【正文】 業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品的更新?lián)Q代。同時(shí)，部分電池的生產(chǎn)需要稀土資源，而我國(guó)對(duì)于稀土資源的把控日益嚴(yán)格，使得稀土行業(yè)的議價(jià)能力也十分高。（四）產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，電池制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力一般。4．產(chǎn)業(yè)生命周期從我國(guó)電池制造行業(yè)的整體發(fā)展情況來看，我國(guó)的電池制造行業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期。圖表 6：2004年2011年我國(guó)GDP增速與電池制造行業(yè)銷售收入增速資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信3．產(chǎn)品的差異化從產(chǎn)品的差異化方面來看，電池的差異化程度較大。造成這一現(xiàn)象的主要原因，是由于蓄電池在冬季的更換較多所導(dǎo)致的。（三）行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)分析1．廠商集中度我國(guó)電池制造行業(yè)的整體集中度相對(duì)較低，一方面，這與我國(guó)電池制造行業(yè)企業(yè)大部分未掌握隔膜生產(chǎn)的專利技術(shù)有直接的關(guān)系；另一方面，這與電池制造行業(yè)的產(chǎn)品差異化程度較大有直接關(guān)系。對(duì)于隔膜的生產(chǎn)制造，我國(guó)國(guó)內(nèi)只有很少的幾家企業(yè)有相對(duì)成熟的鋰電池隔膜生產(chǎn)技術(shù)，而有大部分的需求需要從日、美等國(guó)家進(jìn)口。而從行業(yè)內(nèi)部的替代來講，目前的發(fā)展趨勢(shì)來看，電池行業(yè)的主要是朝著更大的電量、更長(zhǎng)的壽命、更小的體積以及更加符合環(huán)保要求的方向進(jìn)行發(fā)展。結(jié)合我國(guó)電池制造行業(yè)的銷售收入來看，我國(guó)電池制造行業(yè)的銷售收入的回歸曲線情況如下：圖表 4：2004年2011年我國(guó)電池制造行業(yè)的銷售收入及回歸曲線資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信從數(shù)據(jù)方面來看，我國(guó)電池制造行業(yè)的銷售收入的回歸曲線為：銷售收入（億元）=（年份2003）其擬合優(yōu)度R2=，同時(shí)符合Q檢驗(yàn)；同時(shí)以該回歸方程進(jìn)行計(jì)算，可以得到，在2015年時(shí)。圖表 1：2004年2011年我國(guó)電池制造行業(yè)銷售收入與同比增長(zhǎng)資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信而從行業(yè)的盈利情況方面來看，2011年，；%。本期目錄第一章 電池制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)分析 1一、電池制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì) 1二、電池制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)特征分析 4三、電池制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)政策分析 8第二章 電池制造行業(yè)金融需求分析 10一、電池制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述 10二、電池制造行業(yè)上游企業(yè)金融服務(wù)需求 10三、電池制造企業(yè)金融服務(wù)需求 11四、電池制造行業(yè)下游企業(yè)金融服務(wù)需求 12第三章 電池制造行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 14一、電池制造行業(yè)上游企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 14二、電池制造企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)需求 17三、電池制造行業(yè)下游企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案 23第四章 電池制造行業(yè)商業(yè)機(jī)會(huì)挖掘 25一、2011年我國(guó)電池行業(yè)三十強(qiáng)企業(yè)排名 25二、太陽能電池行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 26第五章 供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品介紹 32標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)解析 3238 / 38第一章 電池制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)分析一、電池制造行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)電池制造是指以正極活性材料、負(fù)極活性材料，配合電介質(zhì)，以密封式結(jié)構(gòu)制成的，并具有一定公稱電壓和額定容量的化學(xué)電源的制造。截至2011年，相當(dāng)于2004年銷售收入的近十倍；%，行業(yè)整體情況增長(zhǎng)快速。此外，從我國(guó)電池制造行業(yè)目前的情況來看，鉛酸蓄電池、鋰電池、燃料電池等細(xì)分行業(yè)正處于賣方市場(chǎng)中，呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，這也在很大程度上刺激市場(chǎng)中的企業(yè)進(jìn)行融資。包括一次性、不可充電和二次可充電，重復(fù)使用的干電池、蓄電池，以及利用氫與氧的合成轉(zhuǎn)換成電能的裝置，即燃料電池和利用太陽光轉(zhuǎn)換成電能的太陽能電池的制造。圖表 2：2004年2011年我國(guó)電池制造行業(yè)利潤(rùn)總額與同比增長(zhǎng)資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信而從行業(yè)整體的銷售利潤(rùn)率方面來看，%左右，上下波動(dòng)的幅度并不大。%，而以該增長(zhǎng)率來進(jìn)行計(jì)算，到2015年。特別是像含有汞、鎘、鎳等重金屬元素的電池，將會(huì)逐步的得到市場(chǎng)淘汰，而太陽能電池、鋰電池和燃料電池則會(huì)越來越廣泛的得到使用。而政策壁壘方面，主要是對(duì)企業(yè)的環(huán)保指標(biāo)、企業(yè)規(guī)模以及相應(yīng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)定。圖表 5：20072010年全國(guó)電池制造集中度集中度2007年2008年2009年2010年CR1%%%%CR3%%%%CR5%%%%CR10%%%%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信從整個(gè)廠商集中度方面來看，我國(guó)電池行業(yè)的廠商集中度較低基本上呈現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的市場(chǎng)特征。冬季氣溫低，發(fā)動(dòng)機(jī)啟動(dòng)較其他時(shí)候困難．同時(shí)電瓶在低溫時(shí)其效率會(huì)大大降低，冬季由于電瓶電量不足而使車不能啟動(dòng)的情況很常見，所以電瓶在冬季更換的要多。整個(gè)電池制造行業(yè)的產(chǎn)品依照不同的分類可以分為如下類別：圖表 7：電池的種類一級(jí)分類二級(jí)分類產(chǎn)品舉例依照外形分類一般圓柱形1號(hào)、2號(hào)、5號(hào)、7號(hào)電池紐扣型水印電池方形電池9V電池薄片形電池太陽能電池板依照使用次數(shù)分類一次電池碳鋅電池、水印電池等二次電池鎳鎘充電電池、鎳氫電池依照用途分類工業(yè)用電池工廠應(yīng)用的特定外形電池消費(fèi)用電池多為圓柱形凸頭或紐扣電池依照電壓和容量分類依據(jù)不同的電壓和容量有眾多分類。從行業(yè)銷售收入的線性回歸公式中可以看到，我國(guó)的電池制造行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出指數(shù)型增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。電池制造企業(yè)對(duì)于上游的稀土、隔膜供應(yīng)商來講，其議價(jià)能力較低；而對(duì)于下游的其他生產(chǎn)企業(yè)和小型的代理商、零售商的議價(jià)能力較強(qiáng)，但是對(duì)大型零售賣場(chǎng)的議價(jià)能力較低。目前，由于政府對(duì)鉛酸電池的整改，使得鉛酸電池制造行業(yè)的廠商集中度進(jìn)一步提高，同時(shí)大量的企業(yè)淘汰也在市場(chǎng)中形成了一定的供給缺口；此外，像燃料電池、鋰電池等細(xì)分產(chǎn)業(yè)，由于整個(gè)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)壁壘較高，使得行業(yè)中也呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面。潛在進(jìn)入者技術(shù)壁壘、政策壁壘以及網(wǎng)絡(luò)化壁壘構(gòu)成了我國(guó)電池制造行業(yè)的主要進(jìn)入壁壘。在該政策中，明確對(duì)鉛酸電池的企業(yè)布局、生產(chǎn)能力、禁止建設(shè)項(xiàng)目、工藝與裝備、環(huán)境保護(hù)、職業(yè)衛(wèi)生與安全生產(chǎn)、節(jié)能與回收利用、監(jiān)督管理八大方面進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)定。盡管政策方面是直接扶持新能源汽車的發(fā)展，但是作為新能源汽車的主要零部件的燃料電池制造也將受益于該政策。由此來看，盡管政策對(duì)燃料電池的發(fā)展提供了前所未有的發(fā)展契機(jī)，但是行業(yè)是否真正能取得發(fā)展，還需要技術(shù)方面的重大突破。而目前市場(chǎng)中的太陽能電池消費(fèi)用產(chǎn)品更是如鳳毛麟角一般稀少，從目前的市場(chǎng)中，除了計(jì)算器，剩下的電子產(chǎn)品中很難尋覓到家用設(shè)備用的太陽能電池，政策的過度扶持在一定程度上已經(jīng)引發(fā)了太陽能電池行業(yè)的泡沫。就電池隔膜生產(chǎn)企業(yè)來講，目前部分的電池隔膜我國(guó)已經(jīng)能夠生產(chǎn)，但是鋰電池隔膜的生產(chǎn)仍需要大量從日美等國(guó)家進(jìn)行進(jìn)口。從制造工藝方面來講，燃料電池和鋰電池的電極制造相對(duì)較為復(fù)雜，而干電池和鉛酸電池的電極制造工藝則相對(duì)簡(jiǎn)單。就電池隔膜生產(chǎn)企業(yè)來講，由于部分企業(yè)是國(guó)外企業(yè)，因此在交易過程中，對(duì)于國(guó)際結(jié)算方面會(huì)有一定的金融服務(wù)需求。以某股份公司為例，其2011年年報(bào)中所披露的部分會(huì)計(jì)科目情況如下：圖表 10：某某股份2011年部分會(huì)計(jì)科目會(huì)計(jì)科目金額（萬元）占流動(dòng)資產(chǎn)比重會(huì)計(jì)科目金額（萬元）占流動(dòng)負(fù)債比重貨幣資金41,%短期借款157,%應(yīng)收票據(jù)27,%應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款37,%應(yīng)付賬款21,%預(yù)付賬款3,%預(yù)收款項(xiàng)28,%其他應(yīng)收款1,%其他應(yīng)付款3,%存貨93,%資料來源： 銀聯(lián)信從企業(yè)的年報(bào)科目中可以看到，企業(yè)的存貨較多，其存貨量占到企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)的45%左右；此外，企業(yè)的應(yīng)收賬款、%%，占比也相對(duì)較高。企業(yè)的流動(dòng)性一般，短期借款的需求較大。我國(guó)的電池代理商多是以代理銷售蓄電池產(chǎn)品以及國(guó)外企業(yè)的電池產(chǎn)品為主；而零售商方面，則多是銷售蓄電池、手機(jī)等電子設(shè)備中應(yīng)用的鋰電池以及家用的干電池。而像蓄電池、鋰電池等專賣店則會(huì)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本有一定的需求，這主要是由于這些電池的專賣要備齊各種主要型號(hào)的電池以滿足消費(fèi)者的需求，但是這在很大程度上會(huì)給企業(yè)帶來較大的資金壓力。而這樣的企業(yè)，有時(shí)可能接到電池制造企業(yè)的訂單。對(duì)于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)用以解決其資金問題?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 14：標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資流程圖期貨交易期貨公司客戶銀行④⑤③②①③③資料來源：銀聯(lián)信①客戶在符合銀行要求的期貨公司開立期貨交易賬戶；②客戶向銀行提出融資申請(qǐng)，提交質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單相關(guān)證明材料、客戶基本情況證明材料等；③銀行審核同意后，銀行、客戶、期貨公司簽署貸款合同、質(zhì)押合同、合作協(xié)議等相關(guān)法律性文件；并共同在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押登記手續(xù)，確保質(zhì)押生效；④銀行向客戶發(fā)放信貸資金，用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；⑤客戶歸還融資款項(xiàng)、贖回標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單；或與銀行協(xié)商處置標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，將處置資金用于歸還融資款項(xiàng)。2．商票保貼在大中型電池的生產(chǎn)制造企業(yè)中，企業(yè)往往會(huì)持有大量的商業(yè)承兌匯票，從而占用企業(yè)的貨幣資金，給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)帶來障礙，對(duì)于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供商票保貼業(yè)務(wù)用以解決企業(yè)的資金問題。而作為生產(chǎn)廠家來講，屆時(shí)銷售渠道將對(duì)鉛酸電池生產(chǎn)企業(yè)起到十分重要的作用。4．應(yīng)收賬款質(zhì)押從第二章分析中可以看到，電池生產(chǎn)企業(yè)