證券交易第一章ppt課件-文庫吧在線文庫
【正文】 獲得與標的指數(shù)相近的收益。 7 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 股票交易 ? 目前我國通過證券交易所進行的股票交易 均采用電腦報價 方式。 1999年 7月 1日 中華人民共和國證券 實施。證券交易與證券發(fā)行有著密切的關系，兩者 相互促進、相互制約。 ：公正地對待證券交易的參與各方。 （ 2）對于開放式基金來說，是通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進行基金份額的申購和贖回的方式。 12 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 基金交易 ? LOF（上市開放式基金） ，既保留了原來開放式基金申購和贖回的方式，又增加了可以在證券交易所交易及申購和購回的內(nèi)容（場內(nèi)交易、申贖）。 權證 是基礎證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券。 按權證持有人行權的時間不同，可以把權證分為 美式權證、歐式權證、百慕大式權證 等類別。 20 證券交易的概念和基本要素 ? 證券投資者 ? 證券 投資者 是買賣證券的主體，可以為 自然人， 也可以為 法人。 其中，證券公司經(jīng)營上述第（ 1）項至第（ 3）項業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣 5000萬元 ；經(jīng)營上述第（ 4）項至第（ 7）項業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣 1億元 ；經(jīng)營上述第（ 4）項至第（ 7）項業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣 5億元。 在我國，設立證券登記結算機構，應具備以下條件：共 4點 P12— 13（重點關注第 1點） 不少于人民幣 2億元 。完成了登記過戶，證券交易過程才告結束。 連續(xù)交易系統(tǒng)的特點有：第一，市場為投資者提供了交易的即時性；第二，交易過程中可以提供更多的市場價格信息。做市商的收入來源是買賣證券的差價。會員代表由會員高級管理人員擔任。 專用席位主要是指 只能從事 B股股票買賣的 B股席位 ，只能從事債券買賣的 債券專用席位 ，銀行用于證券公司質(zhì)押股票賣出的 質(zhì)押席位 ，資產(chǎn)管理公司用于其管轄范圍內(nèi)公司 發(fā)行股票、債券后剩余部分賣出的專用席位 ，以及經(jīng)證券交易所批準 基金公司向證券公司租用的 A股席位 。 深圳證券交易所根據(jù)會員的申請和業(yè)務許可范圍，為其設立的交易單元設定下列交易或其他業(yè)務權限：（ P25共 7點） （ 4） ETF、 LOF及非上市開放式基金等的申購與贖回； （ 5）融資融券交易。因此， 市場風險又稱為證券交易的基本風險 。 證券公司應當按上一年營業(yè)費用總額的 10%計算營運風險的風險準備。證券公司還應按規(guī)定提取壞賬準備，用于核銷公司應收賬款的壞賬損失。 經(jīng)過深圳證券交易所同意，會員可將其設立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等機構使用。 。 證券交易所 撤銷會員資格，須經(jīng)理事會審定 。 42 證券交易所的會員和席位 ? 會員制度 ? 會員的權利與義務 ? 特別注意（ 3）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深圳證券交易所無此項規(guī)定） 43 證券交易所的會員和席位 ? 會員制度 ? 會員資格的申請與審批 ? 根據(jù) 《 上海證券交易所會員管理規(guī)則 》 和 《 深圳證券交易所會員管理規(guī)則 》 的規(guī)定，應報送的材料有：共 9點 （ 7） 持有 5%以上股權 的股東、實際控制人的名稱、出資額、持股比例、業(yè)務范圍、注冊資本、注冊地址、法定代表人等信息； 44 證券交易所的會員和席位 ? 會員制度 ? 會員資格的申請與審批 ? 證券交易所會員受理。報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。 （ 3） 有效性 有效性的兩個要求： 率（信息、運作）； 。 我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。 證券交易所的組織形式有 會員制和公司制兩種 我國上海證券交易所和深圳證券交易所 都采用會員制 理事會是證券交易所的決策機構 （ 總經(jīng)理由證監(jiān)會任免 ） 26 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 其他交易場所 ? 又稱為 場外交易市場 這種交易是一對一的方式，柜臺交易的轉(zhuǎn)讓價格一般由證券公司報出，并根據(jù)投資者的接受程度進行調(diào)整。如 證券業(yè)從業(yè)人員 、 證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員 ，不得直接或間接持有、買賣股票，誕生買賣經(jīng)批準發(fā)行的國債、基金除外。由于債券回購的 期限一般不超過 1年 ，所以從性質(zhì)上看，它可以歸屬于貨幣市場。 金融期貨 交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。銀行等代銷機構網(wǎng)點仍沿用營業(yè)柜臺銷售方式，證券交易所交易系統(tǒng)則采用通行的上網(wǎng)發(fā)行方式。 ETF因其在產(chǎn)品設計上的創(chuàng)新而具有三方面的優(yōu)勢。第二， 書面報價
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