【正文】 請可以成為證券交易所的 特別會員 40 證券交易所的會員和席位 ? 會員制度 ? 會員資格 ? （ 1）經(jīng)中國證監(jiān)會依法批準設立并具有法人地位的證券公司 （ 2）具有良好的信譽、經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金或營運資金 （ 3）組織機構(gòu)和業(yè)務人員符合中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)定的條件 （ 4）承認證券交易所章程和業(yè)務規(guī)則，按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費 41 證券交易所的會員和席位 ? 會員制度 ? 會員資格 ? （ 5）證券交易所要求的其他條件 具備上述條件的證券公司向證券交易所提出申請，并提供必要文件，經(jīng)證券 交易所理事會批準 后，可成為證券交易所的會員。在競價市場中，證券交易價格是由市場上的買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動的。提高市場透明度是加強證券市場穩(wěn)定性的重要措施。其中，各證券交易所普遍使用 價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則 。 證券交易所不得直接或者間接從事的事項有（禁止性行為： P11）： ； ； ； ； 25 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 證券交易所 ? 。 我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。 17 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的方式 ? ? 18 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的方式 ? ? 在債券回購交易中，當 債券持有者 有短期的資金需求時，就可以將持有的債券作抵押或賣出而 融進資金 ；反過來，資金供應者則因在相應的期間內(nèi)讓渡資金使用權(quán)得到一定的利息回報。 15 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 金融衍生工具交易（ 5種） ? 。第二， LOF發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷機構(gòu)與證券交易網(wǎng)絡二者的 銷售優(yōu)勢 。 11 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的種類 ? 基金交易 ? ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點。 交易場所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：第一， 口頭報價 （原油期貨）。 1990年 12月 19日和 1991年 7月 3日 ，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開業(yè)。 4 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易的概念及原則 ? 我國證券交易市場發(fā)展歷程 ? 提示： 新中國證券交易市場的建立始于 1986年。前者稱為 上市交易 ，后者稱為 柜臺交易（ OTC）。這種交易制度使該類基金存在一、二級市場之間的套利機制，可有效防止類似封閉式基金的大幅折價。第一， LOF本質(zhì)上 仍是開放式基金 ，基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回。認股權(quán)證 也稱為“股本權(quán)證” 。 。二是委托經(jīng)紀人代理買賣證券。 24 證券交易的概念和基本要素 ? 證券交易場所 ? 證券交易所 ? 證券交易所是實行自律管理的法人，其 設立和解散由國務院決定。 ，根據(jù)各國證券市場的實踐，優(yōu)先原則主要有：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀商優(yōu)先原則等。（成交速度 +成交價格） （ 2） 穩(wěn)定性 穩(wěn)定性是指證券價格的波動程度。 指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場，也稱為“ 訂單驅(qū)動市場 ”。普通會員應當是經(jīng)有關部門批準設立并且有法人地位的境內(nèi)證券公司。 46 證券交易所的會員和席位 ? 會員制度 ? 日常管理 ? 會員被中國證監(jiān)會依法指定托管、接管的，應當按照證券交易所要求交納為保證證券交易正常進行發(fā)生的相關費用。 第三，根據(jù)席位使用的業(yè)務種類不同，可分為 代理席位和自營席位 52 證券交易所的會員和席位 ? 交易席位 ? 交易席位的管理 ? 境內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)要取得 B股席位，須取得 國家外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營許可證 ；境外證券經(jīng)營機構(gòu)要取得 B股席位， 須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務資格證書 基金管理公司可向證券交易所申請轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的 A股席位 普通席位與專用席位 均不得退回，但可以轉(zhuǎn)讓 53 證券交易所的會員和席位 ? 交易席位 ? 交易席位的管理 ? 除交易所批準外，會員的席位只能由會員單位自己使用， 嚴禁會員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他機構(gòu)或個人使用。會員可通過多個網(wǎng)關進行一個交易單元的交易申報，也可通過一個網(wǎng)關進行多個交易單元的交易申報，但不得通過其他會員的網(wǎng)關進行交易申報。按照這樣的要求，證券公司在清算賬戶內(nèi) 必須交存證券清算所需的足額資金 。二是注意把問題解決在萌芽狀態(tài)