《證券交易第一章》ppt課件-文庫吧
2025-04-18 08:13 本頁面
【正文】 。 15 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 金融衍生工具交易（ 5種） ? 。 金融期貨 交易是指以金融期貨合約為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某日期按成交時(shí)約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。因此，在實(shí)踐中，金融期貨主要有 外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨 三種類型。 16 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 金融衍生工具交易（ 5種） ? 交易。 按權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間不同，可以把權(quán)證分為 美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證 等類別。 交易。 。 17 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的方式 ? ? 18 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的方式 ? ? 在債券回購交易中，當(dāng) 債券持有者 有短期的資金需求時(shí)，就可以將持有的債券作抵押或賣出而 融進(jìn)資金 ；反過來，資金供應(yīng)者則因在相應(yīng)的期間內(nèi)讓渡資金使用權(quán)得到一定的利息回報(bào)。由于債券回購的 期限一般不超過 1年 ，所以從性質(zhì)上看，它可以歸屬于貨幣市場。 19 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的方式 ? ? 信用交易是投資者通過交付 保證金 取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易。信用交易包括 保證金買空和保證金賣空。 根據(jù) 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法 》 的規(guī)定， 融資融券業(yè)務(wù) 是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。 20 證券交易的概念和基本要素 ? 證券投資者 ? 證券 投資者 是買賣證券的主體，可以為 自然人， 也可以為 法人。 投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券。二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。 我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如 證券業(yè)從業(yè)人員 、 證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員 ，不得直接或間接持有、買賣股票，誕生買賣經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行的國債、基金除外。 21 證券交易的概念和基本要素 ? 證券投資者 ? QFII合格境外機(jī)構(gòu)投資者。（限制性規(guī)定） 合格投資者 應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。 22 證券交易的概念和基本要素 ? 證券公司（根據(jù)新證券法修訂定義） ? ，信譽(yù)良好， 最近 3年 無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn) 不低于人民幣 2億元 ； ； 經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)： ； ； 、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問； ； ； 23 證券交易的概念和基本要素 ? 證券公司（根據(jù)新證券法修訂定義） ? ； 。 其中，證券公司經(jīng)營上述第（ 1）項(xiàng)至第（ 3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣 5000萬元 ；經(jīng)營上述第（ 4）項(xiàng)至第（ 7）項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣 1億元 ；經(jīng)營上述第（ 4）項(xiàng)至第（ 7）項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為人民幣 5億元。證券公司的 注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本 。 24 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 證券交易所 ? 證券交易所是實(shí)行自律管理的法人，其 設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。 證券交易所不得直接或者間接從事的事項(xiàng)有（禁止性行為： P11）： ； ； ； ； 25 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 證券交易所 ? 。 證券交易所的組織形式有 會(huì)員制和公司制兩種 我國上海證券交易所和深圳證券交易所 都采用會(huì)員制 理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu) （ 總經(jīng)理由證監(jiān)會(huì)任免 ） 26 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 其他交易場所 ? 又稱為 場外交易市場 這種交易是一對一的方式，柜臺(tái)交易的轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司報(bào)出，并根據(jù)投資者的接受程度進(jìn)行調(diào)整。 銀行間債券市場 已成為一個(gè)重要的場外交易市場 （ ） 交易的方式包括債券 現(xiàn)貨交易和債券回購兩種 27 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 其他交易場所 ? 銀行間債券市場債券是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可用于全國銀行間債券市場交易的 政府債券、金融債券和中央銀行債券等記賬式債券 債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)交易步驟。 自主報(bào)價(jià)又可以分為公開報(bào)價(jià)和對話報(bào)價(jià)兩類 公開報(bào)價(jià)再分為單邊報(bào)價(jià)和雙邊報(bào)價(jià)兩種 28
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