證券交易第一章ppt課件-wenkub
2023-05-18 08:13:08 本頁面
【正文】 基本要素 ? 證券交易的種類 ? 股票交易 ? 三公原則（重要） 提示： 股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場外交易市場進(jìn)行。 7 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 股票交易 ? 目前我國通過證券交易所進(jìn)行的股票交易 均采用電腦報價 方式。 （ 3） ETF和 LOF的特點(diǎn)（重點(diǎn)） 10 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 基金交易 ? ETF（交易所交易基金） ，一方面，代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是實(shí)際的股價指數(shù)；另一方面，它可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時進(jìn)行基金份額的申購和贖回。第一， ETF采用 指數(shù)化投資策略 ，與標(biāo)的指數(shù)偏離度小，從而可以使投資者以較低成本投資于標(biāo)的指數(shù)，獲得與標(biāo)的指數(shù)相近的收益。 LOF有四個方面的特點(diǎn)。 13 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 基金交易 ? 第三， LOF獲準(zhǔn)在證券交易所上市交易后，投資者 既可以 選擇在銀行等代銷機(jī)構(gòu)按當(dāng)日收市的基金份額凈值申購、贖回基金份額 ， 也可以 選擇在證券交易所各會員證券營業(yè)部按撮合成交的價格 買賣基金份額 ，或按凈值申購、贖回基金份額。 按權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，可以把權(quán)證分為 認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證 。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時約定的價格交割一定數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。 交易。 19 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的方式 ? ? 信用交易是投資者通過交付 保證金 取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易。 投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券。 21 證券交易的概念和基本要素 ? 證券投資者 ? QFII合格境外機(jī)構(gòu)投資者。證券公司的 注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本 。 銀行間債券市場 已成為一個重要的場外交易市場 （ ） 交易的方式包括債券 現(xiàn)貨交易和債券回購兩種 27 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 其他交易場所 ? 銀行間債券市場債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可用于全國銀行間債券市場交易的 政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券 債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認(rèn)成交三個交易步驟。 證券結(jié)算風(fēng)險基金（重點(diǎn)關(guān)注） 29 證券交易的概念和基本要素 ? 證券 登記結(jié)算 機(jī)構(gòu) ? 風(fēng)險保證基金 從證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納 30 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易程序 ? 開戶 31 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易程序 ? 委托 32 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易程序 ? 成交 33 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易程序 ? 結(jié)算 ? ：券商三年整治的一個重點(diǎn) ，證券交易所通過交易系統(tǒng)主機(jī)接受申報并進(jìn)行撮合配對成交。 34 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易程序 ? 結(jié)算 ? 是證券結(jié)算的兩個方面。 35 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易機(jī)制 ? 證券交易機(jī)制目標(biāo) ? （ 1） 流動性 證券市場流動性為證券市場有效配置資源奠定了基礎(chǔ)。 根據(jù)證券價格對信息的反映程度，可以將證券市場分為 強(qiáng)有效市場、半強(qiáng)有效市場和弱有效市場 。 37 證券交易程序和交易機(jī)制 ? 證券交易機(jī)制 ? 證券交易機(jī)制種類 ? 。在這一市場中，證券交易的買價和賣價都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場的買賣力量和自身情況進(jìn)行證券的雙向報價。 39 證券交易所的會員和席位 ? 會員制度 ? 上海、深圳證券交易所 都采用會員制 在我國，證券交易所接納的會員 分為普通會員和特別會員 。證券公司申請文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起 20個工作日內(nèi) 作出是否同意接納為會員的決定。 證券交易所會員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下列定期報告義務(wù)： 每月前 7個工作日 內(nèi)報送上 月統(tǒng)計表及風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表 ； 每年 4月 30日前 報送上年度經(jīng)審計財務(wù)報表和證券交易所要求的 年度報告材料 ； 每年 4月 30日前 報送上年度會員 交易系統(tǒng)運(yùn)行情況報告 ；證券交易所規(guī)定的其他定期報告義務(wù)。根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會員應(yīng)當(dāng)在決定后的 5個工作日內(nèi) 向 中國證
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