【正文】 險的特別之處就在于繳費上采取“稅收+保險金”的形式，以此來保證介護保險財源的穩(wěn)定。申請人通過與照護援助顧問商談。厚生養(yǎng)老金和共濟養(yǎng)老金按照工資比例（包含獎金的總報酬），從中以籌集金的形式負擔國民養(yǎng)老金第2號3號被保險者保險金相當的額度。第 3 號被保險者是被第 2 號被保險者扶養(yǎng)的配偶?！　」拆B(yǎng)老金支付狀況　　國民年金區(qū)分3類不同被保險者。前兩個層次的養(yǎng)老保險統(tǒng)稱為公共養(yǎng)老金制度，由政府統(tǒng)一運營，是日本社會保障的根基。按照加入者職業(yè)的不同，又可分為厚生年金和共濟年金，其中覆蓋5人以上私營企業(yè)職工的年金稱為厚生年金，而國家公務員、地方公務員、公營企業(yè)職工、農林漁團體雇員、私立學校教職員工參加的年金則統(tǒng)稱為共濟年金?！　〉谝粚哟问菄衲杲?。早在1970年日本便步入了老齡化社會?！　±夏杲鹑冢骸　≈袊桨玻?01318）：投資170億元打造“桐鄉(xiāng)平安養(yǎng)生養(yǎng)老綜合服務社區(qū)”，未來將在環(huán)渤海、長三角、珠三角、西南部、海南島等五個地區(qū)規(guī)劃養(yǎng)生養(yǎng)老地產項目?！　【C合性醫(yī)護服務：　　雅戈爾（600177）：設立健康產業(yè)基金，有望通過會員制渠道做大健康產業(yè)、老人健康管理等?！　∪f達信息（300168）：搭建了科技養(yǎng)老服務平臺，運用物聯網、呼叫中心、大數據分析等技術?！　∫兹A錄（300212）：智慧城市總包商，有望借智慧醫(yī)療平臺搭建與運營切入智慧養(yǎng)老領域?！　∫巳A健康（000150）：，在全國設有24家分公司、4家子公司，開展首個衛(wèi)計委許可的網絡醫(yī)院?！　∫虼耍m合我國的養(yǎng)老模式以居家養(yǎng)老為主，社區(qū)養(yǎng)老和入住養(yǎng)老院為輔，原因有三：a. 生活基本可以自理的老年人所需要的照護較少，家庭和社會服務完全可以滿足其養(yǎng)老需求；“孝”文化和社會觀念決定了老人自身和家庭更愿意讓老人呆在家中養(yǎng)老；c. 我國老年人支付能力有限，居家養(yǎng)老的成本更低?！　　☆A判符合我國的養(yǎng)老模式?！　】蛇m當借鑒養(yǎng)老社區(qū)+專業(yè)護理?！　∶绹B(yǎng)老模式對我國養(yǎng)老產業(yè)的啟示。日本的《介護保險法》規(guī)定，在養(yǎng)老機構里，每3位入住者必須配備1名有介護士資格的專業(yè)人員。同時日本獨具特色的介護保險制度對于我國護理保險制度的建立也是極好的案例?！　　?日本養(yǎng)老模式對我國養(yǎng)老產業(yè)的啟示?！　H案例：從日本、美國的養(yǎng)老模式來看，居家養(yǎng)老也是海外國家最主要的養(yǎng)老方式。其中2015年2月25日，民政部、發(fā)改委等10部委聯合發(fā)布《關于鼓勵民間資本參與養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的實施意見》，預示我國養(yǎng)老產業(yè)迎來新的階段?！　∪丝诶淆g化+政策+老年人消費行為，三大動力促使養(yǎng)老產業(yè)的春天來臨，行業(yè)空間巨大?！　　∥覀兊挠^點　　養(yǎng)老市場規(guī)模巨大。老年金融：中國平安、新華保險(601336,股吧)。養(yǎng)老住宅：鳳凰股份(600716,股吧)、宜華健康(000150,股吧)、華業(yè)地產(600240,股吧)。部分有社交需求經濟狀況較好的老年人可以選擇在養(yǎng)老社區(qū)享受晚年生活，與地產商合作進駐的養(yǎng)老服務機構提供日常的照護服務。同其他消費群體相比，老年群體由于在生理、心理、經驗等方面有著明顯的差異，因此，老年市場的消費行為也具有了其自身的特征，包括自住消費性強、習慣穩(wěn)定和行為理智、追求實用便利等。我國從2000年始已進入老齡化社會。10年我國老年人口消費規(guī)模達到1萬億元，預計到20年、30年、。而從14年至50年我國老年人口的消費潛力將從4萬億增長到106萬億， GDP占比從8％增至33％。%,%。老年人的這些消費特征也決定了養(yǎng)老用品和服務與其他相比存在著不同之處，從而形成了特殊老年人消費市場。只有很少部分不能自理或者子女沒有照顧能力的老年人會入住養(yǎng)老院進行養(yǎng)老。養(yǎng)老軟件及信息系統(tǒng)：七喜控股(002027,股吧)、東華軟件(002065,股吧)、銀江股份(300020,股吧)、易華錄(300212,股吧)、東軟集團(600718,股吧)、數字政通(300075,股吧)、奧維通信(002231,股吧)、萬達信息(300168,股吧)、延華智能(002178,股吧)、衛(wèi)寧軟件(300253,股吧)?！　○B(yǎng)老產業(yè)鏈的痛點。全國老齡辦數據表明，2010年我國老年人口消費規(guī)模達到1萬億元?！　∥覈鴱?000年始已進入老齡化社會?！　⊥渌M群體相比，老年群體由于在生理、心理、經驗等方面有著明顯的差異，因此，老年市場的消費行為也具有了其自身的特征，包括自住消費性強、習慣穩(wěn)定和行為理智、追求實用便利等。部分有社交需求經濟狀況較好的老年人可以選擇在養(yǎng)老社區(qū)享受晚年生活，與地產商合作進駐的養(yǎng)老服務機構提供日常的照護服務。　　完善養(yǎng)老社會保障、養(yǎng)老保險體系。　　可借鑒居家養(yǎng)老+養(yǎng)老服務的模式。介護士和護士是不同的專業(yè)，介護士都是來自大學社會福利護理專業(yè)的畢業(yè)生，持有2級資格證?！　⊥晟起B(yǎng)老保障制度，強調市場化。美國獨立自主的家庭觀念和個人老年可支配的經濟情況使得美國的養(yǎng)老模式和日本有所不同?！　?011年2月，民政部發(fā)布了《社會養(yǎng)老服務體系建設“十二五”規(guī)劃》，首次提出“9073”的養(yǎng)老模式：90%的老年人在社會化服務協助下通過家庭照護養(yǎng)老，7%的老年人通過購買社區(qū)照顧服務養(yǎng)老，3%的老年人入住養(yǎng)老服務機構集中養(yǎng)老。未來養(yǎng)老產業(yè)最大的細分市場即居家養(yǎng)老市場，遠程醫(yī)療及照護服務提供商將是最大的受益者?！　○B(yǎng)老軟件及信息系統(tǒng)　　七喜控股（002027）：向養(yǎng)老院提供智能可穿戴設備?！　|軟集團（600718）：東軟熙康以硬件可穿戴設備為載體打造“智慧養(yǎng)老”平臺?！　⊙尤A智能（002178）：發(fā)力C端養(yǎng)老、慢病管控，在浙貴滬開展O2O養(yǎng)老和健康管理，走民政部專項資金購買服務的路線?！　‰p箭股份（002381）：完成桐鄉(xiāng)和濟養(yǎng)老服務投資有限公司的增資擴股?！　⌒氯A保險（601336）：養(yǎng)老產業(yè)為重點布局領域之一，目前已有三個養(yǎng)老社區(qū)項目處于建設或規(guī)劃中，待運營試點后，或有更大規(guī)模投資計劃。%，達到老齡化社會標準，到2013年，%，即4個日本人中就有1個為65歲以上老人。1961年開始全面實施《國民年金法》，日本進入了“全民皆年金”。截至2008年底，厚生年金加入者為3379萬，共濟年金保險加入者為457萬?！　〉谌龑哟问强梢匀我饧尤氲酿B(yǎng)老年金保險。國民養(yǎng)老金的被保險者分為第1號被保險者、第2號被保險者和第3號被保險者。扶養(yǎng)者加入的厚生養(yǎng)老金或共濟養(yǎng)老金，以向包含被扶養(yǎng)者部分的國民養(yǎng)老金提供資金的形式，承擔必要費用，所以第 3 號被保險者不需要直接支付保險金。從保險金、國庫負擔以及公積金的運用收入中，支付老齡養(yǎng)老金、殘疾養(yǎng)老金、遺屬養(yǎng)老金。討論援助、照護服務項目的設計，最后向政府申請并領取相應等級的“介護保險證” 。整個保險金是各個市町根據自身的經濟財源制定的。另一部分由個人支付，其中第一類人支付20%，第二類人支付30%。專門針對75歲及以上老年人制訂了后期高齡者醫(yī)療保險（長壽醫(yī)療保險），由地方后期高齡者醫(yī)療廣域聯合來管轄。日本人家庭觀念重，很多老人更愿意在家養(yǎng)老。在相關政策和法律的保障和政府的大力支持下，日本的社區(qū)養(yǎng)老服務充分利用社會資源、人才，匯集各方力量向老年人提供福利、保健、醫(yī)療等綜合性服務，以適應不同身體狀況的老年人的需要。政府也鼓勵養(yǎng)老機構的服務向社區(qū)延伸，支持機構在社區(qū)設立居家養(yǎng)老服務點，并在資金上給予扶持，讓暫時住不進機構的老人也能享受機構規(guī)范專業(yè)的服務。養(yǎng)老產業(yè)是一項營利性事業(yè), 日本養(yǎng)老產業(yè)內容可劃分為六個方面：老年住宅產業(yè)、老年金融產業(yè)、養(yǎng)老護理服務、醫(yī)療福利器械用品、文化生活服務及其他相關產業(yè)（老年人生活用品開發(fā)、銷售等）?！　【C合來看居家養(yǎng)老+養(yǎng)老護理是日本典型的養(yǎng)老模式。盡管如此，以日醫(yī)學館、倍樂生、Message等為代表的大公司還是脫穎而出，各有特色地開展業(yè)務，成為了養(yǎng)老服務產業(yè)的領頭羊。　　公司需要向保險公司支付稅金（屬政府財政收入），保險公司向養(yǎng)老公司支付的90%服務費，其中50%來自介護險費，另50%來自稅金，也即由政府負擔的部分。　　日醫(yī)學館在全日本有簽署合作協議的醫(yī)療機構10431家，長期介護機構1284家，教育培訓中心392家。除了稅率風險，公司還需要警惕個人隱私信息泄露風險（日本有Act on the Protection of Personal Information法案來保護個人隱私信息安全），公司成立了信息保護委員會來確保信息的安全合理使用。同時日本獨具特色的介護保險制度對于我國護理保險制度的建立也是極好的案例。日本的《介護保險法》規(guī)定，在養(yǎng)老機構里，每3位入住者必須配備1名有介護士資格的專業(yè)人員?！　∶绹B(yǎng)老產業(yè)模式　　美國早在20世紀40年代便進入了老齡化社會，%?！　∪еw系保障美國養(yǎng)老保障制度　　美國的養(yǎng)老保障制度從1935 年《社會保險法》頒布以后開始正式建立，隨著《社會保險法》的不斷修正和完善，美國的養(yǎng)老保障制度逐漸演變成美國特有的“三支柱”模式。它是由美國社會保障管理局管理與運作的。此項養(yǎng)老金計劃包括公共部門養(yǎng)老金計劃和私人養(yǎng)老金計劃。職工到了退休年齡時，所得的養(yǎng)老金就是這個賬戶中的余額。個人退休賬戶（IRA）是具有代表性的個人儲蓄養(yǎng)老金計劃。如今，個人退休賬戶已經成為美國規(guī)模最大的養(yǎng)老金計劃，資金規(guī)模已經超過了 401K計劃　　美國養(yǎng)老保障制度特點?！　∶绹еw系的養(yǎng)老保障制度層次分明、主輔得當，市場化程度高，給老年人提供了充足的養(yǎng)老金來獲得養(yǎng)老服務。美國獨立自主的家庭觀念使得美國的養(yǎng)老模式和日本有所不同。美國老年人選擇居家養(yǎng)老的一個重要原因是節(jié)省費用，居家養(yǎng)老相較于養(yǎng)老社區(qū)，專業(yè)護理機構等免去了房租成本。　　Home Instead Senior Care：代表性生活型居家養(yǎng)老公司　　Home Instead 1994年成立，現已發(fā)展成為規(guī)模最大的生活型居家養(yǎng)老服務公司。加盟商凈利潤率平均水平在12%15%左右。公司業(yè)務包括家庭輸液、管道助食、睡眠輔助、呼吸道疾病護理、家庭醫(yī)療器械等。公司主要收入來源于家庭輸液、呼吸道疾病護理和睡眠輔助業(yè)務。　　由活躍老人社區(qū)到專業(yè)理療養(yǎng)老院，護理的程度逐步加深、而相應的費用也逐步提高。太陽城這類地產項目主要針對年齡在55~70歲的活躍健康老人，除住宅外，還提供康樂會所和戶外運動設施。考慮到老年人收入水平，太陽城項目房價往往相對便宜，如“蘋果谷太陽城”位于洛杉磯東北方向120公里左右，房價僅為洛杉磯市內的約三分之一，對老年購房群體構成了極大的吸引力。但社區(qū)為活躍長者們提供了多樣的設施，如高爾夫球場、娛樂中心以及教育培訓等。在被大型建筑商帕爾迪收購后，結合兩家公司各自的優(yōu)勢以及開發(fā)經驗，德爾　　和太陽城靠出售地產獲利不同，CCRC只提供地產租賃權和服務享受權，通過收取房屋租賃費和服務費賺錢。　　CCRC模式的理念是，在復合型社區(qū)中滿足老人對健康管理、護理和醫(yī)療等不同生理年齡階段的基本養(yǎng)老需求，令老人不需要搬家就可以在CCRC社區(qū)中完成人生三分之一的幸福旅程，這也是一種提升客戶粘性的有效做法。同時，為滿足老年人精神生活的需求，社區(qū)會組織各種形式的活動，如老年大學、興趣協會等。第三類是介護型老人，針對的是生活完全無法自理的老人，在介護型社區(qū)，老人24小時都處于專業(yè)護士的監(jiān)護之下?！　∵@類模式的典型公司是Brookdale SeniorLiving，為是全美最大的養(yǎng)老地產運營商，負責老年人退休后護理、醫(yī)療、起居等，以入門費、租賃為主要收入來源。公司有六塊業(yè)務：退休中心社區(qū)（retirement centers）、日常照護（assisted living）、出租型長期照護退休社區(qū)（continuing retirement munities CCRCs）、付費型長期照護退休社區(qū)、輔助服務（Ancillary Services）及管理服務（management services）。同時這些社區(qū)也為具有認知障礙和生理缺陷的老人提供特殊的照護服務?！　〕鲎庑虲CRCs：%，該社區(qū)具有各種類型的日常生活安排和照護服務以滿足不同居住者的需求，不僅包括獨立型老年人社區(qū)模式，還包括日常照護和專業(yè)護理人員的護理服務供居住者選擇?！　」芾矸眨?，對第三方擁有或合資的社區(qū)提供管理服務及照護服務并收取管理和服務費。由于公司屬于重資產型模式，整體的毛利率比較低，介于3%%。　　大多數養(yǎng)老或醫(yī)療地產類的REITs公司成立于上世紀7080年代，大型REITs公司擁有的物業(yè)數量可達600多處，其中，80%90%的物業(yè)是自有的，其余物業(yè)則是通過與運營商或其他投資人合作發(fā)起的私募基金平臺持有。　　機構養(yǎng)老。在美國，大約20%的老年人選擇機構養(yǎng)老?！　】蛇m當借鑒養(yǎng)老社區(qū)+專業(yè)護理?！　☆A判復合我國的養(yǎng)老產業(yè)模式　　2011年2月，民政部發(fā)布了《社會養(yǎng)老服務體系建設“十二五”規(guī)劃》，首次提出“9073”的養(yǎng)老模式：90%的老年人在社會化服務協助下通過家庭照護養(yǎng)老，7%的老年人通過購買社區(qū)照顧服務養(yǎng)老，3%的老年人入住養(yǎng)老服務機構集中養(yǎng)老。部分有社交需求經濟狀況較好的老年人可以選擇在養(yǎng)老社區(qū)享受晚年生活，與地產商合作進駐的養(yǎng)老服務機構提供日常的照護服務?！　∥覈B(yǎng)老行業(yè)研究　　我國老年人市場巨大　　全國老齡辦數據表明，2010年我國老年人口消費規(guī)模達到1萬億元?！　∥覈夏耆说脑龆喔淖內丝诮Y構人口結構　　國際上通常把60歲以上的人口比例達到10%，或65歲以上人口比例達到7%作為國家或地區(qū)進入老齡化社會的標準，數據表明我國從2000年始已進入老齡化社會?！　≌叽罅χС治覈B(yǎng)老產業(yè)發(fā)展　　國家應對老齡化社會的到來和不斷提速的發(fā)展趨勢，不斷出臺相關政策，在政策層面上支持和規(guī)范養(yǎng)老產業(yè)的發(fā)展。　　三位一體。這有利于整個養(yǎng)老行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，奠定了養(yǎng)老行業(yè)快速發(fā)展的基礎。老年人的這些消費特征也決定了養(yǎng)老用品和服務與其他相比存在著不同之處，從而形成了特殊老年人消費市場。居家養(yǎng)老是指老年人居住在家中，而不是入住養(yǎng)老機構安度晚年；社區(qū)養(yǎng)老主要是指由政府或開發(fā)商開發(fā)的養(yǎng)老地產；機構養(yǎng)老則是指將老年人集中在專門的養(yǎng)老機構中養(yǎng)老，如養(yǎng)老院等?！　○B(yǎng)老社區(qū)　　養(yǎng)老社區(qū)就是把家庭養(yǎng)老和機構養(yǎng)老的最佳結合點集中在社區(qū)，組成專門由老年人聚集的社區(qū)環(huán)境，由社區(qū)的服務機構為老人提供上門服務或托老