【正文】 ? 但是，如果說這種定位對于發(fā)達國家來說是可行的，對于發(fā)展中國家來說就有些牽強附會。其主要缺陷是很容易導致農村金融發(fā)展的 “ 非市場化道路 ” 。 ? （ 5）由于政府不如市場主體本身更能因地制宜地發(fā)現和利用分散的局部知識 ,相對于商業(yè)金融、合作金融、非正式金融來說 ,政府在農村金融市場中的直接參與供給作用應該是輔助性的 ,政府補貼信貸的作用也一樣。 (2)應該充分利用分散在地方的局部知識，促進知識分工，尤其是局部知識載體本身之間的知識分工與開發(fā)，包括一些自治性相互監(jiān)控安排。例如，利用借款人聯保小組以及借款人互助合作形式 ,可以避免農村信息分割而導致的貸款回收率低下問題，融資與實物買賣相結合的方法也能夠有效地確保貸款的回收。 三、不完全競爭市場論 ? “不完全競爭市場論 ” 在政府介入農村金融問題上特別強調介入的形式和目標。 ? 該種理論的政策主張和建議是：認為農村金融的發(fā)展應完全依靠市場機制的作用，極力反對政府干預和政策性金融對市場的扭曲；主張推行利率市場化、自由化，且實際存款利率不能成為負數；農村金融機構應以動員儲蓄作為其重要職能；沒有必要實行以服務于特定利益集團為目標的專項貸款制度，適當發(fā)展非正規(guī)金融。主要表現在兩方面：一方面，低息政策和大量從外部注入的資金大大削弱了正規(guī)和專門信貸機構的吸儲能力，使它們無法建立起自己信貸資金來源，失去了自我經營和發(fā)展的能力；另一方面，由于低息政策也使相關的信貸機構失去了經營和監(jiān)管的動力，同時由于該種信貸安排并未設置必要而有效的監(jiān)管措施，從而使信息不對稱和逆向選擇充分發(fā)揮了作用，造成了貸款的高拖欠率，并扭曲了農村金融市場。 ? 理論范式主要有 “ 農業(yè)融資論 ” 、 “ 農村金融市場論 ” 、 “ 不完全競爭市場論 ” 和 “ 局部知識論 ” 。第四章 農村金融的前沿研究與改革 ? 正像 “ 三農 ” 問題是一個世界性的難題一樣，農村金融也是一個世界性的難題。 一、農業(yè)信貸補貼論 ? 一、農業(yè)信貸補貼論 ? “ 農業(yè)信貸補貼論 ” 的假設前提是：農村居民特別是農村貧困階層沒有儲蓄能力 ,農村面臨著慢性資金不足問題；同時，由于農業(yè)的產業(yè)特性，如收入的不確定性、投資期長、低收益性等 ,它無法提供正常的利率空間，故它不可能成為以利潤為目標的商業(yè)銀行的融資對象。 一、農業(yè)信貸補貼論 ? 第三，這一理論的假設前提即農村居民沒有儲蓄能力帶有很大的局限性，從而在很大程度上限制了其適用性。 二、農村金融市場論 ? 一般認為，農村金融市場論的功效并沒有想象中的那么大。它認為，盡管農村金融市場存在的市場缺陷需要政府和提供貸款的機構介入，但任何形式的介入，要能夠有效地克服由于市場缺陷所帶來的問題，都必須具有完善的制度結構。 ? (5)非正規(guī)金融一般效率較低，可通過政府的適當介入加以改善。比如，可以利用借款人連帶保證小組以及組織借款人互助合作消除或削弱信息的不對稱性，可鼓勵同類金融機構 (如信用社 ) 之間建立互助性保險基金以防范金融風險。政府可在改善授欣環(huán)境 (enabling environment) 、建立與維持市場秩序框架方面發(fā)揮重要的作用。 一、背景與分析框架 ? 主流觀點的另一種解釋是基于新古典經濟學的 “ 市場失靈 ” 和 “ 政府干預 ” 理論，認為農村政策金融的主要功能是修正 “ 市場失靈 ” 。 ? 因為，對于發(fā)展中國家來說，客觀上存在著一個農業(yè)、農村經濟市場的發(fā)育程度問題。在 20世紀以前，美國沒有專門的農村金融機構，農業(yè)信貸資金幾乎全部由商業(yè)機構和個人提供，其特點是貸款數量少、成本高。 ? 合作社銀行是依據 1933年的 “ 農業(yè)信貸法 ” 建立的，主要是為農業(yè)合作社和各種農民協會提供信貸和其它金融服務，貸款用途主要是幫助農業(yè)合作社擴大農產品銷售、促進出口，保證農業(yè)生產資料供應和開展與農業(yè)有關的其它業(yè)務活動，包括設備貸款、經營貸款、商品貸款。其資金主要由國會撥款，虧損也由國會撥款彌補。上述定位與結構特征的形成主要源于美國農業(yè)、農村經濟 “ 弱勢性 ” 的特性。 （一）日本農村金融體系的演變 ? 早在 19世紀末日本已出現了政策金融，在 1896—1900年期間先后成立了日本勸業(yè)銀行和農工銀行，向農業(yè)和工業(yè)進行大規(guī)模政策性融資，以推行 “ 工農業(yè)改良 ” 的政策。 （一）日本農村金融體系的演變 ? 1961年，由于城市化引發(fā)的城鄉(xiāng)差距日益擴大，日本模仿西歐各國，制定了農業(yè)法，提出了使農民職業(yè)者的生活與城市職業(yè)者持平的目標。 ? 80年代以后，隨著農工商一體化的發(fā)展、農產品市場的開放以及加入國際競爭需要， “ 公庫 ” 的主要政策目標又轉移為培育競爭性農業(yè)。 ? 日本的合作金融是在政府政策的大力支持與扶持下形成與發(fā)展的。 ? 第四部分是合作性與政策性相結合的農業(yè)保險。農業(yè)信用基金協會的資金主要由會員出資、儲備金的余額、都道府縣的補助金和來自信用擔保保險機構的保險金構成。 （三） “ 小農戶 ” 的 “ 弱勢性 ” 決定了日本農村金融的特征 ? 日本農村金融的功能定位呈現顯著的階段性，其結構呈現出顯著的強勢政策金融的特征。 四、多重 “ 弱勢性 ” 與印度農村金融體系 ? 印度是一個發(fā)展中國家。 ? 印度農村信貸合作社系統(tǒng)成立于 1904年，它由三級構成：基層是初級農業(yè)信用社，主要是向社員提供短期融資；中間層是中心合作銀行，其經營活動限于某一特定的區(qū)域，主要是向其成員即初級信用社發(fā)放貸款，以解決其資金不足問題；高層是邦合作銀行，其成員為邦內的所有中心合作銀行，資金主要來源于央行的中、短期貸款、個人存款與成員行的儲備，資金運用主要是向成員行提供貸款。地區(qū)農村銀行的經營目的是 “ 滿足農村地區(qū)到目前為止受到忽視的那部分人的專門需要 ” 。 ? 2022～ 2022財年 , 印度全國農業(yè)和農村開發(fā)行被批準的信貸控制線為 520億盧比 , 執(zhí)行 6%的優(yōu)惠利率 , 比商業(yè)銀行利率少 5%。該公司為由正規(guī)金融機構提供的農村貸款提供保險。 （七）多重 “ 弱勢性 ” 決定了復雜的金融結構 ? 印度的農村金融體系，從表面上看似乎是形式多樣、發(fā)展較為成熟，但實際上它是一個具有很強計劃經濟色彩的外生型體系，對這種金融體系的評價不能依據其外部特征，而應著重于經濟的適應性和功能作用的發(fā)揮情況。 ? 農戶結構是基礎因素之一。 第四節(jié) 農村政策金融及體系的構建 ? 對于發(fā)展中國家來說，政策金融在農村金融體系構建中占有很重要的地位。 ? 第四類文獻是基于對外國農村政策金融的介紹、分析與借鑒而展開的討論，其方法特征是圍繞著外國的經驗和問題運用比較的方法形成對策建議或啟示 [15][16]。 ? 同時，在中國農村經濟和金融處于極端弱勢的條件下，不適當地提倡發(fā)展農村商業(yè)金融，其結果很可能是使披著現代金融外衣的高利貸金融獲得發(fā)展。 (一 ) 農村政策金融的性質與運行原則 ? 農村政策金融的運行原則主要包括： ? （ 1）經營性原則，是指政策金融必須按金融的經營性進行運行，以維護金融形式的完整性。農業(yè)與農村經濟在某些方面具有公共品的屬性，如環(huán)保、資源儲存與再生、自然災害救助、基礎設施建設、扶貧等，它本應由政府和社會來支付或提供，但或者由于政府財力有限，或者是為了提高效益，對這些公共品的支付采取了政策金融的形式，這種意義上的政策金融實際上是政府職能的一種實現形式。應構建以合作保險為基礎、政策性保險為主體、商業(yè)保險為補充的農業(yè)保險體系。 ? 糧食儲備、主要農產品價格風險補償、信用擔保和信貸保險，應由專門的政策金融機構承擔。因此，總的來說，一國或一個地區(qū)農業(yè)、農村經濟的弱勢狀況及其成因在很大程度上決定著其農村政策金融的基本構成與特征。 ? （ 3）贏利性原則，是指在財政提供必要補貼的條件下，政策金融應以適度的贏利為經營目標，以實現政策金融的可持續(xù)發(fā)展。廣義的政策金融包括兩個部分：其一是財政 “ 金融化 ” 的結果，是指財政以金融形式進行的投融資，它是以特定的投資目標為前提的；其二是金融“ 財政化 ” 的產物，是指為了實現一定的產業(yè)和經濟發(fā)展目標，通過財政支持和政策優(yōu)惠等方式對金融加以 “ 改造 ” 而形成的特定金融形式，即狹義的政策金融。 一、研究背景與分析框架 ? 農村政策金融是一種非常特殊的金融形式，其特殊性主要體現在兩個方面：一是它與農村經濟的關系在不同國家表現出巨大的差異性，主要是不同的農業(yè)與農村經濟作為系統(tǒng)環(huán)境所造成的差異；二是與它密切相關的社會結構、制度及基本國情也是千差萬異，同時它還帶有很強的 “ 政府干預 ”的主觀色彩。但實際上，除了少數能夠解決 “ 人地 ” 矛盾的國家，絕大多數國家的農業(yè)都很難按一般的市場化路徑來發(fā)展，其原因主要是農業(yè)有著多種的弱勢性，按一般的市場化路徑農業(yè)會越來越弱，從而最終影響到國民經濟的協調發(fā)展。這樣的農戶結構使印度很難建立起統(tǒng)一的合作金融體系 ——它最終不得不建立起 “ 二元 ” 的金融體系：即主要服務于大農戶的正規(guī)合作金融體系和以政策金融為支撐的小額信貸體系。從政策金融的角度看，其最主要的缺陷是功能錯位。該公司股本為 5億盧比 , 全部為印度儲備銀行持有 , 公司可以為國有商業(yè)銀行、地區(qū)農村銀行和信用合作銀行的存款者提供存款保險；同時承辦一些擔保業(yè)務，包括小額貸款擔保、金融公司擔保和合作社擔保 , 貸款機構所交納的擔保費構成 “ 信用擔?；?” , 理賠資金由擔保基金承擔。如果未能達到標準 , 未完成的貸款將劃入全國農業(yè)和農村發(fā)展銀行所設立的 “ 農村基礎設施開發(fā)基金 ” , 由農發(fā)行轉至各邦用于農村工程建設。 ? 地區(qū)農村銀行不按商業(yè)原則經營，只在一個邦的特定區(qū)域內開展活動 ,有特定的貸款對象，貸款利率不得高于當地農業(yè)信用合作機構的貸款利率，營業(yè)機構主要建立在農村信貸機構薄弱的地區(qū)，它還提供貧苦農民維持生活的消費貸款。 ? 印度土地開發(fā)合作銀行成立于 1920年，由兩級組成，即基層的初級土地開發(fā)合作銀行和邦土地開發(fā)合作銀行。 ? 這樣的經濟背景一方面使政府的介入和政策金融的支持幾乎成了推動農業(yè)經濟發(fā)展的唯一希望，另一方面，它又制造出這樣或那樣的障礙使政策金融難以發(fā)揮效益，曾被發(fā)達國家經驗證明的行之有效的方法也失靈了，從而使農村金融的發(fā)展也顯得特別艱難。 ? 日本農村金融這些特征的形成，主要源于日本農業(yè)、農村經濟的 “ 弱勢性 ” 特征，它是一種