(lì)同類金融機(jī)構(gòu) (如信用社 ) 之間建立互助性保險(xiǎn)基金以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。自上而下建立的組織相對(duì)而言沒(méi)有這一優(yōu)勢(shì)。政府可在改善授欣環(huán)境 (enabling environment) 、建立與維持市場(chǎng)秩序框架方面發(fā)揮重要的作用。本節(jié)運(yùn)用基于農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì) “ 弱勢(shì)性 ” 的分析框架，對(duì)美國(guó)、日本和印度三國(guó)的農(nóng)村金融體系進(jìn)行了實(shí)證分析，驗(yàn)證了一國(guó)或一個(gè)地區(qū)農(nóng)村金融的功能定位與結(jié)構(gòu)特征的形成主要取決于農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的 “ 弱勢(shì)性 ” 的結(jié)。 一、背景與分析框架 ? 主流觀點(diǎn)的另一種解釋是基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的 “ 市場(chǎng)失靈 ” 和 “ 政府干預(yù) ” 理論，認(rèn)為農(nóng)村政策金融的主要功能是修正 “ 市場(chǎng)失靈 ” 。 ? 但是，如果說(shuō)這種定位對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)是可行的，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)就有些牽強(qiáng)附會(huì)。 ? 因?yàn)?，?duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，客觀上存在著一個(gè)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)育程度問(wèn)題。 ? 本節(jié) 試圖通過(guò)基于這種 “ 弱勢(shì)性 ” 的分析框架，來(lái)討論農(nóng)村金融功能的定位與體系結(jié)構(gòu)問(wèn)題 。在 20世紀(jì)以前，美國(guó)沒(méi)有專門的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)信貸資金幾乎全部由商業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供，其特點(diǎn)是貸款數(shù)量少、成本高。僅從投資角度看， 1940年每個(gè)農(nóng)場(chǎng)平均的生產(chǎn)性資產(chǎn)是 6200美元，到1976年增加到 189000美元，增長(zhǎng)了 30倍，使每個(gè)農(nóng)業(yè)勞動(dòng)者在技術(shù)與設(shè)備方面的資金占有水平超過(guò)了制造業(yè)。 ? 合作社銀行是依據(jù) 1933年的 “ 農(nóng)業(yè)信貸法 ” 建立的，主要是為農(nóng)業(yè)合作社和各種農(nóng)民協(xié)會(huì)提供信貸和其它金融服務(wù)，貸款用途主要是幫助農(nóng)業(yè)合作社擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品銷售、促進(jìn)出口，保證農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)和開(kāi)展與農(nóng)業(yè)有關(guān)的其它業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括設(shè)備貸款、經(jīng)營(yíng)貸款、商品貸款。 ? 其代表性產(chǎn)品是 “ 無(wú)索權(quán)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押貸款 ” . ? 商品信貸公司的資金運(yùn)用形式主要為提供貸款和支付補(bǔ)貼，包括農(nóng)產(chǎn)品抵押貸款、倉(cāng)儲(chǔ)干燥和其他處理設(shè)備貸款、災(zāi)害補(bǔ)貼和差價(jià)補(bǔ)貼等。其資金主要由國(guó)會(huì)撥款，虧損也由國(guó)會(huì)撥款彌補(bǔ)。 （三）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn) ? 美國(guó)于 1938年根據(jù) “ 聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)法 ” 成立了聯(lián)邦農(nóng)作物保險(xiǎn)公司(風(fēng)險(xiǎn)管理局 )，主要負(fù)責(zé)全國(guó)性險(xiǎn)種條款的制定、風(fēng)險(xiǎn)的控制和向私營(yíng)保險(xiǎn)公司提供再保險(xiǎn)支持等。上述定位與結(jié)構(gòu)特征的形成主要源于美國(guó)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì) “ 弱勢(shì)性 ” 的特性。 四）美國(guó)農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)特征主要源于農(nóng)業(yè)的一般 “ 弱勢(shì)性 ” ? 又如，由于農(nóng)業(yè)規(guī)模效益的實(shí)現(xiàn)受土地規(guī)模的約束，它很難像工業(yè)和服務(wù)業(yè)那樣簡(jiǎn)單地通過(guò)單個(gè)經(jīng)營(yíng)者投資規(guī)模的擴(kuò)大來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，這一方面決定了合作制是其實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益的一種最佳選擇，另一方面也決定了對(duì)弱勢(shì)農(nóng)戶的支持是實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益的必然要求。 （一）日本農(nóng)村金融體系的演變 ? 早在 19世紀(jì)末日本已出現(xiàn)了政策金融，在 1896—1900年期間先后成立了日本勸業(yè)銀行和農(nóng)工銀行，向農(nóng)業(yè)和工業(yè)進(jìn)行大規(guī)模政策性融資，以推行 “ 工農(nóng)業(yè)改良 ” 的政策。 （一）日本農(nóng)村金融體系的演變 ? 1950—1954年是日本 “ 經(jīng)濟(jì)自立 ” 時(shí)期，日本政府制定了產(chǎn)業(yè)合理化政策，其核心是通過(guò)現(xiàn)代化設(shè)施的投資，降低成本，提高效益。 （一）日本農(nóng)村金融體系的演變 ? 1961年，由于城市化引發(fā)的城鄉(xiāng)差距日益擴(kuò)大，日本模仿西歐各國(guó)，制定了農(nóng)業(yè)法，提出了使農(nóng)民職業(yè)者的生活與城市職業(yè)者持平的目標(biāo)。至此，可以說(shuō)日本已建立起較發(fā)達(dá)而又完善的農(nóng)村政策性金融體系。 ? 80年代以后，隨著農(nóng)工商一體化的發(fā)展、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的開(kāi)放以及加入國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)需要， “ 公庫(kù) ” 的主要政策目標(biāo)又轉(zhuǎn)移為培育競(jìng)爭(zhēng)性農(nóng)業(yè)。 ? “ 公庫(kù) ” 的支持范圍也相應(yīng)地進(jìn)行了擴(kuò)大或調(diào)整，如在農(nóng)業(yè)方面支持水稻種植肩負(fù)者擴(kuò)大規(guī)模和環(huán)境保護(hù)、安全網(wǎng)功能（支持因受臺(tái)風(fēng)、地震、瘋牛病、禽流感等無(wú)法預(yù)測(cè)的災(zāi)害的影響而陷入困境的經(jīng)營(yíng)實(shí)體的恢復(fù)）方面的建設(shè)等； ? 在林業(yè)方面支持合理整治森林、林業(yè)經(jīng)營(yíng)、利用地區(qū)資源搞活山村和開(kāi)展防止地球變暖等環(huán)保項(xiàng)目，如蓄留水資源、防止水土流失、林業(yè)向長(zhǎng)伐期轉(zhuǎn)業(yè)等； ? 在產(chǎn)業(yè)延伸方面，支持食品業(yè)與農(nóng)業(yè)相結(jié)合而振興產(chǎn)地經(jīng)濟(jì)以及市場(chǎng)設(shè)施建設(shè)。 ? 日本的合作金融是在政府政策的大力支持與扶持下形成與發(fā)展的。 ? “ 公庫(kù) ” 貸款還有以下三個(gè)特點(diǎn)：一是利率固定，從貸出到還款利率不變；二是貸款期限內(nèi)只付息，到期還本；三是可申請(qǐng)減息，在得到 “ 公庫(kù) ” 低息資金的基礎(chǔ)上，借款人還可進(jìn)一步申請(qǐng)減息，由此造成的利息損失， “ 公庫(kù) ” 可獲得政府 “ 農(nóng)林漁業(yè)振興基金 ”的利息補(bǔ)償。 ? 第四部分是合作性與政策性相結(jié)合的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。如：水稻補(bǔ)貼 70%，小麥最高補(bǔ)貼 80%。農(nóng)業(yè)信用基金協(xié)會(huì)的資金主要由會(huì)員出資、儲(chǔ)備金的余額、都道府縣的補(bǔ)助金和來(lái)自信用擔(dān)保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)金構(gòu)成。一是對(duì)信用基金協(xié)會(huì)受理的農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，一是對(duì)未經(jīng)基金協(xié)會(huì)擔(dān)保而直接向農(nóng)林中央金庫(kù)、信用農(nóng)協(xié)聯(lián)合會(huì)等借入的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化資金的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供貸款保險(xiǎn)服務(wù)。 （三） “ 小農(nóng)戶 ” 的 “ 弱勢(shì)性 ” 決定了日本農(nóng)村金融的特征 ? 日本農(nóng)村金融的功能定位呈現(xiàn)顯著的階段性，其結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出顯著的強(qiáng)勢(shì)政策金融的特征。由于小農(nóng)戶的積累水平低，再加上小農(nóng)戶即便是通過(guò)合作制的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，其成本也很高，這就決定了以小農(nóng)戶為基礎(chǔ)的合作金融一般很難擔(dān)負(fù)起中長(zhǎng)期農(nóng)業(yè)資金供應(yīng)職能，甚至在短期資金的供應(yīng)方面也會(huì)遇到困難。 四、多重 “ 弱勢(shì)性 ” 與印度農(nóng)村金融體系 ? 印度是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。 四、多重 “ 弱勢(shì)性 ” 與印度農(nóng)村金融體系 ? 印度有著發(fā)展中國(guó)家最為復(fù)雜的農(nóng)村金融體系，它不僅有作為政策性銀行的國(guó)家農(nóng)業(yè)和農(nóng)村開(kāi)發(fā)銀行（ NABARD）、地區(qū)農(nóng)村銀行 (Regional Rural Banks ,RRBs)，有合作性質(zhì)的農(nóng)業(yè)信貸協(xié)會(huì)和土地發(fā)展銀行，有商業(yè)銀行的大規(guī)模介入和較為完善的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，還有專門的存款保險(xiǎn)和信貸保險(xiǎn)公司。 ? 印度農(nóng)村信貸合作社系統(tǒng)成立于 1904年，它由三級(jí)構(gòu)成：基層是初級(jí)農(nóng)業(yè)信用社，主要是向社員提供短期融資；中間層是中心合作銀行，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)限于某一特定的區(qū)域，主要是向其成員即初級(jí)信用社發(fā)放貸款，以解決其資金不足問(wèn)題；高層是邦合作銀行，其成員為邦內(nèi)的所有中心合作銀行，資金主要來(lái)源于央行的中、短期貸款、個(gè)人存款與成員行的儲(chǔ)備，資金運(yùn)用主要是向成