【正文】 用特征 ? 廣泛性 ? 間接性 ? 靈活性 克明峻德 格物致知 24 ?信用 ?國家信用 國家信用 (state credit)是以國家為債務(wù)人，為政府籌集資金的一種借貸關(guān)系，其主要形式是國債。 ? 商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性。 克明峻德 格物致知 21 ?信用 ? 信用的形式 根據(jù)參與主體的不同，大體可以將信用分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用和國際信用。 克明峻德 格物致知 20 ?信用 ? 信用的經(jīng)濟(jì)職能 ? 積累和分配社會資金的職能。 ? 特點(diǎn)： ?不兌現(xiàn)的信用貨幣一般由中央銀行發(fā)行，由國家賦予無限法償?shù)哪芰Α? 克明峻德 格物致知 15 ?貨幣 ? 美國對貨幣層次劃分如下： M1=通貨 +旅行支票 +活期存款 +其他支票存款 M2= M1+小面額定期存款 +儲蓄存款和貨幣市場存款賬戶 +貨幣市場互助基金份額（非機(jī)構(gòu)所有） +隔日回購協(xié)定 +隔日歐洲美元 M3= M2+大面額定期存款 +貨幣市場互助基金份額（機(jī)構(gòu)所有） +定期回購協(xié)定 +定期歐洲美元 M4= M3+短期財政部證券 +商業(yè)票據(jù) +儲蓄債券 +銀行承兌票據(jù) 克明峻德 格物致知 16 ?貨幣 ? 我國的貨幣劃分層次如下： M0=流通中的現(xiàn)金 M1= M0+企業(yè)存款（扣除單位定期存款和自籌基建存款） +機(jī)關(guān)體部隊 存款 +農(nóng)村存款 +信用卡類存款（個人持有） M2= M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 +企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款（單位定期存款和自籌基建存款） +外幣存款 +信托類存款 +證券保證金存款 M3= M2+金融債券 +商業(yè)票據(jù) +大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（ CD）等 克明峻德 格物致知 17 ?貨幣 ? 貨幣的計量 ? 貨幣存量與貨幣流量 ? 貨幣存量和貨幣流量在數(shù)量上不相等。 ? 所謂流動性，是指某種貨幣或金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或活期存款的能力，即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力。 克明峻德 格物致知 12 ?貨幣 ? 貨幣層次的劃分 ? 劃分貨幣層次的必要性 ? 擴(kuò)大了貨幣流通的研究范圍，便于從整體上研究貨幣流通，掌握貨幣流通總量及其變化的規(guī)律性，為科學(xué)地測定貨幣需要量和貨幣供應(yīng)量提供依據(jù)。 ? 貨幣替代物，如信用卡等。在現(xiàn)行銀行制度下，存戶根據(jù)活期存款開出的支票，可以在市場上流通轉(zhuǎn)讓，和紙幣具有同樣的流通效力，執(zhí)行著貨幣的部分職能 —— 流通手段和支付手段。 ?作為國際間財富轉(zhuǎn)移的一種手段，如戰(zhàn)爭賠款、輸入或輸出貨幣等 克明峻德 格物致知 9 ?貨幣 ? 貨幣范圍的確定 ? 狹義的貨幣是指流動性最強(qiáng)、主要承擔(dān)流通手段職能的那部分貨幣，包括流通中的現(xiàn)金和存款貨幣； ? 廣義的貨幣除現(xiàn)金外，還包括各種非現(xiàn)金貨幣。 ? 貨幣執(zhí)行支付手段的經(jīng)濟(jì)影響： ?擴(kuò)大了商品流通，使商品生產(chǎn)和流通突破了現(xiàn)貨交易的限制，促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展； ?節(jié)約了現(xiàn)金流通。 ? 作為貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的、足值的貨幣。 ? 貨幣在執(zhí)行流通手段職能時的作用： ?它解決了物物直接交換的局限性，克服了交易雙方在需求上、空間上以及在時間上不一致的矛盾，從而促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 ? 貨幣在發(fā)揮價值尺度職能時又產(chǎn)生了兩個派生職能： ?價格。 ?這是貨幣最重要、最基本的職能。 ? 貨幣首先是商品； ? 貨幣是特殊商品，其特殊性集中表現(xiàn)在貨幣是一般等價物這一點(diǎn)上。 ? 它反映一定的社會關(guān)系。 ? 作為價值尺度職能的貨幣有 兩個特點(diǎn)。 ?價格標(biāo)準(zhǔn)（ price standard）。 ? 貨幣執(zhí)行流通手段的職能時有兩個特點(diǎn)： ?必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。 ? 作為貯藏手段的貨幣，必須退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)，只有退出流通領(lǐng)域的貨幣才能執(zhí)行貯藏手段職能。 克明峻德 格物致知 8 ?貨幣 ? 世界貨幣 （ world money） ? 當(dāng)貨幣越過國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。 克明峻德 格物致知 10 ?貨幣 ? 在西方國家，列入廣義貨幣范圍的貨幣主要有以下幾類： ? 現(xiàn)金（現(xiàn)鈔貨幣）。所以，商業(yè)銀行的活期存款余額，應(yīng)視同貨幣，通常稱為存款貨幣。 克明峻德 格物致知 11 ?貨幣 ? 貨幣層次的劃分 ? 劃分貨幣層次的必要性 ? 擴(kuò)大了貨幣流通的研究范圍，便于從整體上研究貨幣流通，掌握貨幣流通總量及其變化的規(guī)律性，為科學(xué)地測定貨幣需要量和貨幣供應(yīng)量提供依據(jù)。 ? 分層次研究貨幣流通，便于掌握國民經(jīng)濟(jì)各個環(huán)節(jié)、各個部門和各個方面的動態(tài)，摸清不同層次經(jīng)濟(jì)活動的脈搏。 ? 流動性越強(qiáng)，貨幣轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或活期存款所需的成本越低，時間越短。 ? 貨幣存量與貨幣流量考察的時間范圍不同。 ?信用貨幣不能兌換黃金，發(fā)行不以金銀為保證，通過信用程序進(jìn)入流通領(lǐng)域。 ? 將社會資金利潤率平均化的職能。 ? 商業(yè)信用 商業(yè)信用 (mercial credit)是工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用形式。 ? 商業(yè)信用期限受到限制。國家信用分為國內(nèi)信用和國外信用。 克明峻德 格物致知 25 ?信用 ?國家信用的作用： ? 調(diào)節(jié)政府財政收支的不平衡，彌補(bǔ)財政赤字。 ?消費(fèi)信用形式 ?消費(fèi)信用作用 克明峻德 格物致知 27 ?信用 ?國際信用 國際信用 (international credit)是指跨越國界或地區(qū)的信貸活動，體現(xiàn)的是國與國之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)為資本在國際間的流動。 ? 方向性。 克明峻德 格物致知 30 ?利息與利率 ? 我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界對利息本質(zhì)的認(rèn)識 ?利息是信用活動的標(biāo)志，有信用就有利息。這習(xí)慣地稱之為“資本化”。但土地可以有收益。 克明峻德 格物致知 33 ?利息與利率 ? 利率種類及其作用 利率 (interest rate)是利息對本金的比率， 用公式表示為：利率 =利息 /本金。 ?商業(yè)銀行利率主要包括商業(yè)銀行的各種存款利率、貸款利率、發(fā)行金融債券利率以及商業(yè)銀行之間相互拆借資金的同業(yè)拆借利率。 30=日利率 ?年利率 247。 ?浮動利率通常是指在融資期限內(nèi)融資利率不固定，每過一定時間根據(jù)市場利率的變化重新確定利率。 ? 利率會影響家庭和個人的投資決策 ? 利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用 ?促進(jìn)資本的積累。 ?平衡國際收支。與單利不同，復(fù)利是指在一定時期 (如年、季或月 )按本金計算利息，隨即將利息并入本金；作為下一期計算利息的基礎(chǔ)，俗稱“利滾利”。 FV=PV(1十 r)n 其中 :FV表示終值， PV表示現(xiàn)值， r表示年利率， n表示年數(shù) . 例如，一筆價值為 100萬元的貨幣存入銀行 10年，銀行存款利率為 15％，則 100萬的現(xiàn)值相當(dāng)于 10年后的價值為 ；或者反過來說， 10年后的 100萬元。 ? 現(xiàn)代金融體系中金融機(jī)構(gòu)通常被區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu) ? 銀行機(jī)構(gòu)又分為中央銀行、商業(yè)銀行和專業(yè)銀行。 ? 其次，從其經(jīng)營目的看，它不是為了盈利，而是為了實(shí)現(xiàn)整個社會經(jīng)濟(jì)的某些目標(biāo) 。 ? 為國庫辦轉(zhuǎn)賬，成為國庫的出納員。 ? 購買政府債券。 克明峻德 格物致知 50 ?金融機(jī)構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 中央銀行是銀行的銀行 中央銀行是銀行的銀行是指中央銀行的業(yè)務(wù)對象是商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)，及特定的政府部門。再向中央銀行貼現(xiàn)而獲得融通資金的一種活動。主要包括再貼現(xiàn)、貸款、證券買賣和黃金外匯買賣業(yè)務(wù)。 克明峻德 格物致知 53 ?金融機(jī)構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 負(fù)債業(yè)務(wù) ? 中央銀行的存款業(yè)務(wù) 中央銀行的存款主要有來自于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、政府、外國、特定機(jī)構(gòu)和私人部門等。 克明峻德 格物致知 54 ?金融機(jī)構(gòu)體系－ 中央銀行 ? 其他存款 ?政府存款 。 ?特種存款。 ? 保險公司 ? 養(yǎng)老基金會 ? 投資基金 ? 郵政儲蓄機(jī)構(gòu) ? 信用合作社 ? 退休或養(yǎng)老基金會 克明峻德 格物致知 58 ?我國金融機(jī)構(gòu)體系 ? 我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成 ? 中央銀行－中國人民銀行 ? 商業(yè)銀行 ? 國有商業(yè)銀行 ? 股份制商業(yè)銀行 ? 城市商業(yè)銀行 ? 農(nóng)村商業(yè)銀行 ? 政策性銀行 ? 國家開發(fā)銀行 ? 中國進(jìn)出口銀行 ? 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 克明峻德 格物致知 59 ?我國金融機(jī)構(gòu)體系 ? 非銀行金融機(jī)構(gòu) ? 保險公司 ? 信托投資公司 ? 證券公司 ? 金融租賃公司 ? 合作金融機(jī)構(gòu) ? 投資基金等等 ? 外資金融機(jī)構(gòu) 克明峻德 格物致知 60 ?貨幣均衡與總供求 ? 貨幣供給與需求 ? 貨幣需求是指在一定時期內(nèi) , 一定的條件下， 社會各階層 ( 個人 、企業(yè)單位、政府 ) 愿以貨幣形式持有財 富 的需要 ,或社會各階層對執(zhí)行流通手段、支付手段和價值貯藏手段的貨幣需求 ? 貨幣供給量通常是指一國經(jīng)濟(jì)中的貨幣存量 ? 貨幣供求均衡是指貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的一種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。是中央銀行的負(fù)債。 ? 基礎(chǔ)貨幣的變動 ,不僅 會 引起整個貨幣供給量的同方向變動 ,而且還 會 引起整個貨幣供給量的成倍變動。 克明峻德 格物致知 67 ?第三節(jié) 貨幣乘數(shù) ? 貨幣乘數(shù)的含義 ? 貨幣乘數(shù) ? 貨幣乘數(shù)是貨幣供給的擴(kuò)張系數(shù) ,它是貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣的比值。TD＋ etD 克明峻德 格物致知 69 ?貨幣均衡與總供求 ? 社會總供給與社會總需求 ? 社會總供給與社會總需求之間要保持基本平衡，這是發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的基本要求 ? 社會總供給是指一定時期內(nèi)生產(chǎn)出的可供商品總量，是生產(chǎn)資料與消費(fèi)資料之和。 克明峻德 格物致知 71 ?貨幣均衡與總供求 ? 通貨膨脹的成因 ? 需求拉上型的通貨膨脹。 ? 結(jié)構(gòu)型的通貨膨脹是在總需求和總供給大體處于平衡狀態(tài)下由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的某些因素引起的物價持續(xù)上漲 克明峻德 格物致知 72 ?商業(yè)銀行業(yè)