資金時(shí)間價(jià)值okppt課件-wenkub
2023-05-27 13:26:00 本頁(yè)面
【正文】 ,第 4年末償還 本利和的現(xiàn)金流量圖為： 0 1 2 3 4 F=？ A=5 F=5（ F/A， 10%， 4）（ F/P， 10%， 1） =5 =(億元 ) 5 0 1 2 3 4 F=？ 5 （ 2）依題意每年末借入資金為 5億，第 5年末償還本 利和的現(xiàn)金流量圖為： （已知 F求 A） A=F（ A/F， i， n） 0 1 2 3 4 5 6 n2 n1 n A=？ F 1)1( ??? niiFA 等額支付序列積累基金（ 年末連續(xù) 多次支付）公式 每年把一筆錢存入銀行，若小孩滿 18歲時(shí)進(jìn)入大學(xué)讀 書需 10萬(wàn)元，利率 8%，則該家庭每年末應(yīng)存入銀行多 少錢？ 解： A=F（ A/F， i， n） =10（ A/F， 8%， 18） =10 =(萬(wàn)元 ) 例 某家庭為小孩進(jìn)行教育投資，從小孩 1歲起 0 1 2 3 4 5 6 n2 n1 n A P=？ P=A（ P/A， i， n） nniiiAP)1(1)1(???? 等額支付序列（ 年末連續(xù) 多次支付）現(xiàn)值公式 （已知 A求 P） 預(yù)計(jì)每年的凈收益為 10萬(wàn)元，按 10%的折現(xiàn)率計(jì)算， 能在項(xiàng)目運(yùn)行的第 10 年末把期初的一次性投資全部 收回，問(wèn)該項(xiàng)目起初的投資額是多少？ 解： P=A（ P/A， i， n） =10（ P/A， 10%， 10） =10 =(萬(wàn)元 ) 例 某企業(yè)投資建設(shè)一項(xiàng)目，能當(dāng)年見效。 （一）現(xiàn)金流量圖 六、現(xiàn)金流量圖 0 1 2 3 4 5 t1 n1 n CO0 … t … i CO1 CO2 CI3 CI4 CI5 CIt1 CIt CIn 1 CIn CO3 CO4 COn Con1 COt Cot1 CO5 （二）凈 現(xiàn)金流量圖 0 1 2 3 4 5 t1 n1 n 0 1 2 3 4 5 6 n2 n1 n NC0 … t … P A F i i NC1 NC2 NC3 NC4 NC5 NCt1 NCt NCn 1 NCn 凈現(xiàn)金流量圖 NCt 第 t年凈現(xiàn)金流量； P 本金、現(xiàn)值； A 年金、年值； F 本利和、未來(lái)值、終值； n 計(jì)息期數(shù)（一般以年為單位）； i 計(jì)息期利率（一般為年利率）、 折現(xiàn)率。 （ 三 ） 計(jì)算期 ：建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期之和 。 （五） 時(shí)值 ：就是資金的時(shí)間價(jià)值。即項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)、 引進(jìn)技術(shù)的時(shí)機(jī)。第三章 資金時(shí)間價(jià)值 （動(dòng)態(tài)分析基礎(chǔ)） 一、時(shí)間因素 (一）時(shí)態(tài)： 一個(gè)項(xiàng)目周期中的時(shí)間狀態(tài)。 （三） 時(shí)力 ：就是速度。 （ 一 ） 建設(shè)期 ：項(xiàng)目從設(shè)計(jì)開始到施工結(jié)束全 部投產(chǎn)為止所經(jīng)歷的時(shí)間包括 設(shè)計(jì)期 、 施工期和試運(yùn)轉(zhuǎn)期 。 二、時(shí)間指標(biāo) 指資金在社會(huì)生產(chǎn)和擴(kuò)大生產(chǎn)及其循環(huán) 周轉(zhuǎn)過(guò)程中，資金隨時(shí)間的推移而不斷發(fā)生 的增值或經(jīng)濟(jì)效益 。 例 1：一筆 3年期的借貸業(yè)務(wù)，借款金額為 100萬(wàn) 元，利率 10%，借方和貸方的現(xiàn)金流量圖分別為： 0 1 2 3 0 1 2 3 100 100 借方現(xiàn)金流量圖 貸方現(xiàn)金流量圖 例 2: 一項(xiàng)目建設(shè)投資為 130萬(wàn)元，建設(shè)期為 1年， 使用年限為 6年，投產(chǎn)時(shí)投入流動(dòng)資金 60萬(wàn)元，壽命 終了時(shí)固定資產(chǎn)殘值為 10萬(wàn)元，流動(dòng)資金全部回收， 年?duì)I業(yè)收入為 100萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為 50萬(wàn)元，營(yíng)業(yè) 稅率為 %，試計(jì)算項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量并畫現(xiàn)金 流量圖。 A=10 0 1 2 3 9 10 P=？ 0 1 2 3 4 5 6 n2 n1 n A=？ P A=P（ A/P， i， n） 1)1()1(????nniiiPA 等額支付序列（ 年末連續(xù) 多次支付）資金回收公式 （已知 P求 A） 等額 年初連續(xù)多次 支付終值公式 0 1 n1 n A’ F=？ 0 1 n1 n F=？ A=A’（ 1+i） 有關(guān)等額 年初連續(xù)多次 支付公式 Ｆ =A39。?????等差支付序列終值公式（已知 G求 F） 0 1 2 3 4 5 6 n2 n1 n F=？ G 2G 5G 4G 3G (n1)G (n2)G (n3)G （三）等差支付序列公式 ]1)1([)]1()1()1(. . . . . .)1()1[(1)1(1)1(. . . . . .1)1(1)1(12211221niiiGniiiiiGiiGiiGiiGiiGFnnnnn????????????????????????????????Ｆ＝Ｇ（Ｆ／Ｇ， i， n) 等差支付序列現(xiàn)值公式（已知 G求 P）
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